Récemment, il y a eu une nouvelle explosive dans le secteur des cryptoactifs : Singapour a récemment renforcé la réglementation sur l'industrie des cryptoactifs.
En termes simples, l'exigence clé de la nouvelle réglementation est la suivante : à partir du 30 juin 2025, les fournisseurs de services de chiffrement n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP) ne pourront pas fournir de services aux clients étrangers.
Cette nouvelle réglementation a une portée très large, couvrant l'émission de jetons, le trading, la garde, le conseil et même la publication de rapports de recherche. Le seuil de capital a été relevé et les exigences KYC/AML ont été renforcées, ce qui oblige de nombreux petits et moyens acteurs ainsi que des entités non réglementées à envisager de se déplacer.
L'industrie des cryptoactifs des Chinois ressemble beaucoup aux "Juifs", forcés de quitter leur foyer, en constante migration.
D'abord de la Chine continentale à Hong Kong, puis de Hong Kong à Singapour, aujourd'hui de nouveau en partance de Singapour, à la recherche de mon prochain refuge.
Tout le monde se demande où les juifs du monde des jetons iront ensuite, où se trouve réellement Jérusalem dans le monde des Cryptoactifs. Cet article va analyser cela de manière systématique.
1. Évaluation de l'impact : combien de personnes les nouvelles règles vont-elles réellement affecter ?
Commencez par effectuer une évaluation d'impact.
Singapour a délivré des licences DTSP à 33 entreprises, et d'autres entreprises ont temporairement obtenu une exemption avant l'entrée en vigueur de la PSA (licence de paiement), c'est-à-dire avant le 28 janvier 2020, et doivent fonctionner de manière conforme jusqu'à l'approbation ou le refus de leur demande de licence.
Alors, combien d'entreprises n'ont pas encore obtenu de licence ?
Selon les données de la MAS de 2021, la MAS a reçu 480 demandes de licence de services de paiement (y compris celles liées aux DPT/DTSP), dont 19 % (environ 91) ont été retirées ou refusées. D'ici 2025, seules 33 entreprises obtiendront une licence DTSP, avec un taux d'approbation inférieur à 10 %.
Selon ces données de demande, il est estimé qu'il y a actuellement entre 200 et 300 entités liées aux cryptoactifs, dont les entreprises non agréées et sans exemption pourraient représenter entre 60 % et 80 % (environ 120 à 240 entreprises).
En supposant qu'il y a environ 5 à 20 personnes par équipe de projet, on estime qu'il y a plusieurs milliers de personnes travaillant directement dans l'industrie des Cryptoactifs, mais cela a un impact indirect sur des centaines de milliers d'utilisateurs (écosystème du marché).
Pour Singapour, une proportion considérable de talents et de fonds dans le secteur des Cryptoactifs sera perdue.
2、Vers où les professionnels de l'industrie du chiffrement vont-ils se diriger ?
Où vont donc tous ces talents et ces fonds à si haute densité ? Quel est le prochain destination des juifs du jeton dans le secteur ?
Tout le monde en parle, voici quelques pays et régions populaires qui ont un taux de mention très élevé, nous pouvons les comparer horizontalement :
Ces quelques pays et régions peuvent être considérés comme ayant chacun des avantages et des inconvénients, mais lequel est le plus attractif ?
En fait, il faut encore partir de la demande, il faut d’abord savoir ce que veulent les Juifs du cercle monétaire ?
Dans l'ensemble, les Juifs du secteur des jetons, en tant que groupe motivé par le profit et à forte liquidité, choisiront certainement en priorité des régions où la réglementation est souple, les incitations fiscales favorables et les infrastructures bien développées.
Alors, nous pouvons extraire les facteurs clés et les évaluer de manière relativement plus quantitative.
Ici, il y a principalement 5 dimensions d'évaluation,
Environnement réglementaire (poids élevé) : Une réglementation claire et souple favorise un déploiement rapide, tandis qu'une réglementation stricte mais mature est adaptée à un développement à long terme.
Fiscalité et coûts (poids élevé) : Un faible taux d'imposition et des coûts de vie/opération bas sont essentiels pour le secteur des Cryptoactifs, sensible aux fonds.
Potentiel du marché (poids dans l'évaluation) : taille du marché local et régional, taux d'adoption du chiffrement et degré d'internationalisation.
Infrastructure et écosystème (poids dans) : soutien financier, technologique, juridique et environnement international.
Risques et stabilité (dans le poids) : géopolitique, incertitudes réglementaires et risques juridiques.
Chaque facteur est noté de 1 à 5 (5 étant le meilleur), puis classé en fonction du score global :
Après la notation, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :
(1) Dubaï et Hong Kong sont les choix préférés, respectivement adaptés pour une installation rapide à faible imposition et un approfondissement sur le marché asiatique.
(2) Le Japon et les États-Unis conviennent aux acteurs ayant des besoins de conformité à long terme ou des ambitions mondiales, mais le coût et la complexité doivent être pris en compte.
(3) La Thaïlande et Malte conviennent mieux aux petits et moyens projets à budget limité, la Thaïlande doit à court terme prêter attention aux exigences de licence de la SEC.
Cependant, différents projets doivent être choisis en fonction de leur propre échelle commerciale, de leurs objectifs de marché et de leur solidité financière :
Pour les grands joueurs, vous pouvez choisir Dubaï, Hong Kong, États-Unis.
Pour les petites et moyennes équipes, il est possible de choisir la Thaïlande, Malte (court terme), Hong Kong, Japon (long terme).
3. Résumé
La migration des Juifs de la crypto-monnaie va-t-elle donner naissance à un nouveau "Jérusalem du chiffrement" ? Où sera le prochain centre de cryptoactifs ?
Actuellement, des régions comme Dubaï, Hong Kong et le Japon ont formé un cercle économique de chiffrement lâche, chacun ayant ses propres caractéristiques. Dubaï est attractif en raison de ses faibles impôts, Hong Kong est conforme, et le Japon est mature. Grâce à la connexion dans le monde de la blockchain, cela ressemble davantage à une fédération de cryptoactifs.
Cette migration pourrait être le tournant de l'industrie des Cryptoactifs, passant d'une croissance sauvage à une gouvernance mature.
Nous devons toujours comprendre que la véritable révolution se trouve sur la chaîne et non dans la géographie, que le point d'arrivée de la migration n'est pas une ville, mais la continuité de la croyance, la quête et l'exploration du concept de décentralisation.
Alors, serons-nous finalement capables de nous libérer des contraintes géographiques ?
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Changement radical de la réglementation à Singapour : Où les "juifs de l'univers de la cryptomonnaie" vont-ils migrer ensuite ?
Récemment, il y a eu une nouvelle explosive dans le secteur des cryptoactifs : Singapour a récemment renforcé la réglementation sur l'industrie des cryptoactifs.
En termes simples, l'exigence clé de la nouvelle réglementation est la suivante : à partir du 30 juin 2025, les fournisseurs de services de chiffrement n'ayant pas obtenu de licence de fournisseur de services de jetons numériques (DTSP) ne pourront pas fournir de services aux clients étrangers.
Cette nouvelle réglementation a une portée très large, couvrant l'émission de jetons, le trading, la garde, le conseil et même la publication de rapports de recherche. Le seuil de capital a été relevé et les exigences KYC/AML ont été renforcées, ce qui oblige de nombreux petits et moyens acteurs ainsi que des entités non réglementées à envisager de se déplacer.
L'industrie des cryptoactifs des Chinois ressemble beaucoup aux "Juifs", forcés de quitter leur foyer, en constante migration.
D'abord de la Chine continentale à Hong Kong, puis de Hong Kong à Singapour, aujourd'hui de nouveau en partance de Singapour, à la recherche de mon prochain refuge.
Tout le monde se demande où les juifs du monde des jetons iront ensuite, où se trouve réellement Jérusalem dans le monde des Cryptoactifs. Cet article va analyser cela de manière systématique.
1. Évaluation de l'impact : combien de personnes les nouvelles règles vont-elles réellement affecter ?
Commencez par effectuer une évaluation d'impact.
Singapour a délivré des licences DTSP à 33 entreprises, et d'autres entreprises ont temporairement obtenu une exemption avant l'entrée en vigueur de la PSA (licence de paiement), c'est-à-dire avant le 28 janvier 2020, et doivent fonctionner de manière conforme jusqu'à l'approbation ou le refus de leur demande de licence.
Alors, combien d'entreprises n'ont pas encore obtenu de licence ?
Selon les données de la MAS de 2021, la MAS a reçu 480 demandes de licence de services de paiement (y compris celles liées aux DPT/DTSP), dont 19 % (environ 91) ont été retirées ou refusées. D'ici 2025, seules 33 entreprises obtiendront une licence DTSP, avec un taux d'approbation inférieur à 10 %.
Selon ces données de demande, il est estimé qu'il y a actuellement entre 200 et 300 entités liées aux cryptoactifs, dont les entreprises non agréées et sans exemption pourraient représenter entre 60 % et 80 % (environ 120 à 240 entreprises).
En supposant qu'il y a environ 5 à 20 personnes par équipe de projet, on estime qu'il y a plusieurs milliers de personnes travaillant directement dans l'industrie des Cryptoactifs, mais cela a un impact indirect sur des centaines de milliers d'utilisateurs (écosystème du marché).
Pour Singapour, une proportion considérable de talents et de fonds dans le secteur des Cryptoactifs sera perdue.
2、Vers où les professionnels de l'industrie du chiffrement vont-ils se diriger ?
Où vont donc tous ces talents et ces fonds à si haute densité ? Quel est le prochain destination des juifs du jeton dans le secteur ?
Tout le monde en parle, voici quelques pays et régions populaires qui ont un taux de mention très élevé, nous pouvons les comparer horizontalement :
Ces quelques pays et régions peuvent être considérés comme ayant chacun des avantages et des inconvénients, mais lequel est le plus attractif ?
En fait, il faut encore partir de la demande, il faut d’abord savoir ce que veulent les Juifs du cercle monétaire ?
Dans l'ensemble, les Juifs du secteur des jetons, en tant que groupe motivé par le profit et à forte liquidité, choisiront certainement en priorité des régions où la réglementation est souple, les incitations fiscales favorables et les infrastructures bien développées.
Alors, nous pouvons extraire les facteurs clés et les évaluer de manière relativement plus quantitative.
Ici, il y a principalement 5 dimensions d'évaluation,
Environnement réglementaire (poids élevé) : Une réglementation claire et souple favorise un déploiement rapide, tandis qu'une réglementation stricte mais mature est adaptée à un développement à long terme.
Fiscalité et coûts (poids élevé) : Un faible taux d'imposition et des coûts de vie/opération bas sont essentiels pour le secteur des Cryptoactifs, sensible aux fonds.
Potentiel du marché (poids dans l'évaluation) : taille du marché local et régional, taux d'adoption du chiffrement et degré d'internationalisation.
Infrastructure et écosystème (poids dans) : soutien financier, technologique, juridique et environnement international.
Risques et stabilité (dans le poids) : géopolitique, incertitudes réglementaires et risques juridiques.
Chaque facteur est noté de 1 à 5 (5 étant le meilleur), puis classé en fonction du score global :
Après la notation, nous pouvons tirer les conclusions suivantes :
(1) Dubaï et Hong Kong sont les choix préférés, respectivement adaptés pour une installation rapide à faible imposition et un approfondissement sur le marché asiatique.
(2) Le Japon et les États-Unis conviennent aux acteurs ayant des besoins de conformité à long terme ou des ambitions mondiales, mais le coût et la complexité doivent être pris en compte.
(3) La Thaïlande et Malte conviennent mieux aux petits et moyens projets à budget limité, la Thaïlande doit à court terme prêter attention aux exigences de licence de la SEC.
Cependant, différents projets doivent être choisis en fonction de leur propre échelle commerciale, de leurs objectifs de marché et de leur solidité financière :
Pour les grands joueurs, vous pouvez choisir Dubaï, Hong Kong, États-Unis.
Pour les petites et moyennes équipes, il est possible de choisir la Thaïlande, Malte (court terme), Hong Kong, Japon (long terme).
3. Résumé
La migration des Juifs de la crypto-monnaie va-t-elle donner naissance à un nouveau "Jérusalem du chiffrement" ? Où sera le prochain centre de cryptoactifs ?
Actuellement, des régions comme Dubaï, Hong Kong et le Japon ont formé un cercle économique de chiffrement lâche, chacun ayant ses propres caractéristiques. Dubaï est attractif en raison de ses faibles impôts, Hong Kong est conforme, et le Japon est mature. Grâce à la connexion dans le monde de la blockchain, cela ressemble davantage à une fédération de cryptoactifs.
Cette migration pourrait être le tournant de l'industrie des Cryptoactifs, passant d'une croissance sauvage à une gouvernance mature.
Nous devons toujours comprendre que la véritable révolution se trouve sur la chaîne et non dans la géographie, que le point d'arrivée de la migration n'est pas une ville, mais la continuité de la croyance, la quête et l'exploration du concept de décentralisation.
Alors, serons-nous finalement capables de nous libérer des contraintes géographiques ?