De l'allocation d'actifs de réserve Bitcoin aux activités de Mining, des investissements écologiques à la construction d'infrastructures, Tether s'enfonce dans le nerf central du nouvel ordre financier mondial.
Rédigé par : Nancy, PANews
Au centre de la scène de la conférence Bitcoin 2025, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, se tient devant une image de Wukong et déclare : « Bitcoin est mon Wukong, c'est notre ami. »
Cette expression apparemment émotionnelle est en réalité un reflet du cœur stratégique de Tether. En tant qu'émetteur du plus grand jeton stable USDT, Tether s'intègre de manière constructive dans plusieurs aspects de l'écosystème Bitcoin, allant de la configuration des actifs de réserve aux activités de Mining, en passant par les investissements écologiques et la construction d'infrastructures, Tether pénètre profondément dans le système nerveux du nouvel ordre financier mondial.
Et c'est précisément en raison de la profonde pénétration de Tether dans le système Bitcoin que ses actions ont suscité de plus en plus de théories du complot et ont suscité des discussions à l'étranger, remettant en question sa capacité à faire monter artificiellement le prix du Bitcoin par l'émission continue de USDT, construisant une « bulle fermée » circulant entre des réserves de Bitcoin, un soutien en or et l'émission de USDT.
Établissement d'une stratégie de réserve Bitcoin, qualifiée de seul gros acheteur
Depuis mai 2023, Tether a annoncé qu'elle allouerait régulièrement jusqu'à 15 % de son bénéfice net réalisé à l'achat de Bitcoin. Tether s'attend à ce que le montant de Bitcoin détenu actuellement et à l'avenir dans ses réserves ne dépasse pas le tampon de capital des actionnaires, et continuera à renforcer et à diversifier ses réserves. À la fin du premier trimestre 2025, Tether détenait des Bitcoin d'une valeur d'environ 7,66 milliards de dollars, en forte augmentation par rapport au trimestre précédent.
Le mécanisme de réserve à double roue "or + Bitcoin" est une combinaison de couverture pour Tether contre les risques des monnaies fiduciaires souveraines, et a apporté des retours financiers substantiels. Ardoino a récemment révélé que Tether détient actuellement plus de 100 000 Bitcoins et plus de 50 tonnes d'or. Rien qu'en 2024, le bénéfice net de Tether a atteint 13,7 milliards de dollars, dont les investissements en or et en Bitcoin ont contribué à environ 5 milliards de dollars de profits. Ardoino a déclaré qu'ils détiennent de l'or non pas pour défier Bitcoin, mais pour défier le système de monnaie fiduciaire centralisé.
Cependant, Jacob King, fondateur de WhaleWire, a souligné que "dépendre de l'impression continue de billets et de la prise de relais, Tether est le seul grand acheteur sur l'ensemble du marché Bitcoin. Il prouve sa légitimité en augmentant le prix du Bitcoin après avoir imprimé de nouveaux USDT, puis en vendant l'excédent et en achetant des dollars et de l'or comme réserves." Il a qualifié ce modèle de "maison de cartes ultime", et une fois que les stablecoins sont confrontés à une réglementation ou que la demande de Bitcoin s'épuise, tout le système pourrait être déséquilibré.
L'ambition de Tether pour Bitcoin ne se limite pas à la simple accumulation de jetons. En avril de cette année, Tether, en collaboration avec SoftBank et Cantor, a lancé une coentreprise d'investissement en cryptomonnaie appelée Twenty One Capital, dont l'objectif est de créer une plateforme mondiale d'acquisition et de gestion d'actifs Bitcoin, avec une taille totale atteignant 3 milliards de dollars. Cette plateforme est considérée par l'industrie comme une disposition structurelle de Tether pour rivaliser avec MicroStrategy. Dans cette transaction conjointe, Tether détient 42,8% des actions de la coentreprise et 51,7% des droits de vote, exerçant ainsi un contrôle effectif. Cantor, quant à lui, détient 5% des actions de Tether, et son PDG, Brandon Lutnick, est le fils du secrétaire au Commerce américain Howard Lutnick.
«Jack Mallers (PDG de Twenty One Capital) a des liens étroits avec Tether et Bitfinex, et sa autre entreprise Strike a déjà des relations étroites avec Tether. Ils affirment qu'il y a une forte demande sur le marché, mais la majeure partie des Bitcoin dans leurs réserves provient directement de Tether. C'est une opération de "shell game" dans un tour de magie de liquidité à plus grande échelle.» Jacob King a déclaré sur les réseaux sociaux que si les stablecoins sont réglementés par les États-Unis à l'avenir, Tether aura du mal à continuer à injecter des fonds, et ces derniers mois, il y a eu d'importants flux nets de capitaux sortants dans les ETF Bitcoin au comptant, ce qui indique que les institutions se retirent rapidement.
Les données on-chain montrent que les réserves de Bitcoin de Twenty One Capital proviennent de Tether, qui a récemment injecté plus de 37 000 BTC, d'une valeur proche de 4 milliards de dollars, par le biais de cinq transferts.
Et Tether a investi plus de 770 millions de dollars dans la plateforme vidéo Rumble, qui a également établi son propre coffre-fort Bitcoin, affirmant que le Bitcoin a le potentiel d'agir en tant qu'outil de couverture contre l'inflation.
Construction de mines et investissements stratégiques, projet de devenir l'un des plus grands mineurs au monde
L'ambition de Tether va bien au-delà de la réserve d'actifs. Dès 2023, Tether a lancé un projet de minage de Bitcoin alimenté par des énergies renouvelables en Uruguay, en utilisant les riches ressources en énergie propre de la région (comme l'hydroélectricité et l'énergie éolienne) pour créer une base de minage efficace et durable. Ensuite, il a également participé au programme d'énergie géothermique du Salvador, devenant une force capitalistique derrière l'un des plus grands sites de minage de Bitcoin géothermique au monde. Par la suite, Tether a continué d'élargir la carte énergétique de l'Amérique latine, ayant investi un total de 500 millions de dollars dans trois pays : Uruguay, Paraguay et Salvador, pour construire des bases de minage intégrées verticalement.
« Le soi-disant investissement dans le bitcoin au Salvador est en fait une illusion élaborée. Les bitcoins de sa trésorerie sont transférés directement de Bitfinex et Tether. Tether a même rédigé personnellement toutes les factures Bitcoin du Salvador. Mais ce que beaucoup de gens ne remarquent pas, c’est que le Salvador a discrètement abandonné la mise en œuvre de la monnaie fiduciaire Bitcoin. Tether et son réseau interne ne peuvent pas prendre en charge tout cela, car il n’y a pas de véritable demande du marché. Il n’y a pas de preuve claire pour certaines des affirmations de Jacob King, mais en février de cette année, le Salvador a officiellement supprimé le statut de Bitcoin en tant que monnaie légale par le biais de la loi Bitcoin, et les commerçants et les institutions ne sont plus obligés d’accepter Bitcoin et ne peuvent pas être utilisés pour payer des impôts. Les sondages d’opinion montrent que la grande majorité de la population n’en a pas profité et que la situation économique ne s’est pas améliorée.
En plus de ses propres mines, Tether s'implique également activement dans l'expansion de sa présence mondiale dans le secteur minier par le biais d'investissements et d'acquisitions. Jusqu'à présent, elle a investi dans des entreprises telles que Bitdeer, Northern Data Group, Blockstream et Swan Mining, couvrant des domaines allant de l'approvisionnement en puces, la fabrication de serveurs, la construction de centres de données jusqu'à l'hébergement de puissance de calcul au niveau des entreprises, devenant ainsi un levier important pour soutenir les activités de minage de Bitcoin de Tether.
Cette année, Tether a franchi une étape supplémentaire en annonçant le déploiement de sa puissance de calcul dans le pool de minage OCEAN, favorisant ainsi le développement d'infrastructures de minage de Bitcoin décentralisées. Par ailleurs, Tether a récemment annoncé son intention de rendre son logiciel de minage de Bitcoin open source, une initiative qui permettra aux nouveaux mineurs d'entrer sur le marché sans avoir à dépendre de fournisseurs tiers coûteux.
Selon Ardoino lors de la conférence Bitcoin 2025, Tether a investi plus de 2 milliards de dollars dans le secteur de l'énergie et des infrastructures, et les investissements réels dans le Mining de Bitcoin sont encore plus importants. Il est prévu qu'à la fin de cette année, Tether deviendra le plus grand mineur de Bitcoin au monde, cette prévision concerne toutes les sociétés cotées.
De l'émission sur la chaîne Bitcoin à une approche full-stack de l'infiltration culturelle
Tether est en train de promouvoir sa stratégie de pile complète, élargissant continuellement les frontières et l'influence de l'écosystème Bitcoin.
Par exemple, sur le plan technique, en plus des chaînes comme Ethereum et TRON, Tether émet USDT sur les protocoles de la famille Bitcoin via Omni, Liquid, Lightning, RGB, etc., et prend en charge le réseau latéral Bitcoin populaire Plasma, qui devrait prendre en charge USDT de manière native ; en ce qui concerne les outils de portefeuille, Tether AI a lancé le portefeuille auto-hébergé WDK, qui prend en charge nativement Bitcoin et USDT, permettant aux entreprises, applications, sites Web et même aux agents IA de s'y connecter, ce qui réduit encore le seuil d'accès à l'infrastructure financière de Bitcoin ; en ce qui concerne l'écosystème de paiement, Tether a fait don du projet open source BTC Pay Server pour soutenir le développement et l'optimisation continue de son processeur de paiement cryptographique open source.
Sur le plan culturel et éducatif, Tether co-organise le sommet Plan B avec la ville de Lugano en Suisse, sponsorise des clubs de football locaux et introduit l'image de marque de Bitcoin dans la culture des stades européens ; tout en s'appuyant sur le programme éducatif de Tether, établissant des partenariats avec plusieurs universités à travers le monde pour promouvoir la connaissance de Bitcoin et former la prochaine génération de natifs cryptographiques. Twenty One Capital se concentrera également à l'avenir sur la diffusion des connaissances liées à Bitcoin, en produisant du contenu éducatif et des médias vidéo, ainsi qu'en développant une série de services financiers et de conseils liés à Bitcoin.
«Pour moi, le plus important est que je puisse contribuer à construire un écosystème Bitcoin plus accessible, plus résilient et plus utile. Si je peux jouer un rôle dans les infrastructures, la technologie et l'éducation, cela suffira. L'histoire de Bitcoin n'a jamais été celle d'une seule personne, mais plutôt celle de la communauté mondiale qui s'accroche à une idée - même dans les moments difficiles, même quand elle n'est pas comprise, elle continue de construire l'avenir. Si je peux jouer un rôle qui aide plus de gens à rejoindre l'écosystème, leur donnant des outils de souveraineté et de sécurité, ce sera ma mission mémorable. » Ardoino a déclaré lors d'une interview récente avec Bitcoin News.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Êtes-vous pris dans la théorie du complot des manipulateurs invisibles de BTC ? Découvrez le panorama de la stratégie Bitcoin de Tether.
Rédigé par : Nancy, PANews
Au centre de la scène de la conférence Bitcoin 2025, le PDG de Tether, Paolo Ardoino, se tient devant une image de Wukong et déclare : « Bitcoin est mon Wukong, c'est notre ami. »
Cette expression apparemment émotionnelle est en réalité un reflet du cœur stratégique de Tether. En tant qu'émetteur du plus grand jeton stable USDT, Tether s'intègre de manière constructive dans plusieurs aspects de l'écosystème Bitcoin, allant de la configuration des actifs de réserve aux activités de Mining, en passant par les investissements écologiques et la construction d'infrastructures, Tether pénètre profondément dans le système nerveux du nouvel ordre financier mondial.
Et c'est précisément en raison de la profonde pénétration de Tether dans le système Bitcoin que ses actions ont suscité de plus en plus de théories du complot et ont suscité des discussions à l'étranger, remettant en question sa capacité à faire monter artificiellement le prix du Bitcoin par l'émission continue de USDT, construisant une « bulle fermée » circulant entre des réserves de Bitcoin, un soutien en or et l'émission de USDT.
Établissement d'une stratégie de réserve Bitcoin, qualifiée de seul gros acheteur
Depuis mai 2023, Tether a annoncé qu'elle allouerait régulièrement jusqu'à 15 % de son bénéfice net réalisé à l'achat de Bitcoin. Tether s'attend à ce que le montant de Bitcoin détenu actuellement et à l'avenir dans ses réserves ne dépasse pas le tampon de capital des actionnaires, et continuera à renforcer et à diversifier ses réserves. À la fin du premier trimestre 2025, Tether détenait des Bitcoin d'une valeur d'environ 7,66 milliards de dollars, en forte augmentation par rapport au trimestre précédent.
Le mécanisme de réserve à double roue "or + Bitcoin" est une combinaison de couverture pour Tether contre les risques des monnaies fiduciaires souveraines, et a apporté des retours financiers substantiels. Ardoino a récemment révélé que Tether détient actuellement plus de 100 000 Bitcoins et plus de 50 tonnes d'or. Rien qu'en 2024, le bénéfice net de Tether a atteint 13,7 milliards de dollars, dont les investissements en or et en Bitcoin ont contribué à environ 5 milliards de dollars de profits. Ardoino a déclaré qu'ils détiennent de l'or non pas pour défier Bitcoin, mais pour défier le système de monnaie fiduciaire centralisé.
Cependant, Jacob King, fondateur de WhaleWire, a souligné que "dépendre de l'impression continue de billets et de la prise de relais, Tether est le seul grand acheteur sur l'ensemble du marché Bitcoin. Il prouve sa légitimité en augmentant le prix du Bitcoin après avoir imprimé de nouveaux USDT, puis en vendant l'excédent et en achetant des dollars et de l'or comme réserves." Il a qualifié ce modèle de "maison de cartes ultime", et une fois que les stablecoins sont confrontés à une réglementation ou que la demande de Bitcoin s'épuise, tout le système pourrait être déséquilibré.
L'ambition de Tether pour Bitcoin ne se limite pas à la simple accumulation de jetons. En avril de cette année, Tether, en collaboration avec SoftBank et Cantor, a lancé une coentreprise d'investissement en cryptomonnaie appelée Twenty One Capital, dont l'objectif est de créer une plateforme mondiale d'acquisition et de gestion d'actifs Bitcoin, avec une taille totale atteignant 3 milliards de dollars. Cette plateforme est considérée par l'industrie comme une disposition structurelle de Tether pour rivaliser avec MicroStrategy. Dans cette transaction conjointe, Tether détient 42,8% des actions de la coentreprise et 51,7% des droits de vote, exerçant ainsi un contrôle effectif. Cantor, quant à lui, détient 5% des actions de Tether, et son PDG, Brandon Lutnick, est le fils du secrétaire au Commerce américain Howard Lutnick.
«Jack Mallers (PDG de Twenty One Capital) a des liens étroits avec Tether et Bitfinex, et sa autre entreprise Strike a déjà des relations étroites avec Tether. Ils affirment qu'il y a une forte demande sur le marché, mais la majeure partie des Bitcoin dans leurs réserves provient directement de Tether. C'est une opération de "shell game" dans un tour de magie de liquidité à plus grande échelle.» Jacob King a déclaré sur les réseaux sociaux que si les stablecoins sont réglementés par les États-Unis à l'avenir, Tether aura du mal à continuer à injecter des fonds, et ces derniers mois, il y a eu d'importants flux nets de capitaux sortants dans les ETF Bitcoin au comptant, ce qui indique que les institutions se retirent rapidement.
Les données on-chain montrent que les réserves de Bitcoin de Twenty One Capital proviennent de Tether, qui a récemment injecté plus de 37 000 BTC, d'une valeur proche de 4 milliards de dollars, par le biais de cinq transferts.
Et Tether a investi plus de 770 millions de dollars dans la plateforme vidéo Rumble, qui a également établi son propre coffre-fort Bitcoin, affirmant que le Bitcoin a le potentiel d'agir en tant qu'outil de couverture contre l'inflation.
Construction de mines et investissements stratégiques, projet de devenir l'un des plus grands mineurs au monde
L'ambition de Tether va bien au-delà de la réserve d'actifs. Dès 2023, Tether a lancé un projet de minage de Bitcoin alimenté par des énergies renouvelables en Uruguay, en utilisant les riches ressources en énergie propre de la région (comme l'hydroélectricité et l'énergie éolienne) pour créer une base de minage efficace et durable. Ensuite, il a également participé au programme d'énergie géothermique du Salvador, devenant une force capitalistique derrière l'un des plus grands sites de minage de Bitcoin géothermique au monde. Par la suite, Tether a continué d'élargir la carte énergétique de l'Amérique latine, ayant investi un total de 500 millions de dollars dans trois pays : Uruguay, Paraguay et Salvador, pour construire des bases de minage intégrées verticalement.
« Le soi-disant investissement dans le bitcoin au Salvador est en fait une illusion élaborée. Les bitcoins de sa trésorerie sont transférés directement de Bitfinex et Tether. Tether a même rédigé personnellement toutes les factures Bitcoin du Salvador. Mais ce que beaucoup de gens ne remarquent pas, c’est que le Salvador a discrètement abandonné la mise en œuvre de la monnaie fiduciaire Bitcoin. Tether et son réseau interne ne peuvent pas prendre en charge tout cela, car il n’y a pas de véritable demande du marché. Il n’y a pas de preuve claire pour certaines des affirmations de Jacob King, mais en février de cette année, le Salvador a officiellement supprimé le statut de Bitcoin en tant que monnaie légale par le biais de la loi Bitcoin, et les commerçants et les institutions ne sont plus obligés d’accepter Bitcoin et ne peuvent pas être utilisés pour payer des impôts. Les sondages d’opinion montrent que la grande majorité de la population n’en a pas profité et que la situation économique ne s’est pas améliorée.
En plus de ses propres mines, Tether s'implique également activement dans l'expansion de sa présence mondiale dans le secteur minier par le biais d'investissements et d'acquisitions. Jusqu'à présent, elle a investi dans des entreprises telles que Bitdeer, Northern Data Group, Blockstream et Swan Mining, couvrant des domaines allant de l'approvisionnement en puces, la fabrication de serveurs, la construction de centres de données jusqu'à l'hébergement de puissance de calcul au niveau des entreprises, devenant ainsi un levier important pour soutenir les activités de minage de Bitcoin de Tether.
Cette année, Tether a franchi une étape supplémentaire en annonçant le déploiement de sa puissance de calcul dans le pool de minage OCEAN, favorisant ainsi le développement d'infrastructures de minage de Bitcoin décentralisées. Par ailleurs, Tether a récemment annoncé son intention de rendre son logiciel de minage de Bitcoin open source, une initiative qui permettra aux nouveaux mineurs d'entrer sur le marché sans avoir à dépendre de fournisseurs tiers coûteux.
Selon Ardoino lors de la conférence Bitcoin 2025, Tether a investi plus de 2 milliards de dollars dans le secteur de l'énergie et des infrastructures, et les investissements réels dans le Mining de Bitcoin sont encore plus importants. Il est prévu qu'à la fin de cette année, Tether deviendra le plus grand mineur de Bitcoin au monde, cette prévision concerne toutes les sociétés cotées.
De l'émission sur la chaîne Bitcoin à une approche full-stack de l'infiltration culturelle
Tether est en train de promouvoir sa stratégie de pile complète, élargissant continuellement les frontières et l'influence de l'écosystème Bitcoin.
Par exemple, sur le plan technique, en plus des chaînes comme Ethereum et TRON, Tether émet USDT sur les protocoles de la famille Bitcoin via Omni, Liquid, Lightning, RGB, etc., et prend en charge le réseau latéral Bitcoin populaire Plasma, qui devrait prendre en charge USDT de manière native ; en ce qui concerne les outils de portefeuille, Tether AI a lancé le portefeuille auto-hébergé WDK, qui prend en charge nativement Bitcoin et USDT, permettant aux entreprises, applications, sites Web et même aux agents IA de s'y connecter, ce qui réduit encore le seuil d'accès à l'infrastructure financière de Bitcoin ; en ce qui concerne l'écosystème de paiement, Tether a fait don du projet open source BTC Pay Server pour soutenir le développement et l'optimisation continue de son processeur de paiement cryptographique open source.
Sur le plan culturel et éducatif, Tether co-organise le sommet Plan B avec la ville de Lugano en Suisse, sponsorise des clubs de football locaux et introduit l'image de marque de Bitcoin dans la culture des stades européens ; tout en s'appuyant sur le programme éducatif de Tether, établissant des partenariats avec plusieurs universités à travers le monde pour promouvoir la connaissance de Bitcoin et former la prochaine génération de natifs cryptographiques. Twenty One Capital se concentrera également à l'avenir sur la diffusion des connaissances liées à Bitcoin, en produisant du contenu éducatif et des médias vidéo, ainsi qu'en développant une série de services financiers et de conseils liés à Bitcoin.
«Pour moi, le plus important est que je puisse contribuer à construire un écosystème Bitcoin plus accessible, plus résilient et plus utile. Si je peux jouer un rôle dans les infrastructures, la technologie et l'éducation, cela suffira. L'histoire de Bitcoin n'a jamais été celle d'une seule personne, mais plutôt celle de la communauté mondiale qui s'accroche à une idée - même dans les moments difficiles, même quand elle n'est pas comprise, elle continue de construire l'avenir. Si je peux jouer un rôle qui aide plus de gens à rejoindre l'écosystème, leur donnant des outils de souveraineté et de sécurité, ce sera ma mission mémorable. » Ardoino a déclaré lors d'une interview récente avec Bitcoin News.