L'histoire ne se répète pas simplement, mais se reproduit sous des formes similaires. En ce qui concerne la monnaie, ce modèle de reproduction a été assez cohérent pendant des milliers d'années. Des deniers romains aux marques de papier allemandes, des « assignats » français au dollar moderne, la monnaie légale — une monnaie émise par le gouvernement sans valeur intrinsèque — suit un cycle de vie prévisible : naissance, expansion, dévaluation, effondrement.
Les détails spécifiques peuvent changer - parfois la monnaie était initialement de l'or ou de l'argent, parfois elle était soutenue par des billets de banque en métaux précieux, parfois c'était de la monnaie purement numérique - mais le modèle n'a jamais changé.
Le Bitcoin a offert une issue pour la première fois dans l'histoire.
Les quatre étapes de la déclin de la monnaie légale
Début solide
Presque toutes les monnaies fiduciaires étaient des « devises solides » au début de leur existence, soutenues par des biens rares. Le denier romain était à l'origine presque entièrement fabriqué en argent. Le dollar, pendant la majeure partie de son histoire précoce, était soutenu par de l'or et de l'argent. Cette limitation empêchait les gouvernements de trop dépenser - si vous vouliez imprimer plus de monnaie, vous deviez extraire ou obtenir plus d'or.
La tentation de l'imprimante
Avec l'expansion de la taille du gouvernement, ses dépenses ont également augmenté - guerre, travaux publics, bien-être et bureaucratie. Ainsi, la tentation d'imprimer de la monnaie « juste cette fois » est devenue difficile à résister. Rome a commencé à réduire la pureté des pièces de monnaie et à y incorporer des métaux bon marché. Les États-Unis ont suspendu l'échange d'or pendant la guerre civile, ont de nouveau suspendu en 1933, et ont définitivement arrêté l'échange d'or sous la présidence de Nixon en 1971.
Une fois que la monnaie n'est plus contrainte par la rareté, les politiciens découvriront qu'ils peuvent facilement combler le déficit sans augmenter les impôts. Imprimer de l'argent est politiquement indolore - du moins au début.
Phase d'inflation
En raison de l'absence de plafond sur l'offre monétaire, la vitesse de croissance de l'offre monétaire a dépassé celle de la croissance des biens et services qu'elle mesure. Les prix augmentent. Le public commence à remarquer que son pouvoir d'achat diminue progressivement. Parfois, l'inflation est progressive, comme aux États-Unis après 1971, où le pouvoir d'achat du dollar a diminué de plus de 85 %. D'autres fois, l'inflation peut s'accélérer à des taux à deux chiffres ou même à trois chiffres par an, comme c'est le cas aujourd'hui en Argentine ou au début du XXIe siècle au Zimbabwe.
Lorsque la confiance commence à s'effondrer, la vitesse de circulation de la monnaie s'accélère - les gens consomment plus rapidement, car ils craignent que l'attente ne fasse dévaluer leur argent à l'avenir. Cela accélère le cercle vicieux.
Effondrement et redémarrage
Finalement, la confiance est complètement perdue. La monnaie disparaît - pas nécessairement à cause de l'hyperinflation, mais souvent parce qu'elle est remplacée. Les assignats français ont perdu 99 % de leur valeur en moins de dix ans et ont finalement été abrogés. En 1923, l'hyperinflation a fait des chariots remplis de liquidités une source de moquerie nationale, le mark papier allemand a été remplacé par le mark de renten.
Ce « redémarrage » retourne souvent à une forme de système de soutien des marchandises, ou se dirige vers une nouvelle monnaie légale promettant d'être plus stricte. Mais l'histoire montre que ce cycle recommencera inévitablement.
Pourquoi les monnaies légales échouent-elles toujours
La cause fondamentale réside dans la nature humaine et les motivations politiques. Une monnaie dure et rare peut contraindre le gouvernement, tandis que la monnaie fiduciaire élimine ces restrictions. Une fois que la capacité de créer de la monnaie n'est plus limitée par une offre fixe, les intérêts politiques à court terme l'emporteront toujours sur la stabilité à long terme.
L'effondrement de la monnaie fiduciaire n'est pas une question de si, mais de quand. Depuis le début des temps, il y a eu plus de 700 monnaies fiduciaires, sans exception, soit elles se sont déjà effondrées, soit elles sont en train de s'effondrer.
Bitcoin : Percée du cycle
Le Bitcoin est fondamentalement différent des monnaies fiduciaires pour les raisons suivantes :
Offre fixe - Le nombre total de bitcoins sera toujours de 21 millions, cette règle étant garantie par un consensus décentralisé et des preuves cryptographiques, et non par des promesses politiques.
Décentralisé - aucune institution unique ne contrôle le réseau, ce qui empêche le gouvernement ou la banque centrale de dévaluer unilatéralement la monnaie.
Transparence - le grand livre de Bitcoin est ouvert et auditable par quiconque dans le monde, éliminant ainsi l'opacité des bilans des banques centrales.
Accessibilité mondiale - Toute personne ayant une connexion Internet peut participer, stocker de la valeur et effectuer des transactions, contournant les contrôles de capitaux et les frontières politiques.
Portabilité et divisibilité - Contrairement à l'or, le Bitcoin se transfère facilement à l'échelle mondiale, chaque Bitcoin pouvant être divisé en 100 millions de Satoshis, ce qui le rend adapté aussi bien aux petites transactions qu'aux règlements de grande envergure.
Comment le Bitcoin mettra fin au cycle de mort de la monnaie fiduciaire
En éliminant le pouvoir d'émettre de la monnaie à volonté, le Bitcoin réintroduit la discipline financière dans l'équation. Les gouvernements ou tout autre acteur ne peuvent utiliser que leurs revenus, des emprunts honnêtes ou des fonds obtenus volontairement. La politique monétaire devient prévisible, éliminant la "taxe invisible" - l'inflation - qui a érodé les économies pendant des décennies.
Cela change fondamentalement le mécanisme qui conduit aux cycles d'effondrement des monnaies fiduciaires :
Une guerre interminable qui ne peut être soutenue par l'impression de monnaie - elle doit être financée par des impôts ou des obligations achetées volontairement.
Il n'y a pas de bulle d'actifs provoquée par un crédit bon marché - les taux d'intérêt reflètent le risque réel, et non la manipulation des banques centrales.
Il n'y a pas de vol intergénérationnel - l'épargne peut maintenir son pouvoir d'achat pendant des décennies.
La transformation inévitable
L'histoire nous dit que chaque monnaie fiduciaire a une durée de vie. La question n'est pas de savoir si le système monétaire fiduciaire mondial actuel va prendre fin, mais par quoi il sera remplacé. L'effondrement des systèmes monétaires passés a forcé les gens à accepter de nouveaux systèmes monétaires fiduciaires. Et cette fois-ci, pour la première fois dans l'histoire humaine, il existe une autre option : une monnaie propre, décentralisée et universelle.
Lorsque le cycle des monnaies fiduciaires se transforme à nouveau - cela va forcément se produire - ceux qui se sont déjà tournés vers le Bitcoin ne s'agiteront plus à la recherche d'un refuge. Ils vivent déjà dans la prochaine ère monétaire.
Dernières réflexions
L'effondrement du système monétaire légal est une caractéristique inhérente, et non un défaut. Le Bitcoin est la première technologie monétaire de l'histoire qui permet de rendre ce cycle optionnel. Vous pouvez choisir de sortir - non pas lorsque l'effondrement survient, mais ici et maintenant. L'histoire ne cessera de se répéter, mais vous pouvez choisir d'écrire des chapitres différents.
Ce n'est pas un conseil financier ou juridique, uniquement pour le divertissement, à étudier par vous-même. J'espère que vous trouverez cet article utile pour vous aider à planifier votre parcours financier personnel et à bâtir un bastion Bitcoin d'ici 2025.
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Comment le Bitcoin brise le cycle de mort du fiat
Source : Bitcoin Fortress
Compilation : Shaw, Golden Finance
L'histoire ne se répète pas simplement, mais se reproduit sous des formes similaires. En ce qui concerne la monnaie, ce modèle de reproduction a été assez cohérent pendant des milliers d'années. Des deniers romains aux marques de papier allemandes, des « assignats » français au dollar moderne, la monnaie légale — une monnaie émise par le gouvernement sans valeur intrinsèque — suit un cycle de vie prévisible : naissance, expansion, dévaluation, effondrement.
Les détails spécifiques peuvent changer - parfois la monnaie était initialement de l'or ou de l'argent, parfois elle était soutenue par des billets de banque en métaux précieux, parfois c'était de la monnaie purement numérique - mais le modèle n'a jamais changé.
Le Bitcoin a offert une issue pour la première fois dans l'histoire.
Les quatre étapes de la déclin de la monnaie légale
Presque toutes les monnaies fiduciaires étaient des « devises solides » au début de leur existence, soutenues par des biens rares. Le denier romain était à l'origine presque entièrement fabriqué en argent. Le dollar, pendant la majeure partie de son histoire précoce, était soutenu par de l'or et de l'argent. Cette limitation empêchait les gouvernements de trop dépenser - si vous vouliez imprimer plus de monnaie, vous deviez extraire ou obtenir plus d'or.
Avec l'expansion de la taille du gouvernement, ses dépenses ont également augmenté - guerre, travaux publics, bien-être et bureaucratie. Ainsi, la tentation d'imprimer de la monnaie « juste cette fois » est devenue difficile à résister. Rome a commencé à réduire la pureté des pièces de monnaie et à y incorporer des métaux bon marché. Les États-Unis ont suspendu l'échange d'or pendant la guerre civile, ont de nouveau suspendu en 1933, et ont définitivement arrêté l'échange d'or sous la présidence de Nixon en 1971.
Une fois que la monnaie n'est plus contrainte par la rareté, les politiciens découvriront qu'ils peuvent facilement combler le déficit sans augmenter les impôts. Imprimer de l'argent est politiquement indolore - du moins au début.
En raison de l'absence de plafond sur l'offre monétaire, la vitesse de croissance de l'offre monétaire a dépassé celle de la croissance des biens et services qu'elle mesure. Les prix augmentent. Le public commence à remarquer que son pouvoir d'achat diminue progressivement. Parfois, l'inflation est progressive, comme aux États-Unis après 1971, où le pouvoir d'achat du dollar a diminué de plus de 85 %. D'autres fois, l'inflation peut s'accélérer à des taux à deux chiffres ou même à trois chiffres par an, comme c'est le cas aujourd'hui en Argentine ou au début du XXIe siècle au Zimbabwe.
Lorsque la confiance commence à s'effondrer, la vitesse de circulation de la monnaie s'accélère - les gens consomment plus rapidement, car ils craignent que l'attente ne fasse dévaluer leur argent à l'avenir. Cela accélère le cercle vicieux.
Finalement, la confiance est complètement perdue. La monnaie disparaît - pas nécessairement à cause de l'hyperinflation, mais souvent parce qu'elle est remplacée. Les assignats français ont perdu 99 % de leur valeur en moins de dix ans et ont finalement été abrogés. En 1923, l'hyperinflation a fait des chariots remplis de liquidités une source de moquerie nationale, le mark papier allemand a été remplacé par le mark de renten.
Ce « redémarrage » retourne souvent à une forme de système de soutien des marchandises, ou se dirige vers une nouvelle monnaie légale promettant d'être plus stricte. Mais l'histoire montre que ce cycle recommencera inévitablement.
Pourquoi les monnaies légales échouent-elles toujours
La cause fondamentale réside dans la nature humaine et les motivations politiques. Une monnaie dure et rare peut contraindre le gouvernement, tandis que la monnaie fiduciaire élimine ces restrictions. Une fois que la capacité de créer de la monnaie n'est plus limitée par une offre fixe, les intérêts politiques à court terme l'emporteront toujours sur la stabilité à long terme.
L'effondrement de la monnaie fiduciaire n'est pas une question de si, mais de quand. Depuis le début des temps, il y a eu plus de 700 monnaies fiduciaires, sans exception, soit elles se sont déjà effondrées, soit elles sont en train de s'effondrer.
Bitcoin : Percée du cycle
Le Bitcoin est fondamentalement différent des monnaies fiduciaires pour les raisons suivantes :
Offre fixe - Le nombre total de bitcoins sera toujours de 21 millions, cette règle étant garantie par un consensus décentralisé et des preuves cryptographiques, et non par des promesses politiques.
Décentralisé - aucune institution unique ne contrôle le réseau, ce qui empêche le gouvernement ou la banque centrale de dévaluer unilatéralement la monnaie.
Transparence - le grand livre de Bitcoin est ouvert et auditable par quiconque dans le monde, éliminant ainsi l'opacité des bilans des banques centrales.
Accessibilité mondiale - Toute personne ayant une connexion Internet peut participer, stocker de la valeur et effectuer des transactions, contournant les contrôles de capitaux et les frontières politiques.
Portabilité et divisibilité - Contrairement à l'or, le Bitcoin se transfère facilement à l'échelle mondiale, chaque Bitcoin pouvant être divisé en 100 millions de Satoshis, ce qui le rend adapté aussi bien aux petites transactions qu'aux règlements de grande envergure.
Comment le Bitcoin mettra fin au cycle de mort de la monnaie fiduciaire
En éliminant le pouvoir d'émettre de la monnaie à volonté, le Bitcoin réintroduit la discipline financière dans l'équation. Les gouvernements ou tout autre acteur ne peuvent utiliser que leurs revenus, des emprunts honnêtes ou des fonds obtenus volontairement. La politique monétaire devient prévisible, éliminant la "taxe invisible" - l'inflation - qui a érodé les économies pendant des décennies.
Cela change fondamentalement le mécanisme qui conduit aux cycles d'effondrement des monnaies fiduciaires :
Une guerre interminable qui ne peut être soutenue par l'impression de monnaie - elle doit être financée par des impôts ou des obligations achetées volontairement.
Il n'y a pas de bulle d'actifs provoquée par un crédit bon marché - les taux d'intérêt reflètent le risque réel, et non la manipulation des banques centrales.
Il n'y a pas de vol intergénérationnel - l'épargne peut maintenir son pouvoir d'achat pendant des décennies.
La transformation inévitable
L'histoire nous dit que chaque monnaie fiduciaire a une durée de vie. La question n'est pas de savoir si le système monétaire fiduciaire mondial actuel va prendre fin, mais par quoi il sera remplacé. L'effondrement des systèmes monétaires passés a forcé les gens à accepter de nouveaux systèmes monétaires fiduciaires. Et cette fois-ci, pour la première fois dans l'histoire humaine, il existe une autre option : une monnaie propre, décentralisée et universelle.
Lorsque le cycle des monnaies fiduciaires se transforme à nouveau - cela va forcément se produire - ceux qui se sont déjà tournés vers le Bitcoin ne s'agiteront plus à la recherche d'un refuge. Ils vivent déjà dans la prochaine ère monétaire.
Dernières réflexions
L'effondrement du système monétaire légal est une caractéristique inhérente, et non un défaut. Le Bitcoin est la première technologie monétaire de l'histoire qui permet de rendre ce cycle optionnel. Vous pouvez choisir de sortir - non pas lorsque l'effondrement survient, mais ici et maintenant. L'histoire ne cessera de se répéter, mais vous pouvez choisir d'écrire des chapitres différents.
Ce n'est pas un conseil financier ou juridique, uniquement pour le divertissement, à étudier par vous-même. J'espère que vous trouverez cet article utile pour vous aider à planifier votre parcours financier personnel et à bâtir un bastion Bitcoin d'ici 2025.