Le "Baleine" qui apparaît fréquemment dans les dynamiques off-chain a de nouvelles actions — juste au moment où le Bitcoin a atteint 110 000 USD, il a parié 10 millions USDC pour Entrer en long, avec un effet de levier de 20 fois, et les unrealized gains ont immédiatement grimpé à 5,87 millions USD ! Maintenant, sa Position a atteint 250 millions USD.
Ce n'est pas seulement un gros pari, mais plutôt une interprétation précise des tendances macroéconomiques. De l'or aux actions américaines, des sentiments de risque à une préférence pour les actifs à haut risque, il semble qu'il soit en train de "tout toucher". Aujourd'hui, je voudrais analyser la logique derrière ces opérations de baleine à partir de deux dimensions : "macro + technique", et essayer de répondre à une question : le Bitcoin va-t-il vraiment atteindre un nouveau sommet historique ?
Cette fois, la baleine ne parie pas seulement sur le Bitcoin.
Quelle signal de couverture a été libéré par la hausse de l'or ?
L'or est un actif refuge traditionnel. Chaque fois que l'incertitude sur l'avenir augmente sur le marché, que le dollar s'affaiblit ou que les risques géopolitiques s'intensifient, l'or a tendance à se renforcer en premier. Et maintenant, avec la situation macroéconomique qui entre dans le mois de juin, les propriétés refuges de l'or sont à nouveau sous les projecteurs.
La pression inflationniste continue de s'accumuler : les séquelles de la politique d'assouplissement de la Réserve fédérale pour 2024 commencent à se faire sentir, et le marché s'inquiète généralement d'une remontée de l'inflation ;
Indice du dollar américain faible : si le DXY tombe en dessous de ce support clé de 100, les fonds vont naturellement affluer vers des actifs non libellés en dollars.
Instabilité géopolitique : conflits au Moyen-Orient, situation en Ukraine et en Russie, tensions en Asie - tous pourraient devenir des catalyseurs pour le renforcement de l'or.
Dans ce contexte, le rôle du Bitcoin en tant que « or numérique » est à nouveau souligné. Les données de Glassnode montrent qu'entre 2023 et 2024, la corrélation entre le BTC et l'or reste entre 0,4 et 0,6.
Donc, cette baleine n'est peut-être pas simplement en train de miser sur le BTC, mais sur une logique combinée de "sentiment de couverture + nouvel actif" - l'or, en tant qu'outil de couverture traditionnel, est déjà en mouvement, et le Bitcoin, en tant que "or numérique", a le potentiel d'absorber les fonds excédentaires de ce sentiment, et la hausse s'ensuit naturellement.
"Pour les traders, il peut être judicieux de prêter attention aux flux de fonds du GLD ETF et aux positions nettes des contrats à terme sur l'or COMEX. Peut-être que ces mouvements d'anciens actifs peuvent vous aider à détecter plus tôt la tendance du Bitcoin."
L'indice S&P 500 est en hausse, cela signifie-t-il que l'appétit pour le risque est de retour ?
Bien sûr, le marché ne s'inquiète pas seulement des risques, il peut parfois aussi devenir « avide ».
Si vous faites attention à l'évolution du S&P 500, vous constaterez que : le S&P 500 est en phase de rebond et de réparation. Depuis son creux d'avril, l'indice est remonté d'environ 4800 points à la zone des 6000 points. Bien qu'il soit encore à une certaine distance du précédent sommet de 6147 points, cela a déjà libéré un signal important : la préférence pour le risque est en train de se rétablir.
Les données historiques montrent que la corrélation entre Bitcoin et le S&P 500 augmente pendant les phases de marché haussier - après tout, Bitcoin est considéré par de nombreuses institutions comme un "actif technologique". C'est peut-être l'une des logiques de jugement des baleines : "Si le marché américain continue d'augmenter et que le marché est prêt à prendre plus de risques, alors Bitcoin ne sera pas absent."
Données macroéconomiques + mouvements institutionnels, construisent-ils un consensus haussier ?
En plus de l’aversion au risque et de l’appétit pour le risque, il existe également une « logique basée sur les données ». Ces données constituent la base de la stratégie agressive de la baleine : elle n’est pas seule, mais dans la direction du flot d’argent.
Politique d'inflation et de taux d'intérêt
Si l'IPC annualisé de juin dépasse 5 % (prévu pour être publié à la mi-juillet, vous pouvez consulter le calendrier des événements AiCoin), la confiance du marché dans le dollar sera ébranlée, et davantage de fonds afflueront vers les actifs cryptographiques. La décision de la Réserve fédérale d'adopter une politique monétaire accommodante influencera également directement la tendance à court terme du BTC.
Flux de fonds institutionnels
Prenons l'exemple de l'ETF Bitcoin (IBIT) de BlackRock, qui a dépassé 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion en seulement 341 jours de trading. Selon les données de CoinShares, les flux de fonds institutionnels vers les ETF cryptographiques ont dépassé 20 milliards de dollars en 2024, et continuent d'accélérer en 2025.
D'après les graphiques K et les indicateurs techniques : Bitcoin peut-il atteindre 120 000 USD ?
Après avoir parlé de la macroéconomie, examinons le marché. Actuellement, le Bitcoin est proche de 109000 USD, ce qui est proche du prix d'ouverture de la baleine à 107637 USD. Comment devrions-nous évaluer l'évolution technique au cours des 1 à 2 prochaines semaines ?
Sur le plan journalier, le prix du Bitcoin approche actuellement la résistance supérieure de 112 000 USD, tandis que le support en dessous s'élève dans la fourchette de 108 000 à 109 000 USD. La formation de tendance qui se resserre progressivement pourrait indiquer qu'une structure triangulaire ascendante typique est en train de se former. Si le volume peut dépasser 112 000 USD par la suite, la tendance devrait se poursuivre à la hausse.
En même temps, les indicateurs techniques montrent également une coordination en faveur de la direction haussière :
Système de moyennes mobiles (MA) : Actuellement, les moyennes mobiles à court terme (MA10, MA20) affichent un agencement haussier, reflétant que la dynamique à court terme du marché reste forte ; en même temps, le prix a franchi la moyenne mobile sur 50 jours, renforçant la structure haussière à moyen terme ; la moyenne mobile sur 50 jours a déjà croisé la ligne des 200 jours, formant un typique "croisement doré", confirmant davantage le schéma haussier à moyen terme ; dans l'ensemble, le système de moyennes mobiles se transforme progressivement en agencement haussier, et la tendance devrait se poursuivre.
Indice de force relative (RSI) : le RSI des dernières journées est monté près de 60, montrant une forte dynamique haussière mais n'étant pas encore en situation de surachat ; s'il continue à dépasser 70 avec un volume accru, il pourrait viser 120 000 USD et des objectifs plus élevés.
Bandes de Bollinger : Les prix récents se rapprochent de la bande supérieure, tandis que l'écart des bandes montre des signes d'expansion, ce qui indique qu'une tendance à la hausse pourrait se poursuivre.
Volume : la validité de la rupture dépend de l'accompagnement du volume. Si le prix dépasse 112 000 USD mais manque de soutien en volume, il est nécessaire de se méfier du risque de faux breakout.
En fait, tout le monde devrait avoir remarqué qu'à chaque fois que nous regardons des graphiques, traçons des lignes ou plaçons des indicateurs, le cœur du sujet tourne en réalité autour de quelques outils classiques : moyennes mobiles, RSI, bandes de Bollinger, volume… Ces indicateurs ne sont pas mystérieux en soi, ce qui est vraiment crucial, c'est de savoir s'ils peuvent valider votre jugement sur la logique du marché.
Par exemple, lorsque vous pensez que "la macro est haussière", l'analyse technique est-elle également en train de se renforcer ? Ou s'agit-il simplement d'une "illusion" dans un rebond ? En d'autres termes, l'analyse technique est un maillon de confirmation de votre chaîne logique.
Donc, lorsque nous observons une montée de l'appétit pour le risque et un changement de sentiment des institutions, si l'analyse technique montre une augmentation conjointe du volume et des prix, ainsi qu'une confirmation de tendance, cela vous donne une plus grande certitude pour parier sur le marché ; mais si la configuration technique tarde à donner un signal, il faut faire attention, est-ce qu'un autre "faux breakout" est sur le point d'arriver.
Résumé : Ne vous contentez pas de regarder où nagent les "baleines", il faut aussi comprendre la température de l'eau.
Cette opération de baleine n'est pas seulement un "ordre long agressif", mais ressemble plutôt à un exemple de jugement macroéconomique sensible aux fonds combiné à une tactique de levier élevé. Pour nous, traders ordinaires, il n'est pas forcément possible de reproduire ce niveau d'opération, mais nous pouvons en tirer trois leçons :
La tendance n'est jamais décidée par un seul marché, les indices macroéconomiques deviennent de plus en plus importants;
La tendance des prix = émotions + structure + fonds + technique, la résonance est la clé ;
Bien gérer les risques est toujours le point de départ du trading - les baleines ont aussi un prix de liquidation, et vous, où est votre stop-loss ?
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Qui augmente discrètement sa position ? La triangulaire entre les baleines, l'or et le Bitcoin.
Le "Baleine" qui apparaît fréquemment dans les dynamiques off-chain a de nouvelles actions — juste au moment où le Bitcoin a atteint 110 000 USD, il a parié 10 millions USDC pour Entrer en long, avec un effet de levier de 20 fois, et les unrealized gains ont immédiatement grimpé à 5,87 millions USD ! Maintenant, sa Position a atteint 250 millions USD.
Ce n'est pas seulement un gros pari, mais plutôt une interprétation précise des tendances macroéconomiques. De l'or aux actions américaines, des sentiments de risque à une préférence pour les actifs à haut risque, il semble qu'il soit en train de "tout toucher". Aujourd'hui, je voudrais analyser la logique derrière ces opérations de baleine à partir de deux dimensions : "macro + technique", et essayer de répondre à une question : le Bitcoin va-t-il vraiment atteindre un nouveau sommet historique ?
Cette fois, la baleine ne parie pas seulement sur le Bitcoin.
Quelle signal de couverture a été libéré par la hausse de l'or ?
L'or est un actif refuge traditionnel. Chaque fois que l'incertitude sur l'avenir augmente sur le marché, que le dollar s'affaiblit ou que les risques géopolitiques s'intensifient, l'or a tendance à se renforcer en premier. Et maintenant, avec la situation macroéconomique qui entre dans le mois de juin, les propriétés refuges de l'or sont à nouveau sous les projecteurs.
La pression inflationniste continue de s'accumuler : les séquelles de la politique d'assouplissement de la Réserve fédérale pour 2024 commencent à se faire sentir, et le marché s'inquiète généralement d'une remontée de l'inflation ;
Indice du dollar américain faible : si le DXY tombe en dessous de ce support clé de 100, les fonds vont naturellement affluer vers des actifs non libellés en dollars.
Instabilité géopolitique : conflits au Moyen-Orient, situation en Ukraine et en Russie, tensions en Asie - tous pourraient devenir des catalyseurs pour le renforcement de l'or.
Dans ce contexte, le rôle du Bitcoin en tant que « or numérique » est à nouveau souligné. Les données de Glassnode montrent qu'entre 2023 et 2024, la corrélation entre le BTC et l'or reste entre 0,4 et 0,6.
Donc, cette baleine n'est peut-être pas simplement en train de miser sur le BTC, mais sur une logique combinée de "sentiment de couverture + nouvel actif" - l'or, en tant qu'outil de couverture traditionnel, est déjà en mouvement, et le Bitcoin, en tant que "or numérique", a le potentiel d'absorber les fonds excédentaires de ce sentiment, et la hausse s'ensuit naturellement.
"Pour les traders, il peut être judicieux de prêter attention aux flux de fonds du GLD ETF et aux positions nettes des contrats à terme sur l'or COMEX. Peut-être que ces mouvements d'anciens actifs peuvent vous aider à détecter plus tôt la tendance du Bitcoin."
L'indice S&P 500 est en hausse, cela signifie-t-il que l'appétit pour le risque est de retour ?
Bien sûr, le marché ne s'inquiète pas seulement des risques, il peut parfois aussi devenir « avide ».
Si vous faites attention à l'évolution du S&P 500, vous constaterez que : le S&P 500 est en phase de rebond et de réparation. Depuis son creux d'avril, l'indice est remonté d'environ 4800 points à la zone des 6000 points. Bien qu'il soit encore à une certaine distance du précédent sommet de 6147 points, cela a déjà libéré un signal important : la préférence pour le risque est en train de se rétablir.
Les données historiques montrent que la corrélation entre Bitcoin et le S&P 500 augmente pendant les phases de marché haussier - après tout, Bitcoin est considéré par de nombreuses institutions comme un "actif technologique". C'est peut-être l'une des logiques de jugement des baleines : "Si le marché américain continue d'augmenter et que le marché est prêt à prendre plus de risques, alors Bitcoin ne sera pas absent."
Données macroéconomiques + mouvements institutionnels, construisent-ils un consensus haussier ?
En plus de l’aversion au risque et de l’appétit pour le risque, il existe également une « logique basée sur les données ». Ces données constituent la base de la stratégie agressive de la baleine : elle n’est pas seule, mais dans la direction du flot d’argent.
Si l'IPC annualisé de juin dépasse 5 % (prévu pour être publié à la mi-juillet, vous pouvez consulter le calendrier des événements AiCoin), la confiance du marché dans le dollar sera ébranlée, et davantage de fonds afflueront vers les actifs cryptographiques. La décision de la Réserve fédérale d'adopter une politique monétaire accommodante influencera également directement la tendance à court terme du BTC.
Prenons l'exemple de l'ETF Bitcoin (IBIT) de BlackRock, qui a dépassé 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion en seulement 341 jours de trading. Selon les données de CoinShares, les flux de fonds institutionnels vers les ETF cryptographiques ont dépassé 20 milliards de dollars en 2024, et continuent d'accélérer en 2025.
D'après les graphiques K et les indicateurs techniques : Bitcoin peut-il atteindre 120 000 USD ?
Après avoir parlé de la macroéconomie, examinons le marché. Actuellement, le Bitcoin est proche de 109000 USD, ce qui est proche du prix d'ouverture de la baleine à 107637 USD. Comment devrions-nous évaluer l'évolution technique au cours des 1 à 2 prochaines semaines ?
Sur le plan journalier, le prix du Bitcoin approche actuellement la résistance supérieure de 112 000 USD, tandis que le support en dessous s'élève dans la fourchette de 108 000 à 109 000 USD. La formation de tendance qui se resserre progressivement pourrait indiquer qu'une structure triangulaire ascendante typique est en train de se former. Si le volume peut dépasser 112 000 USD par la suite, la tendance devrait se poursuivre à la hausse.
En même temps, les indicateurs techniques montrent également une coordination en faveur de la direction haussière :
Système de moyennes mobiles (MA) : Actuellement, les moyennes mobiles à court terme (MA10, MA20) affichent un agencement haussier, reflétant que la dynamique à court terme du marché reste forte ; en même temps, le prix a franchi la moyenne mobile sur 50 jours, renforçant la structure haussière à moyen terme ; la moyenne mobile sur 50 jours a déjà croisé la ligne des 200 jours, formant un typique "croisement doré", confirmant davantage le schéma haussier à moyen terme ; dans l'ensemble, le système de moyennes mobiles se transforme progressivement en agencement haussier, et la tendance devrait se poursuivre.
Indice de force relative (RSI) : le RSI des dernières journées est monté près de 60, montrant une forte dynamique haussière mais n'étant pas encore en situation de surachat ; s'il continue à dépasser 70 avec un volume accru, il pourrait viser 120 000 USD et des objectifs plus élevés.
Bandes de Bollinger : Les prix récents se rapprochent de la bande supérieure, tandis que l'écart des bandes montre des signes d'expansion, ce qui indique qu'une tendance à la hausse pourrait se poursuivre.
Volume : la validité de la rupture dépend de l'accompagnement du volume. Si le prix dépasse 112 000 USD mais manque de soutien en volume, il est nécessaire de se méfier du risque de faux breakout.
En fait, tout le monde devrait avoir remarqué qu'à chaque fois que nous regardons des graphiques, traçons des lignes ou plaçons des indicateurs, le cœur du sujet tourne en réalité autour de quelques outils classiques : moyennes mobiles, RSI, bandes de Bollinger, volume… Ces indicateurs ne sont pas mystérieux en soi, ce qui est vraiment crucial, c'est de savoir s'ils peuvent valider votre jugement sur la logique du marché.
Par exemple, lorsque vous pensez que "la macro est haussière", l'analyse technique est-elle également en train de se renforcer ? Ou s'agit-il simplement d'une "illusion" dans un rebond ? En d'autres termes, l'analyse technique est un maillon de confirmation de votre chaîne logique.
Donc, lorsque nous observons une montée de l'appétit pour le risque et un changement de sentiment des institutions, si l'analyse technique montre une augmentation conjointe du volume et des prix, ainsi qu'une confirmation de tendance, cela vous donne une plus grande certitude pour parier sur le marché ; mais si la configuration technique tarde à donner un signal, il faut faire attention, est-ce qu'un autre "faux breakout" est sur le point d'arriver.
Résumé : Ne vous contentez pas de regarder où nagent les "baleines", il faut aussi comprendre la température de l'eau.
Cette opération de baleine n'est pas seulement un "ordre long agressif", mais ressemble plutôt à un exemple de jugement macroéconomique sensible aux fonds combiné à une tactique de levier élevé. Pour nous, traders ordinaires, il n'est pas forcément possible de reproduire ce niveau d'opération, mais nous pouvons en tirer trois leçons :
La tendance n'est jamais décidée par un seul marché, les indices macroéconomiques deviennent de plus en plus importants;
La tendance des prix = émotions + structure + fonds + technique, la résonance est la clé ;
Bien gérer les risques est toujours le point de départ du trading - les baleines ont aussi un prix de liquidation, et vous, où est votre stop-loss ?