Tayfun Coskun/Anadolu via Getty Images * De plus en plus d'entreprises ajoutent des bitcoins à leur bilan, augmentant ainsi la demande.
Les entreprises à faible croissance seraient de bons candidats pour suivre l'exemple de la Stratégie, a déclaré Bernstein.
Voici pourquoi le bitcoin est devenu un actif indispensable pour certaines entreprises.
Le boom du bitcoin attire l'attention de plus en plus d'entreprises, qui suivent l'exemple de Strategy et accumulent le jeton dans leurs trésoreries d'entreprise.
Une liste croissante d'entreprises se sont récemment transformées en sociétés de détention de bitcoin, intégrant la principale crypto dans leurs bilans aux côtés d'actifs plus traditionnels comme des liquidités et des obligations.
À ce jour, 80 entreprises ont adopté le "standard bitcoin", et elles possèdent environ 3,4 % de l'offre totale de bitcoin, selon un rapport de Bernstein Research.
Beaucoup tentent de reproduire le succès de Strategy, qui a été le pionnier de la stratégie de trésorerie en bitcoins et a amassé un trésor d’environ 554 000 bitcoins. L’action de la société a surperformé le Magnificent Seven, le S&P 500 et ses avoirs sous-jacents en bitcoins au cours des 12 derniers mois.
Dans la même veine, le mois dernier, GameStop a ajouté 500 millions de dollars de bitcoin à son bilan lors de son premier achat de crypto-monnaie, et Trump Media & Technology Group a annoncé des plans pour lever 2,5 milliards de dollars pour un trésor en bitcoin.
En avril, le SPAC Cantor Equity Partners a fusionné avec la société de crypto-monnaie Twenty One Capital dans le but de devenir une société holding exclusivement dédiée au bitcoin et a vu ses actions augmenter de près de 500 % lors de la première semaine de négociation.
Bernstein prédit que la demande des entreprises pourrait générer 330 milliards de dollars d’afflux dans le bitcoin d’ici 2029, dont jusqu’à 124 milliards de dollars provenant de la seule stratégie. Cet afflux d’argent des entreprises serait haussier pour le prix du bitcoin.
Cependant, acheter du bitcoin n'est pas une manœuvre universelle, et le succès de la stratégie peut être difficile à reproduire, a déclaré Bernstein.
Les petites entreprises à faible croissance sont de bons candidats
Bernstein estime qu’environ 2 000 entreprises mondiales dont la capitalisation boursière est inférieure à 100 milliards de dollars pourraient être des candidats de choix pour l’adoption du bitcoin. Ces entreprises partagent des caractéristiques telles qu’une faible croissance (defined une croissance annuelle des revenus inférieure à 5 % rate), un faible effet de levier et des réserves de trésorerie élevées de 100 millions de dollars ou plus.
Le Bitcoin pourrait être une bouée de sauvetage pour ces types d'entreprises. Les entreprises avec de faibles perspectives de croissance pourraient décider que leur trésorerie est mieux investie dans le bitcoin que de la laisser sur leur bilan à rapporter des rendements minimes.
Un exemple phare est l'entreprise japonaise de gestion hôtelière devenue trésorerie en bitcoin, MetaPlanet. Après des années de rentabilité faible et de stagnation du prix de l'action, MetaPlanet a commencé à acheter du bitcoin en 2024 grâce à des liquidités levées par la vente d'obligations et d'actions. Ce mouvement a porté ses fruits, et l'action a augmenté de plus de 500 % au cours de la dernière année.
L'histoire continueCertaines grandes entreprises, comme Tesla, ont également acheté des bitcoins par le passé. Cependant, d'autres entreprises de méga-capitalisation ont rejeté des propositions d'achat de bitcoins. Meta est le dernier exemple, avec plus de 99 % des actionnaires votant contre un plan de trésorerie en bitcoins plus tôt cette semaine. Les propositions ont également échoué chez Amazon et Microsoft.
La stratégie de la stratégie peut-elle être reproduite ?
Toutes les entreprises ne connaîtront pas le même succès que Strategy. La société de logiciels d'entreprise a accumulé des bitcoins pendant cinq ans, attirant les investisseurs avec des actions, des obligations convertibles et des actions privilégiées pour financer encore plus d'achats.
L'action offre aux investisseurs une appréciation des prix, la dette convertible offre un potentiel de hausse plus limité, et les actions privilégiées fournissent des paiements de dividendes. L'entreprise bénéficie également de son expérience après avoir traversé plusieurs effondrements du prix du bitcoin.
MetaPlanet et d'autres sociétés de trésorerie ont émis des dettes et des capitaux convertibles, mais Bernstein souligne que ces entreprises n'ont pas la même échelle et la même capacité à lever des fonds que Strategy.
Cependant, alors que la popularité du bitcoin explose, il est clair que le manque d'expérience n'empêchera pas ces entreprises de s'inspirer du manuel de stratégie.
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Pourquoi de plus en plus d'entreprises achètent des bitcoins
Tayfun Coskun/Anadolu via Getty Images * De plus en plus d'entreprises ajoutent des bitcoins à leur bilan, augmentant ainsi la demande.
Le boom du bitcoin attire l'attention de plus en plus d'entreprises, qui suivent l'exemple de Strategy et accumulent le jeton dans leurs trésoreries d'entreprise.
Une liste croissante d'entreprises se sont récemment transformées en sociétés de détention de bitcoin, intégrant la principale crypto dans leurs bilans aux côtés d'actifs plus traditionnels comme des liquidités et des obligations.
À ce jour, 80 entreprises ont adopté le "standard bitcoin", et elles possèdent environ 3,4 % de l'offre totale de bitcoin, selon un rapport de Bernstein Research.
Beaucoup tentent de reproduire le succès de Strategy, qui a été le pionnier de la stratégie de trésorerie en bitcoins et a amassé un trésor d’environ 554 000 bitcoins. L’action de la société a surperformé le Magnificent Seven, le S&P 500 et ses avoirs sous-jacents en bitcoins au cours des 12 derniers mois.
Dans la même veine, le mois dernier, GameStop a ajouté 500 millions de dollars de bitcoin à son bilan lors de son premier achat de crypto-monnaie, et Trump Media & Technology Group a annoncé des plans pour lever 2,5 milliards de dollars pour un trésor en bitcoin.
En avril, le SPAC Cantor Equity Partners a fusionné avec la société de crypto-monnaie Twenty One Capital dans le but de devenir une société holding exclusivement dédiée au bitcoin et a vu ses actions augmenter de près de 500 % lors de la première semaine de négociation.
Bernstein prédit que la demande des entreprises pourrait générer 330 milliards de dollars d’afflux dans le bitcoin d’ici 2029, dont jusqu’à 124 milliards de dollars provenant de la seule stratégie. Cet afflux d’argent des entreprises serait haussier pour le prix du bitcoin.
Cependant, acheter du bitcoin n'est pas une manœuvre universelle, et le succès de la stratégie peut être difficile à reproduire, a déclaré Bernstein.
Les petites entreprises à faible croissance sont de bons candidats
Bernstein estime qu’environ 2 000 entreprises mondiales dont la capitalisation boursière est inférieure à 100 milliards de dollars pourraient être des candidats de choix pour l’adoption du bitcoin. Ces entreprises partagent des caractéristiques telles qu’une faible croissance (defined une croissance annuelle des revenus inférieure à 5 % rate), un faible effet de levier et des réserves de trésorerie élevées de 100 millions de dollars ou plus.
Le Bitcoin pourrait être une bouée de sauvetage pour ces types d'entreprises. Les entreprises avec de faibles perspectives de croissance pourraient décider que leur trésorerie est mieux investie dans le bitcoin que de la laisser sur leur bilan à rapporter des rendements minimes.
Un exemple phare est l'entreprise japonaise de gestion hôtelière devenue trésorerie en bitcoin, MetaPlanet. Après des années de rentabilité faible et de stagnation du prix de l'action, MetaPlanet a commencé à acheter du bitcoin en 2024 grâce à des liquidités levées par la vente d'obligations et d'actions. Ce mouvement a porté ses fruits, et l'action a augmenté de plus de 500 % au cours de la dernière année.
L'histoire continueCertaines grandes entreprises, comme Tesla, ont également acheté des bitcoins par le passé. Cependant, d'autres entreprises de méga-capitalisation ont rejeté des propositions d'achat de bitcoins. Meta est le dernier exemple, avec plus de 99 % des actionnaires votant contre un plan de trésorerie en bitcoins plus tôt cette semaine. Les propositions ont également échoué chez Amazon et Microsoft.
La stratégie de la stratégie peut-elle être reproduite ?
Toutes les entreprises ne connaîtront pas le même succès que Strategy. La société de logiciels d'entreprise a accumulé des bitcoins pendant cinq ans, attirant les investisseurs avec des actions, des obligations convertibles et des actions privilégiées pour financer encore plus d'achats.
L'action offre aux investisseurs une appréciation des prix, la dette convertible offre un potentiel de hausse plus limité, et les actions privilégiées fournissent des paiements de dividendes. L'entreprise bénéficie également de son expérience après avoir traversé plusieurs effondrements du prix du bitcoin.
MetaPlanet et d'autres sociétés de trésorerie ont émis des dettes et des capitaux convertibles, mais Bernstein souligne que ces entreprises n'ont pas la même échelle et la même capacité à lever des fonds que Strategy.
Cependant, alors que la popularité du bitcoin explose, il est clair que le manque d'expérience n'empêchera pas ces entreprises de s'inspirer du manuel de stratégie.
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