SHANGHAI/SINGAPOUR (Reuters) - Les trois meilleurs fabricants de machines de minage de bitcoin (BTC-USD) au monde - tous d'origine chinoise - établissent des bases de fabrication aux États-Unis alors que la guerre tarifaire du président Donald Trump redessine la chaîne d'approvisionnement des cryptomonnaies.
Bitmain, Canaan et MicroBT construisent plus de 90 % des rigs de minage mondiaux - essentiellement des ordinateurs dédiés à des calculs numériques qui produisent des bitcoins. Établir des bases aux États-Unis pourrait les protéger des droits de douane mais risque d'attiser les préoccupations en matière de sécurité que les États-Unis ont avec la Chine dans des domaines aussi variés que la fabrication de puces et la sécurité énergétique.
"La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine déclenche des changements structurels, et non superficiels, dans les chaînes d'approvisionnement du bitcoin," a déclaré Guang Yang, directeur technique du fournisseur de technologie crypto Conflux Network.
De plus, pour les entreprises américaines, "cela va au-delà des tarifs. C'est un pivot stratégique vers des sources de matériel 'politiquement acceptables'," a déclaré Yang.
Bitmain, le plus grand des trois en termes de ventes, a commencé la production de rigs de minage aux États-Unis en décembre dans un "coup stratégique" suite à la victoire électorale présidentielle de Trump un mois plus tôt.
Canaan a commencé une production d'essai aux États-Unis dans le but d'éviter les tarifs après que Trump a annoncé le 2 avril ses soi-disant droits de libération, a déclaré le cadre supérieur Leo Wang à Reuters. L'initiative est exploratoire car la situation des tarifs, volatile, empêche les investissements lourds, a-t-il dit.
Le troisième classé MicroBT a déclaré dans un communiqué qu'il "met en œuvre activement une stratégie de localisation aux États-Unis" pour "éviter l'impact des droits de douane."
Le trio domine un secteur que les analystes estiment à 12 milliards de dollars d'ici 2028. C'est l'amont d'une chaîne d'affaires qui s'étend à travers le processus énergivore de minage de bitcoin, l'infrastructure informatique de soutien et les plateformes de trading.
Le rival américain Auradine - soutenu par le principal mineur de bitcoin par valeur de marché, MARA Holdings - a fait pression pour restreindre les approvisionnements chinois afin de stimuler la concurrence dans le matériel.
« Bien que plus de 30 % du minage de bitcoin dans le monde se déroule en Amérique du Nord, plus de 90 % du matériel de minage provient de Chine, ce qui représente un déséquilibre majeur entre la demande et l'offre géographiques », a déclaré Sanjay Gupta, directeur de la stratégie d'Auradine.
Le cabinet de conseil Frost & Sullivan a estimé que les trois premiers détenaient 95,4 % du marché du matériel en termes de puissance de calcul vendue en décembre 2023.
En ce qui concerne les rigs de mining chinois, "des centaines de milliers d'entre eux connectés au réseau électrique américain" représentent un risque pour la sécurité, a déclaré Gupta.
L'histoire continue. Wang de Canaan a déclaré que les plateformes de minage ne menacent pas la sécurité car "elles sont inutiles si elles ne sont pas appliquées au minage de bitcoin". Néanmoins, les fabricants pourraient subir des "dommages collatéraux" en raison des restrictions américaines sur les ventes de haute technologie aux entreprises chinoises, a-t-il déclaré.
Soulignant le risque, la filiale IA de Bitmain, Sophgo, a été mise sur liste noire par le gouvernement américain pour des raisons de sécurité.
Bitmain n'a pas répondu à une demande de commentaire.
PREMIER ARRIVÉ
La Chine a autrefois dominé l'ensemble de la chaîne de valeur du bitcoin - de la fabrication de rigs à l'exploitation minière en passant par le trading - jusqu'à ce que son gouvernement interdisent les activités liées aux cryptomonnaies sur le continent chinois en 2021, invoquant des risques pour la stabilité financière.
Les mineurs, les traders et les échanges ont déménagé à l'étranger. Protégés par leur rôle de fabricants de technologie, cependant, Bitmain, Canaan et MicroBT ont continué à dominer dans le matériel. Ils ont repoussé les rivaux occidentaux en partie grâce à leur avantage de premier arrivé dans le développement de puces haute performance spécialement conçues pour le minage.
Canaan a depuis déplacé son siège social de la Chine vers Singapour - bien qu'il ait toujours des opérations en Chine - et a mis en place une ligne de production pilote aux États-Unis, un marché qui a contribué à 40 % des revenus l'année dernière.
"La raison est d'essayer de réduire les coûts pour nous et nos clients," a déclaré Wang, vice-président du développement d'entreprise et des marchés de capitaux de Canaan. La perspective de tarifs signifie "nous devons explorer toutes les alternatives".
Les États-Unis ont imposé cette année un tarif de base de 10 % sur les importations en provenance de nombreux pays, ainsi qu'un supplément de 20 % sur les importations en provenance de Chine. Ils ont également déclaré qu'ils pourraient augmenter les tarifs pour les pays d'Asie du Sud-Est où les fabricants de rigs chinois ont installé des usines d'assemblage.
POINT DE CHOKE
Trump a promis d'être le "président crypto" qui popularisera l'utilisation des cryptomonnaies dans le grand public aux États-Unis. Son fils Eric Trump, en collaboration avec la société énergétique et technologique Hut 8, a lancé le mineur American Bitcoin dans le but de constituer une réserve stratégique de bitcoins.
Les politiques favorables aux cryptomonnaies du président, cependant, ne peuvent que mettre en évidence le rôle démesuré de la Chine dans l'infrastructure bitcoin, pouvant potentiellement mettre les fabricants de rigs dans le collimateur.
La dominance matérielle de la Chine "crée un point de blocage pour les mineurs américains," a déclaré John Deaton, avocat en crypto-droit aux États-Unis.
"Si la Chine restreint les exportations ou manipule l'approvisionnement ... cela pourrait perturber la stabilité du réseau bitcoin et affecter les utilisateurs et les investisseurs américains," a déclaré Deaton.
Les plus grands mineurs par valeur de marché - MARA, Core Scientific, CleanSpark et Riot Platforms - sont tous basés aux États-Unis, donc une dépendance excessive à l'égard du matériel d'origine chinoise "est potentiellement problématique", a déclaré Ryan M. Yonk, un économiste de l'American Institute for Economic Research.
Les fabricants de rigs chinois pourraient s'implanter aux États-Unis, mais à court terme, les mineurs américains continueront d'acheter des rigs en Chine et seront affectés par des coûts d'importation plus élevés, a déclaré Kadan Stadlemann, directeur technique de la plateforme crypto Komodo.
"Mais ce n'est pas une question de nuire à l'industrie. Il s'agit de forcer un changement depuis longtemps attendu," a-t-il déclaré.
(Rapport par la rédaction de Shanghai, Samuel Shen à Shanghai et Vidya Ranganathan à Singapour ; Montage par Christopher Cushing)
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les fabricants chinois dominants de machines de minage de bitcoin ont établi une production aux États-Unis pour contourner les tarifs.
Par Samuel Shen et Vidya Ranganathan
SHANGHAI/SINGAPOUR (Reuters) - Les trois meilleurs fabricants de machines de minage de bitcoin (BTC-USD) au monde - tous d'origine chinoise - établissent des bases de fabrication aux États-Unis alors que la guerre tarifaire du président Donald Trump redessine la chaîne d'approvisionnement des cryptomonnaies.
Bitmain, Canaan et MicroBT construisent plus de 90 % des rigs de minage mondiaux - essentiellement des ordinateurs dédiés à des calculs numériques qui produisent des bitcoins. Établir des bases aux États-Unis pourrait les protéger des droits de douane mais risque d'attiser les préoccupations en matière de sécurité que les États-Unis ont avec la Chine dans des domaines aussi variés que la fabrication de puces et la sécurité énergétique.
"La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine déclenche des changements structurels, et non superficiels, dans les chaînes d'approvisionnement du bitcoin," a déclaré Guang Yang, directeur technique du fournisseur de technologie crypto Conflux Network.
De plus, pour les entreprises américaines, "cela va au-delà des tarifs. C'est un pivot stratégique vers des sources de matériel 'politiquement acceptables'," a déclaré Yang.
Bitmain, le plus grand des trois en termes de ventes, a commencé la production de rigs de minage aux États-Unis en décembre dans un "coup stratégique" suite à la victoire électorale présidentielle de Trump un mois plus tôt.
Canaan a commencé une production d'essai aux États-Unis dans le but d'éviter les tarifs après que Trump a annoncé le 2 avril ses soi-disant droits de libération, a déclaré le cadre supérieur Leo Wang à Reuters. L'initiative est exploratoire car la situation des tarifs, volatile, empêche les investissements lourds, a-t-il dit.
Le troisième classé MicroBT a déclaré dans un communiqué qu'il "met en œuvre activement une stratégie de localisation aux États-Unis" pour "éviter l'impact des droits de douane."
Le trio domine un secteur que les analystes estiment à 12 milliards de dollars d'ici 2028. C'est l'amont d'une chaîne d'affaires qui s'étend à travers le processus énergivore de minage de bitcoin, l'infrastructure informatique de soutien et les plateformes de trading.
Le rival américain Auradine - soutenu par le principal mineur de bitcoin par valeur de marché, MARA Holdings - a fait pression pour restreindre les approvisionnements chinois afin de stimuler la concurrence dans le matériel.
« Bien que plus de 30 % du minage de bitcoin dans le monde se déroule en Amérique du Nord, plus de 90 % du matériel de minage provient de Chine, ce qui représente un déséquilibre majeur entre la demande et l'offre géographiques », a déclaré Sanjay Gupta, directeur de la stratégie d'Auradine.
Le cabinet de conseil Frost & Sullivan a estimé que les trois premiers détenaient 95,4 % du marché du matériel en termes de puissance de calcul vendue en décembre 2023.
En ce qui concerne les rigs de mining chinois, "des centaines de milliers d'entre eux connectés au réseau électrique américain" représentent un risque pour la sécurité, a déclaré Gupta.
L'histoire continue. Wang de Canaan a déclaré que les plateformes de minage ne menacent pas la sécurité car "elles sont inutiles si elles ne sont pas appliquées au minage de bitcoin". Néanmoins, les fabricants pourraient subir des "dommages collatéraux" en raison des restrictions américaines sur les ventes de haute technologie aux entreprises chinoises, a-t-il déclaré.
Soulignant le risque, la filiale IA de Bitmain, Sophgo, a été mise sur liste noire par le gouvernement américain pour des raisons de sécurité.
Bitmain n'a pas répondu à une demande de commentaire.
PREMIER ARRIVÉ
La Chine a autrefois dominé l'ensemble de la chaîne de valeur du bitcoin - de la fabrication de rigs à l'exploitation minière en passant par le trading - jusqu'à ce que son gouvernement interdisent les activités liées aux cryptomonnaies sur le continent chinois en 2021, invoquant des risques pour la stabilité financière.
Les mineurs, les traders et les échanges ont déménagé à l'étranger. Protégés par leur rôle de fabricants de technologie, cependant, Bitmain, Canaan et MicroBT ont continué à dominer dans le matériel. Ils ont repoussé les rivaux occidentaux en partie grâce à leur avantage de premier arrivé dans le développement de puces haute performance spécialement conçues pour le minage.
Canaan a depuis déplacé son siège social de la Chine vers Singapour - bien qu'il ait toujours des opérations en Chine - et a mis en place une ligne de production pilote aux États-Unis, un marché qui a contribué à 40 % des revenus l'année dernière.
"La raison est d'essayer de réduire les coûts pour nous et nos clients," a déclaré Wang, vice-président du développement d'entreprise et des marchés de capitaux de Canaan. La perspective de tarifs signifie "nous devons explorer toutes les alternatives".
Les États-Unis ont imposé cette année un tarif de base de 10 % sur les importations en provenance de nombreux pays, ainsi qu'un supplément de 20 % sur les importations en provenance de Chine. Ils ont également déclaré qu'ils pourraient augmenter les tarifs pour les pays d'Asie du Sud-Est où les fabricants de rigs chinois ont installé des usines d'assemblage.
POINT DE CHOKE
Trump a promis d'être le "président crypto" qui popularisera l'utilisation des cryptomonnaies dans le grand public aux États-Unis. Son fils Eric Trump, en collaboration avec la société énergétique et technologique Hut 8, a lancé le mineur American Bitcoin dans le but de constituer une réserve stratégique de bitcoins.
Les politiques favorables aux cryptomonnaies du président, cependant, ne peuvent que mettre en évidence le rôle démesuré de la Chine dans l'infrastructure bitcoin, pouvant potentiellement mettre les fabricants de rigs dans le collimateur.
La dominance matérielle de la Chine "crée un point de blocage pour les mineurs américains," a déclaré John Deaton, avocat en crypto-droit aux États-Unis.
"Si la Chine restreint les exportations ou manipule l'approvisionnement ... cela pourrait perturber la stabilité du réseau bitcoin et affecter les utilisateurs et les investisseurs américains," a déclaré Deaton.
Les plus grands mineurs par valeur de marché - MARA, Core Scientific, CleanSpark et Riot Platforms - sont tous basés aux États-Unis, donc une dépendance excessive à l'égard du matériel d'origine chinoise "est potentiellement problématique", a déclaré Ryan M. Yonk, un économiste de l'American Institute for Economic Research.
Les fabricants de rigs chinois pourraient s'implanter aux États-Unis, mais à court terme, les mineurs américains continueront d'acheter des rigs en Chine et seront affectés par des coûts d'importation plus élevés, a déclaré Kadan Stadlemann, directeur technique de la plateforme crypto Komodo.
"Mais ce n'est pas une question de nuire à l'industrie. Il s'agit de forcer un changement depuis longtemps attendu," a-t-il déclaré.
(Rapport par la rédaction de Shanghai, Samuel Shen à Shanghai et Vidya Ranganathan à Singapour ; Montage par Christopher Cushing)
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