Au 20 juin, l'activité M&A a connu un boom au cours de la première moitié de 2025, avec une fréquence de transactions supérieure de 26 % par rapport à l'année précédente, totalisant 2,14 trillions de dollars. La plupart des transactions de la première moitié de l'année étaient meilleures qu'auparavant, et il est probable qu'il y ait des transactions plus importantes dans la seconde moitié. Cependant, d'autres facteurs, tels que la guerre commerciale initiée par le président américain Donald Trump, qui a augmenté les taux d'intérêt, et les tensions géopolitiques, peuvent entrer en jeu. Étonnamment, un rebond record des actions américaines et une volatilité du marché réduite ont donné aux faiseurs de marché une dose de positivité.
Au cours du premier semestre de 2025, l'activité des transactions devait être stupéfiante, mais ce ne fut pas le cas, a déclaré Tommy Rueger, co-responsable mondial des marchés de capitaux propres chez UBS. Cependant, il y a de l'espoir parmi les analystes, car les indices S&P 500 et Nasdaq ont atteint de nouveaux sommets historiques. Cela indique que davantage de transactions peuvent être attendues à mesure que le marché se stabilise à un niveau plus élevé.
L'Asie mène la charge dans la croissance des fusions et acquisitions
L'Asie est devenue un marché M&A en pleine expansion. La valeur des M&A dans la région a explosé à 583,9 milliards de dollars entre le 1er janvier et le 30 juin 2025, ce qui est plus du double des 269,9 milliards de dollars observés en 2025. Le Japon et la Chine ont joué un rôle significatif dans cette croissance, alors que les entreprises asiatiques se concentraient de plus en plus sur les acquisitions régionales. Parmi les accords marquants figurent la décision de Toyota de privatiser l'un de ses fournisseurs pour 33 milliards de dollars, et l'offre de la Compagnie nationale pétrolière d'Abou Dhabi d'acquérir la société gazière australienne Santos pour 18,7 milliards de dollars.
Avec l'Asie continuant à alimenter un pourcentage important des affaires de fusions et acquisitions dans le monde, Raghav Maliah, vice-président mondial de la banque d'investissement chez Goldman Sachs, a observé que les transactions entre l'Asie et l'Asie gagneraient de plus en plus en importance. Il a déclaré que l'Inde avait eu une part raisonnable des volumes de transactions ces dernières années, et que cette tendance devrait se poursuivre dans les années à venir. Cela est particulièrement vrai avec le Japon étant un moteur significatif du volume des transactions.
La montée des mégacontrats et des acquisitions d'entreprises privées
Au cours de la première moitié de 2025, plusieurs méga-accords ont dominé le marché des fusions et acquisitions, en particulier ceux impliquant des cibles privées. Plus de 50 % des 10 plus grandes transactions de cette année ont été dirigées vers des entreprises non publiques. Charter Communications est actuellement en train d'acquérir Cox Communications dans un accord de 21,9 milliards de dollars, et Alphabet acquiert la startup de cybersécurité Wiz Inc. dans un accord de 30 milliards de dollars. La tendance dans ces grandes acquisitions très médiatisées reflète la confiance croissante des négociateurs dans la gestion de transactions aussi substantielles, même dans un environnement incertain.
Il y a également une croissance significative du nombre de grandes transactions dépassant 10 milliards de dollars, avec une augmentation de 62 % de ces transactions par rapport à l'année précédente pendant la même période. Le marché des fusions et acquisitions est prêt pour une croissance supplémentaire alors que les investisseurs institutionnels et de détail retrouvent confiance. Cela est particulièrement vrai compte tenu du nombre important d'acquisitions de sociétés privées qui dominent le paysage des transactions.
En conclusion, le deuxième trimestre de l'année 2025 n'a pas bien commencé, mais le marché des fusions et acquisitions a connu un retour en force. L'Asie a été en tête en termes de volume des transactions réalisées, mais le marché américain montre une amélioration dans les marchés du tourisme, avec des transactions plus importantes qui l'accompagnent. La confiance parmi les institutions se renforce, avec davantage de méga transactions confirmées. De plus, les changements séquentiels dans la réglementation et la stabilité du marché créent un environnement favorable aux acquisitions majeures vers la fin de l'année.
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L'Asie et les États-Unis propulsent les fusions et acquisitions mondiales à un niveau record sur plusieurs années en 2025
Au 20 juin, l'activité M&A a connu un boom au cours de la première moitié de 2025, avec une fréquence de transactions supérieure de 26 % par rapport à l'année précédente, totalisant 2,14 trillions de dollars. La plupart des transactions de la première moitié de l'année étaient meilleures qu'auparavant, et il est probable qu'il y ait des transactions plus importantes dans la seconde moitié. Cependant, d'autres facteurs, tels que la guerre commerciale initiée par le président américain Donald Trump, qui a augmenté les taux d'intérêt, et les tensions géopolitiques, peuvent entrer en jeu. Étonnamment, un rebond record des actions américaines et une volatilité du marché réduite ont donné aux faiseurs de marché une dose de positivité.
Au cours du premier semestre de 2025, l'activité des transactions devait être stupéfiante, mais ce ne fut pas le cas, a déclaré Tommy Rueger, co-responsable mondial des marchés de capitaux propres chez UBS. Cependant, il y a de l'espoir parmi les analystes, car les indices S&P 500 et Nasdaq ont atteint de nouveaux sommets historiques. Cela indique que davantage de transactions peuvent être attendues à mesure que le marché se stabilise à un niveau plus élevé.
L'Asie mène la charge dans la croissance des fusions et acquisitions
L'Asie est devenue un marché M&A en pleine expansion. La valeur des M&A dans la région a explosé à 583,9 milliards de dollars entre le 1er janvier et le 30 juin 2025, ce qui est plus du double des 269,9 milliards de dollars observés en 2025. Le Japon et la Chine ont joué un rôle significatif dans cette croissance, alors que les entreprises asiatiques se concentraient de plus en plus sur les acquisitions régionales. Parmi les accords marquants figurent la décision de Toyota de privatiser l'un de ses fournisseurs pour 33 milliards de dollars, et l'offre de la Compagnie nationale pétrolière d'Abou Dhabi d'acquérir la société gazière australienne Santos pour 18,7 milliards de dollars.
Avec l'Asie continuant à alimenter un pourcentage important des affaires de fusions et acquisitions dans le monde, Raghav Maliah, vice-président mondial de la banque d'investissement chez Goldman Sachs, a observé que les transactions entre l'Asie et l'Asie gagneraient de plus en plus en importance. Il a déclaré que l'Inde avait eu une part raisonnable des volumes de transactions ces dernières années, et que cette tendance devrait se poursuivre dans les années à venir. Cela est particulièrement vrai avec le Japon étant un moteur significatif du volume des transactions.
La montée des mégacontrats et des acquisitions d'entreprises privées
Au cours de la première moitié de 2025, plusieurs méga-accords ont dominé le marché des fusions et acquisitions, en particulier ceux impliquant des cibles privées. Plus de 50 % des 10 plus grandes transactions de cette année ont été dirigées vers des entreprises non publiques. Charter Communications est actuellement en train d'acquérir Cox Communications dans un accord de 21,9 milliards de dollars, et Alphabet acquiert la startup de cybersécurité Wiz Inc. dans un accord de 30 milliards de dollars. La tendance dans ces grandes acquisitions très médiatisées reflète la confiance croissante des négociateurs dans la gestion de transactions aussi substantielles, même dans un environnement incertain.
Il y a également une croissance significative du nombre de grandes transactions dépassant 10 milliards de dollars, avec une augmentation de 62 % de ces transactions par rapport à l'année précédente pendant la même période. Le marché des fusions et acquisitions est prêt pour une croissance supplémentaire alors que les investisseurs institutionnels et de détail retrouvent confiance. Cela est particulièrement vrai compte tenu du nombre important d'acquisitions de sociétés privées qui dominent le paysage des transactions.
En conclusion, le deuxième trimestre de l'année 2025 n'a pas bien commencé, mais le marché des fusions et acquisitions a connu un retour en force. L'Asie a été en tête en termes de volume des transactions réalisées, mais le marché américain montre une amélioration dans les marchés du tourisme, avec des transactions plus importantes qui l'accompagnent. La confiance parmi les institutions se renforce, avec davantage de méga transactions confirmées. De plus, les changements séquentiels dans la réglementation et la stabilité du marché créent un environnement favorable aux acquisitions majeures vers la fin de l'année.