Gagner de petites sommes, subir de grandes pertes. Tout n'est que bulle, juste un éclair de feu d'artifice.
Rédigé par : angelilu, Foresight News
Chers joueurs, ouvrez les yeux, ce soir ZKJ et KOGE ont été empoisonnés !
À la fin d'un week-end calme, le marché des cryptomonnaies a de nouveau offert un moment palpitant. Le 15 juin 2025 à 20h30, les deux tokens ayant le plus grand volume de transactions sur la chaîne BSC de la plateforme Alpha de Binance, ZKJ et KOGE, ont connu une chute vertigineuse.
Le jeton de Polyhedra Network, ZKJ, est passé de 1,946 $ à un creux de 0,3767 $ en seulement deux heures, avec une chute stupéfiante de 80,64 % et une capitalisation boursière en chute libre de seulement 230 millions de dollars. Dans le même temps, KOGE est également passé de 61 $ à un minimum de 8,46 $ en une demi-heure, ce qui est une baisse tout aussi choquante.
Impact sur le marché et réactions en chaîne
Les données de Coinglass montrent qu'entre 20h00 et 22h00 ce soir-là, le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau a atteint 102 millions de dollars, dont 94,336,000 dollars proviennent d'une seule cryptomonnaie, ZKJ, avec des liquidations de positions longues atteignant 93,687,800 dollars, formant ainsi un piège à haussiers typique.
Pour le participant moyen, les pertes ont été particulièrement importantes. Ceux qui ont balayé leur volume de trading juste pour gagner des points Binance Alpha ont été dévastés. Si l’on prend l’exemple de 1 000 dollars, les utilisateurs qui ont vendu en panique ont perdu environ 800 dollars en moyenne sous la baisse de 80 % de ZKJ, ce qui est proche du gain de 10 airdrops de Binance Alpha. Certains utilisateurs ont signalé que l’investissement de 5 000 $ qui était initialement prévu pour accumuler des points grâce à de petites transactions s’est retrouvé avec moins de 500 $ après le flash crash, et que la perte nette s’est élevée à 4 500 $. Cela confirme une fois de plus que « les avides de petits et bon marché subissent de grosses pertes ».
Il est à noter que le ZKJ a maintenu un prix de transaction d'environ 2 milliards de dollars en valeur entièrement diluée (FDV) au cours des derniers mois, affichant une stabilité anormale - une liquidité de plus de 20 millions de dollars, presque comme un "stablecoin", et occupant la première place dans le classement des points Alpha de Binance à long terme. Cette performance de prix irrationnelle semble aujourd'hui être le calme avant la tempête.
Signaux d'alerte avant l'effondrement
En réalité, les signes d'effondrement étaient déjà visibles le jour précédent. Les prix de ZKJ et KOGE ont déjà connu de légères fluctuations hier, certains analystes indiquant que la première baisse de ZKJ et KOGE provenait d'une adresse spécifique (commençant par 0x364) qui a retiré 1,29 million de ZKJ et 8 667 KOGE de la liquidité bilatérale sur OKX, avant de procéder à des ventes.
Des observateurs du marché ont déclaré que « la fluctuation de 3 % de KOGE et ZKJ hier, c'est le compte à rebours d'un effondrement. Fluctuation des prix → réduction des personnes qui font du volume → effondrement de l'APY → retrait des LP → vente à découvert → plus de personnes retirent des LP. Lorsque la spirale négative commence, c'est comme une avalanche, sans rapport avec la qualité du projet lui-même. »
Ce qui est encore plus surprenant, c’est que l’équipe du 48 Club à l’origine de KOGE a posté lorsque le prix de la monnaie a fluctué pour la première fois : « KOGE a été entièrement libéré dès le premier jour et n’a aucun lock-in. 48Club ne s’est jamais engagé à ne pas vendre ses avoirs de trésorerie. Il est conseillé aux investisseurs de faire leurs propres recherches à leurs risques et périls. Cette déclaration a été interprétée par de nombreux investisseurs comme un « avertissement de krach » déguisé après coup.
Analyse des causes profondes
Selon l'étude détaillée de l'analyste en chaîne AI Yi, l'effondrement soudain de ZKJ et KOGE présente les caractéristiques d'une opération de récolte soigneusement planifiée. Trois adresses principales ont ciblé le volume de transactions massif et la liquidité générés par les deux tokens en raison de l'arrière-plan de Binance Alpha, infligeant un double coup avec "retrait massif de liquidité + ventes continues", provoquant l'effondrement successif des deux tokens :
Address 0x1A2 a commencé par deux retraits d’environ 3,76 millions de dollars en KOGE et 532 000 $ en ZKJ entre 20h28 et 20h33, suivis de l’échange de 45 470 KOGE contre des ZKJ, d’une valeur de 3,796 millions de dollars, et de la vente de 1,573 million de ZKJ par lots.
La deuxième adresse clé a retiré environ 2,07 millions de dollars de KOGE et 1,38 million de dollars de ZKJ en liquidité bilatérale, tout en vendant 1 million de ZKJ.
La troisième adresse a effectué une opération de liquidation après avoir reçu 772 000 ZKJ transférés depuis la deuxième adresse, aggravant ainsi la tendance à la baisse de ZKJ.
Il convient de noter que la communauté crypto a tendance à adopter la stratégie opérationnelle « ZKJ-KOGE avec faible usure » lors de la participation à l'événement de distribution d'Alpha de Binance, un phénomène qui a en fait préparé le terrain pour cette action de récolte.
L'analyse approfondie de l'IA sur la plateforme X révèle plusieurs questions clés concernant cet effondrement soudain :
Stratégies de considération pour l'ordre de vente à découvert
Ce n’est pas un choix aléatoire de la part de l’opérateur de briser le KOGE puis le ZKJ. La première raison est que ZKJ a un trading de contrats, et les opérateurs peuvent simultanément écraser le marché sur la chaîne en même temps que l’échange est court, afin d’obtenir des rendements doubles. Deuxièmement, du point de vue de la liquidité, ZKJ est relativement plus liquide, et plus de capital doit être investi pour briser le marché, il est donc plus économique de commencer avec KOGE, qui a moins de liquidité.
Mécanisme d'effondrement des prix retardés
ZKJ et KOGE, en tant que tokens bien connus « bonne liquidité + prix des pièces stables » dans l’écosystème alpha de Binance, ont conduit leurs LP (fournisseurs de liquidité) à fixer généralement des fourchettes de prix extrêmement étroites. Une fois qu’un grand nombre de ventes franchissent cette fourchette étroite, le marché n’aura pas assez de fonds pour passer des ordres de vente, ce qui déclenchera inévitablement un flash crash. Ce qui est plus fatal, c’est que les LP ont tendance à paniquer lorsqu’ils voient le prix de la monnaie baisser, exacerbant encore le cercle vicieux de l’effondrement des prix. Pour les LP qui ne réagissent pas bien, le résultat final est une détention passive d’une grande quantité de tokens ZKJ et KOGE dépréciés.
Précision du choix du moment
L'IA suppose que la baisse significative du volume de transactions d'Alpha sur Binance pendant plusieurs jours pourrait être un facteur clé incitant les opérateurs à faire chuter le marché à ce moment-là. Pour les gros LP, "courir vite" est souvent une règle de survie. D'autant plus que, compte tenu du faible nombre de véritables croyants à long terme parmi les détenteurs de ZKJ et KOGE, la plupart des participants n'agissant que pour des intérêts élevés, cela rend l'ensemble de l'écosystème extrêmement fragile, comme un bâtiment qui peut s'effondrer entièrement à cause de la rupture d'une seule colonne porteuse.
Au cours des 16 jours précédant l’événement, les deux projets avaient conjointement formé une paire de trading ZKJ/KOGE et un pool de liquidités sur la plateforme Pancake, accumulant 30 millions de dollars de jetons. Cependant, en tant qu’altcoin dans l’écosystème alpha, une fois que le prix de l’une des pièces s’effondre, il est très facile de déclencher une vente en chaîne de l’autre pièce, formant un effet « domino ».
De plus, sur le plan des nouvelles, Polyhedra Network (ZKJ) prévoit de libérer environ 15,53 millions de jetons le 19 juin à 8 heures du matin, ce qui représente 5,04 % de l'offre en circulation et une valeur d'environ 30,3 millions de dollars. Cette pression de déblocage imminente pourrait également être l'un des catalyseurs de l'effondrement. Dans l'ensemble, cette chute brutale est le résultat d'une combinaison de facteurs, incluant une planification technique minutieuse ainsi qu'une pression objective sur les fondamentaux du marché.
Réflexion sur le mécanisme Alpha de Binance
Cet événement a également suscité une profonde réflexion sur le mécanisme de points Alpha de Binance. Depuis que Binance a lancé ce mécanisme, il a attiré un grand nombre d'utilisateurs à participer à des activités de « récolte », mais a également offert des opportunités à certains projets mal intentionnés.
Le flash crash a également coïncidé avec le lancement de deux réformes du mécanisme Alpha de Binance : l’une a été le lancement de l’Alpha Banking Center, qui permet aux fournisseurs de LP de gagner des points ; La seconde consiste à ajuster le mécanisme de distribution de l’airdrop, qui sera distribué en deux phases à partir du 19 juin, de sorte que les utilisateurs qui atteignent le seuil d’airdrop recevront d’abord des points, puis ceux qui ne les ont pas reçus seront réduits à recevoir des points. Cependant, dans ce cas, les détenteurs, les fournisseurs de liquidités et les utilisateurs qui ont essayé de glisser des points pendant le crash ont tous subi d’énormes pertes.
Avertissements et leçons du marché
De nombreux traders seniors de la communauté ont souligné que la soi-disant concurrence commerciale est souvent à la charge de la partie du projet. CERTAINS ANALYSTES ONT RÉVÉLÉ QU’AVANT QUE ZKJ NE SOIT COTÉ SUR BINANCE, IL A ÉTÉ OBSERVÉ QU’IL Y AVAIT JUSQU’À 100 MILLIONS DE POSITIONS SUR BYBIT, CE QUI ÉQUIVAUT À PLUS DE 200 MILLIONS DE DOLLARS, CE QUI EST COMPARABLE AUX AVOIRS DE LA PIÈCE GRAND PUBLIC SUI SUR BINANCE. Dans ce plongeon, les contrats à eux seuls ont brisé plus de 600 000 $ de positions.
Un conseil d'un trader est très représentatif : « Je conseille à tout le monde de ne pas acheter ce genre de shitcoins à cause du concours de trading de Binance, une seule épingle pourrait entraîner de lourdes pertes. Les bénéfices sont souvent inférieurs aux pertes potentielles. »
Le crash de ZKJ et KOGE est un signal d’alarme pour l’écosystème Binance Alpha et les acteurs du marché des crypto-monnaies. Sur le marché des crypto-monnaies à haut risque, en particulier face aux projets d’altcoins dotés de structures de gouvernance opaques et d’un maintien artificiel des liquidités, les investisseurs doivent être très vigilants et se méfier d’être ciblés.
Avec les gros investisseurs et les petits investisseurs qui quittent le marché, l'avenir de l'activité Alpha de Binance et les mesures que la plateforme prend pour faire face à de telles questions deviendront le centre d'intérêt du marché.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
big dump 80% : la crise Alpha de Binance derrière l'effondrement des prix de ZKJ et de KOGE jeton
Rédigé par : angelilu, Foresight News
Chers joueurs, ouvrez les yeux, ce soir ZKJ et KOGE ont été empoisonnés !
À la fin d'un week-end calme, le marché des cryptomonnaies a de nouveau offert un moment palpitant. Le 15 juin 2025 à 20h30, les deux tokens ayant le plus grand volume de transactions sur la chaîne BSC de la plateforme Alpha de Binance, ZKJ et KOGE, ont connu une chute vertigineuse.
Le jeton de Polyhedra Network, ZKJ, est passé de 1,946 $ à un creux de 0,3767 $ en seulement deux heures, avec une chute stupéfiante de 80,64 % et une capitalisation boursière en chute libre de seulement 230 millions de dollars. Dans le même temps, KOGE est également passé de 61 $ à un minimum de 8,46 $ en une demi-heure, ce qui est une baisse tout aussi choquante.
Impact sur le marché et réactions en chaîne
Les données de Coinglass montrent qu'entre 20h00 et 22h00 ce soir-là, le montant total des liquidations sur l'ensemble du réseau a atteint 102 millions de dollars, dont 94,336,000 dollars proviennent d'une seule cryptomonnaie, ZKJ, avec des liquidations de positions longues atteignant 93,687,800 dollars, formant ainsi un piège à haussiers typique.
Pour le participant moyen, les pertes ont été particulièrement importantes. Ceux qui ont balayé leur volume de trading juste pour gagner des points Binance Alpha ont été dévastés. Si l’on prend l’exemple de 1 000 dollars, les utilisateurs qui ont vendu en panique ont perdu environ 800 dollars en moyenne sous la baisse de 80 % de ZKJ, ce qui est proche du gain de 10 airdrops de Binance Alpha. Certains utilisateurs ont signalé que l’investissement de 5 000 $ qui était initialement prévu pour accumuler des points grâce à de petites transactions s’est retrouvé avec moins de 500 $ après le flash crash, et que la perte nette s’est élevée à 4 500 $. Cela confirme une fois de plus que « les avides de petits et bon marché subissent de grosses pertes ».
Il est à noter que le ZKJ a maintenu un prix de transaction d'environ 2 milliards de dollars en valeur entièrement diluée (FDV) au cours des derniers mois, affichant une stabilité anormale - une liquidité de plus de 20 millions de dollars, presque comme un "stablecoin", et occupant la première place dans le classement des points Alpha de Binance à long terme. Cette performance de prix irrationnelle semble aujourd'hui être le calme avant la tempête.
Signaux d'alerte avant l'effondrement
En réalité, les signes d'effondrement étaient déjà visibles le jour précédent. Les prix de ZKJ et KOGE ont déjà connu de légères fluctuations hier, certains analystes indiquant que la première baisse de ZKJ et KOGE provenait d'une adresse spécifique (commençant par 0x364) qui a retiré 1,29 million de ZKJ et 8 667 KOGE de la liquidité bilatérale sur OKX, avant de procéder à des ventes.
Des observateurs du marché ont déclaré que « la fluctuation de 3 % de KOGE et ZKJ hier, c'est le compte à rebours d'un effondrement. Fluctuation des prix → réduction des personnes qui font du volume → effondrement de l'APY → retrait des LP → vente à découvert → plus de personnes retirent des LP. Lorsque la spirale négative commence, c'est comme une avalanche, sans rapport avec la qualité du projet lui-même. »
Ce qui est encore plus surprenant, c’est que l’équipe du 48 Club à l’origine de KOGE a posté lorsque le prix de la monnaie a fluctué pour la première fois : « KOGE a été entièrement libéré dès le premier jour et n’a aucun lock-in. 48Club ne s’est jamais engagé à ne pas vendre ses avoirs de trésorerie. Il est conseillé aux investisseurs de faire leurs propres recherches à leurs risques et périls. Cette déclaration a été interprétée par de nombreux investisseurs comme un « avertissement de krach » déguisé après coup.
Analyse des causes profondes
Selon l'étude détaillée de l'analyste en chaîne AI Yi, l'effondrement soudain de ZKJ et KOGE présente les caractéristiques d'une opération de récolte soigneusement planifiée. Trois adresses principales ont ciblé le volume de transactions massif et la liquidité générés par les deux tokens en raison de l'arrière-plan de Binance Alpha, infligeant un double coup avec "retrait massif de liquidité + ventes continues", provoquant l'effondrement successif des deux tokens :
Il convient de noter que la communauté crypto a tendance à adopter la stratégie opérationnelle « ZKJ-KOGE avec faible usure » lors de la participation à l'événement de distribution d'Alpha de Binance, un phénomène qui a en fait préparé le terrain pour cette action de récolte.
L'analyse approfondie de l'IA sur la plateforme X révèle plusieurs questions clés concernant cet effondrement soudain :
Stratégies de considération pour l'ordre de vente à découvert
Ce n’est pas un choix aléatoire de la part de l’opérateur de briser le KOGE puis le ZKJ. La première raison est que ZKJ a un trading de contrats, et les opérateurs peuvent simultanément écraser le marché sur la chaîne en même temps que l’échange est court, afin d’obtenir des rendements doubles. Deuxièmement, du point de vue de la liquidité, ZKJ est relativement plus liquide, et plus de capital doit être investi pour briser le marché, il est donc plus économique de commencer avec KOGE, qui a moins de liquidité.
Mécanisme d'effondrement des prix retardés
ZKJ et KOGE, en tant que tokens bien connus « bonne liquidité + prix des pièces stables » dans l’écosystème alpha de Binance, ont conduit leurs LP (fournisseurs de liquidité) à fixer généralement des fourchettes de prix extrêmement étroites. Une fois qu’un grand nombre de ventes franchissent cette fourchette étroite, le marché n’aura pas assez de fonds pour passer des ordres de vente, ce qui déclenchera inévitablement un flash crash. Ce qui est plus fatal, c’est que les LP ont tendance à paniquer lorsqu’ils voient le prix de la monnaie baisser, exacerbant encore le cercle vicieux de l’effondrement des prix. Pour les LP qui ne réagissent pas bien, le résultat final est une détention passive d’une grande quantité de tokens ZKJ et KOGE dépréciés.
Précision du choix du moment
L'IA suppose que la baisse significative du volume de transactions d'Alpha sur Binance pendant plusieurs jours pourrait être un facteur clé incitant les opérateurs à faire chuter le marché à ce moment-là. Pour les gros LP, "courir vite" est souvent une règle de survie. D'autant plus que, compte tenu du faible nombre de véritables croyants à long terme parmi les détenteurs de ZKJ et KOGE, la plupart des participants n'agissant que pour des intérêts élevés, cela rend l'ensemble de l'écosystème extrêmement fragile, comme un bâtiment qui peut s'effondrer entièrement à cause de la rupture d'une seule colonne porteuse.
Au cours des 16 jours précédant l’événement, les deux projets avaient conjointement formé une paire de trading ZKJ/KOGE et un pool de liquidités sur la plateforme Pancake, accumulant 30 millions de dollars de jetons. Cependant, en tant qu’altcoin dans l’écosystème alpha, une fois que le prix de l’une des pièces s’effondre, il est très facile de déclencher une vente en chaîne de l’autre pièce, formant un effet « domino ».
De plus, sur le plan des nouvelles, Polyhedra Network (ZKJ) prévoit de libérer environ 15,53 millions de jetons le 19 juin à 8 heures du matin, ce qui représente 5,04 % de l'offre en circulation et une valeur d'environ 30,3 millions de dollars. Cette pression de déblocage imminente pourrait également être l'un des catalyseurs de l'effondrement. Dans l'ensemble, cette chute brutale est le résultat d'une combinaison de facteurs, incluant une planification technique minutieuse ainsi qu'une pression objective sur les fondamentaux du marché.
Réflexion sur le mécanisme Alpha de Binance
Cet événement a également suscité une profonde réflexion sur le mécanisme de points Alpha de Binance. Depuis que Binance a lancé ce mécanisme, il a attiré un grand nombre d'utilisateurs à participer à des activités de « récolte », mais a également offert des opportunités à certains projets mal intentionnés.
Le flash crash a également coïncidé avec le lancement de deux réformes du mécanisme Alpha de Binance : l’une a été le lancement de l’Alpha Banking Center, qui permet aux fournisseurs de LP de gagner des points ; La seconde consiste à ajuster le mécanisme de distribution de l’airdrop, qui sera distribué en deux phases à partir du 19 juin, de sorte que les utilisateurs qui atteignent le seuil d’airdrop recevront d’abord des points, puis ceux qui ne les ont pas reçus seront réduits à recevoir des points. Cependant, dans ce cas, les détenteurs, les fournisseurs de liquidités et les utilisateurs qui ont essayé de glisser des points pendant le crash ont tous subi d’énormes pertes.
Avertissements et leçons du marché
De nombreux traders seniors de la communauté ont souligné que la soi-disant concurrence commerciale est souvent à la charge de la partie du projet. CERTAINS ANALYSTES ONT RÉVÉLÉ QU’AVANT QUE ZKJ NE SOIT COTÉ SUR BINANCE, IL A ÉTÉ OBSERVÉ QU’IL Y AVAIT JUSQU’À 100 MILLIONS DE POSITIONS SUR BYBIT, CE QUI ÉQUIVAUT À PLUS DE 200 MILLIONS DE DOLLARS, CE QUI EST COMPARABLE AUX AVOIRS DE LA PIÈCE GRAND PUBLIC SUI SUR BINANCE. Dans ce plongeon, les contrats à eux seuls ont brisé plus de 600 000 $ de positions.
Un conseil d'un trader est très représentatif : « Je conseille à tout le monde de ne pas acheter ce genre de shitcoins à cause du concours de trading de Binance, une seule épingle pourrait entraîner de lourdes pertes. Les bénéfices sont souvent inférieurs aux pertes potentielles. »
Le crash de ZKJ et KOGE est un signal d’alarme pour l’écosystème Binance Alpha et les acteurs du marché des crypto-monnaies. Sur le marché des crypto-monnaies à haut risque, en particulier face aux projets d’altcoins dotés de structures de gouvernance opaques et d’un maintien artificiel des liquidités, les investisseurs doivent être très vigilants et se méfier d’être ciblés.
Avec les gros investisseurs et les petits investisseurs qui quittent le marché, l'avenir de l'activité Alpha de Binance et les mesures que la plateforme prend pour faire face à de telles questions deviendront le centre d'intérêt du marché.