S'adapter à la nouvelle norme de « cycles de jeux multiples parallèles » est peut-être la clé pour réaliser des profits dans ce bull run.
Rédaction : Haotian
Je viens de discuter avec quelques grands noms du secteur, tout le monde parle de la même chose...
La théorie du "cycle de quatre ans" est complètement dépassée !
Si vous continuez à tenir fermement à la richesse, en rêvant d'opportunités de gains faciles multipliés par dix ou par cent lors d'un bull run, vous avez peut-être déjà été complètement abandonné par le marché. Pourquoi ?
Parce que l'argent intelligent a déjà découvert un secret : le Crypto actuel n'utilise plus une seule stratégie, mais quatre cycles de jeu complètement différents fonctionnent simultanément🧵 :
Le rythme, le mode de jeu et la logique de profit de chaque cycle de jeu sont complètement différents.
Supercycle du Bitcoin : les investisseurs particuliers sortent, un bull run de dix ans pourrait se confirmer
Le "scénario" traditionnel des cycles de réduction de moitié ? Totalement obsolète ! BTC a déjà évolué d'un "objet de spéculation" à un "actif de portefeuille institutionnel", les montants et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des sociétés cotées et des ETF ne correspondent absolument pas à la stratégie de "changement de marché haussier et baissier" des petits investisseurs.
Où se situe le changement clé ? Les petits investisseurs lâchent massivement leurs jetons, tandis que des fonds institutionnels, représentés par MicroStrategy, entrent en masse sur le marché. Cette restructuration fondamentale de la répartition des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du BTC.
Qu'est-ce que les petits investisseurs affrontent ? La double pression du "coût du temps" et du "coût d'opportunité". Les institutions peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du BTC, mais les petits investisseurs ? Il est évident qu'ils n'ont pas cette patience ni cette puissance de déploiement de fonds.
À mon avis, nous allons très probablement assister à un super bull run BTC qui durera plus de dix ans. Le rendement annuel stabilisé dans la fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminue considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum du BTC, il est même difficile de le prédire du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui.
MEME Attention cycle à courte onde : du parc des quartiers pauvres au champ de coupe professionnel
La théorie du MEME sur le bull run est en fait valable. Pendant la période de vide d'expression narrative technique, le récit du MEME continuera à remplir le "vide d'ennui" du marché en synchronisant avec les pulsations des émotions, des fonds et de l'attention.
Quelle est l'essence de MEME ? C'est un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, pas besoin de validation technique, pas besoin de feuille de route, il suffit d'un symbole qui peut faire sourire ou résonner avec les gens. De la culture des chats et des chiens à la politique des MEME, en passant par l'emballage du concept d'IA et l'incubation d'IP communautaire, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Ce qui est mortel, c'est que la caractéristique "rapide et court" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'essai privilégié pour l'argent chaud ; lorsque les fonds sont rares, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est dure, le marché des MEME évolue d'une « fête populaire » à une « compétition professionnelle ». Il devient exponentiellement plus difficile pour les investisseurs particuliers de réaliser des bénéfices dans ce type de rotation à haute fréquence.
L'histoire de P Xiaojiang, qui a patiemment forgé sa légende, pourrait devenir de plus en plus rare. L'entrée des studios, des scientifiques et des gros investisseurs va rendre ce qui était autrefois un "paradis des pauvres" totalement compétitif.
Narration technique en progression par saut de cycle long : acheter au fond de la vallée de la mort, départ à 10x en 3 ans ?
La narration technique a-t-elle disparu ? Non. Les innovations réellement techniques, comme l'évolutivité Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de construction avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique (Gartner Hype Cycle), et non le cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technique est critiqué par le marché réside entièrement dans le fait que lorsque le projet est encore au stade de concept, une valorisation trop élevée est donnée, puis, au stade de la "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser, une sous-évaluation apparaît. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques véritablement précieux pendant la phase de « vallée de la mort » pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais à condition que vous puissiez supporter une longue période d'attente et les tourments du marché, ainsi que les moqueries potentielles.
Nouveaux petits points chauds à court terme : fenêtre de 1 à 3 mois, préparation de la grande narration de la vague principale
Avant la formation du récit technologique principal, divers petits récits tournent rapidement, passant de RWA à DePIN, d'AI Agent à AI Infra (MCP+A2A), chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce rotation fréquente reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
En fait, il n'est pas difficile de constater qu'un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : « validation de concept → test de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée FOMO → surévaluation → retrait de fonds ». Vous souhaitez profiter de ce modèle ?
La clé est d'entrer à l'étape de « preuve de concept » jusqu'à l'étape de « test de fonds » et de sortir au pic de « FOMO ».
La concurrence entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle de ressources d’attention. Mais il y a une pertinence technique et une progression conceptuelle entre les récits. Par exemple, le protocole MCP (Model Context Protocol) et la norme d’interaction A2A (Agent-to-Agent) dans AI Infra sont en fait des reconstructions techniques sous-jacentes de la narration de l’agent d’IA. Si le récit de suivi peut poursuivre les anciens points chauds, former un lien de mise à niveau systématique et précipiter véritablement une boucle fermée de valeur durable dans le processus de liaison. Il est probable qu’il y aura un méga-récit avec une vague montante majeure similaire à l’été DeFi.
D'après le paysage narratif existant, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures AI. Si les technologies de base telles que le protocole MCP, le standard de communication A2A, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et le réseau de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire une super-narration similaire à celle de l'« été de l'IA ».
C'est tout.
En résumé, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver une stratégie appropriée à chaque rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du « cycle de quatre ans » ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle normalité du « cycle de multiples jeux parallèles » est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce bull run.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Le cycle de quatre ans a été rompu, comment investir dans les cryptoactifs dans la nouvelle normalité ?
Rédaction : Haotian
Je viens de discuter avec quelques grands noms du secteur, tout le monde parle de la même chose...
La théorie du "cycle de quatre ans" est complètement dépassée !
Si vous continuez à tenir fermement à la richesse, en rêvant d'opportunités de gains faciles multipliés par dix ou par cent lors d'un bull run, vous avez peut-être déjà été complètement abandonné par le marché. Pourquoi ?
Parce que l'argent intelligent a déjà découvert un secret : le Crypto actuel n'utilise plus une seule stratégie, mais quatre cycles de jeu complètement différents fonctionnent simultanément🧵 :
Le rythme, le mode de jeu et la logique de profit de chaque cycle de jeu sont complètement différents.
Supercycle du Bitcoin : les investisseurs particuliers sortent, un bull run de dix ans pourrait se confirmer
Le "scénario" traditionnel des cycles de réduction de moitié ? Totalement obsolète ! BTC a déjà évolué d'un "objet de spéculation" à un "actif de portefeuille institutionnel", les montants et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des sociétés cotées et des ETF ne correspondent absolument pas à la stratégie de "changement de marché haussier et baissier" des petits investisseurs.
Où se situe le changement clé ? Les petits investisseurs lâchent massivement leurs jetons, tandis que des fonds institutionnels, représentés par MicroStrategy, entrent en masse sur le marché. Cette restructuration fondamentale de la répartition des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du BTC.
Qu'est-ce que les petits investisseurs affrontent ? La double pression du "coût du temps" et du "coût d'opportunité". Les institutions peuvent se permettre un cycle de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du BTC, mais les petits investisseurs ? Il est évident qu'ils n'ont pas cette patience ni cette puissance de déploiement de fonds.
À mon avis, nous allons très probablement assister à un super bull run BTC qui durera plus de dix ans. Le rendement annuel stabilisé dans la fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminue considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant au prix maximum du BTC, il est même difficile de le prédire du point de vue des petits investisseurs d'aujourd'hui.
MEME Attention cycle à courte onde : du parc des quartiers pauvres au champ de coupe professionnel
La théorie du MEME sur le bull run est en fait valable. Pendant la période de vide d'expression narrative technique, le récit du MEME continuera à remplir le "vide d'ennui" du marché en synchronisant avec les pulsations des émotions, des fonds et de l'attention.
Quelle est l'essence de MEME ? C'est un vecteur spéculatif de "satisfaction instantanée". Pas besoin de livre blanc, pas besoin de validation technique, pas besoin de feuille de route, il suffit d'un symbole qui peut faire sourire ou résonner avec les gens. De la culture des chats et des chiens à la politique des MEME, en passant par l'emballage du concept d'IA et l'incubation d'IP communautaire, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
Ce qui est mortel, c'est que la caractéristique "rapide et court" de MEME en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, MEME devient le terrain d'essai privilégié pour l'argent chaud ; lorsque les fonds sont rares, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, la réalité est dure, le marché des MEME évolue d'une « fête populaire » à une « compétition professionnelle ». Il devient exponentiellement plus difficile pour les investisseurs particuliers de réaliser des bénéfices dans ce type de rotation à haute fréquence.
L'histoire de P Xiaojiang, qui a patiemment forgé sa légende, pourrait devenir de plus en plus rare. L'entrée des studios, des scientifiques et des gros investisseurs va rendre ce qui était autrefois un "paradis des pauvres" totalement compétitif.
Narration technique en progression par saut de cycle long : acheter au fond de la vallée de la mort, départ à 10x en 3 ans ?
La narration technique a-t-elle disparu ? Non. Les innovations réellement techniques, comme l'évolutivité Layer2, la technologie ZK, l'infrastructure AI, etc., nécessitent 2 à 3 ans, voire plus, de temps de construction avant de voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique (Gartner Hype Cycle), et non le cycle émotionnel des marchés de capitaux - il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
La raison pour laquelle le récit technique est critiqué par le marché réside entièrement dans le fait que lorsque le projet est encore au stade de concept, une valorisation trop élevée est donnée, puis, au stade de la "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser, une sous-évaluation apparaît. Cela détermine que la libération de la valeur des projets techniques présente un caractère de saut non linéaire.
Pour les investisseurs patients et dotés d'un jugement technique, se positionner sur des projets technologiques véritablement précieux pendant la phase de « vallée de la mort » pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Mais à condition que vous puissiez supporter une longue période d'attente et les tourments du marché, ainsi que les moqueries potentielles.
Nouveaux petits points chauds à court terme : fenêtre de 1 à 3 mois, préparation de la grande narration de la vague principale
Avant la formation du récit technologique principal, divers petits récits tournent rapidement, passant de RWA à DePIN, d'AI Agent à AI Infra (MCP+A2A), chaque petit point chaud n'ayant peut-être qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et ce rotation fréquente reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
En fait, il n'est pas difficile de constater qu'un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : « validation de concept → test de fonds → amplification de l'opinion publique → entrée FOMO → surévaluation → retrait de fonds ». Vous souhaitez profiter de ce modèle ?
La clé est d'entrer à l'étape de « preuve de concept » jusqu'à l'étape de « test de fonds » et de sortir au pic de « FOMO ».
La concurrence entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle de ressources d’attention. Mais il y a une pertinence technique et une progression conceptuelle entre les récits. Par exemple, le protocole MCP (Model Context Protocol) et la norme d’interaction A2A (Agent-to-Agent) dans AI Infra sont en fait des reconstructions techniques sous-jacentes de la narration de l’agent d’IA. Si le récit de suivi peut poursuivre les anciens points chauds, former un lien de mise à niveau systématique et précipiter véritablement une boucle fermée de valeur durable dans le processus de liaison. Il est probable qu’il y aura un méga-récit avec une vague montante majeure similaire à l’été DeFi.
D'après le paysage narratif existant, il est le plus probable que des percées soient réalisées en premier au niveau des infrastructures AI. Si les technologies de base telles que le protocole MCP, le standard de communication A2A, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et le réseau de données peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire une super-narration similaire à celle de l'« été de l'IA ».
C'est tout.
En résumé, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeu parallèles est essentiel pour trouver une stratégie appropriée à chaque rythme. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du « cycle de quatre ans » ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché.
S'adapter à la nouvelle normalité du « cycle de multiples jeux parallèles » est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce bull run.