Le prix du Bitcoin fluctue entre 100 000 et 110 000 dollars, la volatilité implicite approchant un creux d'un an, tandis que la volatilité réelle atteint un niveau historiquement bas. Le marché ressemble à une mare stagnante, avec un ralentissement des flux de capitaux des ETF et une baisse continue des positions à terme, l'humeur des investisseurs étant tombée en mode "laisser-aller". Même des traders se moquent d'eux-mêmes : "Acheter des options maintenant, c'est comme parier sur la météo, l'espoir de juillet a été durement repoussé à septembre."
Derrière ce "calme plat", se cache une profonde anxiété du marché quant à la politique de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale continue de réduire son bilan et les attentes de hausse des taux ne se sont pas dissipées, la liquidité des marchés financiers traditionnels se resserre, et le "navire aventurier" des crypto-monnaies ne peut échapper aux turbulences. Mais plus le moment est sombre, plus il est nécessaire de réfléchir calmement : Si la Réserve fédérale ne libère pas de liquidités, les altcoins peuvent-ils vraiment survivre ? Y a-t-il encore de l'espoir pour un marché haussier en 2025 ?
La Réserve fédérale "coupe l'eau", la vie et la mort des altcoins
La politique de resserrement de la Réserve fédérale est comme une épée à double tranchant :
1. La baisse de la liquidité frappe d'abord les altcoins
La réduction du bilan de la Réserve fédérale retire directement des fonds du marché, et les altcoins à haut risque, en raison du manque de soutien institutionnel, deviennent des zones de forte vente. Les données montrent que plus de 70 % des altcoins parmi les 100 plus capitalisés ont atteint des niveaux bas pour l'année.
2 Concentration des fonds sur le Bitcoin
L'émotion de risque des investisseurs s'intensifie, les fonds migrent massivement des altcoins vers Bitcoin. La part de marché de Bitcoin a rebondi à 55%, atteignant un nouveau sommet depuis 2024, ce qui pousse encore plus les altcoins dans l'espace de survie.
Mais même dans les situations désespérées, il y a de l'espoir :
Mise à niveau technique
Certains altcoins attirent des communautés de développeurs et des investissements à long terme (comme l'explosion de l'écosystème Ethereum Layer2) grâce à des percées technologiques telles que la gouvernance on-chain et l'interopérabilité cross-chain.
Scénario d'application
Dans des segments de marché tels que DeFi et NFT, certaines altcoins se sont démarquées grâce à un positionnement différencié (comme la haute performance de Solana ou l'architecture de sous-réseau d'Avalanche), trouvant une demande réelle dans des domaines tels que les paiements et les jeux.
Changement de marché haussier : trois catalyseurs en route
1. Le "changement marginal" de la politique de la Réserve fédérale
Malgré l'attitude ferme actuelle de la Réserve fédérale, les données économiques montrent déjà des signes de faiblesse : l'IPC américain de mai est tombé à 3,2 % et l'indice PMI manufacturier a chuté en dessous de la ligne de prospérité. Le marché parie que la Réserve fédérale pourrait commencer son cycle de baisse des taux au T4 2025, et les attentes de liquidité abondante pourraient raviver les actifs à risque. L'expérience historique montre que le Bitcoin connaît souvent une explosion au début des baisses de taux (comme après mars 2020, avec une augmentation de plus de 300 %).
2. L'effet de retard après la réduction de moitié de Bitcoin
La réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 a déjà semé des indices sur le marché. Les règles historiques montrent que les pics de prix après la réduction de moitié sont généralement retardés de 12 à 18 mois (c'est-à-dire entre le milieu et la fin de 2025). Le marché actuel est peut-être le "calme avant la tempête" ; une fois le niveau de résistance clé de 110 000 $ franchi, l'espace de hausse pourrait s'ouvrir complètement.
3. La "double course" des régulateurs et des fonds institutionnels
Feu vert politique
La SEC américaine a approuvé le ETF Bitcoin au comptant, le gouvernement Trump a promu une législation favorable aux cryptomonnaies, facilitant l'entrée des institutions.
Consolidation des fonds
Les positions des ETF des géants comme BlackRock et Fidelity continuent d'augmenter, tandis que le fonds souverain d'Abou Dhabi et d'autres "équipes nationales" se positionnent discrètement, avec un afflux de fonds d'environ 70 milliards de dollars qui pourrait arriver d'ici la fin de l'année.
Stratégies des investisseurs : rester passif ou acheter au plus bas ?
Face à la période d'incertitude du marché, trois types de stratégies méritent d'être suivies :
1. “Stratégie du repos de la tortue”
Les fluctuations à court terme sont difficiles à prévoir, il est possible de réduire les opérations à effet de levier, de détenir des actifs clés comme BTC/ETH, et d'attendre qu'une tendance claire se dégage.
2. “Marché de potentiel caché”
Les nouveaux domaines émergents tels que l'IA + la blockchain, les RWA (actifs du monde réel), le Layer2 de Bitcoin, pourraient être le principal champ de bataille de la prochaine vague de bull market.
3. "Rester attentif aux signaux macroéconomiques"
Les décisions de taux de la Réserve fédérale, les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis et les flux hebdomadaires d'ETF Bitcoin seront des déclencheurs clés pour briser le Sideways.
Le moment le plus sombre, les croyants survivent
Le marché des cryptomonnaies ne manque jamais de drame. Pendant le marché baissier de 2018, le Bitcoin est passé de 20 000 $ à 3 000 $, mais ceux qui ont tenu bon ont finalement connu un retour de 10 fois en 2021. Le mouvement actuel en mode 横盘 pourrait être une nouvelle épreuve de résistance pour les investisseurs à long terme.
N'oubliez pas : le marché haussier naît dans le pessimisme, grandit dans le doute et meurt dans l'enthousiasme. Le "robinet" de la Réserve fédérale est peut-être temporairement fermé, mais l'innovation technologique, l'entrée des institutions et les cycles continuent de préparer le terrain pour le marché haussier de 2025.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
La Réserve fédérale (FED) ne fait pas de point shaving, l'apocalypse des alts ou leur renaissance ?
Sideways僵局中的“冰与火”
Le prix du Bitcoin fluctue entre 100 000 et 110 000 dollars, la volatilité implicite approchant un creux d'un an, tandis que la volatilité réelle atteint un niveau historiquement bas. Le marché ressemble à une mare stagnante, avec un ralentissement des flux de capitaux des ETF et une baisse continue des positions à terme, l'humeur des investisseurs étant tombée en mode "laisser-aller". Même des traders se moquent d'eux-mêmes : "Acheter des options maintenant, c'est comme parier sur la météo, l'espoir de juillet a été durement repoussé à septembre."
Derrière ce "calme plat", se cache une profonde anxiété du marché quant à la politique de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale continue de réduire son bilan et les attentes de hausse des taux ne se sont pas dissipées, la liquidité des marchés financiers traditionnels se resserre, et le "navire aventurier" des crypto-monnaies ne peut échapper aux turbulences. Mais plus le moment est sombre, plus il est nécessaire de réfléchir calmement : Si la Réserve fédérale ne libère pas de liquidités, les altcoins peuvent-ils vraiment survivre ? Y a-t-il encore de l'espoir pour un marché haussier en 2025 ?
La Réserve fédérale "coupe l'eau", la vie et la mort des altcoins
La politique de resserrement de la Réserve fédérale est comme une épée à double tranchant :
1. La baisse de la liquidité frappe d'abord les altcoins
La réduction du bilan de la Réserve fédérale retire directement des fonds du marché, et les altcoins à haut risque, en raison du manque de soutien institutionnel, deviennent des zones de forte vente. Les données montrent que plus de 70 % des altcoins parmi les 100 plus capitalisés ont atteint des niveaux bas pour l'année.
2 Concentration des fonds sur le Bitcoin
L'émotion de risque des investisseurs s'intensifie, les fonds migrent massivement des altcoins vers Bitcoin. La part de marché de Bitcoin a rebondi à 55%, atteignant un nouveau sommet depuis 2024, ce qui pousse encore plus les altcoins dans l'espace de survie.
Mais même dans les situations désespérées, il y a de l'espoir :
Certains altcoins attirent des communautés de développeurs et des investissements à long terme (comme l'explosion de l'écosystème Ethereum Layer2) grâce à des percées technologiques telles que la gouvernance on-chain et l'interopérabilité cross-chain.
Dans des segments de marché tels que DeFi et NFT, certaines altcoins se sont démarquées grâce à un positionnement différencié (comme la haute performance de Solana ou l'architecture de sous-réseau d'Avalanche), trouvant une demande réelle dans des domaines tels que les paiements et les jeux.
Changement de marché haussier : trois catalyseurs en route
1. Le "changement marginal" de la politique de la Réserve fédérale Malgré l'attitude ferme actuelle de la Réserve fédérale, les données économiques montrent déjà des signes de faiblesse : l'IPC américain de mai est tombé à 3,2 % et l'indice PMI manufacturier a chuté en dessous de la ligne de prospérité. Le marché parie que la Réserve fédérale pourrait commencer son cycle de baisse des taux au T4 2025, et les attentes de liquidité abondante pourraient raviver les actifs à risque. L'expérience historique montre que le Bitcoin connaît souvent une explosion au début des baisses de taux (comme après mars 2020, avec une augmentation de plus de 300 %).
2. L'effet de retard après la réduction de moitié de Bitcoin La réduction de moitié du Bitcoin en avril 2024 a déjà semé des indices sur le marché. Les règles historiques montrent que les pics de prix après la réduction de moitié sont généralement retardés de 12 à 18 mois (c'est-à-dire entre le milieu et la fin de 2025). Le marché actuel est peut-être le "calme avant la tempête" ; une fois le niveau de résistance clé de 110 000 $ franchi, l'espace de hausse pourrait s'ouvrir complètement.
3. La "double course" des régulateurs et des fonds institutionnels
La SEC américaine a approuvé le ETF Bitcoin au comptant, le gouvernement Trump a promu une législation favorable aux cryptomonnaies, facilitant l'entrée des institutions.
Les positions des ETF des géants comme BlackRock et Fidelity continuent d'augmenter, tandis que le fonds souverain d'Abou Dhabi et d'autres "équipes nationales" se positionnent discrètement, avec un afflux de fonds d'environ 70 milliards de dollars qui pourrait arriver d'ici la fin de l'année.
Stratégies des investisseurs : rester passif ou acheter au plus bas ?
Face à la période d'incertitude du marché, trois types de stratégies méritent d'être suivies :
1. “Stratégie du repos de la tortue”
Les fluctuations à court terme sont difficiles à prévoir, il est possible de réduire les opérations à effet de levier, de détenir des actifs clés comme BTC/ETH, et d'attendre qu'une tendance claire se dégage.
2. “Marché de potentiel caché”
Les nouveaux domaines émergents tels que l'IA + la blockchain, les RWA (actifs du monde réel), le Layer2 de Bitcoin, pourraient être le principal champ de bataille de la prochaine vague de bull market.
3. "Rester attentif aux signaux macroéconomiques"
Les décisions de taux de la Réserve fédérale, les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis et les flux hebdomadaires d'ETF Bitcoin seront des déclencheurs clés pour briser le Sideways.
Le moment le plus sombre, les croyants survivent
Le marché des cryptomonnaies ne manque jamais de drame. Pendant le marché baissier de 2018, le Bitcoin est passé de 20 000 $ à 3 000 $, mais ceux qui ont tenu bon ont finalement connu un retour de 10 fois en 2021. Le mouvement actuel en mode 横盘 pourrait être une nouvelle épreuve de résistance pour les investisseurs à long terme.
N'oubliez pas : le marché haussier naît dans le pessimisme, grandit dans le doute et meurt dans l'enthousiasme. Le "robinet" de la Réserve fédérale est peut-être temporairement fermé, mais l'innovation technologique, l'entrée des institutions et les cycles continuent de préparer le terrain pour le marché haussier de 2025.