« Mademoiselle Bois » a réduit sa participation dans Circle, réalisant un bénéfice de plus de 300 millions de dollars.
Selon les médias, mercredi, la société de gestion d'investissement ARK Investment Management, dirigée par l'investisseur connu sous le nom de "Sœur de bois" Cathie Wood, a vendu environ 1,5 million d'actions de Circle au cours des quatre derniers jours de bourse, pour une valeur d'environ 333 millions de dollars.
Les analystes estiment généralement qu'il s'agit d'une opération normale de prise de bénéfices pour Ark Invest.
Selon Wall Street Journal, ARK est depuis longtemps connu pour sa ferme conviction dans les cryptomonnaies et les technologies perturbatrices. En tant que l'un des plus fervents supporters institutionnels du Bitcoin, Wood a prédit plus tôt cette année qu'à l'horizon 2030, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 1,5 million de dollars.
En tant qu'émetteur du deuxième plus grand stablecoin USDC, le prix de l'action de Circle a grimpé de 31 dollars lors de son introduction en bourse le 5 juin à un maximum de 263,45 dollars, soit une augmentation d'environ 750%. La capitalisation boursière de l'entreprise atteint 50 milliards de dollars, la plaçant aux côtés de poids lourds tels que Coinbase et Robinhood.
Le premier jour de cotation de Circle, Ark Invest a massivement acquis 4,5 millions d'actions, avec une valeur de portefeuille d'environ 373 millions de dollars. Avec la forte augmentation du prix des actions de Circle, Ark Invest a probablement récupéré une grande partie de son coût d'investissement initial grâce à cette réduction de participation.
Mardi, l'action de Circle a chuté de 8,1 %, interrompant brièvement sa tendance à la hausse.
Ark Invest réduit sa participation après avoir réalisé d'importants bénéfices
Selon les calculs des médias, les trois ETF gérés par Ark Investment Management ont réduit leur participation d'environ 1,5 million d'actions de Circle.
Parmi eux, le produit phare ARK Innovation ETF (ARKK) a vendu 1,2 million d'actions, atteignant une taille d'actifs de 6,5 milliards de dollars. L'ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) et l'ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) ont également suivi en réduisant leurs positions.
Cependant, ARK reste actuellement le huitième actionnaire de Circle.
L'analyste ETF de Bloomberg Intelligence, Athanasios Psarofagis, a déclaré :
« L'Arche a doublé son investissement en moins d'un mois, il n'est pas rare qu'ils vendent lorsque le prix des actions augmente. »
L'analyste senior des ETF de Strategas Research, Todd Sohn, a souligné :
« La prise de bénéfices est une composante naturelle de la stratégie Ark. La question plus importante est que si elles liquident complètement, cela pourrait déclencher le risque d'une répétition de Nvidia. »
En 2023, Wood a sold toutes ses actions Nvidia lorsque le prix de l'action a grimpé, attirant ainsi l'attention du marché.
L'avenir des paiements en stablecoins remis en question, des inquiétudes suscitées par une valorisation élevée
Le prix de l'action de Circle a continué d'augmenter depuis son introduction en bourse, clôturant lundi à un nouveau sommet historique de 263,45 dollars. Cela a fait de Circle le cas d'introduction en bourse le plus médiatisé lié aux cryptomonnaies depuis l'introduction directe de Coinbase en 2021.
Cependant, les analystes sont divisés sur le potentiel de hausse continu de Circle. L'analyste de Jefferies, Trevor Williams, a déclaré dans un rapport lundi :
« Nous avons de sérieux doutes sur la possibilité que les stablecoins deviennent un mode de paiement pertinent aux États-Unis. Actuellement, le système de paiement par carte est pratique, sûr et offre des récompenses intéressantes, tandis que les stablecoins pourraient entraîner une mauvaise expérience pour les consommateurs et manquent de nouveaux mécanismes de réduction ou de récompense. »
Il a ajouté que l'attrait des stablecoins pour les consommateurs américains pourrait être limité à leur rôle de passerelle pour entrer et sortir des transactions cryptographiques.
Michael Lebowitz, gestionnaire de portefeuille chez RIA Advisors, a également déclaré que les stablecoins ressemblent davantage à un service similaire à celui des fonds du marché monétaire pour les acheteurs et vendeurs de cryptomonnaies, plutôt qu'à de véritables alternatives comme Visa ou Mastercard.
Il pense que l'impact des stablecoins sur les géants du paiement traditionnels pourrait être surestimé.
Dans le même temps, l'augmentation significative du prix des actions de Circle a également fait grimper son niveau de valorisation, son ratio C/B étant proche de 180 fois, bien au-dessus du ratio C/B prévisionnel d'environ 22 fois de l'indice S&P 500.
Le cofondateur de Gilgamesh Ventures, Miguel Armaza, estime que le ratio cours/bénéfice élevé de Circle ne pourra être maintenu que si l'entreprise augmente considérablement sa marge nette et sa rentabilité :
« Toute barrière d'exécution, revers réglementaire inattendu ou vent macroéconomique défavorable pourrait facilement comprimer le multiple de valorisation de l'entreprise, amenant l'évaluation de Circle plus près du niveau de ses pairs. »
De plus, les données montrent que les actions en circulation de Circle ne représentent que 25 %, tandis que la proportion moyenne des actions composant l'indice S&P 500 est de 95 %. Un faible volume de circulation signifie que le prix des actions peut subir de fortes fluctuations, et si le sentiment du marché s'inverse, cela peut exercer une pression à la baisse sur le prix des actions.
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big pump de 750% après que "la sœur en bois" a réduit sa position, "la première action de stablecoin" Circle a enfin connu un big dump.
« Mademoiselle Bois » a réduit sa participation dans Circle, réalisant un bénéfice de plus de 300 millions de dollars.
Selon les médias, mercredi, la société de gestion d'investissement ARK Investment Management, dirigée par l'investisseur connu sous le nom de "Sœur de bois" Cathie Wood, a vendu environ 1,5 million d'actions de Circle au cours des quatre derniers jours de bourse, pour une valeur d'environ 333 millions de dollars.
Les analystes estiment généralement qu'il s'agit d'une opération normale de prise de bénéfices pour Ark Invest.
Selon Wall Street Journal, ARK est depuis longtemps connu pour sa ferme conviction dans les cryptomonnaies et les technologies perturbatrices. En tant que l'un des plus fervents supporters institutionnels du Bitcoin, Wood a prédit plus tôt cette année qu'à l'horizon 2030, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 1,5 million de dollars.
En tant qu'émetteur du deuxième plus grand stablecoin USDC, le prix de l'action de Circle a grimpé de 31 dollars lors de son introduction en bourse le 5 juin à un maximum de 263,45 dollars, soit une augmentation d'environ 750%. La capitalisation boursière de l'entreprise atteint 50 milliards de dollars, la plaçant aux côtés de poids lourds tels que Coinbase et Robinhood.
Le premier jour de cotation de Circle, Ark Invest a massivement acquis 4,5 millions d'actions, avec une valeur de portefeuille d'environ 373 millions de dollars. Avec la forte augmentation du prix des actions de Circle, Ark Invest a probablement récupéré une grande partie de son coût d'investissement initial grâce à cette réduction de participation.
Mardi, l'action de Circle a chuté de 8,1 %, interrompant brièvement sa tendance à la hausse.
Ark Invest réduit sa participation après avoir réalisé d'importants bénéfices
Selon les calculs des médias, les trois ETF gérés par Ark Investment Management ont réduit leur participation d'environ 1,5 million d'actions de Circle.
Parmi eux, le produit phare ARK Innovation ETF (ARKK) a vendu 1,2 million d'actions, atteignant une taille d'actifs de 6,5 milliards de dollars. L'ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) et l'ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) ont également suivi en réduisant leurs positions.
Cependant, ARK reste actuellement le huitième actionnaire de Circle.
L'analyste ETF de Bloomberg Intelligence, Athanasios Psarofagis, a déclaré :
« L'Arche a doublé son investissement en moins d'un mois, il n'est pas rare qu'ils vendent lorsque le prix des actions augmente. »
L'analyste senior des ETF de Strategas Research, Todd Sohn, a souligné :
« La prise de bénéfices est une composante naturelle de la stratégie Ark. La question plus importante est que si elles liquident complètement, cela pourrait déclencher le risque d'une répétition de Nvidia. »
En 2023, Wood a sold toutes ses actions Nvidia lorsque le prix de l'action a grimpé, attirant ainsi l'attention du marché.
L'avenir des paiements en stablecoins remis en question, des inquiétudes suscitées par une valorisation élevée
Le prix de l'action de Circle a continué d'augmenter depuis son introduction en bourse, clôturant lundi à un nouveau sommet historique de 263,45 dollars. Cela a fait de Circle le cas d'introduction en bourse le plus médiatisé lié aux cryptomonnaies depuis l'introduction directe de Coinbase en 2021.
Cependant, les analystes sont divisés sur le potentiel de hausse continu de Circle. L'analyste de Jefferies, Trevor Williams, a déclaré dans un rapport lundi :
« Nous avons de sérieux doutes sur la possibilité que les stablecoins deviennent un mode de paiement pertinent aux États-Unis. Actuellement, le système de paiement par carte est pratique, sûr et offre des récompenses intéressantes, tandis que les stablecoins pourraient entraîner une mauvaise expérience pour les consommateurs et manquent de nouveaux mécanismes de réduction ou de récompense. »
Il a ajouté que l'attrait des stablecoins pour les consommateurs américains pourrait être limité à leur rôle de passerelle pour entrer et sortir des transactions cryptographiques.
Michael Lebowitz, gestionnaire de portefeuille chez RIA Advisors, a également déclaré que les stablecoins ressemblent davantage à un service similaire à celui des fonds du marché monétaire pour les acheteurs et vendeurs de cryptomonnaies, plutôt qu'à de véritables alternatives comme Visa ou Mastercard.
Il pense que l'impact des stablecoins sur les géants du paiement traditionnels pourrait être surestimé.
Dans le même temps, l'augmentation significative du prix des actions de Circle a également fait grimper son niveau de valorisation, son ratio C/B étant proche de 180 fois, bien au-dessus du ratio C/B prévisionnel d'environ 22 fois de l'indice S&P 500.
Le cofondateur de Gilgamesh Ventures, Miguel Armaza, estime que le ratio cours/bénéfice élevé de Circle ne pourra être maintenu que si l'entreprise augmente considérablement sa marge nette et sa rentabilité :
« Toute barrière d'exécution, revers réglementaire inattendu ou vent macroéconomique défavorable pourrait facilement comprimer le multiple de valorisation de l'entreprise, amenant l'évaluation de Circle plus près du niveau de ses pairs. »
De plus, les données montrent que les actions en circulation de Circle ne représentent que 25 %, tandis que la proportion moyenne des actions composant l'indice S&P 500 est de 95 %. Un faible volume de circulation signifie que le prix des actions peut subir de fortes fluctuations, et si le sentiment du marché s'inverse, cela peut exercer une pression à la baisse sur le prix des actions.