Macquarie lowers the target price of China Mengniu Dairy to HK$23, and the drop in raw milk prices is enough to offset the adverse impact of market competition
Données de Jinshi le 31 juillet, selon le rapport de recherche de Morgan Stanley, en raison de la faiblesse de la demande de lait et de la concurrence féroce sur le marché, il est prévu que les performances semestrielles de Mengniu Dairy (02319.HK) seront faibles, avec des prévisions de revenus et de bénéfices nets en baisse de 6% et 24% respectivement par rapport à l'année précédente. Cependant, étant donné que les prix du lait brut de l'industrie ont encore baissé de plus de 10% au cours du premier semestre de cette année, Morgan Stanley estime que la baisse des prix des matières premières est suffisante pour compenser les effets négatifs de la concurrence sur le marché. On s'attend à ce que le taux de marge bénéficiaire opérationnelle de base de Mengniu au premier semestre de l'année enregistre une augmentation de 0,3 point de pourcentage, conforme à l'orientation d'une augmentation de 0,3 à 0,5 point de pourcentage du taux de marge bénéficiaire du groupe. Morgan Stanley prévoit que sous la faible demande de l'industrie, Mengniu contrôlera les dépenses en capital et renforcera le retour aux actionnaires, le rendement en dividendes annuel étant estimé à 3,8%, et en conséquence, l'objectif de cours est réduit de 32 HK$ à 23 HK$, avec une recommandation de surperformance du marché.
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Macquarie lowers the target price of China Mengniu Dairy to HK$23, and the drop in raw milk prices is enough to offset the adverse impact of market competition
Données de Jinshi le 31 juillet, selon le rapport de recherche de Morgan Stanley, en raison de la faiblesse de la demande de lait et de la concurrence féroce sur le marché, il est prévu que les performances semestrielles de Mengniu Dairy (02319.HK) seront faibles, avec des prévisions de revenus et de bénéfices nets en baisse de 6% et 24% respectivement par rapport à l'année précédente. Cependant, étant donné que les prix du lait brut de l'industrie ont encore baissé de plus de 10% au cours du premier semestre de cette année, Morgan Stanley estime que la baisse des prix des matières premières est suffisante pour compenser les effets négatifs de la concurrence sur le marché. On s'attend à ce que le taux de marge bénéficiaire opérationnelle de base de Mengniu au premier semestre de l'année enregistre une augmentation de 0,3 point de pourcentage, conforme à l'orientation d'une augmentation de 0,3 à 0,5 point de pourcentage du taux de marge bénéficiaire du groupe. Morgan Stanley prévoit que sous la faible demande de l'industrie, Mengniu contrôlera les dépenses en capital et renforcera le retour aux actionnaires, le rendement en dividendes annuel étant estimé à 3,8%, et en conséquence, l'objectif de cours est réduit de 32 HK$ à 23 HK$, avec une recommandation de surperformance du marché.