Comparaison des attitudes et styles de régulation des cryptoactifs dans différents pays

Le bitcoin est passé d’un cercle de niche à un marché de masse, avec plus de 200 millions de détenteurs de crypto-monnaies dans le monde et 19 millions d’utilisateurs en Chine. En quelques années seulement, le marché des crypto-monnaies s’est développé rapidement et les gouvernements ont dû prêter attention aux questions réglementaires. Cependant, il n’y a toujours pas de consensus mondial sur les crypto-monnaies, et les attitudes varient d’un pays à l’autre.

Cet article présentera en détail l'évolution de la réglementation dans le domaine des Cryptoactifs et l'attitude actuelle de cinq pays et régions très surveillés.

États-Unis : équilibrer le risque et l'innovation

Les États-Unis sont sous les feux de la rampe dans l’espace crypto, mais leurs politiques réglementaires sont vagues. Avant 2017, les États-Unis se concentraient sur le contrôle global des risques, sans interdiction draconienne ni législation accélérée. En 2017, la SEC a fait sa première annonce concernant les ICO, les plaçant sous la juridiction des lois fédérales sur les valeurs mobilières.

En 2019, les États-Unis ont commencé à sévir contre les cryptomonnaies, en les réglementant comme des valeurs mobilières plutôt que comme des actifs ou des devises. En 2021, après que Gary Gensler soit devenu président de la SEC, les États-Unis ont changé d’attitude et ont autorisé une bourse à s’inscrire au NASDAQ.

En 2022, Luna et une plateforme de trading se sont effondrées l’une après l’autre, et les États-Unis sont devenus l’un des pays les plus durement touchés, et les réglementations ont augmenté. En septembre de la même année, les États-Unis ont publié leur premier projet de cadre réglementaire pour l’industrie des crypto-monnaies, mais aucune loi n’a encore été adoptée.

Actuellement, les États-Unis sont régulés conjointement par le fédéral et les États. Au niveau fédéral, la SEC et la CFTC sont principalement responsables, mais les deux n'ont pas encore réussi à s'accorder sur leurs responsabilités et leurs normes. Les attitudes des États varient également, certains établissant des réglementations favorables, tandis que d'autres interdisent au gouvernement d'accepter les paiements en cryptoactifs.

Le président américain a signé un décret, soulignant l'importance d'adopter une approche uniforme pour réglementer les cryptoactifs tout en soutenant l'innovation. Les États-Unis recherchent un risque maîtrisé et utilisent l'innovation pour promouvoir le développement dans le domaine des cryptoactifs. L'ambiguïté des politiques réglementaires a accru l'incertitude sur le marché, mais a également laissé de la place pour l'innovation technologique.

Japon : Une régulation stable mais pas assez attractive

Le Japon travaille activement à la création d’un environnement réglementaire solide pour l’industrie de la cryptographie et a introduit des lois et des réglementations spécifiquement pour légaliser le bitcoin et le mettre en réglementation.

En 2014, la faillite d'une certaine bourse a suscité l'attention des investisseurs sur la réglementation. Par la suite, le Japon a commencé à mettre en œuvre une réglementation plus stricte et a adopté des politiques plus claires que celles des autres pays.

En 2016, la Diète japonaise a adopté une loi visant à ajouter un chapitre sur la « monnaie virtuelle » à la loi sur le règlement des fonds. En 2017, la loi sur les services de paiement a été modifiée pour soumettre les échanges de crypto-monnaies à la réglementation, qui est réglementée par la Financial Services Authority (FSA). La même année, une taxe a été introduite sur les revenus du secteur des cryptomonnaies.

En 2018, après le piratage d’une bourse, le Japon a renforcé l’autorégulation et la supervision institutionnelle. En juin 2022, le Japon a adopté des amendements à la loi sur le règlement des fonds, devenant ainsi le premier pays au monde à créer un cadre juridique pour les stablecoins.

L'environnement réglementaire du Japon est bien établi, permettant à de nombreuses entreprises de cryptoactifs de se développer de manière stable et protégeant les investisseurs lors d'un incident de faillite sur une plateforme de trading. La réglementation japonaise est claire et stricte, mettant l'accent sur l'orientation de l'industrie plutôt que sur l'interdiction, s'engageant à protéger les investisseurs particuliers et à améliorer continuellement la législation pertinente.

Corée du Sud : Renforcer la réglementation, espoir de légalisation

La Corée du Sud est l'un des pays les plus actifs sur le marché des Cryptoactifs, avec 20 % des jeunes qui sont des traders. Cependant, la Corée du Sud n'a pas encore intégré le chiffrement dans la loi comme le Japon.

Depuis 2017, la Corée du Sud a interdit toutes les formes d'émission de jetons et a établi des sanctions pour les activités illégales impliquant des cryptoactifs. Les règlements de protection des investisseurs incluent l'obligation d'une identification réelle, l'interdiction d'ouverture de compte pour les mineurs et les résidents non sud-coréens, etc.

En février 2021, la Corée du Sud a commencé à envisager pour la première fois une législation sur les cryptoactifs. En juin 2022, après l'effondrement d'un certain projet, la Corée du Sud a accéléré le processus législatif en créant le "Comité des actifs numériques" et le "Comité des risques des actifs virtuels".

Le nouveau président est surnommé "président ami des cryptoactifs", promettant de lever les réglementations sur l'industrie des cryptoactifs et de prendre des mesures pour saisir les profits obtenus illégalement en jetons. Le marché s'attend à ce que la Corée du Sud évolue vers une légalisation.

Singapour : Attendu mais pas accommodant

Singapour a toujours maintenu une attitude amicale et ouverte envers le chiffrement, tout comme le Japon, en reconnaissant les cryptoactifs comme légaux. En 2014, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a commencé à réglementer les monnaies virtuelles.

En 2019, Singapour a adopté la Loi sur les services de paiement, légiférant pour la première fois sur la réglementation. En janvier 2021, la loi a été révisée et améliorée. L'environnement réglementaire de Singapour est plus flexible que celui du Japon, attirant de nombreuses entreprises de cryptoactifs.

En 2022, Singapour continue d'améliorer son environnement réglementaire et commence à se concentrer sur la protection des investisseurs particuliers. En 2023, Singapour offre des avantages fiscaux pour les particuliers détenant des actifs numériques.

Dans l'ensemble, la politique de Singapour est stable et prévisible, mais pour contrôler les risques financiers, elle resserre progressivement les politiques de réglementation.

Hong Kong : Poursuite active, accélération de la législation

Hong Kong était initialement opposé aux cryptoactifs, mais l'attitude a changé avec la prise de fonction du nouveau gouvernement de la région administrative spéciale. En novembre 2018, Hong Kong a intégré pour la première fois les actifs virtuels dans la réglementation.

En octobre 2022, le gouvernement de Hong Kong a officiellement publié une déclaration politique, adoptant une approche proactive envers les actifs virtuels. À partir de 2023, Hong Kong continue d'envoyer des signaux législatifs, avec l'intention d'inclure les stablecoins dans le cadre réglementaire, et espère mettre en œuvre des arrangements réglementaires en 2023 ou 2024.

Hong Kong peut tirer parti du développement de Web3 et espérer retrouver sa position de leader dans le domaine des cryptoactifs, mais le résultat précis dépendra de l'application des réglementations pertinentes.

Conclusion

Renforcer la réglementation des cryptoactifs est une tendance future. Une réglementation stricte peut affecter l'innovation précoce, mais une fois que l'industrie a atteint un certain niveau de développement, l'absence de réglementation peut en fait causer des dommages. Les questions législatives sur la réglementation du chiffrement reçoivent de plus en plus d'attention, ce qui indique que l'ensemble du secteur évolue dans une direction positive.