Bitcoin et l'indice du dollar américain ainsi que le rendement des obligations d'État ont subi un changement structurel dans leur relation, montrant un nouveau rôle de réserve de valeur.

【链文】PANews 15 juin - Les analystes estiment que lorsque l'indice du dollar et les taux d'intérêt des obligations d'État augmentent simultanément, le capital a tendance à fuir les actifs risqués, et Bitcoin subit généralement un pullback dans ce type d'environnement. Historiquement, les marchés baissiers des cryptoactifs coïncident souvent avec une forte tendance à la hausse des taux d'intérêt des obligations d'État et de l'indice du dollar. En revanche, lorsque l'indice du dollar et les taux d'intérêt des obligations d'État perdent de leur élan, la préférence des investisseurs se déplace vers des actifs risqués. Ces périodes sont généralement associées à un assouplissement monétaire ou aux attentes de baisse des taux d'intérêt par La Réserve fédérale (FED), ce qui intensifie le sentiment haussier sur le marché des cryptoactifs.

Ce qui est frappant dans le cycle actuel, c'est le décalage anormal entre Bitcoin et les rendements des obligations d'État. Bien que les rendements des obligations aient atteint des niveaux historiques pour Bitcoin, ce dernier continue d'afficher une tendance à la hausse et a généralement tendance à accélérer lors de la baisse de l'indice du dollar. Ce phénomène anormal suggère que le rôle de Bitcoin dans le paysage macroéconomique subit une transformation structurelle. La raison en est que Bitcoin est de plus en plus perçu comme un moyen de stockage de valeur. Ce nouveau récit est peut-être en train de redéfinir la manière dont Bitcoin réagit aux forces macroéconomiques traditionnelles.