2025 nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : montée à bord des institutions et réglementation propulsant la taille du Bitcoin ETF à plus de mille milliards
Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : montée à bord des institutions et régulation favorisant un nouveau paysage
Au cours du premier semestre 2025, sous la pression combinée du retard des attentes de baisse des taux d'intérêt et des turbulences géopolitiques, la volatilité des marchés financiers mondiaux s'est intensifiée. Cependant, les actifs numériques, représentés par le Bitcoin, ont montré une forte résilience, entraînant l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies dans une belle remontée contre la tendance. Alors que le second semestre s'apprête à commencer, quels sont les facteurs clés en gestation sur le marché qui pourraient devenir de nouveaux moteurs pour le développement ultérieur du marché des cryptomonnaies?
L'économie américaine montre des signes de "atterrissage en douceur", avec un marché de l'emploi relativement stable. En mai, 139 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, le taux de chômage est de 4,2 % et les salaires ont augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente. La pression inflationniste s'est légèrement atténuée, avec un indice des prix à la consommation (IPC) de base en juin en hausse de 2,7 % par rapport à l'année précédente, en légère baisse par rapport à la valeur précédente. Le marché anticipe généralement que la Réserve fédérale commencera son cycle de baisse des taux en septembre plutôt qu'en juillet.
Cependant, le risque de stagflation s'intensifie. Une grande banque a abaissé ses prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 à 1,3 %, avertissant que la politique tarifaire pourrait faire grimper l'inflation et freiner la croissance économique. Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences sur le chemin des baisses de taux, reflétant la contradiction entre l'inflation et la croissance : une baisse de taux trop précoce pourrait aggraver l'inflation, tandis qu'une action trop tardive pourrait accélérer la récession économique.
L'effet retardé de l'impact des droits de douane est une variable clé. Le président de la Réserve fédérale a souligné que la transmission des droits de douane aux prix pourrait se manifester dans les mois à venir, et les données sur l'inflation de juin à août pourraient connaître une "augmentation significative". Cela pourrait contraindre la Réserve fédérale à retarder une baisse des taux d'intérêt, voire à suspendre son cycle d'assouplissement, aggravant ainsi les craintes de stagflation.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, l'orientation de la politique monétaire reste hautement incertaine. Les données sur l'emploi et l'inflation de juillet seront des critères de décision clés. Si la pression inflationniste est maîtrisable, la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt en septembre comme prévu ; si l'inflation dépasse les prévisions, le marché pourrait faire face à un choc de "retard des faucons". Dans cette lutte entre la réduction des taux et la stagnation, chaque décision de la Réserve fédérale aura un impact profond sur l'orientation des marchés mondiaux.
Bien que les données économiques soient faibles, le marché boursier américain a montré une tendance générale à la hausse en raison des attentes de relance politique, des percées en matière de réglementation des stablecoins et du rebond des actions technologiques. En juin, le S&P 500 a augmenté de 4,96 %, le Nasdaq de 5,93 %, atteignant plusieurs nouveaux sommets historiques.
Les actions liées au chiffrement se sont particulièrement bien comportées. Une société de stablecoins a vu son prix d'action monter à bord de plus de 600 % après son introduction en bourse le 5 juin à la NYSE, devenant l'une des IPO les plus remarquables de la fintech cette année. Une autre bourse de cryptomonnaies a enregistré une augmentation de 43 % de son prix d'action ce mois-ci. Ce mouvement est soutenu par le premier projet de loi fédéral sur la régulation des stablecoins adopté par le Sénat américain, qui établit un cadre réglementaire clair pour les stablecoins, suscitant de fortes attentes sur les "dividendes réglementaires" sur le marché.
Les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leur exposition au Bitcoin par le biais de canaux tels que les ETF, ce qui entraîne des changements structurels sur le marché. La taille des ETF de cryptomonnaies dans le monde a dépassé 1,1 billion de dollars, et un géant de la gestion d'actifs a attiré 4,9 milliards de dollars de flux nets dans son ETF Bitcoin en un mois. Le degré de participation des institutions financières traditionnelles s'approfondit également, comme une certaine banque d'investissement qui a commencé à offrir des services de prêts garantis par Bitcoin.
En matière de réglementation, l'adoption de la loi sur la réglementation des stablecoins aux États-Unis et l'établissement du système de licences pour les stablecoins à Hong Kong marquent la mise en place d'un cadre de conformité préliminaire pour les actifs numériques dans les principaux centres financiers. Cette certitude politique attire davantage de capital traditionnel à monter à bord. De plus, le gouvernement américain envisage de construire une infrastructure stratégique de réserves de bitcoins, et des informations connexes pourraient être rendues publiques au cours du second semestre.
En résumé, la trajectoire de développement du marché des cryptomonnaies en 2025 présente une différence essentielle par rapport à la phase initiale de pure spéculation. Dans un contexte de flux de capitaux institutionnels continus, d'amélioration progressive des cadres réglementaires et de profonde intégration entre la finance traditionnelle et l'écosystème des monnaies numériques, le marché des cryptomonnaies est en train de connaître de nouvelles opportunités de développement. Envisageant la seconde moitié de l'année, avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, une adoption continue croissante par les entreprises et une clarification des politiques réglementaires, le Bitcoin devrait maintenir une dynamique de développement stable, apportant une nouvelle force de croissance à l'ensemble de l'écosystème cryptographique.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
2025 nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : montée à bord des institutions et réglementation propulsant la taille du Bitcoin ETF à plus de mille milliards
Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : montée à bord des institutions et régulation favorisant un nouveau paysage
Au cours du premier semestre 2025, sous la pression combinée du retard des attentes de baisse des taux d'intérêt et des turbulences géopolitiques, la volatilité des marchés financiers mondiaux s'est intensifiée. Cependant, les actifs numériques, représentés par le Bitcoin, ont montré une forte résilience, entraînant l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies dans une belle remontée contre la tendance. Alors que le second semestre s'apprête à commencer, quels sont les facteurs clés en gestation sur le marché qui pourraient devenir de nouveaux moteurs pour le développement ultérieur du marché des cryptomonnaies?
L'économie américaine montre des signes de "atterrissage en douceur", avec un marché de l'emploi relativement stable. En mai, 139 000 nouveaux emplois non agricoles ont été créés, le taux de chômage est de 4,2 % et les salaires ont augmenté de 3,9 % par rapport à l'année précédente. La pression inflationniste s'est légèrement atténuée, avec un indice des prix à la consommation (IPC) de base en juin en hausse de 2,7 % par rapport à l'année précédente, en légère baisse par rapport à la valeur précédente. Le marché anticipe généralement que la Réserve fédérale commencera son cycle de baisse des taux en septembre plutôt qu'en juillet.
Cependant, le risque de stagflation s'intensifie. Une grande banque a abaissé ses prévisions de croissance du PIB américain pour 2025 à 1,3 %, avertissant que la politique tarifaire pourrait faire grimper l'inflation et freiner la croissance économique. Au sein de la Réserve fédérale, il existe des divergences sur le chemin des baisses de taux, reflétant la contradiction entre l'inflation et la croissance : une baisse de taux trop précoce pourrait aggraver l'inflation, tandis qu'une action trop tardive pourrait accélérer la récession économique.
L'effet retardé de l'impact des droits de douane est une variable clé. Le président de la Réserve fédérale a souligné que la transmission des droits de douane aux prix pourrait se manifester dans les mois à venir, et les données sur l'inflation de juin à août pourraient connaître une "augmentation significative". Cela pourrait contraindre la Réserve fédérale à retarder une baisse des taux d'intérêt, voire à suspendre son cycle d'assouplissement, aggravant ainsi les craintes de stagflation.
En regardant vers la seconde moitié de l'année, l'orientation de la politique monétaire reste hautement incertaine. Les données sur l'emploi et l'inflation de juillet seront des critères de décision clés. Si la pression inflationniste est maîtrisable, la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d'intérêt en septembre comme prévu ; si l'inflation dépasse les prévisions, le marché pourrait faire face à un choc de "retard des faucons". Dans cette lutte entre la réduction des taux et la stagnation, chaque décision de la Réserve fédérale aura un impact profond sur l'orientation des marchés mondiaux.
Bien que les données économiques soient faibles, le marché boursier américain a montré une tendance générale à la hausse en raison des attentes de relance politique, des percées en matière de réglementation des stablecoins et du rebond des actions technologiques. En juin, le S&P 500 a augmenté de 4,96 %, le Nasdaq de 5,93 %, atteignant plusieurs nouveaux sommets historiques.
Les actions liées au chiffrement se sont particulièrement bien comportées. Une société de stablecoins a vu son prix d'action monter à bord de plus de 600 % après son introduction en bourse le 5 juin à la NYSE, devenant l'une des IPO les plus remarquables de la fintech cette année. Une autre bourse de cryptomonnaies a enregistré une augmentation de 43 % de son prix d'action ce mois-ci. Ce mouvement est soutenu par le premier projet de loi fédéral sur la régulation des stablecoins adopté par le Sénat américain, qui établit un cadre réglementaire clair pour les stablecoins, suscitant de fortes attentes sur les "dividendes réglementaires" sur le marché.
Les investisseurs institutionnels continuent d'augmenter leur exposition au Bitcoin par le biais de canaux tels que les ETF, ce qui entraîne des changements structurels sur le marché. La taille des ETF de cryptomonnaies dans le monde a dépassé 1,1 billion de dollars, et un géant de la gestion d'actifs a attiré 4,9 milliards de dollars de flux nets dans son ETF Bitcoin en un mois. Le degré de participation des institutions financières traditionnelles s'approfondit également, comme une certaine banque d'investissement qui a commencé à offrir des services de prêts garantis par Bitcoin.
En matière de réglementation, l'adoption de la loi sur la réglementation des stablecoins aux États-Unis et l'établissement du système de licences pour les stablecoins à Hong Kong marquent la mise en place d'un cadre de conformité préliminaire pour les actifs numériques dans les principaux centres financiers. Cette certitude politique attire davantage de capital traditionnel à monter à bord. De plus, le gouvernement américain envisage de construire une infrastructure stratégique de réserves de bitcoins, et des informations connexes pourraient être rendues publiques au cours du second semestre.
En résumé, la trajectoire de développement du marché des cryptomonnaies en 2025 présente une différence essentielle par rapport à la phase initiale de pure spéculation. Dans un contexte de flux de capitaux institutionnels continus, d'amélioration progressive des cadres réglementaires et de profonde intégration entre la finance traditionnelle et l'écosystème des monnaies numériques, le marché des cryptomonnaies est en train de connaître de nouvelles opportunités de développement. Envisageant la seconde moitié de l'année, avec la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, une adoption continue croissante par les entreprises et une clarification des politiques réglementaires, le Bitcoin devrait maintenir une dynamique de développement stable, apportant une nouvelle force de croissance à l'ensemble de l'écosystème cryptographique.