Analyse des affaires de Bit小鹿 : Double moteur avec des puces auto-développées et une puissance de calcul AI
Bitdeer a récemment publié ses données opérationnelles de novembre, parmi lesquelles la plus remarquée est que le mineur A2 (Sealminer A2) a commencé la production en série, avec une première vente de 30 000 unités. Cela marque un progrès important de l'entreprise dans le domaine de la recherche et développement de puces et de la production de mineurs.
Ventes de puces auto-développées et de machines minières : expression de la compétitivité essentielle
Au cours des six derniers mois, BitDeer a réussi à lancer la première production des puces des mineurs A2 et A3. Selon les informations publiques, les paramètres opérationnels du mineur A2 sont en tête du marché actuel. Le mineur A3, qui sera bientôt disponible, devrait devenir le mineur avec la plus grande puissance de calcul hash unique au monde et le meilleur rapport consommation énergétique.
Actuellement, les dernières spécifications des produits des principaux fabricants de machines minières montrent que le Bitdeer a un avantage technologique évident. En raison de ses performances exceptionnelles, le mineur A3 pourrait être prioritairement utilisé pour le déploiement de la puissance de calcul interne de l'entreprise, plutôt que pour la vente externe.
Déploiement de champ électrique : poser les bases pour le développement futur
À la fin novembre, Bit Deers a terminé le déploiement de 895 MW de champs électriques aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, 1645 MW de projets sont en construction, dont 1415 MW devraient être achevés d'ici la mi-2025. L'entreprise prévoit également d'ajouter plus de 1 GW de capacité de champs électriques en 2026. Il convient de noter que le prix moyen de l'électricité de tous les champs électriques en exploitation par l'entreprise est inférieur à 0,04 USD/kWh, ce qui représente un avantage significatif dans l'industrie.
Sur la base de ces données, nous pouvons estimer le modèle de puissance de calcul unitaire du Bitdeer à 1EH/s. Supposons que la durée d'amortissement des machines minières soit de 4 ans, celle des champs électriques de 15 ans, et que les autres coûts (y compris la maintenance et l'exploitation) représentent 5 % des revenus. Selon ce modèle, le prix d'arrêt du parc minier géré par Bitdeer est d'environ 35 000 dollars pour un Bitcoin.
Lorsque le prix du Bitcoin dépasse 150 000 dollars, la vitesse de croissance des bénéfices avant impôts du mineur autonome de Bitdeer dépassera celle de l'augmentation du prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôts de la mine autonome de l'entreprise pourrait approcher 80 %.
Les deux grandes questions clés du développement des affaires
Ratio de vente de machines minières et d'utilisation personnelle : d'ici la fin de 2025, la puissance de calcul autonome de l'entreprise pourrait représenter environ 20 % de la puissance de calcul totale du réseau. Compte tenu des besoins en flux de trésorerie, l'entreprise pourrait avoir besoin d'équilibrer le ratio de vente de machines minières et d'utilisation personnelle.
Concurrence avec d'autres fabricants de machines à miner : Bitdeer a un avantage concurrentiel en termes de performance des machines à miner et de coûts d'exploitation. Avec le développement de puces de haute technologie, le paysage concurrentiel de l'industrie des machines à miner pourrait être influencé par l'amont.
AI Puissance de calcul : nouveau point de croissance
Bit小鹿 a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans le centre de données TIER3, pour la construction de puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir au moins 200 MW d'électricité à court terme pour déployer des puces haut de gamme et commencer à offrir des services cloud à ses clients.
Conseils d'investissement et évaluation
BitDeer est actuellement en période de développement favorable, avec la première courbe de croissance (vente de machines minières et exploitation minière autonome) et la deuxième courbe de croissance (puissance de calcul AI) qui devraient augmenter simultanément. Parmi les actions minières américaines, BitDeer pourrait être le choix le plus rentable.
Sur la base de l'évaluation moyenne des entreprises minières dominantes en Amérique du Nord (170 millions $/EHs), il est prévu que la capitalisation boursière de BitDeer pourrait atteindre entre 20,4 milliards et 37,4 milliards de dollars au cours des deux prochaines années, offrant un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel de l'action.
Risque d'investissement
Risque de fluctuation du prix du Bitcoin
Risques d'approvisionnement en puces liés aux sanctions potentielles
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GateUser-cff9c776
· Il y a 13h
Suivre le concept d'IA, un marché haussier de Schrödinger
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rug_connoisseur
· 07-30 02:03
Les puces restent des puces. D'abord, regardons si le BTC dépasse 30 000, puis on en reparle.
Bit Deers a produit en masse des puces auto-développées et a déployé une double évolution de la puissance de calcul AI.
Analyse des affaires de Bit小鹿 : Double moteur avec des puces auto-développées et une puissance de calcul AI
Bitdeer a récemment publié ses données opérationnelles de novembre, parmi lesquelles la plus remarquée est que le mineur A2 (Sealminer A2) a commencé la production en série, avec une première vente de 30 000 unités. Cela marque un progrès important de l'entreprise dans le domaine de la recherche et développement de puces et de la production de mineurs.
Ventes de puces auto-développées et de machines minières : expression de la compétitivité essentielle
Au cours des six derniers mois, BitDeer a réussi à lancer la première production des puces des mineurs A2 et A3. Selon les informations publiques, les paramètres opérationnels du mineur A2 sont en tête du marché actuel. Le mineur A3, qui sera bientôt disponible, devrait devenir le mineur avec la plus grande puissance de calcul hash unique au monde et le meilleur rapport consommation énergétique.
Actuellement, les dernières spécifications des produits des principaux fabricants de machines minières montrent que le Bitdeer a un avantage technologique évident. En raison de ses performances exceptionnelles, le mineur A3 pourrait être prioritairement utilisé pour le déploiement de la puissance de calcul interne de l'entreprise, plutôt que pour la vente externe.
Déploiement de champ électrique : poser les bases pour le développement futur
À la fin novembre, Bit Deers a terminé le déploiement de 895 MW de champs électriques aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, 1645 MW de projets sont en construction, dont 1415 MW devraient être achevés d'ici la mi-2025. L'entreprise prévoit également d'ajouter plus de 1 GW de capacité de champs électriques en 2026. Il convient de noter que le prix moyen de l'électricité de tous les champs électriques en exploitation par l'entreprise est inférieur à 0,04 USD/kWh, ce qui représente un avantage significatif dans l'industrie.
Sur la base de ces données, nous pouvons estimer le modèle de puissance de calcul unitaire du Bitdeer à 1EH/s. Supposons que la durée d'amortissement des machines minières soit de 4 ans, celle des champs électriques de 15 ans, et que les autres coûts (y compris la maintenance et l'exploitation) représentent 5 % des revenus. Selon ce modèle, le prix d'arrêt du parc minier géré par Bitdeer est d'environ 35 000 dollars pour un Bitcoin.
Lorsque le prix du Bitcoin dépasse 150 000 dollars, la vitesse de croissance des bénéfices avant impôts du mineur autonome de Bitdeer dépassera celle de l'augmentation du prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôts de la mine autonome de l'entreprise pourrait approcher 80 %.
Les deux grandes questions clés du développement des affaires
Ratio de vente de machines minières et d'utilisation personnelle : d'ici la fin de 2025, la puissance de calcul autonome de l'entreprise pourrait représenter environ 20 % de la puissance de calcul totale du réseau. Compte tenu des besoins en flux de trésorerie, l'entreprise pourrait avoir besoin d'équilibrer le ratio de vente de machines minières et d'utilisation personnelle.
Concurrence avec d'autres fabricants de machines à miner : Bitdeer a un avantage concurrentiel en termes de performance des machines à miner et de coûts d'exploitation. Avec le développement de puces de haute technologie, le paysage concurrentiel de l'industrie des machines à miner pourrait être influencé par l'amont.
AI Puissance de calcul : nouveau point de croissance
Bit小鹿 a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans le centre de données TIER3, pour la construction de puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir au moins 200 MW d'électricité à court terme pour déployer des puces haut de gamme et commencer à offrir des services cloud à ses clients.
Conseils d'investissement et évaluation
BitDeer est actuellement en période de développement favorable, avec la première courbe de croissance (vente de machines minières et exploitation minière autonome) et la deuxième courbe de croissance (puissance de calcul AI) qui devraient augmenter simultanément. Parmi les actions minières américaines, BitDeer pourrait être le choix le plus rentable.
Sur la base de l'évaluation moyenne des entreprises minières dominantes en Amérique du Nord (170 millions $/EHs), il est prévu que la capitalisation boursière de BitDeer pourrait atteindre entre 20,4 milliards et 37,4 milliards de dollars au cours des deux prochaines années, offrant un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel de l'action.
Risque d'investissement