Grâce à sa situation géographique avantageuse, au soutien clair des politiques gouvernementales en matière de cryptomonnaie et à un régime fiscal favorable (impôt sur le revenu des personnes physiques 0 %, impôt sur les sociétés 9 %, et la signature de 146 accords pour éviter la double imposition), les Émirats Arabes Unis sont devenus l'un des centres mondiaux de l'innovation en cryptomonnaie et en blockchain. Il convient de noter qu'en matière de réglementation des actifs virtuels aux Émirats, l'ADGM (marché global d'Abou Dhabi) et la VARA (Autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï) ont des caractéristiques et des positions différentes. Lors de l'analyse du système de licences des actifs virtuels réglementés aux Émirats, il est nécessaire de distinguer les deux juridictions d'Abou Dhabi et de Dubaï.
Cet article explorera les points clés et les différences en matière de réglementation entre Abou Dhabi et Dubaï. En comprenant les exigences réglementaires des deux régions et leurs distinctions, les acteurs du secteur des cryptomonnaies pourront mieux exercer leurs activités, garantir leur conformité légale et favoriser le développement sain de l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies.
Abou Dabi VS Dubaï
Du côté d'Abou Dhabi, l'ADGM (Marché Mondial d'Abou Dhabi) en tant que centre financier international, a été établi pour soutenir la stratégie économique de la région et jouer un rôle en tant que centre financier et commercial mondial. Son autorité de régulation indépendante est la FSRA (Autorité de Régulation des Services Financiers), responsable de la supervision et de l'exécution des réglementations spécifiques sur les actifs cryptographiques de l'ADGM.
L'FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifique dans le secteur financier pour leur réglementation. Par conséquent, la portée des licences pour les actifs cryptographiques qu'elle délivre est relativement limitée et ne dispose pas d'un cadre de réglementation personnalisé comme celui de VARA à Dubaï. Le processus de demande prend généralement de six à sept mois et les exigences de conformité pour les demandeurs sont assez strictes - adoptant les normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée une barrière à l'entrée élevée pour les échanges ayant des antécédents techniques, tandis que les institutions financières traditionnelles sont mieux adaptées pour se transformer et mener des activités cryptographiques.
À Dubaï, le système de licences pour les actifs virtuels est divisé en deux grands systèmes :
1 DIFC (Centre financier international de Dubaï) : en tant que zone franche financière, son modèle de réglementation est similaire à celui de l'ADGM, son autorité de réglementation indépendante étant la DFSA (Autorité des services financiers de Dubaï). La DFSA classe les actifs virtuels comme des actifs tokenisés dans les instruments financiers pour la réglementation, le délai de demande étant d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions disposant de qualifications financières, mais offrant un « permis d'innovation » comme voie spéciale : les entreprises de développement technologique pur (n'impliquant pas la garde des fonds des clients ou des transactions financières) peuvent obtenir l'approbation en environ trois mois.
2 VARA (Autorité de régulation des actifs virtuels) : organisme de régulation créé par le gouvernement de Dubaï, qui n'émet pas directement de licences d'exploitation, mais superpose un permis d'exploitation d'actifs virtuels sur la base des licences d'entreprise existantes. Son champ de régulation couvre les entreprises continentales de Dubaï et les sociétés des zones franches (à l'exception de la DIFC), autorisant des activités spécifiques liées aux actifs virtuels par un mécanisme de permis.
3 SCA (Autorité des valeurs mobilières et des marchandises) est responsable de la régulation des activités d'ICO et d'émission de tokens. Les entreprises souhaitant réaliser une ICO aux Émirats Arabes Unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.
Les principales différences entre VARA et ADGM
Nature et positionnement de l'institution
VARA : est l'organisme gouvernemental établi par le gouvernement de Dubaï pour réguler les actifs virtuels, responsable de la régulation de l'industrie des actifs virtuels à Dubaï (à l'exception du DIFC), y compris les échanges de cryptomonnaies, les fonds de capital-risque en actifs virtuels, les plateformes NFT, etc.
ADGM : c'est une zone de libre-échange financier, dotée d'un système de réglementation indépendant, dont l'Autorité de réglementation des services financiers (FSRA) est responsable de la régulation des entreprises fournissant des services liés aux actifs virtuels au sein de l'ADGM.
Champ d'application
VARA : la portée de la juridiction est l'Émirat de Dubaï (à l'exclusion de la DIFC).
ADGM : La juridiction s'étend au marché mondial d'Abou Dhabi et à l'île d'Al Maryah.
Champ d'application de la réglementation des activités d'actifs virtuels
VARA : Les activités réglementées liées aux actifs virtuels incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, ainsi que les activités liées aux NFT.
ADGM : Les activités d'actifs virtuels réglementées incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, etc., mais les activités liées aux NFT ne sont pas soumises à la réglementation.
Conditions et exigences de candidature
Enregistrement de l'entreprise : VARA exige que la demande d'enregistrement de l'entreprise soit faite dans la région continentale de Dubaï ou dans toute zone franche de Dubaï (à l'exception de DIFC) ; ADGM exige que la demande d'enregistrement de l'entreprise soit faite dans le marché mondial d'Abou Dabi.
Espace de travail : il est généralement requis d'avoir un bureau physique, les bureaux partagés ne sont pas acceptés. VARA exige généralement un bureau pour au moins deux visas ; ADGM exige généralement un bureau pour au moins trois visas.
Capital réglementaire : Les exigences en matière de capital réglementaire de la VARA varient de 11 000 $ à 27 000 $, pouvant atteindre jusqu'à 408 000 $, ou représentant 15 %/25 % des dépenses annuelles fixes, selon le type d'activité liée aux actifs virtuels ; l'ADGM fixe une période de 6 à 12 mois pour les dépenses opérationnelles (opex) en fonction du type d'activité.
Processus de demande et délai
VARA : Le processus de demande comprend la préparation d'un plan d'affaires conforme, une réunion préliminaire avec VARA, la soumission de documents selon les exigences, l'examen des documents, des ajustements opérationnels selon les conditions, un nouvel examen et la délivrance de la licence, le temps nécessaire pour obtenir la licence d'exploitation est généralement de 4 à 8 mois. Liste des documents : aperçu des services d'actifs virtuels, documents KYC des administrateurs et actionnaires de l'entreprise, prévisions financières, autres documents réglementaires requis par VARA, etc.
ADGM : Le processus de demande comprend la due diligence et les discussions avec l'équipe FSRA, la soumission d'une demande formelle, l'obtention d'une approbation de principe, l'obtention d'une approbation finale, la réalisation de tests de « démarrage opérationnel », etc. Le délai de demande est généralement d'environ 6 mois. Liste des documents : plan d'affaires pour les services d'actifs virtuels, documents KYC des administrateurs et actionnaires de la société ainsi que d'autres personnes clés, prévisions financières, autres documents réglementaires requis par l'ADGM, etc.
Frais requis
VARA : Les frais de demande varient entre 11 000 et 27 000 dollars, tandis que les frais de supervision continue varient entre 22 000 et 55 000 dollars en fonction des activités.
ADGM : Les frais de demande varient entre 20 000 et 125 000 dollars, tandis que les frais de surveillance continue varient entre 15 000 et 60 000 dollars selon l'activité.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Réglementation de la conformité en matière de chiffrement aux Émirats arabes unis : interprétation de VARA et ADGM
Rédigé par : Beosin
Grâce à sa situation géographique avantageuse, au soutien clair des politiques gouvernementales en matière de cryptomonnaie et à un régime fiscal favorable (impôt sur le revenu des personnes physiques 0 %, impôt sur les sociétés 9 %, et la signature de 146 accords pour éviter la double imposition), les Émirats Arabes Unis sont devenus l'un des centres mondiaux de l'innovation en cryptomonnaie et en blockchain. Il convient de noter qu'en matière de réglementation des actifs virtuels aux Émirats, l'ADGM (marché global d'Abou Dhabi) et la VARA (Autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï) ont des caractéristiques et des positions différentes. Lors de l'analyse du système de licences des actifs virtuels réglementés aux Émirats, il est nécessaire de distinguer les deux juridictions d'Abou Dhabi et de Dubaï.
Cet article explorera les points clés et les différences en matière de réglementation entre Abou Dhabi et Dubaï. En comprenant les exigences réglementaires des deux régions et leurs distinctions, les acteurs du secteur des cryptomonnaies pourront mieux exercer leurs activités, garantir leur conformité légale et favoriser le développement sain de l'ensemble de l'industrie des cryptomonnaies.
Abou Dabi VS Dubaï
Du côté d'Abou Dhabi, l'ADGM (Marché Mondial d'Abou Dhabi) en tant que centre financier international, a été établi pour soutenir la stratégie économique de la région et jouer un rôle en tant que centre financier et commercial mondial. Son autorité de régulation indépendante est la FSRA (Autorité de Régulation des Services Financiers), responsable de la supervision et de l'exécution des réglementations spécifiques sur les actifs cryptographiques de l'ADGM.
L'FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifique dans le secteur financier pour leur réglementation. Par conséquent, la portée des licences pour les actifs cryptographiques qu'elle délivre est relativement limitée et ne dispose pas d'un cadre de réglementation personnalisé comme celui de VARA à Dubaï. Le processus de demande prend généralement de six à sept mois et les exigences de conformité pour les demandeurs sont assez strictes - adoptant les normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée une barrière à l'entrée élevée pour les échanges ayant des antécédents techniques, tandis que les institutions financières traditionnelles sont mieux adaptées pour se transformer et mener des activités cryptographiques.
À Dubaï, le système de licences pour les actifs virtuels est divisé en deux grands systèmes :
1 DIFC (Centre financier international de Dubaï) : en tant que zone franche financière, son modèle de réglementation est similaire à celui de l'ADGM, son autorité de réglementation indépendante étant la DFSA (Autorité des services financiers de Dubaï). La DFSA classe les actifs virtuels comme des actifs tokenisés dans les instruments financiers pour la réglementation, le délai de demande étant d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions disposant de qualifications financières, mais offrant un « permis d'innovation » comme voie spéciale : les entreprises de développement technologique pur (n'impliquant pas la garde des fonds des clients ou des transactions financières) peuvent obtenir l'approbation en environ trois mois.
2 VARA (Autorité de régulation des actifs virtuels) : organisme de régulation créé par le gouvernement de Dubaï, qui n'émet pas directement de licences d'exploitation, mais superpose un permis d'exploitation d'actifs virtuels sur la base des licences d'entreprise existantes. Son champ de régulation couvre les entreprises continentales de Dubaï et les sociétés des zones franches (à l'exception de la DIFC), autorisant des activités spécifiques liées aux actifs virtuels par un mécanisme de permis.
3 SCA (Autorité des valeurs mobilières et des marchandises) est responsable de la régulation des activités d'ICO et d'émission de tokens. Les entreprises souhaitant réaliser une ICO aux Émirats Arabes Unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.
Les principales différences entre VARA et ADGM
Nature et positionnement de l'institution
VARA : est l'organisme gouvernemental établi par le gouvernement de Dubaï pour réguler les actifs virtuels, responsable de la régulation de l'industrie des actifs virtuels à Dubaï (à l'exception du DIFC), y compris les échanges de cryptomonnaies, les fonds de capital-risque en actifs virtuels, les plateformes NFT, etc.
ADGM : c'est une zone de libre-échange financier, dotée d'un système de réglementation indépendant, dont l'Autorité de réglementation des services financiers (FSRA) est responsable de la régulation des entreprises fournissant des services liés aux actifs virtuels au sein de l'ADGM.
Champ d'application
VARA : la portée de la juridiction est l'Émirat de Dubaï (à l'exclusion de la DIFC).
ADGM : La juridiction s'étend au marché mondial d'Abou Dhabi et à l'île d'Al Maryah.
Champ d'application de la réglementation des activités d'actifs virtuels
VARA : Les activités réglementées liées aux actifs virtuels incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, ainsi que les activités liées aux NFT.
ADGM : Les activités d'actifs virtuels réglementées incluent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges / transactions multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, les transactions d'investissement en tant que mandataire, etc., mais les activités liées aux NFT ne sont pas soumises à la réglementation.
Conditions et exigences de candidature
Enregistrement de l'entreprise : VARA exige que la demande d'enregistrement de l'entreprise soit faite dans la région continentale de Dubaï ou dans toute zone franche de Dubaï (à l'exception de DIFC) ; ADGM exige que la demande d'enregistrement de l'entreprise soit faite dans le marché mondial d'Abou Dabi.
Espace de travail : il est généralement requis d'avoir un bureau physique, les bureaux partagés ne sont pas acceptés. VARA exige généralement un bureau pour au moins deux visas ; ADGM exige généralement un bureau pour au moins trois visas.
Capital réglementaire : Les exigences en matière de capital réglementaire de la VARA varient de 11 000 $ à 27 000 $, pouvant atteindre jusqu'à 408 000 $, ou représentant 15 %/25 % des dépenses annuelles fixes, selon le type d'activité liée aux actifs virtuels ; l'ADGM fixe une période de 6 à 12 mois pour les dépenses opérationnelles (opex) en fonction du type d'activité.
Processus de demande et délai
VARA : Le processus de demande comprend la préparation d'un plan d'affaires conforme, une réunion préliminaire avec VARA, la soumission de documents selon les exigences, l'examen des documents, des ajustements opérationnels selon les conditions, un nouvel examen et la délivrance de la licence, le temps nécessaire pour obtenir la licence d'exploitation est généralement de 4 à 8 mois. Liste des documents : aperçu des services d'actifs virtuels, documents KYC des administrateurs et actionnaires de l'entreprise, prévisions financières, autres documents réglementaires requis par VARA, etc.
ADGM : Le processus de demande comprend la due diligence et les discussions avec l'équipe FSRA, la soumission d'une demande formelle, l'obtention d'une approbation de principe, l'obtention d'une approbation finale, la réalisation de tests de « démarrage opérationnel », etc. Le délai de demande est généralement d'environ 6 mois. Liste des documents : plan d'affaires pour les services d'actifs virtuels, documents KYC des administrateurs et actionnaires de la société ainsi que d'autres personnes clés, prévisions financières, autres documents réglementaires requis par l'ADGM, etc.
Frais requis
VARA : Les frais de demande varient entre 11 000 et 27 000 dollars, tandis que les frais de supervision continue varient entre 22 000 et 55 000 dollars en fonction des activités.
ADGM : Les frais de demande varient entre 20 000 et 125 000 dollars, tandis que les frais de surveillance continue varient entre 15 000 et 60 000 dollars selon l'activité.