Compilation : Blockchain en langage courant
Récemment, j’ai communiqué avec des leaders de l’industrie, et tout le monde s’est accordé à dire que la logique traditionnelle d’investissement en crypto-monnaies du « cycle de quatre ans » a complètement échoué. Fini le temps où l’on rêvait de gagner en « détenant des pièces pour s’enrichir » ou en « marché haussier 10 fois et 100 fois ». L’argent intelligent s’est déplacé vers des stratégies plus complexes, car le marché actuel exécute quatre cycles de jeu distincts en même temps :
Super cycle du Bitcoin : Les petits investisseurs sortent, une tendance de dix ans de marché haussier lent.
Changements clés : le BTC est passé d'un actif de spéculation pour les petits investisseurs à un actif de allocation pour les institutions. L'entrée de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF a entraîné un transfert massif des jetons des petits investisseurs vers les institutions, modifiant le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité.
Perspectives de tendance : le BTC pourrait entrer dans un marché haussier lent de plus de dix ans, avec un rendement annuel stabilisé entre 20 et 30 %, et une volatilité intraday réduite, semblable à celle des actions technologiques. Les investisseurs particuliers font face à une double pression de coût d'opportunité et de temps, rendant difficile le support des stratégies de détention à long terme des institutions.
Prévision des prix : il est difficile pour les petits investisseurs de déterminer le plafond du BTC, il faut prêter attention à la logique des fonds institutionnels.
MEME Attention Cycle des Ondes Courtes : De la Fête Populaire à la Compétition Professionnelle
Essence : MEME est un outil spéculatif de "satisfaction immédiate", piloté par les émotions, les fonds et l'attention. De la culture des chats et des chiens à la politique, en passant par les concepts d'IA, le MEME a formé une chaîne de valeur de "monétisation des émotions".
Rôle du marché : lorsque les fonds sont abondants, le MEME est un terrain d'expérimentation pour l'argent chaud ; lorsque les fonds sont rares, le MEME devient un refuge spéculatif.
Défi : le marché des MEME est passé de "paradis des squats" à "professionnel de la tonte des choux". Les studios et les gros investisseurs entrent en scène, la difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des profits augmente de manière exponentielle, et les histoires légendaires deviennent de plus en plus rares.
Narration technique avancée sur le long terme : acheter dans la vallée de la mort, potentiel multiplié par 10 en 3 ans
Caractéristiques : Les infrastructures Layer2, la technologie ZK et l'IA nécessitent des cycles de développement de 2 à 3 ans, voire plus longtemps, et suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle des émotions du marché.
Logique d’investissement : les projets technologiques sont souvent surévalués au stade de la conception et sous-évalués au stade de la « vallée de la mort », et la libération de valeur montre un saut non linéaire. Les investisseurs patients peuvent se déployer dans la « vallée de la mort » pour obtenir des rendements excédentaires.
Points difficiles : il faut endurer une longue attente et les sarcasmes du marché, la capacité de jugement technique est essentielle.
Petits points chauds d'innovation à court terme : période de fenêtre de 1 à 3 mois, élaboration d'un grand récit.
État actuel : RWA, DePIN, Agent IA, Infra IA et autres petites narrations se déplacent rapidement, la période d'opportunité ne dure que 1 à 3 mois, reflétant la rareté de l'attention du marché et l'efficacité de la recherche de fonds.
Modèle cyclique : validation du concept → test de fonds → amplification des opinions → entrée FOMO → surévaluation → retrait des fonds. La meilleure stratégie est d'entrer à la phase de "test de fonds" et de sortir au "pic FOMO".
Potentiel : Il existe des liens technologiques entre les petites narrations, tels que le protocole MCP de l'Infra AI et la norme A2A, qui pourraient reconstruire la base des agents AI. Si les petites narrations interagissent pour former un cycle de valeur, cela pourrait donner naissance à une super narration similaire à l'été DeFi, et l'infrastructure AI a le plus de chances de faire les premiers progrès.
Résumé : S'adapter à un parallélisme multi-période, trouver le bon positionnement stratégique.
La pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité du marché Crypto. Les investisseurs doivent comprendre le rythme et la logique des quatre types de cycles de jeu et ajuster leur stratégie de manière flexible :
Bitcoin : Suivre la logique des fonds institutionnels et s'adapter au rythme d'un marché haussier lent.
MEME : Saisir les opportunités des émotions à court terme, tout en restant vigilant face à la concurrence spécialisée.
Récit technologique : Dans la configuration de la "vallée de la mort", attendez patiemment l'explosion de la valeur.
Petits points chauds : entrez et sortez rapidement, saisissez la période de fenêtre de 1 à 3 mois et prêtez attention aux récits potentiels tels que AI Infra.
Il n'y a que l'adaptation à la nouvelle norme de "multiples cycles de jeu parallèles" qui permettra de trouver de réelles opportunités de profit dans cette nouvelle vague haussière.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le cycle de quatre ans a été brisé, comment investir dans les cryptoactifs dans la nouvelle normalité ?
Auteur : @tmel0211
Compilation : Blockchain en langage courant Récemment, j’ai communiqué avec des leaders de l’industrie, et tout le monde s’est accordé à dire que la logique traditionnelle d’investissement en crypto-monnaies du « cycle de quatre ans » a complètement échoué. Fini le temps où l’on rêvait de gagner en « détenant des pièces pour s’enrichir » ou en « marché haussier 10 fois et 100 fois ». L’argent intelligent s’est déplacé vers des stratégies plus complexes, car le marché actuel exécute quatre cycles de jeu distincts en même temps :
Changements clés : le BTC est passé d'un actif de spéculation pour les petits investisseurs à un actif de allocation pour les institutions. L'entrée de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF a entraîné un transfert massif des jetons des petits investisseurs vers les institutions, modifiant le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité.
Perspectives de tendance : le BTC pourrait entrer dans un marché haussier lent de plus de dix ans, avec un rendement annuel stabilisé entre 20 et 30 %, et une volatilité intraday réduite, semblable à celle des actions technologiques. Les investisseurs particuliers font face à une double pression de coût d'opportunité et de temps, rendant difficile le support des stratégies de détention à long terme des institutions.
Prévision des prix : il est difficile pour les petits investisseurs de déterminer le plafond du BTC, il faut prêter attention à la logique des fonds institutionnels.
Essence : MEME est un outil spéculatif de "satisfaction immédiate", piloté par les émotions, les fonds et l'attention. De la culture des chats et des chiens à la politique, en passant par les concepts d'IA, le MEME a formé une chaîne de valeur de "monétisation des émotions".
Rôle du marché : lorsque les fonds sont abondants, le MEME est un terrain d'expérimentation pour l'argent chaud ; lorsque les fonds sont rares, le MEME devient un refuge spéculatif.
Défi : le marché des MEME est passé de "paradis des squats" à "professionnel de la tonte des choux". Les studios et les gros investisseurs entrent en scène, la difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des profits augmente de manière exponentielle, et les histoires légendaires deviennent de plus en plus rares.
Caractéristiques : Les infrastructures Layer2, la technologie ZK et l'IA nécessitent des cycles de développement de 2 à 3 ans, voire plus longtemps, et suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle des émotions du marché.
Logique d’investissement : les projets technologiques sont souvent surévalués au stade de la conception et sous-évalués au stade de la « vallée de la mort », et la libération de valeur montre un saut non linéaire. Les investisseurs patients peuvent se déployer dans la « vallée de la mort » pour obtenir des rendements excédentaires.
Points difficiles : il faut endurer une longue attente et les sarcasmes du marché, la capacité de jugement technique est essentielle.
État actuel : RWA, DePIN, Agent IA, Infra IA et autres petites narrations se déplacent rapidement, la période d'opportunité ne dure que 1 à 3 mois, reflétant la rareté de l'attention du marché et l'efficacité de la recherche de fonds.
Modèle cyclique : validation du concept → test de fonds → amplification des opinions → entrée FOMO → surévaluation → retrait des fonds. La meilleure stratégie est d'entrer à la phase de "test de fonds" et de sortir au "pic FOMO".
Potentiel : Il existe des liens technologiques entre les petites narrations, tels que le protocole MCP de l'Infra AI et la norme A2A, qui pourraient reconstruire la base des agents AI. Si les petites narrations interagissent pour former un cycle de valeur, cela pourrait donner naissance à une super narration similaire à l'été DeFi, et l'infrastructure AI a le plus de chances de faire les premiers progrès.
Résumé : S'adapter à un parallélisme multi-période, trouver le bon positionnement stratégique.
La pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus s'adapter à la complexité du marché Crypto. Les investisseurs doivent comprendre le rythme et la logique des quatre types de cycles de jeu et ajuster leur stratégie de manière flexible :
Bitcoin : Suivre la logique des fonds institutionnels et s'adapter au rythme d'un marché haussier lent.
MEME : Saisir les opportunités des émotions à court terme, tout en restant vigilant face à la concurrence spécialisée.
Récit technologique : Dans la configuration de la "vallée de la mort", attendez patiemment l'explosion de la valeur.
Petits points chauds : entrez et sortez rapidement, saisissez la période de fenêtre de 1 à 3 mois et prêtez attention aux récits potentiels tels que AI Infra.
Il n'y a que l'adaptation à la nouvelle norme de "multiples cycles de jeu parallèles" qui permettra de trouver de réelles opportunités de profit dans cette nouvelle vague haussière.