Les turbulences du monde financier n'ont jamais cessé. En repensant à la crise financière mondiale de 2008, beaucoup ont vu leurs économies et leurs efforts de plusieurs décennies s'envoler. Lorsque Lehman Brothers est devenu le premier domino à tomber, nous avons commencé à réaliser que les banques ne sont pas des prestataires de services neutres, mais plutôt des machines à opérer des capitaux, qui peuvent ne pas être en mesure de protéger les intérêts des utilisateurs en temps crucial.

L'effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023 a davantage révélé la vulnérabilité du système bancaire traditionnel. Face à la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, la dépréciation des obligations à long terme et les retraits collectifs des déposants, les banques se sont aperçues qu'elles n'avaient tout simplement pas assez de liquidités pour faire face. Cet événement prouve à nouveau que, dans le système bancaire traditionnel, ce que vous appelez 'épargne' s'est en réalité transformé en passif pour la banque, et non en un actif qui vous appartient réellement.

Face à ces tempêtes financières cycliques, nous avons longtemps espéré une véritable solution capable de remplacer le système bancaire traditionnel. Ce n'est qu'avec l'apparition de Spark que cette vision a commencé à prendre forme de manière systématique.

Spark, en tant que structure innovante de la finance décentralisée, résout trois problèmes clés grâce à un design unique : la création de crédit, l'ajustement de la liquidité et la détermination des taux d'intérêt. Sa vision n'est pas seulement de remplacer les plateformes de prêt existantes, mais d'intégrer la capacité d'émission de stablecoins de MakerDAO, le mécanisme de prêt d'Aave et la stratégie de déploiement d'actifs des fonds spéculatifs professionnels.

Ce n'est pas seulement une simple banque en ligne, mais une fusion de la banque centrale, de la banque commerciale et de la banque d'investissement, transférant un système financier complet dans un monde de blockchain visible, vérifiable et gouverné par les utilisateurs.

Comment Spark résout-il les problèmes des banques traditionnelles ? Dans les institutions financières conventionnelles, votre argent n'est qu'un chiffre sur le livre de la banque, et le droit d'utilisation réel appartient à la banque. Dans le système Spark, tous les actifs sous-jacents sont détenus sur la chaîne par des contrats intelligents, les règles de liquidation étant inscrites dans le code, il n'y a pas d'intervention humaine ni de risque de détournement.

Spark a également introduit un mécanisme de taux d'intérêt transparent, où les taux d'intérêt de prêt pour USDS et USDC sont déterminés par un vote de gouvernance Sky, garantissant prévisibilité, ajustabilité et transparence publique. Cela ressemble à la publication par la banque centrale d'un taux d'intérêt de référence, mais le pouvoir de décision est entre les mains de la communauté.

La liquidité de Spark provient des réserves de stablecoins injectées directement par le module D3M, ce qui équivaut à avoir le soutien d'une caisse centrale, mais cette "caisse" est visible par tous et son utilisation est décidée collectivement par la communauté.

En même temps, le mécanisme SLL de Spark déploie la liquidité sur des protocoles de qualité tels que Curve, Aave, Morpho, en équilibrant dynamiquement les rendements et les risques grâce à des outils de surveillance intelligents, formant ainsi un système de fonds de couverture sur la chaîne qui répond en temps réel au marché et ajuste automatiquement les positions. Tous les rendements sont utilisés pour distribuer des dividendes aux détenteurs de (sUSDS).

Si vous choisissez de déposer des fonds dans Spark plutôt que dans une banque traditionnelle, vous expérimenterez une différence fondamentale :

- Les fonds sont réellement contrôlés par vous-même
- Les intérêts ne sont pas décidés unilatéralement par la banque, mais sont déterminés collectivement par un mécanisme de gouvernance.
- Les revenus proviennent des bénéfices activement obtenus par le protocole, et non d'un transfert d'autres utilisateurs.
- Le mécanisme de gestion des risques est clairement défini par des contrats intelligents, plutôt que de dépendre de l'expertise bancaire.
- Dans des cas extrêmes, le système s'appuie sur la liquidation automatique des actifs en chaîne et l'auto-réparation, plutôt que d'attendre une aide extérieure.

Spark émerge des cendres des événements financiers catastrophiques passés pour reconstruire l'ordre financier. Ce n'est pas simplement une application de la technologie blockchain aux services bancaires, mais une restructuration complète du système bancaire en un nouvel ordre financier où les utilisateurs ont l'autonomie, l'auto-gestion et la possibilité de définir eux-mêmes les risques et les bénéfices.

Dans ce nouveau système, il n'y a pas d'institutions privilégiées "trop grandes pour faire faillite", ni d'opérations floues qui transforment les fonds des épargnants en dettes. Chaque transaction est traçable, chaque gouvernance peut être votée, et chaque taux d'intérêt est public et transparent.

De l'héritage de Maker, des ressources de l'écosystème Sky, de l'évolution de DAI à la création de USDS, en passant par les capacités de déploiement de SLL et le modèle de droits de SPK, Spark est en train de construire la première institution financière intégrée, gouvernée, rentable et avec une barrière à l'entrée dans un monde décentralisé.

Ceci n'est pas seulement une réponse aux crises financières passées, mais aussi l'ébauche d'un ordre financier futur, représentant notre quête incessante d'un système financier plus transparent et plus équitable.