Points forts du jeton RESOLV : l'arme secrète des stablecoins

Points clés

• – Resolv Labs a lancé USR——une stablecoin neutre entièrement sur la chaîne pour couvrir ETH et BTC, éliminant les intermédiaires financiers traditionnels et générant des revenus de manière continue.
• – Le jeton $Resolv est utilisé pour la gouvernance, le partage des frais et les récompenses de staking. Plus la durée de détention est longue, plus le multiplicateur de récompense est élevé.
• – Les utilisateurs peuvent connecter USR et RESOLV aux protocoles DeFi tels que Pendle, Sommelier, Hyperliquid, ainsi qu'à divers DEX, et les combiner librement entre plusieurs chaînes telles qu'Ethereum, Base, BNB Chain.
• – Bien que le projet ait un potentiel prometteur, la complexité des ponts multichaînes, de la couverture des contrats perpétuels et de la dépendance à la garde entraîne également des risques de contrat, de marché et de contrepartie. Depuis son lancement en 2024, Resolv Labs a rapidement perturbé le marché des stablecoins grâce à "la transparence on-chain pour réaliser des rendements de niveau financier". En utilisant ETH et BTC comme collatéral et en se couvrant à la baisse sur le marché des contrats perpétuels, le produit phare USR offre un rendement stable similaire à celui des T-Bills, sans avoir besoin de banques traditionnelles.

En attendant, le token $Resolv confère aux détenteurs le droit de gouvernance du protocole, le droit aux dividendes sur les frais et des récompenses de staking de niveau supérieur. Avec l'augmentation de la TVL, le soutien d'investisseurs de renom et l'expansion multi-chaînes, Resolv s'efforce de créer un "dollar on-chain" durable pour la DeFi.

Table des matières

Aperçu de Resolv Labs

Économie des jetons Resolv, distribution et verrouillage

Scénarios d'application clés de Resolv

Comment participer et obtenir RESOLV

Le paysage concurrentiel de Resolv Labs

RESOLV Risques et Points à Surveiller

Perspectives de Resolv Labs

Aperçu de Resolv Labs

Crédit d'image : Page d'accueil de Resolv Labs

Resolv Labs a été fondée en 2023, avec pour objectif de redéfinir les stablecoins en intégrant directement les rendements dans la DeFi. Son produit phare, l’USR, est indexé sur le dollar (1 USR = 1 USD), mais génère des rendements en continu sur la blockchain grâce à des contrats perpétuels adossés à des garanties en ETH et BTC. Ce design de couverture neutre permet de capter les revenus de frais de financement et les récompenses de staking sans dépendre de canaux CeFi opaques ou d'actifs traditionnels.

Dans l'architecture sous-jacente, l'USR en tant que tranche senior offre des rendements à faible risque, tandis que la tranche subordonnée (le pool de liquidité Resolv, abrégé RLP) assume des risques extrêmes en échange de rendements plus élevés. Grâce à des solutions de garde institutionnelles comme Fireblocks et à une diversité de canaux de trading, Resolv a mis en place une gestion des risques de niveau professionnel et une transparence totalement on-chain. En moins d'un an, le protocole a attiré plus de 50 000 utilisateurs, avec un TVL atteignant plusieurs centaines de millions de dollars, validant ainsi pleinement l'adéquation produit-marché.

Crédit d'image : Resolv Labs Twitter officiel / X

Économie des tokens Resolv, distribution et verrouillage

La quantité totale de $RESOLV est limitée à 1 milliard de pièces, sans possibilité d'augmentation et sans mécanisme de destruction. La répartition est la suivante :

Crédit d'image : CryptoRank

$RESOLV a un plafond total de 1 milliard d'unités, non augmentable et sans mécanisme de destruction. La distribution est la suivante :

• – Airdrop (10 %) : Soutiens de la Saison 1, déblocage intégral lors du TGE, quelques verrouillages pour les gros détenteurs.
• – Écosystème et communauté (40,9 %) : utilisé pour l'incitation des partenaires, les récompenses de liquidité et les airdrops ultérieurs, déverrouillage linéaire sur 24 mois.
• – Équipe et contributeurs (26,7 %) : déblocage mensuel sur 30 mois après une période de verrouillage de 1 an.
• – Investisseurs (22,4 %) : verrouillage pendant 1 an, puis déblocage linéaire sur 24 mois.

Lors du lancement, l'offre en circulation était d'environ 12 % du total, et a augmenté à environ 15,6 % après son inscription sur les grandes bourses. Tous les airdrops sont distribués sous forme de stRESOLV, et les détenteurs bénéficient de droits de gouvernance et de dividendes sur les frais.

Crédit d'image : Page de réclamation de Resolv Token

Les stakers obtiennent des récompenses grâce aux frais de protocole et à un pool de distribution dédié, et plus la durée de détention est longue, plus le multiplicateur de récompenses est élevé, pouvant atteindre jusqu'à 2 fois. Bien qu'il n'y ait pas de mécanisme de destruction, en distribuant les frais, le staking de RESOLV permet d'obtenir à la fois des droits de gouvernance et une part des revenus de minting/redeeming de l'USR.

Scénarios d'application principaux de Resolv

L'écosystème Resolv s'étend rapidement grâce à l'intégration de diverses DeFi et CeDeFi :

• – Tokenisation des revenus (Pendle, Sommelier) : Emballer les USR stakés en wstUSR, qui peuvent être échangés séparément pour leurs revenus sur le marché ; dans le cadre d'activités conjointes, offrir jusqu'à 30 × points de récompense RESOLV aux utilisateurs fournissant de la liquidité.
• – Liquidité AMM (Uniswap, Aerodrome, Jupiter) : Ouvrir des pools USR/RESOLV et USDC/RESOLV sur les réseaux Ethereum, Base et Solana, permettant des spreads serrés et des combinaisons inter-chaînes via LayerZero.
• – Contrat à terme perpétuel de couverture (Hyperliquid) : collaboration permettant à l'USR de réaliser des couvertures de contrats à terme perpétuels à la fois sur des échanges décentralisés et centralisés, avec un taux de financement de levier ETH pouvant atteindre 20 – 24 % par an.
• – Accès de niveau institutionnel : Grâce à Fireblocks et Ceffu, il prend en charge les institutions de gestion d'actifs utilisant des actifs en dollars générateurs de revenus, propulsant le USR à devenir le choix privilégié des "coffres-forts natifs de la crypto".
• – Couverture inter-chaînes : déjà déployée sur Ethereum L2, Base et BNB Chain, d'autres réseaux seront ajoutés ultérieurement pour aider USR et RESOLV à interagir dans divers écosystèmes. Crédit d'image : Resolv dApp

L'intégration multiple fait de l'USR un "légo stablecoin" entre protocoles et institutions, tandis que RESOLV est responsable de la gouvernance et de l'incitation à la croissance durable de l'écosystème.

Comment participer et obtenir des jetons Resolv

• – Saison 1 Airdrop : Les utilisateurs éligibles (points ≥ 1000) peuvent recevoir directement stRESOLV sur le site officiel après le TGE (15 mai 2025), et peuvent être échangés après une période de refroidissement de 2 semaines.
• – Pool de lancement de liquidité (LBP) : un pool de lancement de 3 millions de dollars sur Jupiter soutient le prix initial, avec USR ou USDC pouvant être échangés contre RESOLV sur le réseau Base.
• – Échange décentralisé : Uniswap (Ethereum) et Aerodrome (Base) continuent de fournir de la liquidité, veuillez vous assurer de vérifier l'adresse du contrat avant de trader (0x 259338 … 768 A 1).
• – Échanges centralisés : OKX (10 juin), MEXC, XT.com et Binance (zone d'innovation du 11 juin) sont désormais en ligne, avec plusieurs paires de trading (RESOLV/USDT, USDC, BNB, FDUSD, TRY) ; Gate et Phemex suivent de près. XT.com RESOLV/USDT paire de trading au comptant

À l'avenir, il sera également possible d'obtenir plus de récompenses en airdrop en participant à la Saison 2 (staking, fourniture de liquidités ou accomplissement de missions de collaboration).

Le paysage concurrentiel de Resolv Labs

Resolv se positionne dans le domaine émergent des stablecoins générateurs de revenus, en compétition avec divers projets :

• – USDe d'Ethena : utilise également une couverture neutre, mais sans piscine d'assurance secondaire. Ethena bénéficie d'un avantage de premier arrivé avec un TVL plus élevé, tandis que le RLP de Resolv peut absorber le risque de volatilité et offrir des rendements plus élevés.
• – Stablecoins fiat traditionnels (USDC, DAI) : émission centralisée, sans rendement natif ; le taux d'intérêt des dépôts DAI dépend des actifs hors chaîne. Resolv génère des rendements grâce au marché cryptographique lui-même, avec un collatéral 1:1 et une efficacité du capital supérieure.
• – Stablecoins de type LSD (comme l'eUSD de Lybra) : reposent sur les rendements des staking d'ETH, avec des retours stables mais un plafond limité ; la stratégie de contrat perpétuel de Resolv peut générer des rendements plus élevés en période de marché haussier, mais avec une volatilité également plus élevée.
• – Autres projets innovants (Angle, UXD, Mero, etc.) : chacun adopte des stratégies de couverture ou de prêt, de taille relativement petite, et possède rarement la capacité de combiner à la fois une couverture neutre et une structure en couches avec un déploiement multi-chaînes.

Resolv s'engage à devancer ses concurrents en matière de rendement et de flexibilité de portefeuille grâce à un modèle à double jeton, une transparence totale sur la chaîne et des incitations communautaires de haute intensité.

Risques et précautions liés aux tokens RESOLV

Complexité des contrats intelligents :

Les multi-tokens, les ponts multi-chaînes et les contrats à terme perpétuels augmentent la surface d'attaque. Bien qu'ils aient été audités par MixBytes et Pessimistic, aucun grand cabinet de sécurité n'a encore donné son aval.

Fluctuation des taux de marché et de financement :

Si le taux de financement des contrats à terme perpétuels devient négatif, RLP pourrait subir des pertes voire s'épuiser ; le protocole suspendra le rachat de RLP lorsque le ratio de marge sera inférieur à 110 % pour protéger le remboursement de USR.

Risques de contrepartie et de garde :

Dépendre des contrats à terme perpétuels des échanges centralisés et des institutions de garde telles que Fireblocks et Binance Ceffu peut entraîner des restrictions ou des pertes de fonds si l'échange cesse ses activités ou fait faillite.

Resserrement de la liquidité :

Une vague de rachats à grande échelle pourrait resserrer la liquidité sur la chaîne et les positions de couverture, retardant ainsi les retraits des détenteurs de RLP.

Pression réglementaire :

Les stablecoins peuvent être considérés comme des titres ou des produits de collecte de fonds, faisant face à un double examen des réglementations MiCA de l'UE et des propositions de réglementation aux États-Unis ; l'origine nationale de l'équipe pourrait également susciter des inquiétudes géopolitiques.

Perspectives de Resolv Labs

L'avenir de Resolv dépend de l'adoption continue de USR dans la DeFi et de la bonne mise en œuvre de sa feuille de route pour 2025 :

• – Multi-actif collatéral : BTC est connecté, diversifiant les sources de revenus et augmentant l'attractivité du marché.
• – Coopération en prêt : Plan pour réaliser la "stratégie cyclique" de l'USR via des accords sur le marché monétaire, augmentant les cas d'utilisation.
• – Expansion inter-chaînes : déployer davantage de réseaux en dehors d'Ethereum, Base et BNB Chain, pour élargir la couverture des utilisateurs et l'effet réseau.
• – Gouvernance DAO : Vote en chaîne lancé au T4 2025, les détenteurs de RESOLV décideront entièrement de la structure des actifs garantis et des frais.

Tant que Resolv peut continuer à offrir des rendements stables supérieurs à ceux des solutions CeFi et maintenir la transparence en matière de fluctuations du marché et d'audits de sécurité, il a le potentiel de devenir la référence des nouvelles générations de stablecoins.

Résumé

Resolv Labs combine la rigueur de la finance traditionnelle avec la transparence de la DeFi pour créer un écosystème de stablecoins générant des intérêts. Son modèle à deux niveaux, associé à un token de gouvernance, coordonne les intérêts multiples des utilisateurs, des fournisseurs de liquidité et de l'équipe.

Bien que les stablecoins Ethena, LSD et les stablecoins traditionnels soient en concurrence acharnée, la croissance rapide de la TVL de Resolv, sa stratégie multichaînes et son soutien institutionnel témoignent d'une dynamique forte. Cependant, la complexité du projet entraîne également des risques : les vulnérabilités des contrats intelligents, la volatilité des taux de financement et l'incertitude réglementaire ne doivent pas être négligées.

Pour les investisseurs à long terme, le staking de RESOLV permet non seulement de partager directement les bénéfices du protocole, mais aussi de participer à la gouvernance du projet. À l'avenir, lorsque Resolv maintiendra son ancrage au dollar et continuera à offrir des rendements significatifs dans les marchés haussiers et baissiers, il pourra véritablement devenir une force centrale dans l'écosystème DeFi, sinon il risque de devenir une leçon.

Questions Fréquemment Posées sur le Token RESOLV

Quelle est la différence entre USR et RESOLV ?

USR est une stablecoin neutre garantissant un collatéral ETH/BTC, 1 USR équivaut toujours à 1 dollar ; RESOLV est un token de gouvernance et de récompense, les détenteurs peuvent partager les frais du protocole et participer à la prise de décision.

Comment miser RESOLV ? Quels sont les rendements ?

Après le staking, vous pouvez obtenir des stRESOLV, ce qui vous donne des droits de vote en matière de gouvernance et vous permet de partager les revenus du protocole. Les revenus dépendent des frais de protocole, et plus vous détenez longtemps, le multiplicateur de récompense peut atteindre jusqu'à 2 fois.

Le RESOLV sera-t-il détruit ?

Non. L'offre totale de RESOLV est fixée à 1 milliard de jetons, sans mécanisme de destruction. La valeur s'accumule principalement par le biais de la répartition des frais de transaction et des incitations à la mise.

Que se passe-t-il si le taux de financement des contrats perpétuels devient négatif ?

Les pertes de frais négatifs sont supportées par le pool secondaire (RLP) ; si le taux de garantie du RLP tombe en dessous de 110 %, le protocole suspendra le rachat du RLP pour garantir l'indexation 1:1 du USR.

Sur quelles chaînes et échanges peut-on trader RESOLV ?

Vous pouvez échanger sur les DEX d'Ethereum, Base, BNB Chain (Uniswap, Aerodrome, Jupiter) ainsi que sur les principaux CEX (Binance, OKX, MEXC, Gate, Phemex). Veuillez toujours vérifier l'adresse du contrat officiel lors de vos transactions.

Comment participer à la gouvernance ?

Les détenteurs de RESOLV peuvent voter sur des paramètres clés tels que le ratio des actifs en garantie et le taux de frais via des propositions sur la chaîne. La gouvernance complète de la DAO est prévue pour être lancée au quatrième trimestre de 2025.

Puis-je utiliser l'USR comme garantie sur d'autres plateformes DeFi ?

L'intégration pertinente est en cours. Actuellement, USR est disponible pour les fermes de rendement et les pools DEX, et à l'avenir, il pourra être emprunté sur des protocoles de marché monétaire.

Comment suivre les dernières actualités de Resolv Labs ?

• Twitter (X) :
• Telegram :
• Discord :
• Substack :