Qu'est-ce que la tokenisation ? Expliqué à l'origine sur TheStreet.
La tokenisation convertit des actifs réels comme de l'argent liquide ou des titres en tokens blockchain, permettant un accès mondial, 24h/24 et 7j/7, et des services financiers automatisés.
La tokenisation peut sembler technique, mais elle suit un processus simple en trois étapes.
Tout d'abord, l'actif réel est placé chez un dépositaire — comme de l'argent sur un compte bancaire ou un fonds des Trésors américains — et est immobilisé afin qu'il ne puisse pas se déplacer sous sa forme traditionnelle.
Deuxièmement, un jeton piloté par un contrat intelligent est émis sur des rails de blockchain pour représenter l'actif verrouillé.
Expliqué : Qu'est-ce qu'un portefeuille froid ?
Troisièmement, ce token circule librement sur un réseau blockchain, donnant aux détenteurs des droits numériques sur la réserve sous-jacente.
Pour l'argent liquide, ce processus crée un stablecoin : chaque jeton est échangeable contre 1 $, soutenu par un montant égal d'argent liquide conservé en réserve.
« Vous prenez de l'argent liquide dans le monde réel, vous le mettez dans un compte bancaire ou chez un dépositaire, vous vous assurez qu'il est immobilisé, puis vous émettez un token sur des rails blockchain qui représente ou est adossé à cet argent », a déclaré Ian De Bode, directeur de la stratégie chez Ondo Finance, lors d'une interview avec TheStreet Roundtable.
Cette même approche peut s'appliquer à de nombreuses classes d'actifs. Les trésoreries tokenisées fonctionnent comme des stablecoins mais reflètent la dette gouvernementale à court terme. Les actions publiques et privées tokenisées peuvent offrir une propriété fractionnée.
Même l'art, les spiritueux fins ou l'immobilier peuvent être représentés sous forme de tokens — chacun étant lié à une part spécifique de l'actif sous-jacent.
Comment les tokens améliorent l'accès et la liquidité
Une fois en chaîne, les tokens acquièrent de puissants nouveaux attributs. Ils se règlent de manière atomique — chaque transaction se finalise instantanément — et fonctionnent 24 h/24 et 7 j/7, contrairement aux marchés financiers traditionnels qui ferment souvent en dehors des heures de bureau.
« Les infrastructures de blockchain fonctionnent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, chaque transaction se règle de manière atomique », a expliqué De Bode.
Parce que les tokens voyagent à l'échelle mondiale, ils ouvrent les actifs à un public beaucoup plus large. De nombreux investisseurs en dehors des États-Unis ont du mal à accéder au dollar ou aux bons du Trésor ; la tokenisation simplifie ce processus.
Les investisseurs peuvent envoyer des tokens partout dans le monde, à tout moment, sans attendre les heures bancaires ni faire face à des retards de paiement transfrontaliers.
Finance programmable avec des contrats intelligents
Une caractéristique déterminante des tokens est leur programmabilité. Les tokens peuvent se brancher sur des contrats intelligents — un code auto-exécutable qui effectue des actions prédéfinies sans intervention humaine.
Dans la finance décentralisée (DeFi), les stablecoins alimentent les pools de liquidité, tandis que la tokenisation des garanties peut automatiquement sécuriser des prêts à des ratios prêts-valeur prédéfinis.
Par exemple, un fonds du Trésor tokenisé pourrait déposer des tokens dans un contrat intelligent qui fournit des prêts sur marge. Lorsque les conditions du contrat sont remplies, il dispense immédiatement de la liquidité.
L'histoire continue "Pour accéder à cet écosystème DeFi 24h/24 et 7j/7, vous avez besoin d'un actif qui est tokenisé et qui peut réellement interagir avec ces contrats intelligents", a déclaré De Bode.
Principaux risques pour les investisseurs
Malgré ses avantages, la tokenisation comporte des risques. Tout d'abord, les investisseurs doivent s'assurer que les tokens sont réellement adossés à des actifs sous-jacents détenus dans un compte de garde réglementé.
Il y a eu des cas où les tokens on-chain ne représentaient qu'une exposition synthétique, et non des réserves réelles — créant un risque de contrepartie significatif.
Deuxièmement, détenir un token ne confère pas toujours des droits légaux directs sur l'actif sous-jacent. De nombreux stablecoins aujourd'hui n'accordent qu'une créance contre l'émetteur, et non un droit contraignant de racheter la réserve réelle.
Ondo Finance aborde cela en émettant des tokens en tant qu'instruments de dette, donnant aux détenteurs une "réclamation senior sécurisée contre le sous-jacent", a noté De Bode.
Les investisseurs devraient examiner attentivement les divulgations sur les audits de réserve, les arrangements de garde et les droits légaux avant d'acheter des actifs tokenisés. Une transparence adéquate peut rendre la détention de tokens « aussi bonne que ou proche de la détention de l'actif sous-jacent », a déclaré De Bode.
L'innovation d'Ondo Finance
Ondo a réalisé plusieurs premières dans l'industrie. Il a lancé le premier fonds de trésorerie tokenisé transférable de pair à pair — plus tard imité par des entreprises plus grandes — et a introduit USDY, un fonds quasi-permissionless qui offre un rendement tout en offrant des protections renforcées.
De Bode a déclaré que la prochaine étape d'Ondo est une plateforme mondiale à venir pour la tokenisation d'actions et d'ETF.
En comprenant les mécanismes, les avantages et les pièges de la tokenisation, les investisseurs peuvent mieux naviguer dans cette nouvelle frontière financière.
Comme le souligne De Bode, la technologie elle-même est simple — mais un soutien adéquat, une clarté juridique et des garanties de contrats intelligents sont essentiels pour libérer son plein potentiel.
Qu'est-ce que la tokenisation ? Expliqué est apparu pour la première fois sur TheStreet le 23 juillet 2025
Cette histoire a été initialement rapportée par TheStreet le 23 juillet 2025, où elle est apparue pour la première fois.
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Qu'est-ce que la tokenisation ? Explication
Qu'est-ce que la tokenisation ? Expliqué à l'origine sur TheStreet.
La tokenisation convertit des actifs réels comme de l'argent liquide ou des titres en tokens blockchain, permettant un accès mondial, 24h/24 et 7j/7, et des services financiers automatisés.
La tokenisation peut sembler technique, mais elle suit un processus simple en trois étapes.
Tout d'abord, l'actif réel est placé chez un dépositaire — comme de l'argent sur un compte bancaire ou un fonds des Trésors américains — et est immobilisé afin qu'il ne puisse pas se déplacer sous sa forme traditionnelle.
Deuxièmement, un jeton piloté par un contrat intelligent est émis sur des rails de blockchain pour représenter l'actif verrouillé.
Expliqué : Qu'est-ce qu'un portefeuille froid ?
Troisièmement, ce token circule librement sur un réseau blockchain, donnant aux détenteurs des droits numériques sur la réserve sous-jacente.
Pour l'argent liquide, ce processus crée un stablecoin : chaque jeton est échangeable contre 1 $, soutenu par un montant égal d'argent liquide conservé en réserve.
« Vous prenez de l'argent liquide dans le monde réel, vous le mettez dans un compte bancaire ou chez un dépositaire, vous vous assurez qu'il est immobilisé, puis vous émettez un token sur des rails blockchain qui représente ou est adossé à cet argent », a déclaré Ian De Bode, directeur de la stratégie chez Ondo Finance, lors d'une interview avec TheStreet Roundtable.
Cette même approche peut s'appliquer à de nombreuses classes d'actifs. Les trésoreries tokenisées fonctionnent comme des stablecoins mais reflètent la dette gouvernementale à court terme. Les actions publiques et privées tokenisées peuvent offrir une propriété fractionnée.
Même l'art, les spiritueux fins ou l'immobilier peuvent être représentés sous forme de tokens — chacun étant lié à une part spécifique de l'actif sous-jacent.
Comment les tokens améliorent l'accès et la liquidité
Une fois en chaîne, les tokens acquièrent de puissants nouveaux attributs. Ils se règlent de manière atomique — chaque transaction se finalise instantanément — et fonctionnent 24 h/24 et 7 j/7, contrairement aux marchés financiers traditionnels qui ferment souvent en dehors des heures de bureau.
« Les infrastructures de blockchain fonctionnent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, chaque transaction se règle de manière atomique », a expliqué De Bode.
Parce que les tokens voyagent à l'échelle mondiale, ils ouvrent les actifs à un public beaucoup plus large. De nombreux investisseurs en dehors des États-Unis ont du mal à accéder au dollar ou aux bons du Trésor ; la tokenisation simplifie ce processus.
Les investisseurs peuvent envoyer des tokens partout dans le monde, à tout moment, sans attendre les heures bancaires ni faire face à des retards de paiement transfrontaliers.
Finance programmable avec des contrats intelligents
Une caractéristique déterminante des tokens est leur programmabilité. Les tokens peuvent se brancher sur des contrats intelligents — un code auto-exécutable qui effectue des actions prédéfinies sans intervention humaine.
Dans la finance décentralisée (DeFi), les stablecoins alimentent les pools de liquidité, tandis que la tokenisation des garanties peut automatiquement sécuriser des prêts à des ratios prêts-valeur prédéfinis.
DePIN Expliqué : Qu'est-ce qu'un Réseau d'Infrastructure Physique Décentralisé ?
Par exemple, un fonds du Trésor tokenisé pourrait déposer des tokens dans un contrat intelligent qui fournit des prêts sur marge. Lorsque les conditions du contrat sont remplies, il dispense immédiatement de la liquidité.
L'histoire continue "Pour accéder à cet écosystème DeFi 24h/24 et 7j/7, vous avez besoin d'un actif qui est tokenisé et qui peut réellement interagir avec ces contrats intelligents", a déclaré De Bode.
Principaux risques pour les investisseurs
Malgré ses avantages, la tokenisation comporte des risques. Tout d'abord, les investisseurs doivent s'assurer que les tokens sont réellement adossés à des actifs sous-jacents détenus dans un compte de garde réglementé.
Il y a eu des cas où les tokens on-chain ne représentaient qu'une exposition synthétique, et non des réserves réelles — créant un risque de contrepartie significatif.
Deuxièmement, détenir un token ne confère pas toujours des droits légaux directs sur l'actif sous-jacent. De nombreux stablecoins aujourd'hui n'accordent qu'une créance contre l'émetteur, et non un droit contraignant de racheter la réserve réelle.
Ondo Finance aborde cela en émettant des tokens en tant qu'instruments de dette, donnant aux détenteurs une "réclamation senior sécurisée contre le sous-jacent", a noté De Bode.
Les investisseurs devraient examiner attentivement les divulgations sur les audits de réserve, les arrangements de garde et les droits légaux avant d'acheter des actifs tokenisés. Une transparence adéquate peut rendre la détention de tokens « aussi bonne que ou proche de la détention de l'actif sous-jacent », a déclaré De Bode.
L'innovation d'Ondo Finance
Ondo a réalisé plusieurs premières dans l'industrie. Il a lancé le premier fonds de trésorerie tokenisé transférable de pair à pair — plus tard imité par des entreprises plus grandes — et a introduit USDY, un fonds quasi-permissionless qui offre un rendement tout en offrant des protections renforcées.
De Bode a déclaré que la prochaine étape d'Ondo est une plateforme mondiale à venir pour la tokenisation d'actions et d'ETF.
En comprenant les mécanismes, les avantages et les pièges de la tokenisation, les investisseurs peuvent mieux naviguer dans cette nouvelle frontière financière.
Comme le souligne De Bode, la technologie elle-même est simple — mais un soutien adéquat, une clarté juridique et des garanties de contrats intelligents sont essentiels pour libérer son plein potentiel.
Qu'est-ce que la tokenisation ? Expliqué est apparu pour la première fois sur TheStreet le 23 juillet 2025
Cette histoire a été initialement rapportée par TheStreet le 23 juillet 2025, où elle est apparue pour la première fois.
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