Jupiter domine le DeFi de Solana, traitant plus de 90,0 % du volume des transactions agrégées sur Solana, et dispose d'une suite de produits en constante expansion (par exemple, Portfolio Tracker, Pro Dashboard, Jupiter Mobile, Perps DEX, etc.)
L'économie de jetons de JUP privilégie la propriété et l'autonomie de la communauté, adopte un audit de jetons public, n'a pas procédé à une allocation de capital-risque lors du lancement, a détruit 3 milliards de jetons (représentant 30,0 % de l'offre totale, répartis équitablement entre l'équipe et la communauté), et s'engage à utiliser 50,0 % des frais de protocole pour accumuler des JUP dans "Litterbox", qui est un portefeuille dédié pour conserver les jetons rachetés au nom de la communauté.
Le produit Jupiter Lend à venir introduit des capacités de prêt grâce à l'intégration du backend avec Fluid, élargissant l'influence verticale de l'équipe, visant le deuxième domaine de TVL de Solana.
En plus de DeFi, le lancement de JupNet éliminera également la fragmentation entre la blockchain, les portefeuilles et l'identité grâce à un système unifié basé sur des comptes.
Au deuxième trimestre 2025, la suite de produits de Jupiter a généré 38,4 millions de dollars de revenus grâce à l'activité de trading, dont les contrats à terme perpétuels (54,5 %), le mode super (30,8 %) et les DCA/ordres réguliers (2,6 %) représentent la majeure partie, en plus des RFQ (8,7 %), des ordres à cours limité (1,6 %), de l'API développeur (1,0 %) et de jupSOL (0,9 %) contribuant également.
Introduction
Jupiter ( JUP ) a été lancé en octobre 2021 en tant qu'agrégateur de transactions Solana, visant à router les transactions vers le chemin le plus efficace en intégrant la liquidité des AMM et des carnets de commandes décentralisés, offrant ainsi le meilleur prix. Avec l'expansion continue des activités DeFi sur Solana, Jupiter est devenu l'interface de transaction la plus activement utilisée sur ce réseau, soutenant des millions de transactions chaque trimestre et étant intégré avec plus de 100 partenaires dans tout l'écosystème.
Le protocole Jupiter continue de lancer une série de mises à jour de routage et de transactions, y compris le moteur de routage Metis, la priorité des frais de transaction, et le récent lancement du "mode super". Ce mode intègre une estimation du glissement en temps réel, des frais de priorité dynamiques et des fonctionnalités d'exécution de transactions optimisées, visant à réduire les coûts d'exécution en arrière-plan. En plus de ces optimisations, l'équipe a également élargi son ensemble de fonctionnalités, y compris la méthode de coût moyen en dollars, le trading de contrats perpétuels, une application mobile et le suivi de portefeuille, visant à se positionner comme une plateforme DeFi plus complète.
En janvier 2024, le jeton de gouvernance Jupiter JUP sera lancé via un pool de liquidité ouvert et un airdrop, couvrant plus de 600 000 portefeuilles, évitant ainsi la répartition des investissements à risque traditionnels et le trading de gré à gré. Un an plus tard, le protocole Jupiter a détruit 3 milliards de JUP, soit 30,0 % de l'offre totale, le montant détruit étant partagé également entre la communauté et l'équipe, et 50,0 % des revenus des frais de transaction étant utilisés pour le rachat de jetons, renforçant ainsi son modèle de valorisation axé sur l'utilisation. En juillet 2025, il y avait environ 920 000 détenteurs sur la chaîne.
Qu'est-ce que Jupiter ?
Jupiter a été lancé en 2021 par le cofondateur Meow (pseudonyme) et Siong Ong, avec pour objectif de résoudre l'un des plus grands problèmes de la DeFi sur Solana à ses débuts : la fragmentation de la liquidité entre les AMM et les carnets de commandes. À l'époque, le paysage des DEX sur Solana était constitué d'AMM et de carnets de commandes isolés, chacun fonctionnant sur sa propre île. Au début, l'équipe s'est concentrée sur l'agrégation de DEX comme Serum, qui offraient une liquidité profonde mais manquaient d'une expérience conviviale. Jupiter a résolu ce problème en construisant un agrégateur qui relie ces lieux, en acheminant les ordres entre eux pour afficher le meilleur prix. Après l'effondrement de FTX, alors que les utilisateurs de Solana cherchaient désespérément une liquidité à faible confiance, Jupiter a discrètement trouvé un point de correspondance produit-marché et est devenu l'agrégateur d'échange le plus utilisé sur ce réseau. Au 30 juin 2025, le projet était classé premier en termes de volume de transactions (sur sept jours, un mois et toutes les périodes) parmi tous les agrégateurs DEX de blockchain.
Au cours du deuxième trimestre 2025, Jupiter a facilité plus de 1,4 milliard de transactions, avec un volume d'environ 80 milliards de dollars. Plus précisément, cela représente plus de 90,0 % de toute l'activité des agrégateurs sur Solana, ainsi que 50,0 % du volume total des activités des agrégateurs sur toutes les blockchains.
Mais l'agrégation n'est pas un objectif final. Jupiter est désormais devenu une plateforme DeFi full-stack, plutôt qu'une interface d'échange, on dirait plutôt un système d'exploitation ; il combine une nouvelle optimisation des itinéraires, une suite de produits internes en constante expansion et des acquisitions sélectives pour accroître son influence dans l'écosystème Solana. Par exemple, pour améliorer la qualité d'exécution, l'équipe a lancé en janvier 2025 le Mode Ultra, un niveau d'optimisation qui peut estimer automatiquement le slippage, les frais dynamiques et la réalisation des transactions, et fournir cette logique d'itinéraire à ses partenaires via une API.
Aujourd'hui, l'équipe dispose de plusieurs produits, notamment (i) un tracker de portefeuille (Portfolio Tracker), (ii) une terminal de trading professionnel (Pro Trading Terminal), (iii) l'application mobile Jupiter, (iv) Perps DEX et (v) la plateforme de lancement de jetons Jupiter Studio. En outre, ils se développent également par l'acquisition de projets complémentaires, tels que (i) la plateforme NFT DRiP ; (ii) la plateforme de trading de memecoins Moonshot ; (iii) l'agrégateur Cosmos Coinhall ; (iv) l'explorateur de blockchain SolanaFM ; (v) le tableau de bord de suivi Sonarwatch ; et (vi) l'application mobile DeFi auto-hébergée Ultimate.
Avec la maturation de l'écosystème des produits, sa base d'utilisateurs et ses jetons ont également augmenté. Les premiers utilisateurs ont reçu des récompenses généreuses, à savoir le jeton de gouvernance de Jupiter, JUP, qui a été initialement distribué par airdrop à plus de 600 000 portefeuilles. Par la suite, l'effet de richesse dont ont bénéficié les premiers adopteurs était également prévisible, JUP devenant désormais un indicateur de la croissance de l'écosystème Solana.
Cependant, contrairement à la plupart des jetons de gouvernance, JUP n'a pas procédé à une allocation de VC ni à des transactions hors bourse lors de son lancement. De plus, Jupiter a détruit 3 milliards de jetons JUP (représentant 30,0 % de l'offre totale de jetons), répartis également entre la communauté et l'équipe. En outre, Jupiter s'est engagé à utiliser 50,0 % des revenus des frais de la plateforme pour racheter continuellement des JUP sur le marché public ; ces jetons rachetés seront accumulés dans le portefeuille "Litterbox", qui est un portefeuille spécialement conçu pour stocker les jetons rachetés, au bénéfice direct des détenteurs de JUP. Les utilisateurs peuvent consulter l'état de la destruction, de l'allocation et du rachat dans cet audit communautaire.
Les dernières données d'utilisation et de revenus pour le deuxième trimestre 2025 aident à comprendre l'échelle des activités des produits de la chaîne Bamboo. Plus précisément, les revenus totaux de Jupiter s'élèvent à 38,4 millions de dollars, dont la majeure partie provient des activités de trading : contrats à terme perpétuels (20,9 millions de dollars, soit 54,5 %), mode super (11,8 millions de dollars, soit 30,8 %), DCA et ordres réguliers (996,4 milliers de dollars, soit 2,6 %) et ordres à cours limité (609,8 milliers de dollars, soit 1,6 %). D'autres sources de revenus incluent RFQ (3,4 millions de dollars, soit 8,7 %), API pour développeurs (393,6 milliers de dollars, soit 1,0 %) et mise en jupSOL (336,6 milliers de dollars, soit 0,9 %).
D'autres produits et interfaces, comme Jupiter Pro, ont attiré 4,4 millions d'utilisateurs uniques au cours des 30 derniers jours, tandis que le nombre total de téléchargements de son application mobile s'élève à environ 825 000. L'engagement des utilisateurs des outils de portefeuille continue également de croître, atteignant en moyenne 500 000 utilisateurs par mois.
La question maintenant est de savoir à quoi ressemblera la prochaine étape de Jupiter. Alors, où vont-ils aller ?
Où Jupiter ira-t-il ensuite ?
Jupiter Lend, marché monétaire sur la chaîne
Jupiter attire les utilisateurs les plus actifs du domaine des cryptomonnaies grâce à son interface d'agrégation d'échange de jetons Solana de premier plan, établissant ainsi sa propre marque. Cependant, le secteur du prêt dominé par Kamino et MarginFi (représentant 15,0 % de la valeur totale verrouillée TVL de Solana) n'est toujours pas pleinement exploité. L'introduction des services de prêt dans l'interface de la chaîne Bamboo devrait générer des revenus annuels considérables, dont une partie des bénéfices profitera aux détenteurs de jetons JUP.
Ainsi, Jupiter a annoncé le 6 juin 2024 son partenariat avec Fluid, l'un des protocoles DeFi à la croissance la plus rapide sur Ethereum, pour lancer le marché monétaire en ligne Jupiter Lend. Plus précisément, Jupiter acheminera les transactions de prêt via la couche de liquidité back-end de Fluid. Pour en savoir plus sur Fluid et sa technologie unique (telle que le moteur de liquidation, la dette intelligente, etc.).
Jupiter Lend sera lancé à la mi-août 2025, avec des récompenses de plus de 1 million de dollars ; la liste blanche est ici, elle a pris fin le 28.
Au-delà de DeFi, JupNet, agrégateur de tout
Jupiter ne s'arrête pas à DeFi ; l'équipe a récemment annoncé JupNet, qui est une couche d'infrastructure unifiant la liquidité et la couche d'identité dans un environnement unique.
En résumé, Jupiter pense que l'ensemble de l'industrie se dirige vers un monde avec des millions de chaînes, des milliards d'utilisateurs et des milliers de milliards de jetons. JupNet va agréger ces vastes écosystèmes, permettant aux utilisateurs de ne plus avoir à se soucier de la connexion des actifs, de la gestion des frais de Gas ou de la gestion de dizaines de portefeuilles. Au lieu de cela, JupNet fonctionnera via un système basé sur les comptes, semblable à l'expérience des comptes de courtage que nous connaissons, transformant finalement l'état actuel de l'interface utilisateur et de l'expérience utilisateur en crypto-monnaie.
Pour cela, la technologie JupNet comprendra trois grands piliers :
Vérification et exécution d'oracles décentralisés (DOVE) Réseau : couche pair-à-pair pour l'interopérabilité des données et de la liquidité.
Réseau de grand livre Omnichain : vise à fournir une vue unifiée du grand livre inter-chaînes.
Agrégation d'identités décentralisées (ADI) : une couche d'identité souveraine qui relie l'adresse de portefeuille (i), la réputation (ii) et l'historique des utilisateurs inter-applications (iii), semblable à une authentification à multiples facteurs traditionnelle (MFA).
JupNet est actuellement en phase de test interne, avec un lancement prévu du test public au début du quatrième trimestre.
Conclusion
Jupiter était initialement confronté à un problème relativement étroit : acheminer efficacement les échanges de tokens au sein de la liquidité fragmentée de Solana. La solution est : un moteur d'agrégation intégré dans une interface sans couture, capable de trouver rapidement le point de convergence entre le produit et le marché, actuellement responsable de la majorité des activités d'échange sur Solana. Jupiter représente plus de 90 % du trafic des agrégateurs sur Solana, ainsi que 50 % du trafic de l'ensemble de la blockchain Solana, en faisant l'agrégateur DEX leader en volume de transactions.
Mais ce n'est que la première étape. Par la suite, Solana a continué à élargir son champ d'activité, d'abord par une expansion horizontale, en lançant de nouvelles fonctionnalités telles que des perps, des launchpads et des outils mobiles ; puis par une expansion verticale, avec le lancement de Solana Lend. Aujourd'hui, avec le lancement imminent de JupNet, le projet réoriente son attention vers l'interne, redéfinissant les défis non seulement en termes d'expérience utilisateur, mais aussi en termes d'infrastructure de base. Dans un avenir marqué par la multi-chaîne et la fragmentation, JupNet regroupera l'exécution, l'état du grand livre et l'identité des utilisateurs dans un système conçu pour cacher la complexité aux utilisateurs.
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Jupiter : application super Finance décentralisée
Source : Messari ; Compilation : AIMan@Golden Finance
Points clés :
Introduction
Jupiter ( JUP ) a été lancé en octobre 2021 en tant qu'agrégateur de transactions Solana, visant à router les transactions vers le chemin le plus efficace en intégrant la liquidité des AMM et des carnets de commandes décentralisés, offrant ainsi le meilleur prix. Avec l'expansion continue des activités DeFi sur Solana, Jupiter est devenu l'interface de transaction la plus activement utilisée sur ce réseau, soutenant des millions de transactions chaque trimestre et étant intégré avec plus de 100 partenaires dans tout l'écosystème.
Le protocole Jupiter continue de lancer une série de mises à jour de routage et de transactions, y compris le moteur de routage Metis, la priorité des frais de transaction, et le récent lancement du "mode super". Ce mode intègre une estimation du glissement en temps réel, des frais de priorité dynamiques et des fonctionnalités d'exécution de transactions optimisées, visant à réduire les coûts d'exécution en arrière-plan. En plus de ces optimisations, l'équipe a également élargi son ensemble de fonctionnalités, y compris la méthode de coût moyen en dollars, le trading de contrats perpétuels, une application mobile et le suivi de portefeuille, visant à se positionner comme une plateforme DeFi plus complète.
En janvier 2024, le jeton de gouvernance Jupiter JUP sera lancé via un pool de liquidité ouvert et un airdrop, couvrant plus de 600 000 portefeuilles, évitant ainsi la répartition des investissements à risque traditionnels et le trading de gré à gré. Un an plus tard, le protocole Jupiter a détruit 3 milliards de JUP, soit 30,0 % de l'offre totale, le montant détruit étant partagé également entre la communauté et l'équipe, et 50,0 % des revenus des frais de transaction étant utilisés pour le rachat de jetons, renforçant ainsi son modèle de valorisation axé sur l'utilisation. En juillet 2025, il y avait environ 920 000 détenteurs sur la chaîne.
Qu'est-ce que Jupiter ?
Jupiter a été lancé en 2021 par le cofondateur Meow (pseudonyme) et Siong Ong, avec pour objectif de résoudre l'un des plus grands problèmes de la DeFi sur Solana à ses débuts : la fragmentation de la liquidité entre les AMM et les carnets de commandes. À l'époque, le paysage des DEX sur Solana était constitué d'AMM et de carnets de commandes isolés, chacun fonctionnant sur sa propre île. Au début, l'équipe s'est concentrée sur l'agrégation de DEX comme Serum, qui offraient une liquidité profonde mais manquaient d'une expérience conviviale. Jupiter a résolu ce problème en construisant un agrégateur qui relie ces lieux, en acheminant les ordres entre eux pour afficher le meilleur prix. Après l'effondrement de FTX, alors que les utilisateurs de Solana cherchaient désespérément une liquidité à faible confiance, Jupiter a discrètement trouvé un point de correspondance produit-marché et est devenu l'agrégateur d'échange le plus utilisé sur ce réseau. Au 30 juin 2025, le projet était classé premier en termes de volume de transactions (sur sept jours, un mois et toutes les périodes) parmi tous les agrégateurs DEX de blockchain.
Mais l'agrégation n'est pas un objectif final. Jupiter est désormais devenu une plateforme DeFi full-stack, plutôt qu'une interface d'échange, on dirait plutôt un système d'exploitation ; il combine une nouvelle optimisation des itinéraires, une suite de produits internes en constante expansion et des acquisitions sélectives pour accroître son influence dans l'écosystème Solana. Par exemple, pour améliorer la qualité d'exécution, l'équipe a lancé en janvier 2025 le Mode Ultra, un niveau d'optimisation qui peut estimer automatiquement le slippage, les frais dynamiques et la réalisation des transactions, et fournir cette logique d'itinéraire à ses partenaires via une API.
Aujourd'hui, l'équipe dispose de plusieurs produits, notamment (i) un tracker de portefeuille (Portfolio Tracker), (ii) une terminal de trading professionnel (Pro Trading Terminal), (iii) l'application mobile Jupiter, (iv) Perps DEX et (v) la plateforme de lancement de jetons Jupiter Studio. En outre, ils se développent également par l'acquisition de projets complémentaires, tels que (i) la plateforme NFT DRiP ; (ii) la plateforme de trading de memecoins Moonshot ; (iii) l'agrégateur Cosmos Coinhall ; (iv) l'explorateur de blockchain SolanaFM ; (v) le tableau de bord de suivi Sonarwatch ; et (vi) l'application mobile DeFi auto-hébergée Ultimate.
Avec la maturation de l'écosystème des produits, sa base d'utilisateurs et ses jetons ont également augmenté. Les premiers utilisateurs ont reçu des récompenses généreuses, à savoir le jeton de gouvernance de Jupiter, JUP, qui a été initialement distribué par airdrop à plus de 600 000 portefeuilles. Par la suite, l'effet de richesse dont ont bénéficié les premiers adopteurs était également prévisible, JUP devenant désormais un indicateur de la croissance de l'écosystème Solana.
Cependant, contrairement à la plupart des jetons de gouvernance, JUP n'a pas procédé à une allocation de VC ni à des transactions hors bourse lors de son lancement. De plus, Jupiter a détruit 3 milliards de jetons JUP (représentant 30,0 % de l'offre totale de jetons), répartis également entre la communauté et l'équipe. En outre, Jupiter s'est engagé à utiliser 50,0 % des revenus des frais de la plateforme pour racheter continuellement des JUP sur le marché public ; ces jetons rachetés seront accumulés dans le portefeuille "Litterbox", qui est un portefeuille spécialement conçu pour stocker les jetons rachetés, au bénéfice direct des détenteurs de JUP. Les utilisateurs peuvent consulter l'état de la destruction, de l'allocation et du rachat dans cet audit communautaire.
Les dernières données d'utilisation et de revenus pour le deuxième trimestre 2025 aident à comprendre l'échelle des activités des produits de la chaîne Bamboo. Plus précisément, les revenus totaux de Jupiter s'élèvent à 38,4 millions de dollars, dont la majeure partie provient des activités de trading : contrats à terme perpétuels (20,9 millions de dollars, soit 54,5 %), mode super (11,8 millions de dollars, soit 30,8 %), DCA et ordres réguliers (996,4 milliers de dollars, soit 2,6 %) et ordres à cours limité (609,8 milliers de dollars, soit 1,6 %). D'autres sources de revenus incluent RFQ (3,4 millions de dollars, soit 8,7 %), API pour développeurs (393,6 milliers de dollars, soit 1,0 %) et mise en jupSOL (336,6 milliers de dollars, soit 0,9 %).
D'autres produits et interfaces, comme Jupiter Pro, ont attiré 4,4 millions d'utilisateurs uniques au cours des 30 derniers jours, tandis que le nombre total de téléchargements de son application mobile s'élève à environ 825 000. L'engagement des utilisateurs des outils de portefeuille continue également de croître, atteignant en moyenne 500 000 utilisateurs par mois.
La question maintenant est de savoir à quoi ressemblera la prochaine étape de Jupiter. Alors, où vont-ils aller ?
Où Jupiter ira-t-il ensuite ?
Jupiter Lend, marché monétaire sur la chaîne
Jupiter attire les utilisateurs les plus actifs du domaine des cryptomonnaies grâce à son interface d'agrégation d'échange de jetons Solana de premier plan, établissant ainsi sa propre marque. Cependant, le secteur du prêt dominé par Kamino et MarginFi (représentant 15,0 % de la valeur totale verrouillée TVL de Solana) n'est toujours pas pleinement exploité. L'introduction des services de prêt dans l'interface de la chaîne Bamboo devrait générer des revenus annuels considérables, dont une partie des bénéfices profitera aux détenteurs de jetons JUP.
Ainsi, Jupiter a annoncé le 6 juin 2024 son partenariat avec Fluid, l'un des protocoles DeFi à la croissance la plus rapide sur Ethereum, pour lancer le marché monétaire en ligne Jupiter Lend. Plus précisément, Jupiter acheminera les transactions de prêt via la couche de liquidité back-end de Fluid. Pour en savoir plus sur Fluid et sa technologie unique (telle que le moteur de liquidation, la dette intelligente, etc.).
Jupiter Lend sera lancé à la mi-août 2025, avec des récompenses de plus de 1 million de dollars ; la liste blanche est ici, elle a pris fin le 28.
Au-delà de DeFi, JupNet, agrégateur de tout
Jupiter ne s'arrête pas à DeFi ; l'équipe a récemment annoncé JupNet, qui est une couche d'infrastructure unifiant la liquidité et la couche d'identité dans un environnement unique.
En résumé, Jupiter pense que l'ensemble de l'industrie se dirige vers un monde avec des millions de chaînes, des milliards d'utilisateurs et des milliers de milliards de jetons. JupNet va agréger ces vastes écosystèmes, permettant aux utilisateurs de ne plus avoir à se soucier de la connexion des actifs, de la gestion des frais de Gas ou de la gestion de dizaines de portefeuilles. Au lieu de cela, JupNet fonctionnera via un système basé sur les comptes, semblable à l'expérience des comptes de courtage que nous connaissons, transformant finalement l'état actuel de l'interface utilisateur et de l'expérience utilisateur en crypto-monnaie.
Pour cela, la technologie JupNet comprendra trois grands piliers :
JupNet est actuellement en phase de test interne, avec un lancement prévu du test public au début du quatrième trimestre.
Conclusion
Jupiter était initialement confronté à un problème relativement étroit : acheminer efficacement les échanges de tokens au sein de la liquidité fragmentée de Solana. La solution est : un moteur d'agrégation intégré dans une interface sans couture, capable de trouver rapidement le point de convergence entre le produit et le marché, actuellement responsable de la majorité des activités d'échange sur Solana. Jupiter représente plus de 90 % du trafic des agrégateurs sur Solana, ainsi que 50 % du trafic de l'ensemble de la blockchain Solana, en faisant l'agrégateur DEX leader en volume de transactions.
Mais ce n'est que la première étape. Par la suite, Solana a continué à élargir son champ d'activité, d'abord par une expansion horizontale, en lançant de nouvelles fonctionnalités telles que des perps, des launchpads et des outils mobiles ; puis par une expansion verticale, avec le lancement de Solana Lend. Aujourd'hui, avec le lancement imminent de JupNet, le projet réoriente son attention vers l'interne, redéfinissant les défis non seulement en termes d'expérience utilisateur, mais aussi en termes d'infrastructure de base. Dans un avenir marqué par la multi-chaîne et la fragmentation, JupNet regroupera l'exécution, l'état du grand livre et l'identité des utilisateurs dans un système conçu pour cacher la complexité aux utilisateurs.