Note de l'éditeur : 2025 sera l'année de l'émergence des stablecoins. Les États-Unis ont introduit le projet de loi « GENIUS », et le nouveau président sud-coréen Lee Jae-myung tient également sa promesse électorale en permettant aux entreprises locales d'émettre des stablecoins. En plus du niveau national, avec d'une part Standard Chartered et Huakong, et d'autre part JD.com et Ant Group, les géants des entreprises nationales et internationales explorent l'émission de divers types de stablecoins.
Le chercheur en crypto AI, Jeff, a publié une analyse des problèmes existants des projets crypto + AI actuels, qui sont trop « pro-AI et anti-crypto », ce qui les empêche de s'établir dans le DeFi. De plus, Jeff a également énuméré des projets AI + stablecoins dignes d'intérêt. Odaily Planet Daily a traduit comme suit.
Les stablecoins sont l'une des infrastructures les plus importantes créées pour les cryptomonnaies. Sans stablecoins, nous n'aurions pas d'unités monétaires stables pour que les investisseurs puissent y investir (ce qui rendrait très difficile la construction de CEX, DEX, Perps, marchés monétaires et tout autre domaine vertical).
Les stablecoins se répandent rapidement - entre 2023 et 2025, l'offre totale de stablecoins, le volume des transactions et la vitesse de circulation (la fréquence des transactions en stablecoins) augmenteront considérablement, en particulier dans le domaine des paiements et des transactions transfrontalières.
En outre, nous avons également observé des réglementations plus claires et une adoption accrue des stablecoins par des institutions, comme le lancement de comptes financiers en stablecoin par Stripe dans 101 pays, le lancement d'un stablecoin adossé au dollar par Société Générale, ainsi que l'exploration par de grandes banques (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) de l'émission conjointe de stablecoins. De grandes entreprises explorent également des options de paiement en stablecoin pour réduire les frais de transaction de Visa et Mastercard, etc.
Récemment, l'IPO de CRCL (Circle) a également déclenché une vague de stabilité des pièces, attirant davantage de parties prenantes. Nous avons constaté que le TradFi est de plus en plus adopté, tandis que le domaine de l'intelligence artificielle voit émerger certaines innovations en matière de stablecoins, visant à résoudre les défis rencontrés par les fournisseurs de services et les utilisateurs dans l'intelligence artificielle Web3.
Premier défi
Bien que les équipes d'IA conçoivent généralement les jetons d'IA comme une partie essentielle des écosystèmes d'IA (paiement, gouvernance, utilitaire), elles y consacrent souvent moins de ressources en DeFi et en mettent davantage dans les produits d'IA.
Exemple :
Le protocole Virtuals utilise leur LP VIRTUAL/AGENT, apportant une bonne valorisation à VIRTUAL, mais rendant en même temps difficile pour les équipes d'agents et les fournisseurs de liquidité de fournir de la liquidité (en raison de la perte impermanente) ;
Aethir utilise le jeton ATH comme paiement pour la puissance de calcul, ce qui a un effet de stimulation sur ce jeton, mais augmente également sa volatilité ;
Bittensor utilise le dTAO (jeton de sous-réseau alpha) pour payer les mineurs, les validateurs et les propriétaires de sous-réseau. Les participants doivent vendre des jetons alpha en échange de stablecoins pour maintenir leurs opérations ;
Bien que ces deux exemples puissent être considérés comme des flywheels de jetons AI, leur volatilité due à la conception peut également empêcher certains participants clés d'y participer. (Au fait, ces 3 exemples sont relativement excellents, mais il y a aussi de nombreuses équipes AI qui ont fait un travail plutôt médiocre en matière de conception de jetons, en particulier certaines équipes de lancement équitable).
L'augmentation du nombre de jetons sur le marché, combinée à un design qui n'est pas optimal, entraîne une faible liquidité, rendant difficile la construction des blocs de Lego DeFi.
Projet pour faire face au problème de "répartition inégale des ressources"
MAITRIX—couche de stablecoin AI
Maitrix a lancé une stablecoin AI natif surcollatéralisé (AI USD) sur mesure pour chaque écosystème indépendant, transformant essentiellement une économie AI instable (mais à haut rendement) en un écosystème prévisible, combinable et dynamique doté de stablecoins AI natifs.
Les composants clés de Maitrix :
CDP : Les utilisateurs déposent des jetons AI et leurs actifs dérivés (jetons AI stakés ou déjà stakés) via CDP, afin de créer et de détruire des AI USD ;
Launchpad stablecoin : Les projets d'IA peuvent créer leur propre stablecoin IA en utilisant leur jeton natif et ses dérivés ;
Incentives de Curve War ve(3, 3) : gouvernance ve du jeton MAITRIX, redirection des émissions et mécanisme de corruption similaire à ve(3, 3)
StableSwap DEX : permet d'échanger des jetons AI USD entre eux.
Actifs en dollars américains soutenus par l'IA (jusqu'à présent)
Aethir USD (AUSD) - un moyen de paiement stable pour la puissance de calcul
Vana USD (VanaUSD) - une stablecoin basée sur des données
USD virtuel (vUSD)
ai16z USD（ai16z USD）
0G USD（0 USD）
Nillion USD
D'autres partenaires sont en cours de négociation.
Il n'y a actuellement pas beaucoup de documentation détaillée sur les cas d'utilisation de chaque stablecoin AI. Dès que leurs livres blancs seront publiés, je présenterai en détail les aspects techniques. Mais pour l'instant, Maitrix est la seule équipe construisant cette couche pour les projets AI et a déjà établi des partenariats avec des écosystèmes AI de premier plan.
Maitrix attire actuellement beaucoup d'attention sur le réseau de test. Le lancement du mainnet public est imminent.
Deuxième défi
Avec l'accélération continue du développement de l'IA et l'élargissement de son champ d'application, la demande en ressources de calcul augmente également. Les centres de données et les opérateurs de cloud doivent planifier à l'avance leur expansion pour répondre aux besoins futurs.
Les GPU de niveau entreprise (comme les H100 et H200 de NVIDIA) sont généralement coûteux et nécessitent un investissement financier important.
Les méthodes de financement traditionnelles, telles que les prêts bancaires ou les investissements en capital, sont souvent lentes et complexes, ce qui empêche les centres de données de se développer rapidement pour répondre à la demande. C'est là que se concentrent les deux projets d'IA suivants, Gaib et USDAI.
faire face aux projets de type "problème de demande"
Le premier projet est Gaib.
GAIB AiFi——Le premier niveau économique de l'IA et du calcul, Gaib tokenise les flux de trésorerie futurs des GPU pour aider les centres de données à lever des fonds de manière efficace, tout en offrant aux investisseurs des actifs de rendement soutenus par des actifs réels (GPU).
Son principe de fonctionnement est essentiellement le suivant :
Les centres de données/cloud vont emballer les flux de trésorerie GPU futurs en produits financiers ;
Ces flux de trésorerie sont tokenisés sur une période de 6 à 12 mois ;
Les investisseurs achètent ces jetons et commencent à recevoir des récompenses régulières ;
Ils appellent ce dollar synthétique AI « AID ».
Chaque jeton AID est soutenu par un portefeuille de transactions financé par GPU et des obligations du Trésor ou d'autres réserves d'actifs liquides.
Le rendement flottant prévu APY est d'environ 40 %, ce qui dépend en grande partie du portefeuille de transactions GPU, qu'il s'agisse de financement par emprunt ou de transactions par actions (la part des actions étant supérieure à 60-80 %, tandis que le rendement annuel de la dette est de 10-20 %).
Jusqu'à présent, ils ont accumulé environ 22 millions de dollars de dépôts incitatifs TVL, ces dépôts existent sous forme de points "Spice", et les investisseurs auront droit à des récompenses d'airdrop futures.
De plus, Gaib a également établi un partenariat avec Aethir et a lancé plus tôt cette année un premier pilote de tokenisation GPU. Ce pilote n'est qu'une tokenisation/sous-segmentation GPU, dans le cadre de sa feuille de route, et s'étend à la stablecoin « AID » soutenue par GPU.
Le deuxième projet est USD.AI
USDAI est un stablecoin synthétique soutenu par RWA et lancé par Permian Labs. Tout comme Gaib d’une certaine manière, mais aussi différent, USDAI est un stablecoin sécurisé par des actifs matériels (par exemple, des GPU, des équipements de télécommunications, des panneaux solaires) qui fonctionnent comme des transactions de financement par emprunt où les emprunteurs (propriétaires d’actifs) reçoivent des prêts de l’USDAI, paient des intérêts, et ces revenus d’intérêts vont aux détenteurs de jetons USDAI. **
Permian Labs est soutenu par metastreet, un marché de crédit structuré de premier plan qui propose des prêts garantis par des NFT, du crédit structuré pour des actifs non liquides/actifs pondérés par le risque (montres, œuvres d'art), ainsi que des produits de transfert de droits de revenus NFT similaires à Pendle (PT YT).
USDAI n'est pas encore en ligne, mais son objectif de rendement est un APY de 15 à 25%. Le portefeuille d'actifs est divisé en trois phases, allant de 100% d'obligations du Trésor à 100% d'actifs matériels. USDAI utilise CALIBER, un système qui simplifie le processus de prêt/d'émission et qui est conforme aux normes légales pour la mise en chaîne des GPU.
Odaily Note : CALIBER : Registre d'Actifs Collatéralisés : Assurance, Dépôt, Évaluation, Rachat. Ce système est basé sur l'article 7 du Code uniforme de commerce (UCC) américain, transformant les actifs du monde réel (comme les infrastructures) en garanties légales utilisables pour le financement sur la chaîne grâce à la tokenisation des actifs et à un cadre juridique.
Pour clarifier la distinction, USDAI se concentre sur la dette, tandis que les types d'actifs sont plus variés. Grâce à son modèle CALIBER, ils peuvent couvrir divers cas d'utilisation (quel que soit l'endroit où se trouve la demande), tandis que Gaib se concentre davantage sur les actions, offrant un rendement attendu plus élevé.
Vous pouvez remplir un formulaire pour demander à devenir un utilisateur précoce, USDAI offrira des récompenses supplémentaires aux premiers participants.
Autres produits de stablecoin liés à l'IA
Almanak a récemment lancé alUSD, un jeton de version ERC-7540 (une extension d'ERC-4626), qui est une stratégie d'optimisation des revenus tokenisée par IA, visant à maximiser les rendements ajustés au risque des investissements en stablecoins sur Aave, Compound, Curve, Yearn, etc.
L'équipe d'Almanak lancera bientôt une activité de points pour guider la liquidité et continuer à étendre la composabilité de DeFi, afin que les gens puissent utiliser alUSD comme garantie ou le réutiliser pour maximiser les rendements.
Le projet AIxFI, une caisse qui peut automatiquement déployer des USDC dans les protocoles DeFi. Initialement basé sur des règles, puis introduit progressivement l'IA pour la prise de décision. Lancement ce mois-ci sur Virtuals Protocol.
Tendances futures
Nous sommes susceptibles de voir l'émergence d'un autre projet Ethena axé sur l'utilisation des GPU pour générer des rendements élevés pour les stablecoins. Plus important encore, comment ils gèrent leur ancrage à 1:1 avec le dollar et s'assurent que le prix revient à 1 dollar en cas de situation critique.
À l'avenir, nous verrons davantage de stratégies d'IA tokenisées émerger. Nous avons déjà constaté que l'IA peut mieux optimiser les rendements en tenant compte des frais de Gas, des frais de rééquilibrage, du slippage et d'autres variables dynamiques. Imaginez que ces stratégies soient tokenisées en "coffres" hautement composables, ces "coffres" pouvant servir de garantie et être réutilisés pour réaliser des rendements avec un effet de levier de 5 à 10 fois.
Avec des participants comme Maitrix construisant des infrastructures de stablecoin pour le meilleur écosystème AI, nous commencerons à voir une augmentation de la liquidité Web3 AI. Plus de valeur AI commencera à devenir plus combinable et à affluer vers DeFi, augmentant ainsi la valeur ajoutée de l'ensemble de l'écosystème Web3.
Bien que ces équipes soient très intéressantes, la gestion des risques / du peg / des rachats / des mécanismes de liquidation est essentielle lorsqu'il s'agit de stablecoins. Avant de décider d'investir, effectuez une évaluation des risques.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
L'IA + Finance décentralisée est prête à décoller, l'IA + stablecoin, est-ce que ça se fait ?
*Auteur original : *0x Jeff
Compilation｜Odaily Planet Daily（@OdailyChina）
Traducteur｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）
Note de l'éditeur : 2025 sera l'année de l'émergence des stablecoins. Les États-Unis ont introduit le projet de loi « GENIUS », et le nouveau président sud-coréen Lee Jae-myung tient également sa promesse électorale en permettant aux entreprises locales d'émettre des stablecoins. En plus du niveau national, avec d'une part Standard Chartered et Huakong, et d'autre part JD.com et Ant Group, les géants des entreprises nationales et internationales explorent l'émission de divers types de stablecoins.
Le chercheur en crypto AI, Jeff, a publié une analyse des problèmes existants des projets crypto + AI actuels, qui sont trop « pro-AI et anti-crypto », ce qui les empêche de s'établir dans le DeFi. De plus, Jeff a également énuméré des projets AI + stablecoins dignes d'intérêt. Odaily Planet Daily a traduit comme suit.
Les stablecoins sont l'une des infrastructures les plus importantes créées pour les cryptomonnaies. Sans stablecoins, nous n'aurions pas d'unités monétaires stables pour que les investisseurs puissent y investir (ce qui rendrait très difficile la construction de CEX, DEX, Perps, marchés monétaires et tout autre domaine vertical).
Les stablecoins se répandent rapidement - entre 2023 et 2025, l'offre totale de stablecoins, le volume des transactions et la vitesse de circulation (la fréquence des transactions en stablecoins) augmenteront considérablement, en particulier dans le domaine des paiements et des transactions transfrontalières.
En outre, nous avons également observé des réglementations plus claires et une adoption accrue des stablecoins par des institutions, comme le lancement de comptes financiers en stablecoin par Stripe dans 101 pays, le lancement d'un stablecoin adossé au dollar par Société Générale, ainsi que l'exploration par de grandes banques (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) de l'émission conjointe de stablecoins. De grandes entreprises explorent également des options de paiement en stablecoin pour réduire les frais de transaction de Visa et Mastercard, etc.
Récemment, l'IPO de CRCL (Circle) a également déclenché une vague de stabilité des pièces, attirant davantage de parties prenantes. Nous avons constaté que le TradFi est de plus en plus adopté, tandis que le domaine de l'intelligence artificielle voit émerger certaines innovations en matière de stablecoins, visant à résoudre les défis rencontrés par les fournisseurs de services et les utilisateurs dans l'intelligence artificielle Web3.
Premier défi
Bien que les équipes d'IA conçoivent généralement les jetons d'IA comme une partie essentielle des écosystèmes d'IA (paiement, gouvernance, utilitaire), elles y consacrent souvent moins de ressources en DeFi et en mettent davantage dans les produits d'IA.
Exemple :
Bien que ces deux exemples puissent être considérés comme des flywheels de jetons AI, leur volatilité due à la conception peut également empêcher certains participants clés d'y participer. (Au fait, ces 3 exemples sont relativement excellents, mais il y a aussi de nombreuses équipes AI qui ont fait un travail plutôt médiocre en matière de conception de jetons, en particulier certaines équipes de lancement équitable).
L'augmentation du nombre de jetons sur le marché, combinée à un design qui n'est pas optimal, entraîne une faible liquidité, rendant difficile la construction des blocs de Lego DeFi.
Projet pour faire face au problème de "répartition inégale des ressources"
MAITRIX—couche de stablecoin AI
Maitrix a lancé une stablecoin AI natif surcollatéralisé (AI USD) sur mesure pour chaque écosystème indépendant, transformant essentiellement une économie AI instable (mais à haut rendement) en un écosystème prévisible, combinable et dynamique doté de stablecoins AI natifs.
Les composants clés de Maitrix :
CDP : Les utilisateurs déposent des jetons AI et leurs actifs dérivés (jetons AI stakés ou déjà stakés) via CDP, afin de créer et de détruire des AI USD ;
Launchpad stablecoin : Les projets d'IA peuvent créer leur propre stablecoin IA en utilisant leur jeton natif et ses dérivés ;
Incentives de Curve War ve(3, 3) : gouvernance ve du jeton MAITRIX, redirection des émissions et mécanisme de corruption similaire à ve(3, 3)
StableSwap DEX : permet d'échanger des jetons AI USD entre eux.
Actifs en dollars américains soutenus par l'IA (jusqu'à présent)
D'autres partenaires sont en cours de négociation.
Il n'y a actuellement pas beaucoup de documentation détaillée sur les cas d'utilisation de chaque stablecoin AI. Dès que leurs livres blancs seront publiés, je présenterai en détail les aspects techniques. Mais pour l'instant, Maitrix est la seule équipe construisant cette couche pour les projets AI et a déjà établi des partenariats avec des écosystèmes AI de premier plan.
Maitrix attire actuellement beaucoup d'attention sur le réseau de test. Le lancement du mainnet public est imminent.
Deuxième défi
Avec l'accélération continue du développement de l'IA et l'élargissement de son champ d'application, la demande en ressources de calcul augmente également. Les centres de données et les opérateurs de cloud doivent planifier à l'avance leur expansion pour répondre aux besoins futurs.
Les GPU de niveau entreprise (comme les H100 et H200 de NVIDIA) sont généralement coûteux et nécessitent un investissement financier important.
Les méthodes de financement traditionnelles, telles que les prêts bancaires ou les investissements en capital, sont souvent lentes et complexes, ce qui empêche les centres de données de se développer rapidement pour répondre à la demande. C'est là que se concentrent les deux projets d'IA suivants, Gaib et USDAI.
faire face aux projets de type "problème de demande"
Le premier projet est Gaib.
GAIB AiFi——Le premier niveau économique de l'IA et du calcul, Gaib tokenise les flux de trésorerie futurs des GPU pour aider les centres de données à lever des fonds de manière efficace, tout en offrant aux investisseurs des actifs de rendement soutenus par des actifs réels (GPU).
Son principe de fonctionnement est essentiellement le suivant :
Chaque jeton AID est soutenu par un portefeuille de transactions financé par GPU et des obligations du Trésor ou d'autres réserves d'actifs liquides.
Le rendement flottant prévu APY est d'environ 40 %, ce qui dépend en grande partie du portefeuille de transactions GPU, qu'il s'agisse de financement par emprunt ou de transactions par actions (la part des actions étant supérieure à 60-80 %, tandis que le rendement annuel de la dette est de 10-20 %).
Jusqu'à présent, ils ont accumulé environ 22 millions de dollars de dépôts incitatifs TVL, ces dépôts existent sous forme de points "Spice", et les investisseurs auront droit à des récompenses d'airdrop futures.
De plus, Gaib a également établi un partenariat avec Aethir et a lancé plus tôt cette année un premier pilote de tokenisation GPU. Ce pilote n'est qu'une tokenisation/sous-segmentation GPU, dans le cadre de sa feuille de route, et s'étend à la stablecoin « AID » soutenue par GPU.
Le deuxième projet est USD.AI
USDAI est un stablecoin synthétique soutenu par RWA et lancé par Permian Labs. Tout comme Gaib d’une certaine manière, mais aussi différent, USDAI est un stablecoin sécurisé par des actifs matériels (par exemple, des GPU, des équipements de télécommunications, des panneaux solaires) qui fonctionnent comme des transactions de financement par emprunt où les emprunteurs (propriétaires d’actifs) reçoivent des prêts de l’USDAI, paient des intérêts, et ces revenus d’intérêts vont aux détenteurs de jetons USDAI. **
Permian Labs est soutenu par metastreet, un marché de crédit structuré de premier plan qui propose des prêts garantis par des NFT, du crédit structuré pour des actifs non liquides/actifs pondérés par le risque (montres, œuvres d'art), ainsi que des produits de transfert de droits de revenus NFT similaires à Pendle (PT YT).
USDAI n'est pas encore en ligne, mais son objectif de rendement est un APY de 15 à 25%. Le portefeuille d'actifs est divisé en trois phases, allant de 100% d'obligations du Trésor à 100% d'actifs matériels. USDAI utilise CALIBER, un système qui simplifie le processus de prêt/d'émission et qui est conforme aux normes légales pour la mise en chaîne des GPU.
Odaily Note : CALIBER : Registre d'Actifs Collatéralisés : Assurance, Dépôt, Évaluation, Rachat. Ce système est basé sur l'article 7 du Code uniforme de commerce (UCC) américain, transformant les actifs du monde réel (comme les infrastructures) en garanties légales utilisables pour le financement sur la chaîne grâce à la tokenisation des actifs et à un cadre juridique.
Pour clarifier la distinction, USDAI se concentre sur la dette, tandis que les types d'actifs sont plus variés. Grâce à son modèle CALIBER, ils peuvent couvrir divers cas d'utilisation (quel que soit l'endroit où se trouve la demande), tandis que Gaib se concentre davantage sur les actions, offrant un rendement attendu plus élevé.
Vous pouvez remplir un formulaire pour demander à devenir un utilisateur précoce, USDAI offrira des récompenses supplémentaires aux premiers participants.
Autres produits de stablecoin liés à l'IA
Almanak a récemment lancé alUSD, un jeton de version ERC-7540 (une extension d'ERC-4626), qui est une stratégie d'optimisation des revenus tokenisée par IA, visant à maximiser les rendements ajustés au risque des investissements en stablecoins sur Aave, Compound, Curve, Yearn, etc.
L'équipe d'Almanak lancera bientôt une activité de points pour guider la liquidité et continuer à étendre la composabilité de DeFi, afin que les gens puissent utiliser alUSD comme garantie ou le réutiliser pour maximiser les rendements.
Le projet AIxFI, une caisse qui peut automatiquement déployer des USDC dans les protocoles DeFi. Initialement basé sur des règles, puis introduit progressivement l'IA pour la prise de décision. Lancement ce mois-ci sur Virtuals Protocol.
Tendances futures
Nous sommes susceptibles de voir l'émergence d'un autre projet Ethena axé sur l'utilisation des GPU pour générer des rendements élevés pour les stablecoins. Plus important encore, comment ils gèrent leur ancrage à 1:1 avec le dollar et s'assurent que le prix revient à 1 dollar en cas de situation critique.
À l'avenir, nous verrons davantage de stratégies d'IA tokenisées émerger. Nous avons déjà constaté que l'IA peut mieux optimiser les rendements en tenant compte des frais de Gas, des frais de rééquilibrage, du slippage et d'autres variables dynamiques. Imaginez que ces stratégies soient tokenisées en "coffres" hautement composables, ces "coffres" pouvant servir de garantie et être réutilisés pour réaliser des rendements avec un effet de levier de 5 à 10 fois.
Avec des participants comme Maitrix construisant des infrastructures de stablecoin pour le meilleur écosystème AI, nous commencerons à voir une augmentation de la liquidité Web3 AI. Plus de valeur AI commencera à devenir plus combinable et à affluer vers DeFi, augmentant ainsi la valeur ajoutée de l'ensemble de l'écosystème Web3.
Bien que ces équipes soient très intéressantes, la gestion des risques / du peg / des rachats / des mécanismes de liquidation est essentielle lorsqu'il s'agit de stablecoins. Avant de décider d'investir, effectuez une évaluation des risques.