Je viens de discuter avec quelques grands noms du secteur, tout le monde parle de la même chose...
La théorie du « cycle de quatre ans » est complètement obsolète !
Si vous vous accrochez toujours à l’enrichissement et que vous fantasmez toujours sur « dix et cent fois plus de chances de vous coucher et de gagner dans un marché haussier », vous avez peut-être été complètement abandonné par le marché. Pourquoi?
Parce que l'argent intelligent a déjà découvert un secret : le Crypto actuel n'utilise plus une seule méthode, mais 4 cycles de jeux complètement différents fonctionnent en même temps 🧵 :
Le rythme, le mode de jeu et la logique de profit de chaque cycle de jeu sont complètement différents.
Supercycle du Bitcoin : les petits investisseurs sortent, un marché haussier de dix ans pourrait se confirmer
Le « scénario » traditionnel du cycle de réduction de moitié ? Totalement obsolète ! BTC a évolué d'un « actif de spéculation » à un « actif de portefeuille institutionnel », les volumes de financement et la logique de répartition de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF ne sont absolument pas ceux des « changements de marché haussier et baissier » des petits investisseurs.
Quels sont les principaux changements ? Les petits investisseurs abandonnent massivement leurs avoirs, tandis que des fonds institutionnels représentés par MicroStrategy entrent en masse sur le marché. Cette restructuration fondamentale des avoirs est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du BTC.
À quoi sont confrontés les petits investisseurs ? À la double pression du « coût du temps » et du « coût d'opportunité ». Les institutions peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du BTC, mais qu'en est-il des petits investisseurs ? Évidemment, ils n'ont pas cette patience ni cette capacité de déploiement de fonds.
À mon avis, nous sommes très susceptibles de voir un super marché haussier BTC qui dure plus de dix ans. Le rendement annuel reste stable dans une fourchette de 20-30 %, mais la volatilité intrajournalière diminue considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au plafond de prix du BTC, il est même difficile de le prédire en regardant du point de vue des petits investisseurs actuels.
MEME Cycle de période d'attention à ondes courtes : des bidonvilles au parc d'attractions aux professionnels de la coupe de blé.
La théorie du taureau MEME est en fait valable. Pendant la période de vide dans l'expression narrative technique, la narration MEME continuera toujours à s'adapter aux rythmes des émotions, des fonds et de l'attention pour combler le "vide ennuyeux" du marché.
Quelle est l’essence de MEME ? C’est le véhicule spéculatif de la « gratification instantanée ». Pas besoin de livre blanc, pas de validation technique, pas de feuille de route, juste un symbole qui fait sourire ou résonner. De la culture du chat et du chien aux mèmes politiques, de l’emballage de concepts d’IA à l’incubation de la propriété intellectuelle communautaire, le MEME est devenu un ensemble complet de chaînes industrielles de « monétisation émotionnelle ».
Malheureusement, la nature « courte, plate et rapide » de MEME en fait un baromètre du sentiment du marché et un réservoir d’argent. Lorsque l’argent est abondant, MEME devient le terrain d’essai privilégié pour l’argent chaud ; Lorsque l’argent se fait rare, MEME devient le dernier refuge spéculatif.
Cependant, la réalité est brutale, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" à un "sport professionnel". La difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle.
L'histoire du petit général P, qui s'assoit et forge des légendes, pourrait devenir de plus en plus rare. L'entrée de studios, de scientifiques et de gros investisseurs pourrait rendre ce qui était autrefois un « paradis des bidonvilles » complètement surchargé.
Narration technique de progression à long terme : récupérer dans la vallée de la mort, un départ à 10 fois en 3 ans ?
Le récit technique a disparu ? Inexistant. Les innovations avec de véritables seuils techniques, telles que la mise à l’échelle de couche 2, la technologie ZK, l’infrastructure d’IA, etc., mettront 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats réels. De tels projets suivent le Hype Cycle de Gartner, plutôt que le cycle du sentiment des marchés de capitaux – il y a une dislocation temporelle fondamentale entre les deux.
La raison pour laquelle le récit de la technologie a été critiqué par le marché est qu’il est surévalué lorsque le projet est encore au stade de conception, puis sous-évalué dans la « vallée de la mort » lorsque la technologie commence vraiment à atterrir. Cela détermine que la libération de valeur des projets technologiques présente une caractéristique non linéaire de bond en avant.
Pour les investisseurs qui font preuve de patience et de jugement technique, le déploiement de projets technologiques vraiment précieux au stade de la « Vallée de la Mort » peut être la meilleure stratégie pour atteindre de l’alpha. Mais seulement si vous pouvez vivre avec de longues périodes d’attente et des difficultés du marché, ainsi qu’avec un cynisme potentiel.
Innovations à court terme : période de fenêtre de 1 à 3 mois, préparation d'une grande narration pour la montée principale.
Avant la formation du récit technologique principal, divers petits récits se succédaient rapidement, allant de RWA à DePIN, d'AI Agent à AI Infra (MCP+A2A), chaque petit point chaud n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce rotation rapide reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de l'efficacité de la recherche de rente.
En fait, il n'est pas difficile de constater qu'un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : « Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Entrée FOMO → Surrévaluation → Retrait des fonds ». Vous voulez en tirer profit dans ce type de modèle ?
L'essentiel est d'entrer dans la phase de « preuve de concept » à la phase de « test de fonds », et de sortir au pic de « FOMO ».
La compétition entre les récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des corrélations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les récits. Par exemple, le protocole MCP (Model Context Protocol) et la norme d'interaction A2A (Agent-to-Agent) dans l'AI Infra constituent en réalité une reconstruction technique sous-jacente des récits des agents AI. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les points chauds précédents, formant une interaction de mise à niveau systématique, et que durant ce processus d'interaction, une véritable valeur durable peut se déposer, il est très probable qu'un super récit de niveau similaire à celui du DeFi Summer naisse.
D'après le schéma narratif existant, il est le plus probable que des percées aient d'abord lieu au niveau des infrastructures d'IA. Si des technologies de base telles que le protocole MCP, les normes de communication A2A, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire une super narration similaire à un « été de l'IA ».
C'est tout.
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre cycles de jeux parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du « cycle de quatre ans » n'est plus du tout adaptée à la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle norme de « cycles de jeu multiples en parallèle » est peut-être la clé pour réaliser des profits réels dans ce marché haussier.
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Le cycle de quatre ans a été brisé, comment investir dans les Cryptoactifs dans la nouvelle normalité ?
Rédigé par : Haotian
Je viens de discuter avec quelques grands noms du secteur, tout le monde parle de la même chose...
La théorie du « cycle de quatre ans » est complètement obsolète !
Si vous vous accrochez toujours à l’enrichissement et que vous fantasmez toujours sur « dix et cent fois plus de chances de vous coucher et de gagner dans un marché haussier », vous avez peut-être été complètement abandonné par le marché. Pourquoi?
Parce que l'argent intelligent a déjà découvert un secret : le Crypto actuel n'utilise plus une seule méthode, mais 4 cycles de jeux complètement différents fonctionnent en même temps 🧵 :
Le rythme, le mode de jeu et la logique de profit de chaque cycle de jeu sont complètement différents.
Supercycle du Bitcoin : les petits investisseurs sortent, un marché haussier de dix ans pourrait se confirmer
Le « scénario » traditionnel du cycle de réduction de moitié ? Totalement obsolète ! BTC a évolué d'un « actif de spéculation » à un « actif de portefeuille institutionnel », les volumes de financement et la logique de répartition de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF ne sont absolument pas ceux des « changements de marché haussier et baissier » des petits investisseurs.
Quels sont les principaux changements ? Les petits investisseurs abandonnent massivement leurs avoirs, tandis que des fonds institutionnels représentés par MicroStrategy entrent en masse sur le marché. Cette restructuration fondamentale des avoirs est en train de redéfinir le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du BTC.
À quoi sont confrontés les petits investisseurs ? À la double pression du « coût du temps » et du « coût d'opportunité ». Les institutions peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du BTC, mais qu'en est-il des petits investisseurs ? Évidemment, ils n'ont pas cette patience ni cette capacité de déploiement de fonds.
À mon avis, nous sommes très susceptibles de voir un super marché haussier BTC qui dure plus de dix ans. Le rendement annuel reste stable dans une fourchette de 20-30 %, mais la volatilité intrajournalière diminue considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au plafond de prix du BTC, il est même difficile de le prédire en regardant du point de vue des petits investisseurs actuels.
MEME Cycle de période d'attention à ondes courtes : des bidonvilles au parc d'attractions aux professionnels de la coupe de blé.
La théorie du taureau MEME est en fait valable. Pendant la période de vide dans l'expression narrative technique, la narration MEME continuera toujours à s'adapter aux rythmes des émotions, des fonds et de l'attention pour combler le "vide ennuyeux" du marché.
Quelle est l’essence de MEME ? C’est le véhicule spéculatif de la « gratification instantanée ». Pas besoin de livre blanc, pas de validation technique, pas de feuille de route, juste un symbole qui fait sourire ou résonner. De la culture du chat et du chien aux mèmes politiques, de l’emballage de concepts d’IA à l’incubation de la propriété intellectuelle communautaire, le MEME est devenu un ensemble complet de chaînes industrielles de « monétisation émotionnelle ».
Malheureusement, la nature « courte, plate et rapide » de MEME en fait un baromètre du sentiment du marché et un réservoir d’argent. Lorsque l’argent est abondant, MEME devient le terrain d’essai privilégié pour l’argent chaud ; Lorsque l’argent se fait rare, MEME devient le dernier refuge spéculatif.
Cependant, la réalité est brutale, le marché des MEME évolue d'une "fête populaire" à un "sport professionnel". La difficulté pour les petits investisseurs de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente de manière exponentielle.
L'histoire du petit général P, qui s'assoit et forge des légendes, pourrait devenir de plus en plus rare. L'entrée de studios, de scientifiques et de gros investisseurs pourrait rendre ce qui était autrefois un « paradis des bidonvilles » complètement surchargé.
Narration technique de progression à long terme : récupérer dans la vallée de la mort, un départ à 10 fois en 3 ans ?
Le récit technique a disparu ? Inexistant. Les innovations avec de véritables seuils techniques, telles que la mise à l’échelle de couche 2, la technologie ZK, l’infrastructure d’IA, etc., mettront 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des résultats réels. De tels projets suivent le Hype Cycle de Gartner, plutôt que le cycle du sentiment des marchés de capitaux – il y a une dislocation temporelle fondamentale entre les deux.
La raison pour laquelle le récit de la technologie a été critiqué par le marché est qu’il est surévalué lorsque le projet est encore au stade de conception, puis sous-évalué dans la « vallée de la mort » lorsque la technologie commence vraiment à atterrir. Cela détermine que la libération de valeur des projets technologiques présente une caractéristique non linéaire de bond en avant.
Pour les investisseurs qui font preuve de patience et de jugement technique, le déploiement de projets technologiques vraiment précieux au stade de la « Vallée de la Mort » peut être la meilleure stratégie pour atteindre de l’alpha. Mais seulement si vous pouvez vivre avec de longues périodes d’attente et des difficultés du marché, ainsi qu’avec un cynisme potentiel.
Innovations à court terme : période de fenêtre de 1 à 3 mois, préparation d'une grande narration pour la montée principale.
Avant la formation du récit technologique principal, divers petits récits se succédaient rapidement, allant de RWA à DePIN, d'AI Agent à AI Infra (MCP+A2A), chaque petit point chaud n'ayant qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce rotation rapide reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché actuel et de l'efficacité de la recherche de rente.
En fait, il n'est pas difficile de constater qu'un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : « Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Entrée FOMO → Surrévaluation → Retrait des fonds ». Vous voulez en tirer profit dans ce type de modèle ?
L'essentiel est d'entrer dans la phase de « preuve de concept » à la phase de « test de fonds », et de sortir au pic de « FOMO ».
La compétition entre les récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des corrélations techniques et des relations de progression conceptuelle entre les récits. Par exemple, le protocole MCP (Model Context Protocol) et la norme d'interaction A2A (Agent-to-Agent) dans l'AI Infra constituent en réalité une reconstruction technique sous-jacente des récits des agents AI. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les points chauds précédents, formant une interaction de mise à niveau systématique, et que durant ce processus d'interaction, une véritable valeur durable peut se déposer, il est très probable qu'un super récit de niveau similaire à celui du DeFi Summer naisse.
D'après le schéma narratif existant, il est le plus probable que des percées aient d'abord lieu au niveau des infrastructures d'IA. Si des technologies de base telles que le protocole MCP, les normes de communication A2A, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, cela a effectivement le potentiel de construire une super narration similaire à un « été de l'IA ».
C'est tout.
Dans l'ensemble, comprendre l'essence de ces quatre cycles de jeux parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du « cycle de quatre ans » n'est plus du tout adaptée à la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle norme de « cycles de jeu multiples en parallèle » est peut-être la clé pour réaliser des profits réels dans ce marché haussier.