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| * 1. Contexte – Focaliser sur les réalisations d'Injective cette année
1.1 Cas d'utilisation du module RWA
1.1.2 BUIDLインデックス
1.1.3 Intégration de USDY et USDM
1.1.4 Tokens RWA tokenisés par chaîne en 3ème position
1.2 Cas d'utilisation du module d'échange
1.2.1 Marché à terme des élections de 2024
1.3 Autres intégrations
1.3.1 Intégration des paiements fiat grâce à un partenariat stratégique avec Mercuryo
1.3.2 INJ ETP
L'importance des stratégies de différenciation à l'ère de la surabondance de l'espace de blocs
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Dans l'article que j'ai récemment écrit intitulé « L'ère des blockchains spécialisées est-elle en train d'arriver ? », j'ai discuté de la nécessité et de l'importance d'une infrastructure blockchain optimisée pour des cas d'utilisation spécifiques et des industries.
Avec la croissance du marché de la blockchain, il est considéré que des infrastructures plus spécialisées seront requises pour des applications complexes, et nous avons examiné la transition des blockchains génériques vers des blockchains spécialisées.
Cet article se concentre sur les méthodes de conception de blockchains spécialisées et prend comme exemple Injective, qui a réussi à se spécialiser dans le secteur financier pendant de nombreuses années.
Injective a réalisé une amélioration de la vitesse de traitement des transactions et une réduction des frais grâce à l'amélioration du Cosmos SDK, sous la vision d'une "blockchain construite pour la finance". De plus, elle se différencie en tant qu'infrastructure dédiée à la finance grâce au développement de l'Exchange Module qui offre une liquidité intégrée et du module RWA (Real World Assets).
Cependant, le développement d'infrastructure seul n'est pas suffisant pour réaliser une véritable blockchain spécialisée. Des applications du monde réel utilisant cette infrastructure sont essentielles.
Cet article analyse en détail l'infrastructure financière spécialisée d'Injective et ses exemples d'implémentation concrets, tout en considérant comment les blockchains spécialisées par objectif peuvent influencer le développement futur de l'écosystème.
1. Contexte – Les réalisations d'Injective cette année
Cas d’utilisation du module RWA 1.1
1.1.2 BUIDL Index
L'index de tokenisation du fonds BUIDL de BlackRock récemment introduit par Injective est le premier marché à terme permanent qui suit le volume d'approvisionnement en tokens du fonds, plutôt que le suivi des prix traditionnel. Cette méthode permet de refléter directement les variations réelles de la taille du fonds.
Grâce à un oracle RWA dédié développé conjointement par Injective et Stork, les utilisateurs pourront investir dans des actifs qui suivent les fonds BUIDL en temps réel, et profiter de positions longues et courtes et d’options à effet de levier basées sur les attentes du marché. Cela a créé un environnement d’investissement dans lequel les actifs tokenisés tels que les titres du Trésor américain sont accessibles 24 heures sur 24, 365 jours par an.
Dans la gestion d'index, le prix moyen du fonds (Mark Price) sert de référence, et un prix moyen pondéré par le temps (TWAP) calculé chaque heure en fonction des fluctuations de l'offre permet de maîtriser la volatilité à court terme. Dans ce mécanisme, le module RWA d'Injective joue un rôle central.
En particulier, l'oracle dédié aux RWA introduit avec la mise à niveau du mainnet Altaris fournit des flux de données précis et infalsifiables pour les actifs tokenisés, soutenant ainsi la fiabilité de l'ensemble du système.
Le plus grand changement apporté par l'introduction du module RWA est l'amélioration spectaculaire des barrières à l'entrée pour investir dans le fonds BUIDL. Auparavant, le montant minimum d'investissement était de 5 millions de dollars, et maintenant, il est possible d'investir dans le marché des contrats à terme permanents de l'indice BUIDL à partir d'un dollar, ce qui a permis de démocratiser les opportunités d'investissement.
1.1.3 Intégration de USDY et USDM
USDY est une obligation tokenisée adossée à des titres du Trésor américain à court terme et à des dépôts à la demande bancaires, alliant la stabilité des actifs libellés en USD (dollars américains) et le rendement. USDM, en tant que première stablecoin à rendement sans autorisation adossée à des titres du Trésor américain, offre un taux d'intérêt annuel de 5 % lors de son lancement.
Cette intégration a été réalisée grâce au module RWA d'Injective, créant un environnement où les investisseurs institutionnels et les utilisateurs individuels peuvent déployer de nouveaux produits tokenisés en utilisant des règles et des paramètres personnalisés.
1.1.4 Tokens RWA tokenisés par chaîne
! Avec ces cas d’utilisation du module RWA, Injective utilise Ethereum dans l’espace RWA tokenisé. Elle se positionne comme la troisième plus grande chaîne après Polygon. Cependant, contrairement aux deux premières chaînes, Injective se différencie en fournissant une infrastructure financière dédiée, ce qui indique un potentiel de croissance supplémentaire dans cet espace.
Cas d'utilisation du module d'échange 1.2
1.2.1 Marché à terme des élections 2024
! Le module RWA d’Injective reçoit beaucoup d’attention. En fait, le module le plus activement utilisé est le module Exchange. Helix, la plus grande plateforme d’échange décentralisée de l’écosystème Injective, est un excellent exemple d’une utilisation efficace de ce module.
Helix ouvre un marché d'options permanentes lié aux élections présidentielles américaines de 2024, en adoptant le marché de paris électoraux Polymarket comme actif sous-jacent, plutôt que des actifs cryptographiques traditionnels.
Caractéristiques clés du système :
Contrat à durée indéterminée
Règlement en USDT
Prise en charge des positions longues et courtes avec un effet de levier allant jusqu'à 3x
Utilisez le flux d'oracle dédié fourni par Stork pour garantir la stabilité des prix grâce au prix moyen pondéré sur 6 heures (TWAP) de Polymarket.
Après l’élection, le marché sera fermé par la proposition de gouvernance, et les positions ouvertes seront liquidées de force au prix final de l’oracle. DANS LE PERP ÉLECTORAL DE 2024, TRUMPWIN EST L’ACTIF SOUS-JACENT, ET LES PAIEMENTS SONT FIXÉS À 1 $ EN CAS DE VICTOIRE DE TRUMP ET À 0 $ EN CAS DE DÉFAITE.
Cette initiative démontre la faisabilité de l'implémentation DeFi de divers produits financiers basés sur des événements du monde réel, et illustre la méthode par laquelle Injective répond rapidement aux tendances et utilise le module Exchange pour créer des produits financiers innovants.
1.3 Autres intégrations
1.3.1 Intégration des paiements en fiat grâce à un partenariat stratégique avec Mercuryo
Injective ne se limite pas à des cas d'utilisation directs des modules, mais diverses infrastructures ont été mises en place. Un exemple en est l'infrastructure de passerelle de la monnaie fiduciaire vers les actifs numériques réalisée grâce à la collaboration avec Mercuryo.
Mercuryo est une solution de paiement connue pour les applications Web3, et cette intégration permet d'acheter directement des jetons INJ via le pont Injective.
Les utilisateurs peuvent acheter des INJ en utilisant une variété de méthodes de paiement, notamment Visa, Mastercard, Apple Pay, Google Pay et les virements bancaires. Le système prend en charge plus de 25 devises fiduciaires, dont USD, EUR, JPY, GBP, CAD, CHF et KRW. Cela a considérablement simplifié le processus d’intégration des crypto-monnaies et constitue une réalisation importante pour faire le lien entre les mondes traditionnels de la finance et de la blockchain.
En conséquence, l'accès à l'écosystème Injective a été considérablement amélioré, offrant une expérience d'onboarding plus simple tant pour les nouveaux utilisateurs que pour les utilisateurs existants. Ce développement a rendu le processus d'entrée dans l'écosystème Injective plus fluide, le rendant plus convivial et accessible pour un plus grand nombre d'utilisateurs.
1.3.2 INJ ETP
! Tout d’abord, je voudrais vous parler des produits INJ ETP. Comme je l’ai brièvement évoqué plus tôt, Injective a ajouté le module RWA (Real-World Assets) par le biais de la mise à jour Volan en janvier de cette année, ce qui permet aux institutions de développer plus facilement des « produits autorisés » sur Injective. Il s’agit de la première du genre pour une blockchain publique.
En fait, depuis lors, Injective a développé des solutions d'infrastructure personnalisées pour les institutions financières traditionnelles, permettant ainsi à ces dernières d'adopter facilement la technologie blockchain tout en préservant les caractéristiques décentralisées des blockchains publiques. Ces initiatives semblent se refléter actuellement dans les produits ETP.
ETP est l’abréviation de « Exchange Traded Investment Product » et est également connu sous le nom de « Exchange Traded Index Product » en Corée du Sud. Pour faire simple, un ETP est un produit qui est coté en bourse et qui suit les fluctuations de la valeur de l’actif sous-jacent.
Récemment, Injective Network a fait sensation avec le lancement d’un ETP appelé AINJ, émis par la société de gestion 21Shares. L’ETP utilise le jeton INJ d’Injective comme actif sous-jacent, et les investisseurs peuvent également gagner des récompenses de jalonnement grâce à AINJ et profiter de la croissance d’Injective telle qu’elle est. De plus, il est unique en ce sens qu’il peut être négocié en bourse en tant qu’ETP.
2. Résumé – L'importance des stratégies de différenciation à l'ère de la surabondance des blocs.
Comme mentionné précédemment, le slogan d'Injective « Blockchain construite pour la finance » n'est pas qu'un simple slogan. Il utilise activement des modules plug-and-play pour fournir une liquidité intégrée aux protocoles DeFi 1) et construire une infrastructure de tokenisation RWA sur une blockchain publique pour les investisseurs institutionnels 2). Le traitement des transactions rapide et les faibles frais sont également des éléments importants.
Cependant, la simple construction d'infrastructure ne suffit pas à qualifier un excellent blockchain spécialisé. Il est nécessaire d'avoir des cas d'utilisation qui exploitent réellement cette infrastructure. Injective comprend cet aspect et s'efforce de créer activement des cas pratiques en utilisant sa propre infrastructure.
Voici pourquoi je considère Injective comme l'exemple le plus exemplaire de blockchain spécialisée. Les blockchains spécialisées à l'avenir devront non seulement construire une infrastructure adaptée à leur objectif, mais également mettre en œuvre des cas d'utilisation qui exploitent au maximum cette infrastructure. C'est un élément essentiel pour établir l'identité unique de la chaîne.
L'industrie de la blockchain est actuellement entrée dans un état de « riche espace de blocs », où une variété de projets d'infrastructure offre aux bâtisseurs un large espace de blocs. En conséquence, les acteurs qui fournissent des espaces de blocs personnalisés attirent l'attention du marché. C'est ici que mon intérêt pour les blockchains spécialisées et mon attention sur Injective trouvent leur raison.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Injective est considéré comme un exemple réussi de "Blockchain pratique spécialisée"｜Quatre piliers
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Dans l'article que j'ai récemment écrit intitulé « L'ère des blockchains spécialisées est-elle en train d'arriver ? », j'ai discuté de la nécessité et de l'importance d'une infrastructure blockchain optimisée pour des cas d'utilisation spécifiques et des industries.
Avec la croissance du marché de la blockchain, il est considéré que des infrastructures plus spécialisées seront requises pour des applications complexes, et nous avons examiné la transition des blockchains génériques vers des blockchains spécialisées.
Cet article se concentre sur les méthodes de conception de blockchains spécialisées et prend comme exemple Injective, qui a réussi à se spécialiser dans le secteur financier pendant de nombreuses années.
Injective a réalisé une amélioration de la vitesse de traitement des transactions et une réduction des frais grâce à l'amélioration du Cosmos SDK, sous la vision d'une "blockchain construite pour la finance". De plus, elle se différencie en tant qu'infrastructure dédiée à la finance grâce au développement de l'Exchange Module qui offre une liquidité intégrée et du module RWA (Real World Assets).
Cependant, le développement d'infrastructure seul n'est pas suffisant pour réaliser une véritable blockchain spécialisée. Des applications du monde réel utilisant cette infrastructure sont essentielles.
Cet article analyse en détail l'infrastructure financière spécialisée d'Injective et ses exemples d'implémentation concrets, tout en considérant comment les blockchains spécialisées par objectif peuvent influencer le développement futur de l'écosystème.
1. Contexte – Les réalisations d'Injective cette année
Cas d’utilisation du module RWA 1.1
1.1.2 BUIDL Index
Grâce à un oracle RWA dédié développé conjointement par Injective et Stork, les utilisateurs pourront investir dans des actifs qui suivent les fonds BUIDL en temps réel, et profiter de positions longues et courtes et d’options à effet de levier basées sur les attentes du marché. Cela a créé un environnement d’investissement dans lequel les actifs tokenisés tels que les titres du Trésor américain sont accessibles 24 heures sur 24, 365 jours par an.
Dans la gestion d'index, le prix moyen du fonds (Mark Price) sert de référence, et un prix moyen pondéré par le temps (TWAP) calculé chaque heure en fonction des fluctuations de l'offre permet de maîtriser la volatilité à court terme. Dans ce mécanisme, le module RWA d'Injective joue un rôle central.
En particulier, l'oracle dédié aux RWA introduit avec la mise à niveau du mainnet Altaris fournit des flux de données précis et infalsifiables pour les actifs tokenisés, soutenant ainsi la fiabilité de l'ensemble du système.
Le plus grand changement apporté par l'introduction du module RWA est l'amélioration spectaculaire des barrières à l'entrée pour investir dans le fonds BUIDL. Auparavant, le montant minimum d'investissement était de 5 millions de dollars, et maintenant, il est possible d'investir dans le marché des contrats à terme permanents de l'indice BUIDL à partir d'un dollar, ce qui a permis de démocratiser les opportunités d'investissement.
1.1.3 Intégration de USDY et USDM
USDY est une obligation tokenisée adossée à des titres du Trésor américain à court terme et à des dépôts à la demande bancaires, alliant la stabilité des actifs libellés en USD (dollars américains) et le rendement. USDM, en tant que première stablecoin à rendement sans autorisation adossée à des titres du Trésor américain, offre un taux d'intérêt annuel de 5 % lors de son lancement.
Cette intégration a été réalisée grâce au module RWA d'Injective, créant un environnement où les investisseurs institutionnels et les utilisateurs individuels peuvent déployer de nouveaux produits tokenisés en utilisant des règles et des paramètres personnalisés.
1.1.4 Tokens RWA tokenisés par chaîne
! Avec ces cas d’utilisation du module RWA, Injective utilise Ethereum dans l’espace RWA tokenisé. Elle se positionne comme la troisième plus grande chaîne après Polygon. Cependant, contrairement aux deux premières chaînes, Injective se différencie en fournissant une infrastructure financière dédiée, ce qui indique un potentiel de croissance supplémentaire dans cet espace.
Cas d'utilisation du module d'échange 1.2
1.2.1 Marché à terme des élections 2024
! Le module RWA d’Injective reçoit beaucoup d’attention. En fait, le module le plus activement utilisé est le module Exchange. Helix, la plus grande plateforme d’échange décentralisée de l’écosystème Injective, est un excellent exemple d’une utilisation efficace de ce module.
Helix ouvre un marché d'options permanentes lié aux élections présidentielles américaines de 2024, en adoptant le marché de paris électoraux Polymarket comme actif sous-jacent, plutôt que des actifs cryptographiques traditionnels.
Caractéristiques clés du système :
Après l’élection, le marché sera fermé par la proposition de gouvernance, et les positions ouvertes seront liquidées de force au prix final de l’oracle. DANS LE PERP ÉLECTORAL DE 2024, TRUMPWIN EST L’ACTIF SOUS-JACENT, ET LES PAIEMENTS SONT FIXÉS À 1 $ EN CAS DE VICTOIRE DE TRUMP ET À 0 $ EN CAS DE DÉFAITE.
Cette initiative démontre la faisabilité de l'implémentation DeFi de divers produits financiers basés sur des événements du monde réel, et illustre la méthode par laquelle Injective répond rapidement aux tendances et utilise le module Exchange pour créer des produits financiers innovants.
1.3 Autres intégrations
1.3.1 Intégration des paiements en fiat grâce à un partenariat stratégique avec Mercuryo
Mercuryo est une solution de paiement connue pour les applications Web3, et cette intégration permet d'acheter directement des jetons INJ via le pont Injective.
Les utilisateurs peuvent acheter des INJ en utilisant une variété de méthodes de paiement, notamment Visa, Mastercard, Apple Pay, Google Pay et les virements bancaires. Le système prend en charge plus de 25 devises fiduciaires, dont USD, EUR, JPY, GBP, CAD, CHF et KRW. Cela a considérablement simplifié le processus d’intégration des crypto-monnaies et constitue une réalisation importante pour faire le lien entre les mondes traditionnels de la finance et de la blockchain.
En conséquence, l'accès à l'écosystème Injective a été considérablement amélioré, offrant une expérience d'onboarding plus simple tant pour les nouveaux utilisateurs que pour les utilisateurs existants. Ce développement a rendu le processus d'entrée dans l'écosystème Injective plus fluide, le rendant plus convivial et accessible pour un plus grand nombre d'utilisateurs.
1.3.2 INJ ETP
! Tout d’abord, je voudrais vous parler des produits INJ ETP. Comme je l’ai brièvement évoqué plus tôt, Injective a ajouté le module RWA (Real-World Assets) par le biais de la mise à jour Volan en janvier de cette année, ce qui permet aux institutions de développer plus facilement des « produits autorisés » sur Injective. Il s’agit de la première du genre pour une blockchain publique.
En fait, depuis lors, Injective a développé des solutions d'infrastructure personnalisées pour les institutions financières traditionnelles, permettant ainsi à ces dernières d'adopter facilement la technologie blockchain tout en préservant les caractéristiques décentralisées des blockchains publiques. Ces initiatives semblent se refléter actuellement dans les produits ETP.
ETP est l’abréviation de « Exchange Traded Investment Product » et est également connu sous le nom de « Exchange Traded Index Product » en Corée du Sud. Pour faire simple, un ETP est un produit qui est coté en bourse et qui suit les fluctuations de la valeur de l’actif sous-jacent.
Récemment, Injective Network a fait sensation avec le lancement d’un ETP appelé AINJ, émis par la société de gestion 21Shares. L’ETP utilise le jeton INJ d’Injective comme actif sous-jacent, et les investisseurs peuvent également gagner des récompenses de jalonnement grâce à AINJ et profiter de la croissance d’Injective telle qu’elle est. De plus, il est unique en ce sens qu’il peut être négocié en bourse en tant qu’ETP.
2. Résumé – L'importance des stratégies de différenciation à l'ère de la surabondance des blocs.
Comme mentionné précédemment, le slogan d'Injective « Blockchain construite pour la finance » n'est pas qu'un simple slogan. Il utilise activement des modules plug-and-play pour fournir une liquidité intégrée aux protocoles DeFi 1) et construire une infrastructure de tokenisation RWA sur une blockchain publique pour les investisseurs institutionnels 2). Le traitement des transactions rapide et les faibles frais sont également des éléments importants.
Cependant, la simple construction d'infrastructure ne suffit pas à qualifier un excellent blockchain spécialisé. Il est nécessaire d'avoir des cas d'utilisation qui exploitent réellement cette infrastructure. Injective comprend cet aspect et s'efforce de créer activement des cas pratiques en utilisant sa propre infrastructure.
Voici pourquoi je considère Injective comme l'exemple le plus exemplaire de blockchain spécialisée. Les blockchains spécialisées à l'avenir devront non seulement construire une infrastructure adaptée à leur objectif, mais également mettre en œuvre des cas d'utilisation qui exploitent au maximum cette infrastructure. C'est un élément essentiel pour établir l'identité unique de la chaîne.
L'industrie de la blockchain est actuellement entrée dans un état de « riche espace de blocs », où une variété de projets d'infrastructure offre aux bâtisseurs un large espace de blocs. En conséquence, les acteurs qui fournissent des espaces de blocs personnalisés attirent l'attention du marché. C'est ici que mon intérêt pour les blockchains spécialisées et mon attention sur Injective trouvent leur raison.