Le CIO de Bitwise Matt Hougan avertit que le système monétaire fiduciaire n'est plus perçu comme stable par de nombreux investisseurs.
Les banques centrales se tournent vers l'or pour se protéger contre la dévaluation des devises, tandis que les particuliers adoptent de plus en plus le bitcoin comme alternative numérique.
Avec l'augmentation des inquiétudes concernant l'inflation et la perte de confiance dans les monnaies émises par les gouvernements, le bitcoin émerge comme une réserve de valeur moderne.
À mesure que les conditions financières mondiales continuent d’évoluer, de plus en plus d’investisseurs repensent les hypothèses de longue date concernant l’argent lui-même. Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, pense que le monde commence à remettre en question les fondements du système de monnaie fiduciaire, une expérience qui a défini l’économie moderne depuis le début des années 1970. Dans son récent mémo, Hougan compare la monnaie fiduciaire à l’eau, si omniprésente que la plupart des gens ne s’arrêtent jamais pour considérer ce que c’est vraiment.
Hougan soutient que la monnaie fiduciaire, qui n’a pas de soutien tangible comme l’or ou l’argent, est en train de perdre son statut de cadre monétaire par défaut. Depuis que les États-Unis ont abandonné l’étalon-or en 1971, la masse monétaire mondiale a été presque entièrement dictée par la politique des banques centrales. Ce changement, autrefois considéré comme un progrès, fait maintenant l’objet d’un examen minutieux plus que jamais.
Les banques centrales parient sur l'or, tandis que les particuliers adoptent le Bitcoin
Des données récentes mettent en évidence une forte augmentation des achats d'or par les banques centrales, en particulier depuis la crise financière de 2008. Cette tendance s'est accélérée suite aux tensions géopolitiques, notamment après l'invasion russe de l'Ukraine en 2022. Ces institutions recherchent des actifs plus stables et résistants aux saisies pour protéger leurs réserves contre l'inflation et le risque politique. L'or a récemment dépassé l'euro pour devenir le deuxième actif de réserve le plus important au monde.
Pendant ce temps, les investisseurs particuliers se tournent vers le bitcoin comme couverture de choix.** Avec des propriétés similaires à l’or - rareté, décentralisation et immunité contre la manipulation politique - le bitcoin offre une alternative moderne qui s’aligne sur l’ère numérique. Les fonds négociés en bourse Bitcoin (ETFs) ont attiré plus de 45 milliards de dollars d’afflux depuis 2024, dépassant de loin les ETF sur l’or.
La prise de conscience croissante des limitations de la monnaie fiduciaire stimule le changement
Hougan croit que de plus en plus de personnes prennent conscience des risques associés à l'impression monétaire illimitée et à l'expansion monétaire incontrôlée. Les stratégies d'investissement traditionnelles s'appuyant fortement sur des actifs libellés en fiat comme les actions et les obligations peuvent ne plus offrir la protection qu'elles offraient autrefois. Tant les particuliers que les institutions recherchent des alternatives qui préservent la valeur dans un monde de dette croissante et d'incertitude financière.
Bitcoin, encore petit par rapport à l'or et aux actions mondiales, peut ne pas encore attirer l'adoption des banques centrales, mais son élan est indéniable. À mesure que la confiance dans les monnaies fiduciaires s'affaiblit, la demande pour des actifs financiers rares et indépendants devrait seulement croître.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitwise dit que le système fiat perd la confiance des investisseurs : c'est le moment du Bitcoin ! - Crypto Economy
TL;DR
À mesure que les conditions financières mondiales continuent d’évoluer, de plus en plus d’investisseurs repensent les hypothèses de longue date concernant l’argent lui-même. Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, pense que le monde commence à remettre en question les fondements du système de monnaie fiduciaire, une expérience qui a défini l’économie moderne depuis le début des années 1970. Dans son récent mémo, Hougan compare la monnaie fiduciaire à l’eau, si omniprésente que la plupart des gens ne s’arrêtent jamais pour considérer ce que c’est vraiment.
Hougan soutient que la monnaie fiduciaire, qui n’a pas de soutien tangible comme l’or ou l’argent, est en train de perdre son statut de cadre monétaire par défaut. Depuis que les États-Unis ont abandonné l’étalon-or en 1971, la masse monétaire mondiale a été presque entièrement dictée par la politique des banques centrales. Ce changement, autrefois considéré comme un progrès, fait maintenant l’objet d’un examen minutieux plus que jamais.
Les banques centrales parient sur l'or, tandis que les particuliers adoptent le Bitcoin
Des données récentes mettent en évidence une forte augmentation des achats d'or par les banques centrales, en particulier depuis la crise financière de 2008. Cette tendance s'est accélérée suite aux tensions géopolitiques, notamment après l'invasion russe de l'Ukraine en 2022. Ces institutions recherchent des actifs plus stables et résistants aux saisies pour protéger leurs réserves contre l'inflation et le risque politique. L'or a récemment dépassé l'euro pour devenir le deuxième actif de réserve le plus important au monde.
Pendant ce temps, les investisseurs particuliers se tournent vers le bitcoin comme couverture de choix.** Avec des propriétés similaires à l’or - rareté, décentralisation et immunité contre la manipulation politique - le bitcoin offre une alternative moderne qui s’aligne sur l’ère numérique. Les fonds négociés en bourse Bitcoin (ETFs) ont attiré plus de 45 milliards de dollars d’afflux depuis 2024, dépassant de loin les ETF sur l’or.
La prise de conscience croissante des limitations de la monnaie fiduciaire stimule le changement
Hougan croit que de plus en plus de personnes prennent conscience des risques associés à l'impression monétaire illimitée et à l'expansion monétaire incontrôlée. Les stratégies d'investissement traditionnelles s'appuyant fortement sur des actifs libellés en fiat comme les actions et les obligations peuvent ne plus offrir la protection qu'elles offraient autrefois. Tant les particuliers que les institutions recherchent des alternatives qui préservent la valeur dans un monde de dette croissante et d'incertitude financière.
Bitcoin, encore petit par rapport à l'or et aux actions mondiales, peut ne pas encore attirer l'adoption des banques centrales, mais son élan est indéniable. À mesure que la confiance dans les monnaies fiduciaires s'affaiblit, la demande pour des actifs financiers rares et indépendants devrait seulement croître.