Bloomberg : La Chine, le Japon, l'Inde et la Thaïlande retirent 7,5 billions de dollars d'investissements des États-Unis, l'Asie se désintoxique collectivement de sa "dépendance au dollar".
Selon Bloomberg, les actifs américains sont considérés comme la « valeur refuge la plus sûre » pour les pays asiatiques depuis des décennies. Mais cette perception est de plus en plus remise en question : les gouvernements et les banques centrales asiatiques, de la Chine au Japon en passant par l’Inde et la Thaïlande, ont ces dernières années réduit leurs avoirs en bons du Trésor américain, se tournant vers l’augmentation des réserves d’or ou se diversifiant dans les actifs étrangers et les marchés de capitaux locaux. (Synopsis : Les rendements des bons du Trésor américain à 30 ans dépassent les 5 % !) Les États-Unis ont perdu tous leurs examens de crédit 3A, les investisseurs devraient-ils être nerveux) (Supplément de contexte : Le standard de crédit américain s’est effondré ? Au cours des 100 jours qui ont suivi l’entrée en fonction de Trump, l’indice du dollar a plongé de 9 %, le pire record en un demi-siècle) Bloomberg a souligné hier (28) dans un article intitulé « Le pari de 7,5 billions de dollars de l’Asie sur les actifs américains ls se défait soudainement » que les actifs américains ont longtemps été la « valeur refuge la plus sûre » aux yeux des gouvernements et des banques centrales asiatiques. Qu’il s’agisse du dollar américain, des bons du Trésor ou du marché des capitaux américain, c’est le premier choix en matière de réserves de change et d’allocation d’actifs nationaux. Cependant, ce consensus est en train de se désintégrer : un nombre croissant de pays asiatiques, de la Chine au Japon en passant par l’Inde et la Thaïlande, réduisent leurs avoirs en bons du Trésor américain et placent de l’argent dans l’or, les marchés de capitaux locaux ou se diversifient dans d’autres actifs étrangers. Ce rééquilibrage des actifs, qui semble apparemment discret, pourrait avoir des répercussions considérables sur les marchés financiers mondiaux. La Chine mène la dédollarisation : réduction des avoirs en obligations américaines et achat d’or Parmi celles-ci, le changement d’allocation d’actifs de la Chine est le plus représentatif. Depuis la fin de l’année 2021, les avoirs de la Chine en bons du Trésor américain sont passés de 1,08 billion de dollars à moins de 800 milliards de dollars, soit le niveau le plus bas depuis 2009, selon le Trésor américain. Il ne s’agit pas seulement d’une réaction de refroidissement à l’attrait de la dette américaine, mais aussi d’un symbole de la transformation stratégique accélérée de la Chine en matière de « dédollarisation ». Dans le même temps, l’or est devenu le nouveau favori des réserves de change de la Chine. Depuis la fin de l’année 2022, la Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d’or pendant 18 mois consécutifs, devenant ainsi l’un des plus grands acheteurs d’or parmi les principales banques centrales du monde. ANZ a souligné que cela montre que le gouvernement de Pékin adopte une approche plus active pour internationaliser le renminbi et couvrir les risques géopolitiques. Cependant, les experts ont également analysé que la décision de la Chine n’est pas purement économique. Bloomberg a cité des stratèges de Gavekal qui ont déclaré que la réduction progressive de la dette américaine par la Chine visait à éviter les risques politiques tels que le gel des avoirs, reflétant la considération de « protéger la souveraineté » plutôt que de simplement rechercher des rendements. Outre la Chine, d’autres pays asiatiques ont connu des changements similaires. Bien que le Japon reste le deuxième plus grand détenteur étranger de dette américaine, sa banque centrale est de plus en plus prudente lorsqu’il s’agit d’investir dans des actifs à l’étranger. Les banques centrales de la Thaïlande et de l’Inde continuent de réduire leurs ratios d’endettement aux États-Unis et de diversifier leurs fonds vers d’autres devises et actifs. Les marchés émergents asiatiques tels que l’Inde et l’Indonésie renforcent leurs marchés de capitaux locaux pour attirer les investissements nationaux et étrangers sur leurs marchés obligataires et actions. Cela réduirait à la fois la dépendance vis-à-vis des actifs en dollars et augmenterait l’indépendance de son propre système financier. La Banque d’Indonésie a déclaré publiquement que la mise en place d’un « marché local des capitaux fiable » était l’une de ses priorités. Les actifs américains pourraient être soumis à des tests de résistance Cette vague de réallocation d’actifs pourrait entraîner des chocs structurels sur les marchés mondiaux. Premièrement, une demande extérieure plus faible pour les bons du Trésor américain pourrait faire grimper les coûts d’emprunt pour le gouvernement américain et entraîner une volatilité accrue des taux d’intérêt. Si les acheteurs asiatiques cessent d’être des acheteurs stables, le marché obligataire américain devra à l’avenir s’appuyer davantage sur les investisseurs nationaux ou d’autres fonds régionaux. Deuxièmement, la position du dollar pourrait être contestée. Bien que le dollar américain représente encore plus de 60 % des monnaies de réserve mondiales, la tendance continue à la diversification et à la dédollarisation pourrait exercer une pression sur le taux de change du dollar américain. En particulier dans le contexte de la confrontation croissante entre les États-Unis et la Chine et de l’intensification de la fragmentation financière mondiale, les risques politiques d’allocation d’actifs sont de plus en plus pris en compte par les banques centrales. Enfin, l’influence de la géopolitique et des relations internationales sur l’orientation des investissements est de plus en plus évidente. Les frictions entre la Chine et l’Occident ont rendu la Chine plus encline à adopter l’or et les actifs non monétaires ; Les sanctions étrangères et les cas de gel des avoirs des États-Unis ont également incité de nombreux pays à réexaminer la sécurité souveraine des avoirs. L’Asie fait collectivement ses adieux à la « dépendance au dollar » Ce rééquilibrage collectif des actifs des banques centrales asiatiques n’est pas un phénomène temporaire, mais une transformation structurelle. Craig Chan, stratégiste chez Nomura Securities, a souligné : « Il ne s’agit pas d’un retrait complet des obligations asiatiques des obligations américaines, mais d’un ajustement structurel, d’un changement fondamental dans la logique de l’investissement asiatique. » Pour les marchés financiers mondiaux, il s’agit du début d’un nouveau chapitre : les flux financiers internationaux, autrefois dominés par les actifs américains, évoluent progressivement vers un modèle plus multipolaire et géopolitiquement sensible. Alors que les actifs américains restent attrayants, le statut « le plus sûr » est remis en question comme jamais auparavant. Système de Bretton Woods on-chain : les stablecoins, les obligations américaines et la nouvelle architecture du dollar du 21e siècle SharpLink Gaming prévoit de lever 425 millions de dollars pour acheter de l’ETH, et le cours de l’action a grimpé de 800 % en une seule journée Exit moins d’une demi-journée et puis stud ! James Wynn, la baleine, a ouvert un autre ordre long de 75 millions de dollars de BTC « Bloomberg : La Chine, le Japon, l’Inde et la Thaïlande retirent 7,5 billions d’investissements en magnésium des États-Unis, et l’Asie abandonne collectivement la « dépendance au dollar" » Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.
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Bloomberg : La Chine, le Japon, l'Inde et la Thaïlande retirent 7,5 billions de dollars d'investissements des États-Unis, l'Asie se désintoxique collectivement de sa "dépendance au dollar".
Selon Bloomberg, les actifs américains sont considérés comme la « valeur refuge la plus sûre » pour les pays asiatiques depuis des décennies. Mais cette perception est de plus en plus remise en question : les gouvernements et les banques centrales asiatiques, de la Chine au Japon en passant par l’Inde et la Thaïlande, ont ces dernières années réduit leurs avoirs en bons du Trésor américain, se tournant vers l’augmentation des réserves d’or ou se diversifiant dans les actifs étrangers et les marchés de capitaux locaux. (Synopsis : Les rendements des bons du Trésor américain à 30 ans dépassent les 5 % !) Les États-Unis ont perdu tous leurs examens de crédit 3A, les investisseurs devraient-ils être nerveux) (Supplément de contexte : Le standard de crédit américain s’est effondré ? Au cours des 100 jours qui ont suivi l’entrée en fonction de Trump, l’indice du dollar a plongé de 9 %, le pire record en un demi-siècle) Bloomberg a souligné hier (28) dans un article intitulé « Le pari de 7,5 billions de dollars de l’Asie sur les actifs américains ls se défait soudainement » que les actifs américains ont longtemps été la « valeur refuge la plus sûre » aux yeux des gouvernements et des banques centrales asiatiques. Qu’il s’agisse du dollar américain, des bons du Trésor ou du marché des capitaux américain, c’est le premier choix en matière de réserves de change et d’allocation d’actifs nationaux. Cependant, ce consensus est en train de se désintégrer : un nombre croissant de pays asiatiques, de la Chine au Japon en passant par l’Inde et la Thaïlande, réduisent leurs avoirs en bons du Trésor américain et placent de l’argent dans l’or, les marchés de capitaux locaux ou se diversifient dans d’autres actifs étrangers. Ce rééquilibrage des actifs, qui semble apparemment discret, pourrait avoir des répercussions considérables sur les marchés financiers mondiaux. La Chine mène la dédollarisation : réduction des avoirs en obligations américaines et achat d’or Parmi celles-ci, le changement d’allocation d’actifs de la Chine est le plus représentatif. Depuis la fin de l’année 2021, les avoirs de la Chine en bons du Trésor américain sont passés de 1,08 billion de dollars à moins de 800 milliards de dollars, soit le niveau le plus bas depuis 2009, selon le Trésor américain. Il ne s’agit pas seulement d’une réaction de refroidissement à l’attrait de la dette américaine, mais aussi d’un symbole de la transformation stratégique accélérée de la Chine en matière de « dédollarisation ». Dans le même temps, l’or est devenu le nouveau favori des réserves de change de la Chine. Depuis la fin de l’année 2022, la Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d’or pendant 18 mois consécutifs, devenant ainsi l’un des plus grands acheteurs d’or parmi les principales banques centrales du monde. ANZ a souligné que cela montre que le gouvernement de Pékin adopte une approche plus active pour internationaliser le renminbi et couvrir les risques géopolitiques. Cependant, les experts ont également analysé que la décision de la Chine n’est pas purement économique. Bloomberg a cité des stratèges de Gavekal qui ont déclaré que la réduction progressive de la dette américaine par la Chine visait à éviter les risques politiques tels que le gel des avoirs, reflétant la considération de « protéger la souveraineté » plutôt que de simplement rechercher des rendements. Outre la Chine, d’autres pays asiatiques ont connu des changements similaires. Bien que le Japon reste le deuxième plus grand détenteur étranger de dette américaine, sa banque centrale est de plus en plus prudente lorsqu’il s’agit d’investir dans des actifs à l’étranger. Les banques centrales de la Thaïlande et de l’Inde continuent de réduire leurs ratios d’endettement aux États-Unis et de diversifier leurs fonds vers d’autres devises et actifs. Les marchés émergents asiatiques tels que l’Inde et l’Indonésie renforcent leurs marchés de capitaux locaux pour attirer les investissements nationaux et étrangers sur leurs marchés obligataires et actions. Cela réduirait à la fois la dépendance vis-à-vis des actifs en dollars et augmenterait l’indépendance de son propre système financier. La Banque d’Indonésie a déclaré publiquement que la mise en place d’un « marché local des capitaux fiable » était l’une de ses priorités. Les actifs américains pourraient être soumis à des tests de résistance Cette vague de réallocation d’actifs pourrait entraîner des chocs structurels sur les marchés mondiaux. Premièrement, une demande extérieure plus faible pour les bons du Trésor américain pourrait faire grimper les coûts d’emprunt pour le gouvernement américain et entraîner une volatilité accrue des taux d’intérêt. Si les acheteurs asiatiques cessent d’être des acheteurs stables, le marché obligataire américain devra à l’avenir s’appuyer davantage sur les investisseurs nationaux ou d’autres fonds régionaux. Deuxièmement, la position du dollar pourrait être contestée. Bien que le dollar américain représente encore plus de 60 % des monnaies de réserve mondiales, la tendance continue à la diversification et à la dédollarisation pourrait exercer une pression sur le taux de change du dollar américain. En particulier dans le contexte de la confrontation croissante entre les États-Unis et la Chine et de l’intensification de la fragmentation financière mondiale, les risques politiques d’allocation d’actifs sont de plus en plus pris en compte par les banques centrales. Enfin, l’influence de la géopolitique et des relations internationales sur l’orientation des investissements est de plus en plus évidente. Les frictions entre la Chine et l’Occident ont rendu la Chine plus encline à adopter l’or et les actifs non monétaires ; Les sanctions étrangères et les cas de gel des avoirs des États-Unis ont également incité de nombreux pays à réexaminer la sécurité souveraine des avoirs. L’Asie fait collectivement ses adieux à la « dépendance au dollar » Ce rééquilibrage collectif des actifs des banques centrales asiatiques n’est pas un phénomène temporaire, mais une transformation structurelle. Craig Chan, stratégiste chez Nomura Securities, a souligné : « Il ne s’agit pas d’un retrait complet des obligations asiatiques des obligations américaines, mais d’un ajustement structurel, d’un changement fondamental dans la logique de l’investissement asiatique. » Pour les marchés financiers mondiaux, il s’agit du début d’un nouveau chapitre : les flux financiers internationaux, autrefois dominés par les actifs américains, évoluent progressivement vers un modèle plus multipolaire et géopolitiquement sensible. Alors que les actifs américains restent attrayants, le statut « le plus sûr » est remis en question comme jamais auparavant. Système de Bretton Woods on-chain : les stablecoins, les obligations américaines et la nouvelle architecture du dollar du 21e siècle SharpLink Gaming prévoit de lever 425 millions de dollars pour acheter de l’ETH, et le cours de l’action a grimpé de 800 % en une seule journée Exit moins d’une demi-journée et puis stud ! James Wynn, la baleine, a ouvert un autre ordre long de 75 millions de dollars de BTC « Bloomberg : La Chine, le Japon, l’Inde et la Thaïlande retirent 7,5 billions d’investissements en magnésium des États-Unis, et l’Asie abandonne collectivement la « dépendance au dollar" » Cet article a été publié pour la première fois dans « Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media » de BlockTempo.