Compétition accrue sur le marché des jetons emballés et des stakes BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle BTC LST et le lancement de divers actifs BTC encapsulés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article explorera les derniers développements en matière de staking BTC (re) et d'actifs adossés au BTC.
BTC (Re)dynamique du marché de staking
paysage concurrentiel
La concurrence entre BTC et LST devient de plus en plus intense, chaque partie cherchant à s'approprier l'entrée de génération de revenus par le staking de BTC et de ses actifs encapsulés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL actuellement élevé avec un volume de dépôts de 5,9k BTC, surpassant le Solv Protocol qui était auparavant le leader de longue date.
Lombard a établi des partenariats stratégiques avec des protocoles de re-staking de premier plan pour offrir aux participants une source de revenus de re-staking plus riche provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation à la DeFi, acquérant ainsi un avantage concurrentiel à ce stade.
L'importance de la stratégie écologique
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé du paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux ETH LRT, les BTC LST font face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement des BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC de chaque chaîne et l'intégration avec les plateformes de re-stake.
À ce stade, le choix de la stratégie écologique influencera la vitesse de croissance et la concurrence pour les parts de marché précoces. Différents fournisseurs de BTC LST ont adopté des stratégies variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. En ce qui concerne l'utilité des LST, Lombard promeut activement les mécanismes de levier de $LBTC sur ETH.
Le protocole Solv et Bedrock s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La stratégie unique de Solv est d'exiger que les utilisateurs déposent du SolvBTC pour le convertir en SolvBTC.BBN afin de participer à Babylon, stimulant ainsi la demande du marché pour le SolvBTC.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent au début sur la construction de la chaîne BNB, soutenant la réception des dépôts de $BTCB et la création de leurs LST respectifs. Lorenzo a construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de jetons de capital liquide et de jetons d'accumulation de rendement.
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a intégré quatre types de LST BTC ($LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN) dans son marché de points. L'adoption réelle de $LBTC est supérieure aux chiffres de surface, car 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC. L'intégration des LST BTC par Pendle stimulera une tendance d'application plus large dans l'écosystème DeFi.
SatLayer rejoint la compétition
SatLayer entre dans le domaine du re-staking BTC, devenant un nouveau concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et l'utilisent pour fournir une sécurité à d'autres protocoles. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prenant en charge divers BTC LST, et d'autres intégrations sont attendues.
Marché des jetons encapsulés BTC
État du marché
La concurrence sur le marché des BTC s'intensifie, les principaux actifs de remplacement incluent $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Coinbase a lancé cbBTC
Coinbase a lancé un actif encapsulé $cbBTC soutenu par sa garde, déployé sur les réseaux Base et Ethereum, ayant obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs. Plusieurs fournisseurs de LST BTC ont déclaré qu'ils collaboreraient avec Base, démontrant le potentiel de développement de $cbBTC dans BTCFi.
WBTC de l'expansion multi-chaînes
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, le $WBTC détient toujours plus de 60 % de parts du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement du $WBTC sur Avalanche et BNB Chain, et l'expansion multi-chaînes via la norme de jeton interchangeable de LayerZero. Cependant, le taux d'adoption du WBTC continue de diminuer, et certains protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de garanties.
FBTC de l'expansion active
$FBTC a été déployé sur les chaînes Ethereum, Mantle et BNB. Grâce à la « Sparkle Campaign », FBTC promeut activement l'adoption à grande échelle dans le domaine de BTCFi. Plusieurs plateformes de staking BTC (re) ont adopté $FBTC, offrant aux premiers utilisateurs des incitations de points Sparks.
Résumé
BTCFi continue de croître, BTC (re)staking et les actifs ancrés en BTC sont deux segments clés à surveiller. Dans le domaine du BTC (re)staking, il y a une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande n'est pas encore claire. Des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent clés pour la concurrence. Les actifs ancrés en BTC s'entrelacent et introduisent de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité d'être surexploités.
Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance demeure un problème central. Les échanges, les L2 et les fournisseurs de BTC LST développent activement leurs propres actifs ancrés en BTC, afin d'être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et les utilisateurs, dans le but de conquérir la part de marché perdue par le WBTC.
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consensus_whisperer
· Il y a 2h
Le berger est entré pour voler le enclos à moutons.
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StablecoinArbitrageur
· Il y a 21h
*ajuste le tableur* en train de faire les calculs... les rendements LST semblent très attractifs avec un spread de base de 4,2 % par rapport à la mise traditionnelle.
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0xOverleveraged
· Il y a 21h
C'est fou, le marché des stakes est devenu comme ça.
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CryptoTarotReader
· Il y a 21h
On recommence à se battre, j'ai un fort pressentiment sur le code de la richesse.
La concurrence sur le marché du staking BTC s'intensifie, les plus longs se disputent l'entrée des actifs ancrés en BTC.
Compétition accrue sur le marché des jetons emballés et des stakes BTC
Récemment, avec le lancement de la première phase du réseau principal de Babylon, le lancement de Pendle BTC LST et le lancement de divers actifs BTC encapsulés, BTCFi est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Cet article explorera les derniers développements en matière de staking BTC (re) et d'actifs adossés au BTC.
BTC (Re)dynamique du marché de staking
paysage concurrentiel
La concurrence entre BTC et LST devient de plus en plus intense, chaque partie cherchant à s'approprier l'entrée de génération de revenus par le staking de BTC et de ses actifs encapsulés. Au cours des 30 derniers jours, Lombard Finance a connu une croissance rapide, atteignant un TVL actuellement élevé avec un volume de dépôts de 5,9k BTC, surpassant le Solv Protocol qui était auparavant le leader de longue date.
Lombard a établi des partenariats stratégiques avec des protocoles de re-staking de premier plan pour offrir aux participants une source de revenus de re-staking plus riche provenant de l'écosystème ETH et des opportunités de participation à la DeFi, acquérant ainsi un avantage concurrentiel à ce stade.
L'importance de la stratégie écologique
Dans le domaine des BTC LST, la stratégie écologique est devenue un facteur clé du paysage concurrentiel actuel. Contrairement aux ETH LRT, les BTC LST font face à des considérations plus complexes, y compris les scénarios d'application DeFi en aval, le stade de développement des BTC L2, la combinaison avec les actifs ancrés BTC de chaque chaîne et l'intégration avec les plateformes de re-stake.
À ce stade, le choix de la stratégie écologique influencera la vitesse de croissance et la concurrence pour les parts de marché précoces. Différents fournisseurs de BTC LST ont adopté des stratégies variées :
Lombard Finance se concentre sur le développement de l'écosystème ETH, en collaborant avec plusieurs protocoles de re-staking pour offrir des récompenses externes riches aux stakers. En ce qui concerne l'utilité des LST, Lombard promeut activement les mécanismes de levier de $LBTC sur ETH.
Le protocole Solv et Bedrock s'engagent activement dans l'expansion multi-chaînes, le développement de l'écosystème couvre la réception des dépôts en amont et la construction d'applications en aval. La stratégie unique de Solv est d'exiger que les utilisateurs déposent du SolvBTC pour le convertir en SolvBTC.BBN afin de participer à Babylon, stimulant ainsi la demande du marché pour le SolvBTC.
Lorenzo Protocol et pStake Finance se concentrent au début sur la construction de la chaîne BNB, soutenant la réception des dépôts de $BTCB et la création de leurs LST respectifs. Lorenzo a construit un marché de rendement basé sur BTCFi, utilisant une structure séparée de jetons de capital liquide et de jetons d'accumulation de rendement.
Pendle fait son entrée dans le BTCFi
Pendle a intégré quatre types de LST BTC ($LBTC, $eBTC, $uniBTC et $SolvBTC.BBN) dans son marché de points. L'adoption réelle de $LBTC est supérieure aux chiffres de surface, car 37 % de $eBTC est soutenu par $LBTC. L'intégration des LST BTC par Pendle stimulera une tendance d'application plus large dans l'écosystème DeFi.
SatLayer rejoint la compétition
SatLayer entre dans le domaine du re-staking BTC, devenant un nouveau concurrent du Pell Network. Les deux acceptent le re-staking des BTC LST et l'utilisent pour fournir une sécurité à d'autres protocoles. SatLayer est actuellement déployé sur Ethereum, prenant en charge divers BTC LST, et d'autres intégrations sont attendues.
Marché des jetons encapsulés BTC
État du marché
La concurrence sur le marché des BTC s'intensifie, les principaux actifs de remplacement incluent $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC ainsi que divers actifs BTC LST.
Coinbase a lancé cbBTC
Coinbase a lancé un actif encapsulé $cbBTC soutenu par sa garde, déployé sur les réseaux Base et Ethereum, ayant obtenu le soutien de plusieurs protocoles DeFi majeurs. Plusieurs fournisseurs de LST BTC ont déclaré qu'ils collaboreraient avec Base, démontrant le potentiel de développement de $cbBTC dans BTCFi.
WBTC de l'expansion multi-chaînes
Malgré les préoccupations en matière de sécurité, le $WBTC détient toujours plus de 60 % de parts du marché des BTC emballés. BitGo a annoncé le déploiement du $WBTC sur Avalanche et BNB Chain, et l'expansion multi-chaînes via la norme de jeton interchangeable de LayerZero. Cependant, le taux d'adoption du WBTC continue de diminuer, et certains protocoles DeFi de premier plan commencent à le retirer de leur liste de garanties.
FBTC de l'expansion active
$FBTC a été déployé sur les chaînes Ethereum, Mantle et BNB. Grâce à la « Sparkle Campaign », FBTC promeut activement l'adoption à grande échelle dans le domaine de BTCFi. Plusieurs plateformes de staking BTC (re) ont adopté $FBTC, offrant aux premiers utilisateurs des incitations de points Sparks.
Résumé
BTCFi continue de croître, BTC (re)staking et les actifs ancrés en BTC sont deux segments clés à surveiller. Dans le domaine du BTC (re)staking, il y a une tendance à la surconstruction du côté de l'offre, tandis que la taille du marché du côté de la demande n'est pas encore claire. Des stratégies écologiques différenciées et des applications en aval uniques deviennent clés pour la concurrence. Les actifs ancrés en BTC s'entrelacent et introduisent de nouveaux risques systémiques, tout en présentant la possibilité d'être surexploités.
Pour les actifs ancrés en BTC, la confiance demeure un problème central. Les échanges, les L2 et les fournisseurs de BTC LST développent activement leurs propres actifs ancrés en BTC, afin d'être acceptés par les protocoles DeFi mainstream et les utilisateurs, dans le but de conquérir la part de marché perdue par le WBTC.