Le projet Metaplanet du Japon prévoit de lever 5 milliards de dollars pour l'achat de 210 000 BTC
Le 9 juin, Financial Times a rapporté que Metaplanet a annoncé son intention de lever environ 54 milliards de dollars via l'émission de droits de souscription d'actions de la "plus grande envergure", afin d'acheter du bitcoin. L'entreprise prévoit de détenir 210 000 bitcoins d'ici la fin de 2027, ce qui représenterait environ 1% de l'offre totale de bitcoins en circulation.
Le 24 juin, la société a injecté 50 milliards de dollars américains dans sa filiale américaine pour accélérer l'expansion de ses réserves de Bitcoin.
Les dernières données montrent que 11 111 BTC sont actuellement détenus ; l'objectif est d'atteindre 100 000 BTC d'ici la fin de 2026, pour finalement accumuler 210 000 pièces d'ici 2027.
En 2024, une entreprise japonaise peu connue, Metaplanet, a discrètement suivi le chemin de MicroStrategy en intégrant Bitcoin dans ses réserves stratégiques et en déclarant publiquement que c'était un outil de couverture sur son bilan.
En seulement quelques mois, la valeur marchande de Metaplanet a augmenté de près de 10 fois, le positionnement de Bitcoin a doublé, devenant l'une des cinq premières sociétés mondiales de positionnement de Bitcoin.
Et la logique sous-jacente n'est pas seulement de parier sur la hausse des prix, mais aussi de discuter en profondeur de la destinée du Japon, de la dévaluation de la monnaie, du sauvetage des entreprises et du nouvel ordre financier.
一、谁是Metaplanet？一个“从零”的逆袭
Metaplanet Inc. est une entreprise cotée à la Bourse de Tokyo (code boursier : 3350), spécialisée initialement dans la gestion d'investissements et les conseils en Web3. Avant 2024, c'était une petite entreprise de faible valeur. Mais à partir du T2 2024, l'entreprise a soudainement annoncé : "utiliser le bitcoin comme l'un de ses principaux outils d'allocation d'actifs, le détenir à long terme et envisager d'acheter plus de bitcoins par le biais de financements par emprunt."
Cette déclaration lui a valu le surnom de "MicroStrategy du Japon" dans le monde extérieur. En quelques mois, Metaplanet a réalisé les actions suivantes :
Première acquisition de 117 bitcoins, d'une valeur d'environ 1 milliard de yens ;
Publier un avis d'achat supplémentaire et annoncer le "rachat régulier";
Leveraging debt financing tools to raise funds, continue buying BTC;
La capitalisation boursière dépasse les 20 milliards de yens, le cours de l'action a augmenté de plus de 10 fois, ce qui en fait un point focal mondial.
Dans le monde de la cryptographie, ce n'est pas un géant de la technologie au sens traditionnel, mais il a fait des choix plus audacieux que de nombreuses grandes entreprises - utiliser le bitcoin comme un outil de "défense active" dans un contexte de déclin de la souveraineté financière.
Deuxième, la crise au Japon : dépréciation des actifs + gel des taux d'intérêt + affaiblissement de la monnaie
Pourquoi Metaplanet est-il "ALL IN Bitcoin" ? Nous regardons la situation macroéconomique au Japon :
1. La dépréciation continue de la monnaie
Le taux de change du yen par rapport au dollar américain est tombé en dessous de la barre des 160 en 2024, atteignant un nouveau plus bas en 34 ans. La Banque du Japon maintient toujours des taux d'intérêt extrêmement bas, ce qui accélère la fuite des capitaux.
2 Diminution du pouvoir d'achat des dépôts
Les entreprises japonaises détiennent une quantité importante d'épargne en yen, mais sous la double pression de l'inflation et de la dépréciation, "détenir des liquidités = perte passive". Les formes traditionnelles de couverture telles que les rendements des obligations d'État sont négatifs, et le marché immobilier est saturé.
3 Dettes élevées et effondrement de la structure démographique
En tant que l'un des pays les plus endettés au monde, la dette du gouvernement japonais dépasse 250 % du PIB, la population vieillit rapidement, et la main-d'œuvre jeune et la base fiscale sont en train de disparaître.
Dans ce contexte, les entreprises ne peuvent plus survivre en comptant sur le "cash is king", elles commencent à chercher une stratégie d'actifs désensibilisés. Le bitcoin est devenu la réponse la plus convaincante.
Troisième, pourquoi choisir Bitcoin plutôt que de l'or, des actifs en dollars ou des obligations gouvernementales ?
Le choix de Metaplanet, provient de plusieurs perspectives clés de couverture :
Premièrement : le Bitcoin est l'unique actif liquide décentralisé et non inflationniste au monde.
Dans le contexte de l'émission monétaire excessive de la Réserve fédérale américaine et de la Banque du Japon, le plafond dur de 21 millions de BTC constitue une logique d'actif déflationniste totalement opposée aux monnaies fiduciaires.
Deuxièmement, le Bitcoin a la capacité d'être évalué mondialement, sans être limité par les contraintes fiscales ou géopolitiques nationales.
Par rapport à l'or, le Bitcoin présente une mobilité numérique et une liberté de frontière plus forte. Pour les entreprises, c'est une réserve de couverture idéale.
Le troisième; posséder du Bitcoin est un nouveau moyen de sortir du cercle des actifs en yens
Le marché financier japonais étant fermé depuis longtemps et les taux d'intérêt étant négatifs, le BTC offre un "passage d'évasion" permettant de contourner le système financier japonais.
Quatrième, signification stratégique : ce n'est pas seulement un investissement financier, mais aussi une lutte pour le 'droit à la survie'.
Plutôt que d'investir dans le bitcoin, on peut dire que Metaplanet construit son propre refuge.
C'est un combat :
La puissance de lutter contre la dépréciation de la monnaie ;
Structure de lutte contre l'oppression financière systémique ;
Le destin de marginalisation des entreprises dans la redistribution des ressources de lutte.
Comme l'a dit le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor : "Bitcoin n'est pas un investissement, c'est une récupération des droits au niveau de la civilisation. Soit vous l'utilisez pour vous protéger, soit vous devenez une victime du système."
Les actions de Metaplanet montrent comment les entreprises utilisent les nouveaux actifs technologiques pour lutter contre les règles anciennes dans un pays extrêmement mature mais en crise.
Cinquième, Décryptage du financement de Metaplanet : Comment emprunter 50 milliards de dollars pour créer une réserve de bitcoins de niveau entreprise ?
Premièrement, obligations à zéro coupon : style de transfert d'argent à faible coût de Nikkei
Avantage un: pas d'intérêt, pas de chute de prix, chargement rapide de BTC sur la "puce de transfert"
Avantage deux : s'appuyant sur le marché des obligations locales japonaises de l'EVO Fund
Avantage trois : déjà converti en près de 1000+ BTC, le coût moyen est d'environ 95K/BTC
Deuxièmement, le financement par actions: la voie de la restructuration de la valeur marchande
Analyse de l'achat de 5.55 milliards : pas de valeur de retrait, prix d'exercice = prix du marché
Objectif de financement $5.4B, soutien continu à l'achat de BTC
Fonds natifs : faire face à une forte réflexion à moyen terme sur le BTC et à son déroulement
Metaplanet a conçu une combinaison de financement composite “une dette, une action, une voie”, présentant une expérience d'entreprise intergénérationnelle :
Obligations à intérêts zéro: transformation rapide des fonds
Financement par actions : Restructuration de la cotation
Filiale : nouvelle organisation pour la mondialisation des actifs de l'entreprise
Cette ouverture a déjà dépassé le simple "opération de marché", mais a plutôt reconstruit un nouveau modèle de relation "entreprise + monnaie".
À l'ère de la distribution, de l'actifisation et de la financiarisation du BTC, Metaplanet est le plus grand "cheval noir" en termes de potentiel.
Six, Qu'adviendra-t-il du succès de Metaplanet ?
Cela pourrait être le début d'un nouveau mode de "fuite vers la sécurité souveraine".
Metaplanet a-t-il fait quelque chose de bien ? Est-ce parce qu'il a précisément ciblé le point triple de résonance du marché, du taux d'intérêt et du modèle d'évaluation de l'entreprise ?
Que va-t-il se passer ensuite ?
Tout d'abord: il y aura plus d'entreprises "BTC reporting" qui apparaîtront
La valeur de marché de Metaplanet a continué de doubler après l'achat de BTC, et a déjà rejoint la voie des "sociétés axées sur le BTC". Cela pourrait inspirer davantage d'entreprises à suivre l'exemple :
Les petites et moyennes entreprises cotées au Japon, en Corée et à Taïwan, les sociétés chinoises de taille moyenne cotées aux États-Unis, utilisent le canal des ETF américains; les entreprises des marchés émergents cherchent des stratégies de couverture contre la dépréciation des devises.
Ils voient non seulement une augmentation du prix du jeton, mais aussi un double moteur de “BTC actifs sur chaîne” + “estimation excessive de la valeur de l'entreprise”.
Ensuite, le mode "échange de financement" pourrait être mis à niveau à nouveau
Le chemin de Metaplanet est : → obligations à faible taux + financement par actions → création d'une filiale américaine → OTC rapide pour acheter des pièces → augmentation des actifs comptables → augmentation de la valorisation → refinancement.
Ce modèle est reproductible. Une fois que le BTC entre dans un nouveau cycle haussier, le Bitcoin deviendra un instrument financier pour la restructuration de la liquidité des entreprises plutôt qu'un simple "actif de rétention".
Enfin : la lutte entre les partisans de BTC Company et ceux de l'ETF Company pourrait éclater
Les sociétés ETF attachent de l'importance à la garde des utilisateurs et à la financiarisation ; tandis que Metaplanet est une expérience d'"auto-monetization", faisant quelque chose d'innovant : transformer une entreprise en un "corps souverain soutenu par le BTC".
Il pourrait y avoir une tendance comme celle-ci à l'avenir :
Le Japon deviendra le premier pays d'Asie où la part institutionnelle de détention de BTC augmentera considérablement；
Les petites et moyennes entreprises commencent à imiter Metaplanet pour configurer les réserves de devises en crypto；
La reconnaissance mondiale du Bitcoin n'est plus seulement "spéculative", mais plutôt "une alternative monétaire défensive"；
Les marchés boursiers traditionnels sont de plus en plus liés au bitcoin (SaaS, prix des jetons des sociétés cotées en bourse).
Résumé: L'avenir n'est pas à propos de qui possède quoi, mais de qui a le pouvoir de dire "non"
Le comportement de Metaplanet est essentiellement une "action politique" menée au nom de l'entreprise.
Ils ne suivent pas la tendance, mais ils suivent le droit de survivre - lutter contre la dilution de la monnaie, la dette gouvernementale, l'exploitation financière. Pour de plus en plus d'entreprises, ce choix ne concerne plus la spéculation sur les crypto-monnaies, mais la reconstruction de l'espace de survie futur.
Bitcoin, ce n'est plus un jeu pour les passionnés, mais cela devient l'atout des prudents.
« Nous ne voyons plus le bitcoin comme une spéculation, mais comme une « capsule de fuite de la monnaie souveraine ». » - Déclaration IR de la métaplanète**
Cette fois, ce n'est pas la Silicon Valley, ce n'est pas Wall Street, c'est une petite entreprise de Tokyo Shinjuku qui a pris de l'avance.
Enfin, de nombreux points de vue dans le texte ne représentent que la perception personnelle du marché et ne constituent pas des conseils d'investissement pour vous.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Metaplanet: Comment MicroStrategy du Japon se positionne-t-elle pour l'avenir du BTC
Nouvelles importantes du marché :
Le projet Metaplanet du Japon prévoit de lever 5 milliards de dollars pour l'achat de 210 000 BTC
Le 9 juin, Financial Times a rapporté que Metaplanet a annoncé son intention de lever environ 54 milliards de dollars via l'émission de droits de souscription d'actions de la "plus grande envergure", afin d'acheter du bitcoin. L'entreprise prévoit de détenir 210 000 bitcoins d'ici la fin de 2027, ce qui représenterait environ 1% de l'offre totale de bitcoins en circulation.
Le 24 juin, la société a injecté 50 milliards de dollars américains dans sa filiale américaine pour accélérer l'expansion de ses réserves de Bitcoin.
Les dernières données montrent que 11 111 BTC sont actuellement détenus ; l'objectif est d'atteindre 100 000 BTC d'ici la fin de 2026, pour finalement accumuler 210 000 pièces d'ici 2027.
En 2024, une entreprise japonaise peu connue, Metaplanet, a discrètement suivi le chemin de MicroStrategy en intégrant Bitcoin dans ses réserves stratégiques et en déclarant publiquement que c'était un outil de couverture sur son bilan.
En seulement quelques mois, la valeur marchande de Metaplanet a augmenté de près de 10 fois, le positionnement de Bitcoin a doublé, devenant l'une des cinq premières sociétés mondiales de positionnement de Bitcoin.
Et la logique sous-jacente n'est pas seulement de parier sur la hausse des prix, mais aussi de discuter en profondeur de la destinée du Japon, de la dévaluation de la monnaie, du sauvetage des entreprises et du nouvel ordre financier.
一、谁是Metaplanet？一个“从零”的逆袭
Metaplanet Inc. est une entreprise cotée à la Bourse de Tokyo (code boursier : 3350), spécialisée initialement dans la gestion d'investissements et les conseils en Web3. Avant 2024, c'était une petite entreprise de faible valeur. Mais à partir du T2 2024, l'entreprise a soudainement annoncé : "utiliser le bitcoin comme l'un de ses principaux outils d'allocation d'actifs, le détenir à long terme et envisager d'acheter plus de bitcoins par le biais de financements par emprunt."
Cette déclaration lui a valu le surnom de "MicroStrategy du Japon" dans le monde extérieur. En quelques mois, Metaplanet a réalisé les actions suivantes :
Dans le monde de la cryptographie, ce n'est pas un géant de la technologie au sens traditionnel, mais il a fait des choix plus audacieux que de nombreuses grandes entreprises - utiliser le bitcoin comme un outil de "défense active" dans un contexte de déclin de la souveraineté financière.
Deuxième, la crise au Japon : dépréciation des actifs + gel des taux d'intérêt + affaiblissement de la monnaie
Pourquoi Metaplanet est-il "ALL IN Bitcoin" ? Nous regardons la situation macroéconomique au Japon :
1. La dépréciation continue de la monnaie
Le taux de change du yen par rapport au dollar américain est tombé en dessous de la barre des 160 en 2024, atteignant un nouveau plus bas en 34 ans. La Banque du Japon maintient toujours des taux d'intérêt extrêmement bas, ce qui accélère la fuite des capitaux.
2 Diminution du pouvoir d'achat des dépôts
Les entreprises japonaises détiennent une quantité importante d'épargne en yen, mais sous la double pression de l'inflation et de la dépréciation, "détenir des liquidités = perte passive". Les formes traditionnelles de couverture telles que les rendements des obligations d'État sont négatifs, et le marché immobilier est saturé.
3 Dettes élevées et effondrement de la structure démographique
En tant que l'un des pays les plus endettés au monde, la dette du gouvernement japonais dépasse 250 % du PIB, la population vieillit rapidement, et la main-d'œuvre jeune et la base fiscale sont en train de disparaître.
Dans ce contexte, les entreprises ne peuvent plus survivre en comptant sur le "cash is king", elles commencent à chercher une stratégie d'actifs désensibilisés. Le bitcoin est devenu la réponse la plus convaincante.
Troisième, pourquoi choisir Bitcoin plutôt que de l'or, des actifs en dollars ou des obligations gouvernementales ?
Le choix de Metaplanet, provient de plusieurs perspectives clés de couverture :
Premièrement : le Bitcoin est l'unique actif liquide décentralisé et non inflationniste au monde.
Dans le contexte de l'émission monétaire excessive de la Réserve fédérale américaine et de la Banque du Japon, le plafond dur de 21 millions de BTC constitue une logique d'actif déflationniste totalement opposée aux monnaies fiduciaires.
Deuxièmement, le Bitcoin a la capacité d'être évalué mondialement, sans être limité par les contraintes fiscales ou géopolitiques nationales.
Par rapport à l'or, le Bitcoin présente une mobilité numérique et une liberté de frontière plus forte. Pour les entreprises, c'est une réserve de couverture idéale.
Le troisième; posséder du Bitcoin est un nouveau moyen de sortir du cercle des actifs en yens
Le marché financier japonais étant fermé depuis longtemps et les taux d'intérêt étant négatifs, le BTC offre un "passage d'évasion" permettant de contourner le système financier japonais.
Quatrième, signification stratégique : ce n'est pas seulement un investissement financier, mais aussi une lutte pour le 'droit à la survie'.
Plutôt que d'investir dans le bitcoin, on peut dire que Metaplanet construit son propre refuge.
C'est un combat :
Comme l'a dit le PDG de MicroStrategy, Michael Saylor : "Bitcoin n'est pas un investissement, c'est une récupération des droits au niveau de la civilisation. Soit vous l'utilisez pour vous protéger, soit vous devenez une victime du système."
Les actions de Metaplanet montrent comment les entreprises utilisent les nouveaux actifs technologiques pour lutter contre les règles anciennes dans un pays extrêmement mature mais en crise.
Cinquième, Décryptage du financement de Metaplanet : Comment emprunter 50 milliards de dollars pour créer une réserve de bitcoins de niveau entreprise ?
Premièrement, obligations à zéro coupon : style de transfert d'argent à faible coût de Nikkei
Avantage un: pas d'intérêt, pas de chute de prix, chargement rapide de BTC sur la "puce de transfert"
Avantage deux : s'appuyant sur le marché des obligations locales japonaises de l'EVO Fund
Avantage trois : déjà converti en près de 1000+ BTC, le coût moyen est d'environ 95K/BTC
Deuxièmement, le financement par actions: la voie de la restructuration de la valeur marchande
Analyse de l'achat de 5.55 milliards : pas de valeur de retrait, prix d'exercice = prix du marché
Objectif de financement $5.4B, soutien continu à l'achat de BTC
Fonds natifs : faire face à une forte réflexion à moyen terme sur le BTC et à son déroulement
Metaplanet a conçu une combinaison de financement composite “une dette, une action, une voie”, présentant une expérience d'entreprise intergénérationnelle :
Cette ouverture a déjà dépassé le simple "opération de marché", mais a plutôt reconstruit un nouveau modèle de relation "entreprise + monnaie".
À l'ère de la distribution, de l'actifisation et de la financiarisation du BTC, Metaplanet est le plus grand "cheval noir" en termes de potentiel.
Six, Qu'adviendra-t-il du succès de Metaplanet ?
Cela pourrait être le début d'un nouveau mode de "fuite vers la sécurité souveraine".
Metaplanet a-t-il fait quelque chose de bien ? Est-ce parce qu'il a précisément ciblé le point triple de résonance du marché, du taux d'intérêt et du modèle d'évaluation de l'entreprise ?
Que va-t-il se passer ensuite ?
Tout d'abord: il y aura plus d'entreprises "BTC reporting" qui apparaîtront
La valeur de marché de Metaplanet a continué de doubler après l'achat de BTC, et a déjà rejoint la voie des "sociétés axées sur le BTC". Cela pourrait inspirer davantage d'entreprises à suivre l'exemple :
Les petites et moyennes entreprises cotées au Japon, en Corée et à Taïwan, les sociétés chinoises de taille moyenne cotées aux États-Unis, utilisent le canal des ETF américains; les entreprises des marchés émergents cherchent des stratégies de couverture contre la dépréciation des devises.
Ils voient non seulement une augmentation du prix du jeton, mais aussi un double moteur de “BTC actifs sur chaîne” + “estimation excessive de la valeur de l'entreprise”.
Ensuite, le mode "échange de financement" pourrait être mis à niveau à nouveau
Le chemin de Metaplanet est : → obligations à faible taux + financement par actions → création d'une filiale américaine → OTC rapide pour acheter des pièces → augmentation des actifs comptables → augmentation de la valorisation → refinancement.
Ce modèle est reproductible. Une fois que le BTC entre dans un nouveau cycle haussier, le Bitcoin deviendra un instrument financier pour la restructuration de la liquidité des entreprises plutôt qu'un simple "actif de rétention".
Enfin : la lutte entre les partisans de BTC Company et ceux de l'ETF Company pourrait éclater
Les sociétés ETF attachent de l'importance à la garde des utilisateurs et à la financiarisation ; tandis que Metaplanet est une expérience d'"auto-monetization", faisant quelque chose d'innovant : transformer une entreprise en un "corps souverain soutenu par le BTC".
Il pourrait y avoir une tendance comme celle-ci à l'avenir :
Résumé: L'avenir n'est pas à propos de qui possède quoi, mais de qui a le pouvoir de dire "non"
Le comportement de Metaplanet est essentiellement une "action politique" menée au nom de l'entreprise.
Ils ne suivent pas la tendance, mais ils suivent le droit de survivre - lutter contre la dilution de la monnaie, la dette gouvernementale, l'exploitation financière. Pour de plus en plus d'entreprises, ce choix ne concerne plus la spéculation sur les crypto-monnaies, mais la reconstruction de l'espace de survie futur.
Bitcoin, ce n'est plus un jeu pour les passionnés, mais cela devient l'atout des prudents.
« Nous ne voyons plus le bitcoin comme une spéculation, mais comme une « capsule de fuite de la monnaie souveraine ». » - Déclaration IR de la métaplanète**
Cette fois, ce n'est pas la Silicon Valley, ce n'est pas Wall Street, c'est une petite entreprise de Tokyo Shinjuku qui a pris de l'avance.
Enfin, de nombreux points de vue dans le texte ne représentent que la perception personnelle du marché et ne constituent pas des conseils d'investissement pour vous.