WASHINGTON/NEW YORK (Reuters) - L'initiative du Département de l'Efficacité du Gouvernement du Président Donald Trump a poussé le régulateur des marchés américains à assouplir les règles de Wall Street concernant les sociétés à chèque en blanc et les rapports confidentiels des fonds d'investissement privés, selon deux personnes au courant de la situation.
Les responsables DOGE à la SEC, qui se sont jusqu'à présent concentrés sur la réduction des coûts, ont au cours des dernières semaines cherché à rencontrer le personnel pour explorer la possibilité d'assouplir ce que certaines entreprises ont décrit comme des réglementations lourdes et inutiles, y compris la révision des règles de l'ère Biden adoptées l'année dernière concernant les soi-disant Sociétés d'Acquisition à But Spécial, ou SPAC, et les exigences selon lesquelles les conseillers en investissement privés doivent divulguer confidentiellement plus de données afin que les régulateurs puissent mieux repérer les risques systémiques, ont déclaré les sources.
Les efforts, qui n'ont pas été rapportés auparavant, font partie d'une poussée de déréglementation plus large de l'administration, qui a déclaré vouloir stimuler la croissance économique en réduisant la surveillance gouvernementale.
Dans un décret exécutif de février, Trump a chargé les responsables du DOGE au sein des agences fédérales d'identifier les réglementations que l'administration pourrait chercher à éliminer pour diverses raisons, telles que l'imposition de "fardeaux" ou de coûts "indus" pour les entreprises.
Mais les mêmes sources, qui ont demandé à rester anonymes pour parler de discussions confidentielles, ont déclaré que l'implication de DOGE dans l'élaboration de nouvelles politiques avait irrité certains responsables de la SEC, soulevant des inquiétudes sur la question de savoir si une initiative de la Maison Blanche devrait être impliquée dans le travail essentiel d'une agence longtemps considérée comme indépendante.
Sous l'administration Biden, la SEC a adopté des réglementations sur les SPAC et les fonds privés pour protéger les investisseurs contre d'éventuelles revendications douteuses de la part des promoteurs d'investissement et prévenir l'accumulation incontrôlée de risques pour la stabilité financière dans le secteur des fonds privés.
Taylor Rogers, un porte-parole de la Maison Blanche, a déclaré que DOGE travaillait avec la SEC "pour maintenir plus efficacement des marchés équitables et ordonnés tout en protégeant les investisseurs quotidiens."
"Sous la direction du président Trump, le président [Paul] Atkins et la SEC veilleront à ce que les États-Unis restent le meilleur et l'endroit le plus sûr au monde pour investir et faire des affaires."
Un porte-parole de la SEC a déclaré : "La SEC collabore avec DOGE pour trouver des économies de coûts et s'assurer que les fonds publics sont utilisés aussi efficacement que possible."
La SEC et la Maison Blanche n'ont pas fait de commentaires supplémentaires sur les questions de Reuters concernant cette histoire.
Pour être sûr, la commission est dirigée par un président nommé par le président qui guide l'agenda réglementaire de l'agence, ce qui rend rare le fait que l'agence s'écarte radicalement des priorités de la Maison Blanche, ont déclaré des responsables actuels et anciens à Reuters.
Histoire continue PHOTO D'ARCHIVE : Le sceau de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) est vu à leur siège à Washington, D.C. Mais la SEC, comme d'autres régulateurs financiers, a longtemps été considérée comme indépendante de la Maison Blanche - tant par des protections légales que par des décennies de normes, ont déclaré ces experts. L'agence a traditionnellement limité les communications avec la Maison Blanche sur les règles pour éviter toute ingérence politique, ou l'apparence de celle-ci.
Trump et les acteurs clés de son administration estiment que ces agences devraient être placées sous la supervision directe de la Maison Blanche et Trump a licencié des fonctionnaires qui affirment être légalement protégés de licenciement dans la plupart des cas.
Amanda Fischer, directrice des politiques et directrice des opérations du groupe de défense de la réforme financière Better Markets, a déclaré que toute implication de DOGE dans l'élaboration des règles de la SEC soulève de sérieuses inquiétudes quant aux conflits d'intérêts potentiels et à l'influence politique qui pourrait prévaloir sur l'expertise du personnel.
« C'est scandaleux que des désignés externes à l'agence, qui n'ont probablement pas été sélectionnés par le président, aient leur mot à dire dans les activités de réglementation », a déclaré Fischer, qui a précédemment été chef de cabinet de l'ancien président de la SEC, Gary Gensler.
Un coup de pied au derrière ?
Il n'est pas clair quel impact, le cas échéant, les efforts autour du DOGE auront. Une grande partie de la pression deregulatoire semble en ligne avec les vues républicaines traditionnelles selon lesquelles la SEC aurait de toute façon agi sous une nouvelle direction. En effet, les commissaires républicains de la SEC, Mark Uyeda et Hester Peirce, ont par le passé tous deux objecté à ce qu'ils disaient être des charges réglementaires inutiles pour les SPAC et les fonds privés.
Des mouvements pour démanteler de telles réglementations sont déjà en cours. La SEC a été en pourparlers avec les opérateurs d'échanges américains pour assouplir certaines exigences réglementaires pour les SPAC, dans lesquels des entreprises coquilles lèvent des fonds par le biais d'une cotation dans l'intention d'acquérir une entreprise privée, déjà en discussion, a rapporté Reuters plus tôt cette semaine.
Les SPAC sont des sociétés coquilles cotées qui lèvent des fonds pour acquérir une entreprise privée dans le but de la rendre publique, permettant ainsi à ces cibles d'éviter une introduction en bourse traditionnelle.
Faire entrer des entreprises en bourse via des SPAC était un secteur florissant et une stratégie déployée par Lucid Motors, DraftKings et l'opération de médias sociaux de Trump. La SEC sous Biden a intensifié son contrôle sur le secteur en raison de préoccupations concernant une diligence insuffisante par rapport au processus d'introduction en bourse plus rigoureux, et sur les coûts cachés pour les investisseurs particuliers.
Mais l'intérêt pour les SPAC a de nouveau augmenté. Dans un cas, plusieurs des personnes impliquées dans la transaction Trump Media ont révélé plus tôt cette année des projets de poursuivre un accord SPAC dans le secteur technologique, impliquant peut-être des cryptomonnaies. Ils n'ont pas répondu aux demandes de commentaire.
Les partisans des SPAC ont mis en garde contre les règles plus strictes de la SEC, préoccupés par des changements tels que la suppression d'un "abri juridique" qui avait aidé à protéger les sponsors de SPAC contre la responsabilité légale pour des projections financières irréalistes ou potentiellement trompeuses. Uyeda et Peirce s'étaient alors tous deux opposés aux changements, affirmant que la règle inhiberait indûment un outil d'investissement potentiellement précieux.
Les commissaires républicains se sont également opposés à des exigences de reporting supplémentaires pour les fonds privés que la SEC et une autre agence ont votées en février 2024, connues sous le nom de Formulaire PF. La SEC a décidé plus tôt ce mois-ci de retarder la conformité des entreprises à ces nouvelles exigences.
Certains experts ont déclaré à Reuters qu'ils soutenaient un effort pour réduire les réglementations anciennes ou obsolètes, même si DOGE est impliqué.
« Je dirais que c'est un départ par rapport aux pratiques passées, mais que l'influence de la Maison Blanche soit un 'risque' ou une opportunité dépend de votre perspective », a déclaré Adam Pritchard, professeur de droit à l'Université du Michigan.
"Je suis tout à fait ouvert à l'idée que le personnel pourrait avoir besoin d'un bon coup de pied au derrière pour les inciter à annuler quelques [rules]. Je parie que Paul Atkins est d'accord avec cet instinct."
(Reportage de Douglas Gillison et Chris Prentice ; rédaction par Pete Schroeder, Megan Davies et Anna Driver)
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Exclusif : DOGE vise maintenant la politique de la SEC, se penche sur les règles des SPAC, selon des sources.
Par Douglas Gillison et Chris Prentice
WASHINGTON/NEW YORK (Reuters) - L'initiative du Département de l'Efficacité du Gouvernement du Président Donald Trump a poussé le régulateur des marchés américains à assouplir les règles de Wall Street concernant les sociétés à chèque en blanc et les rapports confidentiels des fonds d'investissement privés, selon deux personnes au courant de la situation.
Les responsables DOGE à la SEC, qui se sont jusqu'à présent concentrés sur la réduction des coûts, ont au cours des dernières semaines cherché à rencontrer le personnel pour explorer la possibilité d'assouplir ce que certaines entreprises ont décrit comme des réglementations lourdes et inutiles, y compris la révision des règles de l'ère Biden adoptées l'année dernière concernant les soi-disant Sociétés d'Acquisition à But Spécial, ou SPAC, et les exigences selon lesquelles les conseillers en investissement privés doivent divulguer confidentiellement plus de données afin que les régulateurs puissent mieux repérer les risques systémiques, ont déclaré les sources.
Les efforts, qui n'ont pas été rapportés auparavant, font partie d'une poussée de déréglementation plus large de l'administration, qui a déclaré vouloir stimuler la croissance économique en réduisant la surveillance gouvernementale.
Dans un décret exécutif de février, Trump a chargé les responsables du DOGE au sein des agences fédérales d'identifier les réglementations que l'administration pourrait chercher à éliminer pour diverses raisons, telles que l'imposition de "fardeaux" ou de coûts "indus" pour les entreprises.
Mais les mêmes sources, qui ont demandé à rester anonymes pour parler de discussions confidentielles, ont déclaré que l'implication de DOGE dans l'élaboration de nouvelles politiques avait irrité certains responsables de la SEC, soulevant des inquiétudes sur la question de savoir si une initiative de la Maison Blanche devrait être impliquée dans le travail essentiel d'une agence longtemps considérée comme indépendante.
Sous l'administration Biden, la SEC a adopté des réglementations sur les SPAC et les fonds privés pour protéger les investisseurs contre d'éventuelles revendications douteuses de la part des promoteurs d'investissement et prévenir l'accumulation incontrôlée de risques pour la stabilité financière dans le secteur des fonds privés.
Taylor Rogers, un porte-parole de la Maison Blanche, a déclaré que DOGE travaillait avec la SEC "pour maintenir plus efficacement des marchés équitables et ordonnés tout en protégeant les investisseurs quotidiens."
"Sous la direction du président Trump, le président [Paul] Atkins et la SEC veilleront à ce que les États-Unis restent le meilleur et l'endroit le plus sûr au monde pour investir et faire des affaires."
Un porte-parole de la SEC a déclaré : "La SEC collabore avec DOGE pour trouver des économies de coûts et s'assurer que les fonds publics sont utilisés aussi efficacement que possible."
La SEC et la Maison Blanche n'ont pas fait de commentaires supplémentaires sur les questions de Reuters concernant cette histoire.
Pour être sûr, la commission est dirigée par un président nommé par le président qui guide l'agenda réglementaire de l'agence, ce qui rend rare le fait que l'agence s'écarte radicalement des priorités de la Maison Blanche, ont déclaré des responsables actuels et anciens à Reuters.
Histoire continue PHOTO D'ARCHIVE : Le sceau de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) est vu à leur siège à Washington, D.C. Mais la SEC, comme d'autres régulateurs financiers, a longtemps été considérée comme indépendante de la Maison Blanche - tant par des protections légales que par des décennies de normes, ont déclaré ces experts. L'agence a traditionnellement limité les communications avec la Maison Blanche sur les règles pour éviter toute ingérence politique, ou l'apparence de celle-ci.
Trump et les acteurs clés de son administration estiment que ces agences devraient être placées sous la supervision directe de la Maison Blanche et Trump a licencié des fonctionnaires qui affirment être légalement protégés de licenciement dans la plupart des cas.
Amanda Fischer, directrice des politiques et directrice des opérations du groupe de défense de la réforme financière Better Markets, a déclaré que toute implication de DOGE dans l'élaboration des règles de la SEC soulève de sérieuses inquiétudes quant aux conflits d'intérêts potentiels et à l'influence politique qui pourrait prévaloir sur l'expertise du personnel.
« C'est scandaleux que des désignés externes à l'agence, qui n'ont probablement pas été sélectionnés par le président, aient leur mot à dire dans les activités de réglementation », a déclaré Fischer, qui a précédemment été chef de cabinet de l'ancien président de la SEC, Gary Gensler.
Un coup de pied au derrière ?
Il n'est pas clair quel impact, le cas échéant, les efforts autour du DOGE auront. Une grande partie de la pression deregulatoire semble en ligne avec les vues républicaines traditionnelles selon lesquelles la SEC aurait de toute façon agi sous une nouvelle direction. En effet, les commissaires républicains de la SEC, Mark Uyeda et Hester Peirce, ont par le passé tous deux objecté à ce qu'ils disaient être des charges réglementaires inutiles pour les SPAC et les fonds privés.
Des mouvements pour démanteler de telles réglementations sont déjà en cours. La SEC a été en pourparlers avec les opérateurs d'échanges américains pour assouplir certaines exigences réglementaires pour les SPAC, dans lesquels des entreprises coquilles lèvent des fonds par le biais d'une cotation dans l'intention d'acquérir une entreprise privée, déjà en discussion, a rapporté Reuters plus tôt cette semaine.
Les SPAC sont des sociétés coquilles cotées qui lèvent des fonds pour acquérir une entreprise privée dans le but de la rendre publique, permettant ainsi à ces cibles d'éviter une introduction en bourse traditionnelle.
Faire entrer des entreprises en bourse via des SPAC était un secteur florissant et une stratégie déployée par Lucid Motors, DraftKings et l'opération de médias sociaux de Trump. La SEC sous Biden a intensifié son contrôle sur le secteur en raison de préoccupations concernant une diligence insuffisante par rapport au processus d'introduction en bourse plus rigoureux, et sur les coûts cachés pour les investisseurs particuliers.
Mais l'intérêt pour les SPAC a de nouveau augmenté. Dans un cas, plusieurs des personnes impliquées dans la transaction Trump Media ont révélé plus tôt cette année des projets de poursuivre un accord SPAC dans le secteur technologique, impliquant peut-être des cryptomonnaies. Ils n'ont pas répondu aux demandes de commentaire.
Les partisans des SPAC ont mis en garde contre les règles plus strictes de la SEC, préoccupés par des changements tels que la suppression d'un "abri juridique" qui avait aidé à protéger les sponsors de SPAC contre la responsabilité légale pour des projections financières irréalistes ou potentiellement trompeuses. Uyeda et Peirce s'étaient alors tous deux opposés aux changements, affirmant que la règle inhiberait indûment un outil d'investissement potentiellement précieux.
Les commissaires républicains se sont également opposés à des exigences de reporting supplémentaires pour les fonds privés que la SEC et une autre agence ont votées en février 2024, connues sous le nom de Formulaire PF. La SEC a décidé plus tôt ce mois-ci de retarder la conformité des entreprises à ces nouvelles exigences.
Certains experts ont déclaré à Reuters qu'ils soutenaient un effort pour réduire les réglementations anciennes ou obsolètes, même si DOGE est impliqué.
« Je dirais que c'est un départ par rapport aux pratiques passées, mais que l'influence de la Maison Blanche soit un 'risque' ou une opportunité dépend de votre perspective », a déclaré Adam Pritchard, professeur de droit à l'Université du Michigan.
"Je suis tout à fait ouvert à l'idée que le personnel pourrait avoir besoin d'un bon coup de pied au derrière pour les inciter à annuler quelques [rules]. Je parie que Paul Atkins est d'accord avec cet instinct."
(Reportage de Douglas Gillison et Chris Prentice ; rédaction par Pete Schroeder, Megan Davies et Anna Driver)
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