1. Revue du marché : Bitcoin se stabilise à un niveau élevé, les actifs majeurs montrent de la résilience
Au cours de la semaine écoulée, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble a maintenu un modèle de volatilité de haut niveau. Le bitcoin (BTC) a brièvement dépassé les 112 000 dollars début juin, mais a manqué d’élan haussier avant de reculer dans une fourchette de 108 000 à 110 000 dollars. Au 10 juin, le BTC se négociait à environ 109 000 $, réduisant ses gains hebdomadaires à moins de 2 %. D’un point de vue technique, 105 000 $ est devenu un support temporaire, tandis que 111 000 $ au-dessus est toujours une résistance importante à court terme.
Ethereum (ETH) est relativement solide, oscillant au-dessus de 3 800 $. Il convient de noter que les produits d’investissement liés à Ethereum ont enregistré des entrées nettes pour la septième semaine consécutive, et que la dernière semaine a attiré 250 millions de dollars, ce qui montre que les institutions ont toujours confiance dans le potentiel à long terme de l’ETH. Les devises grand public telles que Solana (SOL) et Chainlink (LINK) ont également enregistré des gains de 1 % à 3 %, tandis que certains jetons à petite capitalisation tels que SUI et HYPE étaient actifs, augmentant de plus de 7 % par semaine.
Les données on-chain confirment en outre que le marché a tendance à être rationnel : le solde du BTC sur la bourse continue de baisser, ce qui indique que les investisseurs choisissent de le conserver à moyen et long terme ; Le marché à terme n’a pas connu de liquidation à grande échelle, ce qui indique que le ratio de levier global se situe toujours dans une fourchette saine. Dans l’ensemble, bien que le marché actuel manque de catalyseurs de rupture, les fondamentaux sont stables et bien structurés.
Deux, les variables macroéconomiques influencent les tendances, les mouvements de la Réserve fédérale deviennent le centre d'attention du marché
Au cours de la semaine écoulée, le mouvement du marché des crypto-monnaies a été largement influencé par les attentes macroéconomiques. Aux États-Unis, les investisseurs sont très concentrés sur l’IPC et les données sur l’emploi non agricole pour mai. Le marché s’attend à ce que l’IPC se maintienne autour de 3,3 %, tandis que le nombre de nouvelles emplois non agricoles pourrait ralentir à 130 000. Une lecture plus faible que prévu renforcera encore les paris sur une baisse des taux de la Fed en septembre, ce qui est positif pour les actifs à risque tels que le Bitcoin et l’Ethereum.
En ce qui concerne la Fed, les récentes déclarations publiques du président Jerome Powell sont restées prudentes et n’ont pas fait de déclaration claire sur l’orientation de la politique. Cependant, à en juger par le prix des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux, la probabilité d’au moins une baisse des taux au cours de l’année continue d’augmenter. Dans ce contexte, les crypto-actifs, en tant qu’outil de couverture contre l’inflation et la pénurie de liquidités, sont redevenus la « girouette des attentes de liquidité » aux yeux des institutions.
Dans le même temps, le projet d’introduction en bourse de l’émetteur de stablecoins Circle a attiré beaucoup d’attention de la part du marché. La société prévoit de s’inscrire à la Bourse de New York cette semaine, levant près de 900 millions de dollars avec une valorisation cible d’environ 7,2 milliards de dollars. En tant qu’émetteur de l’USDC, la cotation de Circle marque une nouvelle étape dans l’intégration de l’industrie de la cryptographie avec le marché des capitaux traditionnel. Le Payment Stablecoin Transparency Act, qui est promu par le Congrès américain, fournira un cadre juridique clair pour l’utilisation conforme des stablecoins et abaissera encore le seuil d’entrée institutionnelle.
Trois, la tendance à l'assouplissement international se manifeste, les perspectives économiques mondiales sont sous pression.
Sur le front financier international, la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé la semaine dernière une baisse de 25 points de base de son principal taux d’intérêt, la première baisse de taux depuis 2023. La baisse de l’inflation et le ralentissement de la croissance économique dans la zone euro sont devenus les principales raisons du changement de politique monétaire. On s’attend généralement à ce que la BCE continue de libérer des liquidités dans les mois à venir si l’économie de la zone euro continue de s’affaiblir, une tendance qui injectera un léger signal d’assouplissement sur les marchés mondiaux.
Dans le même temps, la Banque mondiale a abaissé ses prévisions de croissance du PIB mondial à 2,3 % en 2025 dans son dernier rapport, avertissant que l’économie mondiale pourrait entrer dans son cycle de croissance le plus faible depuis les années 1960. L’Amérique du Nord et l’Europe sont notamment confrontées à des risques structurels plus élevés dans un contexte de déficits budgétaires croissants, de tensions géopolitiques et de frictions commerciales croissantes. Au Royaume-Uni, le dernier taux de chômage a atteint son plus haut niveau en un an à 4,6 %, reflétant la fragilité des fondamentaux de la reprise économique.
Pour le marché des cryptomonnaies, le passage à une politique monétaire mondiale accommodante est intrinsèquement un signe positif, d’autant plus que les institutions recherchent des actifs non traditionnels pour optimiser l’allocation d’actifs, et que l’attractivité relative des actifs cryptographiques augmente. Cependant, dans un environnement de forte incertitude macroéconomique, le marché pourrait encore connaître une période de volatilité et de volatilité.
Opportunités dans un retour rationnel
Selon les observations de 4E, dans l’ensemble, le marché des crypto-monnaies revient à la rationalité après une surchauffe. Malgré l’absence de catalyseurs puissants à court terme, la stabilité des données on-chain, l’augmentation continue des fonds institutionnels et la clarté progressive de la trajectoire de conformité des stablecoins apporteront un soutien au marché à moyen et long terme.
Au cours de la semaine à venir, l'accent du marché sera mis sur : les données CPI et les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis, les performances de la cotation de Circle et l'avancement de la réglementation, ainsi que les prochaines actions de la politique monétaire européenne. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une position neutre, de se concentrer sur des actifs majeurs comme BTC et ETH, et de se méfier des corrections à court terme, en attendant que la tendance à moyen terme se clarifie à nouveau.
À propos de 4E : En tant que partenaire officiel de l’équipe nationale argentine, la plateforme 4E prend en charge le trading à guichet unique de crypto-monnaies, d’or, d’actions américaines, d’indices, de devises et d’autres actifs. Récemment, il a également lancé une campagne pour obtenir 88U pour les nouveaux utilisateurs afin d’offrir aux investisseurs des avantages commerciaux. Avec l’aide de 4E, les investisseurs peuvent suivre la dynamique du marché, ajuster leurs stratégies de manière flexible et saisir toutes les opportunités potentielles.
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BTC en consolidation à un niveau élevé, le marché connaît un pullback rationnel, les politiques macroéconomiques deviennent un indicateur clé.
1. Revue du marché : Bitcoin se stabilise à un niveau élevé, les actifs majeurs montrent de la résilience
Au cours de la semaine écoulée, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble a maintenu un modèle de volatilité de haut niveau. Le bitcoin (BTC) a brièvement dépassé les 112 000 dollars début juin, mais a manqué d’élan haussier avant de reculer dans une fourchette de 108 000 à 110 000 dollars. Au 10 juin, le BTC se négociait à environ 109 000 $, réduisant ses gains hebdomadaires à moins de 2 %. D’un point de vue technique, 105 000 $ est devenu un support temporaire, tandis que 111 000 $ au-dessus est toujours une résistance importante à court terme.
Ethereum (ETH) est relativement solide, oscillant au-dessus de 3 800 $. Il convient de noter que les produits d’investissement liés à Ethereum ont enregistré des entrées nettes pour la septième semaine consécutive, et que la dernière semaine a attiré 250 millions de dollars, ce qui montre que les institutions ont toujours confiance dans le potentiel à long terme de l’ETH. Les devises grand public telles que Solana (SOL) et Chainlink (LINK) ont également enregistré des gains de 1 % à 3 %, tandis que certains jetons à petite capitalisation tels que SUI et HYPE étaient actifs, augmentant de plus de 7 % par semaine.
Les données on-chain confirment en outre que le marché a tendance à être rationnel : le solde du BTC sur la bourse continue de baisser, ce qui indique que les investisseurs choisissent de le conserver à moyen et long terme ; Le marché à terme n’a pas connu de liquidation à grande échelle, ce qui indique que le ratio de levier global se situe toujours dans une fourchette saine. Dans l’ensemble, bien que le marché actuel manque de catalyseurs de rupture, les fondamentaux sont stables et bien structurés.
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Deux, les variables macroéconomiques influencent les tendances, les mouvements de la Réserve fédérale deviennent le centre d'attention du marché
Au cours de la semaine écoulée, le mouvement du marché des crypto-monnaies a été largement influencé par les attentes macroéconomiques. Aux États-Unis, les investisseurs sont très concentrés sur l’IPC et les données sur l’emploi non agricole pour mai. Le marché s’attend à ce que l’IPC se maintienne autour de 3,3 %, tandis que le nombre de nouvelles emplois non agricoles pourrait ralentir à 130 000. Une lecture plus faible que prévu renforcera encore les paris sur une baisse des taux de la Fed en septembre, ce qui est positif pour les actifs à risque tels que le Bitcoin et l’Ethereum.
En ce qui concerne la Fed, les récentes déclarations publiques du président Jerome Powell sont restées prudentes et n’ont pas fait de déclaration claire sur l’orientation de la politique. Cependant, à en juger par le prix des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux, la probabilité d’au moins une baisse des taux au cours de l’année continue d’augmenter. Dans ce contexte, les crypto-actifs, en tant qu’outil de couverture contre l’inflation et la pénurie de liquidités, sont redevenus la « girouette des attentes de liquidité » aux yeux des institutions.
Dans le même temps, le projet d’introduction en bourse de l’émetteur de stablecoins Circle a attiré beaucoup d’attention de la part du marché. La société prévoit de s’inscrire à la Bourse de New York cette semaine, levant près de 900 millions de dollars avec une valorisation cible d’environ 7,2 milliards de dollars. En tant qu’émetteur de l’USDC, la cotation de Circle marque une nouvelle étape dans l’intégration de l’industrie de la cryptographie avec le marché des capitaux traditionnel. Le Payment Stablecoin Transparency Act, qui est promu par le Congrès américain, fournira un cadre juridique clair pour l’utilisation conforme des stablecoins et abaissera encore le seuil d’entrée institutionnelle.
Trois, la tendance à l'assouplissement international se manifeste, les perspectives économiques mondiales sont sous pression.
Sur le front financier international, la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé la semaine dernière une baisse de 25 points de base de son principal taux d’intérêt, la première baisse de taux depuis 2023. La baisse de l’inflation et le ralentissement de la croissance économique dans la zone euro sont devenus les principales raisons du changement de politique monétaire. On s’attend généralement à ce que la BCE continue de libérer des liquidités dans les mois à venir si l’économie de la zone euro continue de s’affaiblir, une tendance qui injectera un léger signal d’assouplissement sur les marchés mondiaux.
Dans le même temps, la Banque mondiale a abaissé ses prévisions de croissance du PIB mondial à 2,3 % en 2025 dans son dernier rapport, avertissant que l’économie mondiale pourrait entrer dans son cycle de croissance le plus faible depuis les années 1960. L’Amérique du Nord et l’Europe sont notamment confrontées à des risques structurels plus élevés dans un contexte de déficits budgétaires croissants, de tensions géopolitiques et de frictions commerciales croissantes. Au Royaume-Uni, le dernier taux de chômage a atteint son plus haut niveau en un an à 4,6 %, reflétant la fragilité des fondamentaux de la reprise économique.
Pour le marché des cryptomonnaies, le passage à une politique monétaire mondiale accommodante est intrinsèquement un signe positif, d’autant plus que les institutions recherchent des actifs non traditionnels pour optimiser l’allocation d’actifs, et que l’attractivité relative des actifs cryptographiques augmente. Cependant, dans un environnement de forte incertitude macroéconomique, le marché pourrait encore connaître une période de volatilité et de volatilité.
Opportunités dans un retour rationnel
Selon les observations de 4E, dans l’ensemble, le marché des crypto-monnaies revient à la rationalité après une surchauffe. Malgré l’absence de catalyseurs puissants à court terme, la stabilité des données on-chain, l’augmentation continue des fonds institutionnels et la clarté progressive de la trajectoire de conformité des stablecoins apporteront un soutien au marché à moyen et long terme.
Au cours de la semaine à venir, l'accent du marché sera mis sur : les données CPI et les chiffres de l'emploi non agricole aux États-Unis, les performances de la cotation de Circle et l'avancement de la réglementation, ainsi que les prochaines actions de la politique monétaire européenne. Il est conseillé aux investisseurs de maintenir une position neutre, de se concentrer sur des actifs majeurs comme BTC et ETH, et de se méfier des corrections à court terme, en attendant que la tendance à moyen terme se clarifie à nouveau.
À propos de 4E : En tant que partenaire officiel de l’équipe nationale argentine, la plateforme 4E prend en charge le trading à guichet unique de crypto-monnaies, d’or, d’actions américaines, d’indices, de devises et d’autres actifs. Récemment, il a également lancé une campagne pour obtenir 88U pour les nouveaux utilisateurs afin d’offrir aux investisseurs des avantages commerciaux. Avec l’aide de 4E, les investisseurs peuvent suivre la dynamique du marché, ajuster leurs stratégies de manière flexible et saisir toutes les opportunités potentielles.