Le 17 juin à l'après-midi, heure de l'Est des États-Unis, le Sénat américain a adopté avec 68 voix pour et 30 contre une législation sur les cryptomonnaies de grande envergure, le "Genius Act" (Loi sur l'orientation et l'établissement de l'innovation nationale pour les stablecoins américains). La prochaine étape sera de soumettre ce projet à la Chambre des représentants pour examen. S'il est adopté sans amendements, il sera rapidement présenté au président américain Trump pour signature et entrée en vigueur. En fait, la Chambre des représentants peut approuver sans avoir besoin d'une majorité absolue.
Après avoir franchi le seuil du Sénat, le projet de loi "GENIUS" a maintenant un chemin dégagé devant lui. C'est une victoire historique de lobbying pour les entreprises d'actifs numériques lors du premier vote du Sénat sur une réforme de réglementation complète des crypto-monnaies. Pour citer les mots de Bill Hagerty, sénateur du Tennessee et figure centrale derrière le projet de loi "GENIUS", "Les États-Unis ont fait un pas de plus pour devenir la capitale des crypto-monnaies."
Aperçu des dispositions clés de la loi « GENIUS »
Les principales dispositions de ce projet de loi sont les suivantes —
Actif total obligatoire 1:1 : Va de l’argent liquide, des dépôts bancaires à vue et des obligations du Trésor américain à court terme. Dans le même temps, le détournement et le re-nantissement sont strictement interdits, et ils sont dédiés aux scénarios de paiement et de règlement.
Transparence de la haute fréquence : il est nécessaire de publier régulièrement la composition des réserves et la politique de rachat, sous l'audit de cabinets d'expertise comptable.
Système de double licence : dès que la capitalisation boursière des stablecoins de l'émetteur dépasse 10 milliards de dollars, il doit être transféré dans le système de réglementation fédéral dans un délai imparti, avec une réglementation de niveau bancaire. En dessous de ce montant, une réglementation au niveau des États peut être appliquée, et les petits émetteurs peuvent choisir une inscription au niveau des États (sous réserve de respecter les normes fédérales équivalentes).
Conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent : inclure les émetteurs de stablecoins et leurs dépositaire sous la juridiction de la loi sur le secret bancaire, et remplir les obligations AML au niveau des institutions financières.
Définition claire en tant que moyen de paiement : le projet de loi définit clairement les stablecoins comme un nouveau type de moyen de paiement, principalement soumis au système de réglementation bancaire, et non aux contraintes des systèmes de réglementation des valeurs mobilières ou des marchandises.
Monnaies stables existantes : Une période de grâce maximale de 18 mois après l'entrée en vigueur de la loi, visant à inciter les émetteurs de monnaies stables existantes (comme USDT, USDC, etc.) à obtenir rapidement une licence ou à se conformer.
Alors, la loi « GENIUS » résoudra les problèmes historiques suivants.
*Portail explicatif de la loi 《GENIUS》 :
Lutte d'opinion entre les deux partis aux États-Unis
Le sénateur du Tennessee, Bill Hagerty, l'un des initiateurs du projet de loi GENIUS, a publié immédiatement un « discours de remerciement ». Il a déclaré que le projet de loi GENIUS établit le premier cadre réglementaire favorable à la croissance pour les stablecoins. Ce projet de loi renforcera la position dominante du dollar, protégera les clients, augmentera la demande pour les obligations d'État américaines et veillera à ce que l'innovation dans le domaine des actifs numériques reste entre les mains des États-Unis et non entre celles des adversaires.
En combinant les avantages du dollar avec la rapidité et l'efficacité de la technologie blockchain, le projet de loi GENIUS favorise l'adoption des cryptomonnaies dans le monde du commerce et inaugure une nouvelle génération de traitement des paiements. Une fois que le projet de loi GENIUS sera devenu loi, les entreprises, les petites entreprises et les particuliers pourront effectuer des paiements presque instantanément, plutôt que d'attendre des jours ou des semaines, et engendrer les frais correspondants. En résumé, les stablecoins représentent une évolution qui peut amener notre système de paiement au XXIe siècle.
Cette législation établit les procédures d'émission des stablecoins, désigne des rôles clairs pour les régulateurs fédéraux et étatiques, met en œuvre des normes de protection des consommateurs et contient des mesures de sauvegarde robustes pour empêcher les activités illégales. Les prévisions indiquent qu'avec l'adoption de la loi GENIUS, d'ici 2030, les émetteurs de stablecoins deviendront les plus grands détenteurs de dettes publiques américaines au monde. Un tel résultat renforcerait la résilience financière et consoliderait le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.
Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a exprimé son soutien au projet de loi GENIUS à un moment clé, affirmant que le marché des stablecoins devrait atteindre 3,7 billions de dollars d'ici la fin de cette décennie. Bessent a déclaré qu'un écosystème de stablecoins soutenu par des obligations d'État américaines stimulerait la demande du secteur privé pour les obligations d'État américaines, ce qui pourrait réduire le coût d'emprunt du gouvernement et aider à contrôler la dette nationale. Il estime qu'il s'agit d'une législation innovante gagnant-gagnant pour les trois parties, qui profitera au secteur privé, au Trésor et aux consommateurs, tout en aidant davantage d'utilisateurs à accéder à l'économie des actifs numériques basée sur le dollar à l'échelle mondiale.
Cependant, le jour précédent, la célèbre "faucon de la cryptographie" du Parti démocrate, la sénatrice démocrate senior du Comité bancaire du Sénat américain, Elizabeth Warren, a maintenu une position ferme. Elle a souligné qu'il existe une faille majeure dans le projet de loi GENIUS, permettant aux grandes entreprises technologiques et aux grands détaillants d'émettre leur propre monnaie privée et de la structurer en tant que stablecoin. Si le Congrès ne modifie pas le projet de loi GENIUS, des milliardaires comme Elon Musk et Jeff Bezos lanceront des stablecoins, traçant vos comportements d'achat, utilisant vos données et écrasant la concurrence.
En fait, dans l'affaire du GENIUS Act, les sénateurs démocrates, représentés par Elizabeth Warren, ont toujours été la principale force qui entrave le processus du GENIUS Act. C'est également en raison de l'opposition collective des sénateurs démocrates que le GENIUS Act n'a pas pu progresser davantage lors du vote au Sénat du 8 mai, n'ayant obtenu que 49 voix (n'atteignant pas le minimum requis de 60 voix).
Et la raison pour laquelle certains démocrates ont finalement fait défection est que les exigences de la faction Elizabeth Warren ont été satisfaites. Comme l’a précédemment rapporté NBC, les représentants bipartites ont négocié un accord et, en échange, le projet de loi a ajouté des amendements partiels, notamment des modifications à la protection des consommateurs et des restrictions sur l’émission de stablecoins par les entreprises technologiques, ainsi que l’extension des normes éthiques aux employés spéciaux du gouvernement. À l’heure actuelle, il existe de nombreuses restrictions sur l’émission de stablecoins par les grandes entreprises technologiques. Dans un premier temps, il est nécessaire de mettre en place une filiale réglementée pour se spécialiser dans l’activité des stablecoins. Deuxièmement, il est soumis à la même surveillance prudentielle que les institutions financières. Troisièmement, les normes de confidentialité des données doivent être strictement respectées, ce qui, dans une certaine mesure, élimine le risque que les grandes entreprises technologiques utilisent des monopoles écologiques pour lancer des « monnaies parallèles ».
Tether que faire ?
Le plus grand émetteur de stablecoins au monde, Tether (USDT), pourrait devenir le premier et le plus grand « victime » de la loi GENIUS.
Actuellement, USDT n'est soutenu qu'à hauteur d'environ 85 % par des liquidités et des équivalents de liquidités, ce qui ne respecte pas l'exigence stricte de 1:1 en liquidités et équivalents. De plus, son cabinet d'audit BDO Italia ne respecte pas les normes du Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) américain, ce qui rend encore plus difficile son intégration dans le système américain.
Parallèlement, Tether a déménagé son siège au Salvador, recherchant l'asile politique du président salvadorien favorable aux cryptomonnaies. Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a laissé entendre que l'USDT d'origine pourrait ne plus entrer directement sur le marché américain, mais qu'une branche de stablecoin de règlement conforme au système de la loi GENIUS serait lancée. Cependant, sur les marchés en dehors des États-Unis, il est peu probable que l'activité dominatrice de l'USDT soit abandonnée facilement.
Ainsi, l'impact du projet de loi « GENIUS » se concentre actuellement davantage sur le territoire américain, jouant principalement un rôle de référence dans le domaine de la réglementation des cryptomonnaies. Le marché traditionnel des stablecoins ne disparaîtra pas immédiatement. Cependant, avec l'évolution de la conformité, les stablecoins conformes deviendront certainement la norme. La hausse de 600 % en 10 jours après l'introduction de Circle n'est peut-être que le début d'un vaste océan de stablecoins.
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Le projet de loi « GENIUS » passe au Sénat, les États-Unis vont-ils vraiment devenir la capitale des Cryptoactifs ?
Rédigé par : Bright, Foresight News
Le 17 juin à l'après-midi, heure de l'Est des États-Unis, le Sénat américain a adopté avec 68 voix pour et 30 contre une législation sur les cryptomonnaies de grande envergure, le "Genius Act" (Loi sur l'orientation et l'établissement de l'innovation nationale pour les stablecoins américains). La prochaine étape sera de soumettre ce projet à la Chambre des représentants pour examen. S'il est adopté sans amendements, il sera rapidement présenté au président américain Trump pour signature et entrée en vigueur. En fait, la Chambre des représentants peut approuver sans avoir besoin d'une majorité absolue.
Après avoir franchi le seuil du Sénat, le projet de loi "GENIUS" a maintenant un chemin dégagé devant lui. C'est une victoire historique de lobbying pour les entreprises d'actifs numériques lors du premier vote du Sénat sur une réforme de réglementation complète des crypto-monnaies. Pour citer les mots de Bill Hagerty, sénateur du Tennessee et figure centrale derrière le projet de loi "GENIUS", "Les États-Unis ont fait un pas de plus pour devenir la capitale des crypto-monnaies."
Aperçu des dispositions clés de la loi « GENIUS »
Les principales dispositions de ce projet de loi sont les suivantes —
Actif total obligatoire 1:1 : Va de l’argent liquide, des dépôts bancaires à vue et des obligations du Trésor américain à court terme. Dans le même temps, le détournement et le re-nantissement sont strictement interdits, et ils sont dédiés aux scénarios de paiement et de règlement.
Transparence de la haute fréquence : il est nécessaire de publier régulièrement la composition des réserves et la politique de rachat, sous l'audit de cabinets d'expertise comptable.
Système de double licence : dès que la capitalisation boursière des stablecoins de l'émetteur dépasse 10 milliards de dollars, il doit être transféré dans le système de réglementation fédéral dans un délai imparti, avec une réglementation de niveau bancaire. En dessous de ce montant, une réglementation au niveau des États peut être appliquée, et les petits émetteurs peuvent choisir une inscription au niveau des États (sous réserve de respecter les normes fédérales équivalentes).
Conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent : inclure les émetteurs de stablecoins et leurs dépositaire sous la juridiction de la loi sur le secret bancaire, et remplir les obligations AML au niveau des institutions financières.
Définition claire en tant que moyen de paiement : le projet de loi définit clairement les stablecoins comme un nouveau type de moyen de paiement, principalement soumis au système de réglementation bancaire, et non aux contraintes des systèmes de réglementation des valeurs mobilières ou des marchandises.
Monnaies stables existantes : Une période de grâce maximale de 18 mois après l'entrée en vigueur de la loi, visant à inciter les émetteurs de monnaies stables existantes (comme USDT, USDC, etc.) à obtenir rapidement une licence ou à se conformer.
Alors, la loi « GENIUS » résoudra les problèmes historiques suivants.
*Portail explicatif de la loi 《GENIUS》 :
Lutte d'opinion entre les deux partis aux États-Unis
Le sénateur du Tennessee, Bill Hagerty, l'un des initiateurs du projet de loi GENIUS, a publié immédiatement un « discours de remerciement ». Il a déclaré que le projet de loi GENIUS établit le premier cadre réglementaire favorable à la croissance pour les stablecoins. Ce projet de loi renforcera la position dominante du dollar, protégera les clients, augmentera la demande pour les obligations d'État américaines et veillera à ce que l'innovation dans le domaine des actifs numériques reste entre les mains des États-Unis et non entre celles des adversaires.
En combinant les avantages du dollar avec la rapidité et l'efficacité de la technologie blockchain, le projet de loi GENIUS favorise l'adoption des cryptomonnaies dans le monde du commerce et inaugure une nouvelle génération de traitement des paiements. Une fois que le projet de loi GENIUS sera devenu loi, les entreprises, les petites entreprises et les particuliers pourront effectuer des paiements presque instantanément, plutôt que d'attendre des jours ou des semaines, et engendrer les frais correspondants. En résumé, les stablecoins représentent une évolution qui peut amener notre système de paiement au XXIe siècle.
Cette législation établit les procédures d'émission des stablecoins, désigne des rôles clairs pour les régulateurs fédéraux et étatiques, met en œuvre des normes de protection des consommateurs et contient des mesures de sauvegarde robustes pour empêcher les activités illégales. Les prévisions indiquent qu'avec l'adoption de la loi GENIUS, d'ici 2030, les émetteurs de stablecoins deviendront les plus grands détenteurs de dettes publiques américaines au monde. Un tel résultat renforcerait la résilience financière et consoliderait le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.
Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a exprimé son soutien au projet de loi GENIUS à un moment clé, affirmant que le marché des stablecoins devrait atteindre 3,7 billions de dollars d'ici la fin de cette décennie. Bessent a déclaré qu'un écosystème de stablecoins soutenu par des obligations d'État américaines stimulerait la demande du secteur privé pour les obligations d'État américaines, ce qui pourrait réduire le coût d'emprunt du gouvernement et aider à contrôler la dette nationale. Il estime qu'il s'agit d'une législation innovante gagnant-gagnant pour les trois parties, qui profitera au secteur privé, au Trésor et aux consommateurs, tout en aidant davantage d'utilisateurs à accéder à l'économie des actifs numériques basée sur le dollar à l'échelle mondiale.
Cependant, le jour précédent, la célèbre "faucon de la cryptographie" du Parti démocrate, la sénatrice démocrate senior du Comité bancaire du Sénat américain, Elizabeth Warren, a maintenu une position ferme. Elle a souligné qu'il existe une faille majeure dans le projet de loi GENIUS, permettant aux grandes entreprises technologiques et aux grands détaillants d'émettre leur propre monnaie privée et de la structurer en tant que stablecoin. Si le Congrès ne modifie pas le projet de loi GENIUS, des milliardaires comme Elon Musk et Jeff Bezos lanceront des stablecoins, traçant vos comportements d'achat, utilisant vos données et écrasant la concurrence.
En fait, dans l'affaire du GENIUS Act, les sénateurs démocrates, représentés par Elizabeth Warren, ont toujours été la principale force qui entrave le processus du GENIUS Act. C'est également en raison de l'opposition collective des sénateurs démocrates que le GENIUS Act n'a pas pu progresser davantage lors du vote au Sénat du 8 mai, n'ayant obtenu que 49 voix (n'atteignant pas le minimum requis de 60 voix).
Et la raison pour laquelle certains démocrates ont finalement fait défection est que les exigences de la faction Elizabeth Warren ont été satisfaites. Comme l’a précédemment rapporté NBC, les représentants bipartites ont négocié un accord et, en échange, le projet de loi a ajouté des amendements partiels, notamment des modifications à la protection des consommateurs et des restrictions sur l’émission de stablecoins par les entreprises technologiques, ainsi que l’extension des normes éthiques aux employés spéciaux du gouvernement. À l’heure actuelle, il existe de nombreuses restrictions sur l’émission de stablecoins par les grandes entreprises technologiques. Dans un premier temps, il est nécessaire de mettre en place une filiale réglementée pour se spécialiser dans l’activité des stablecoins. Deuxièmement, il est soumis à la même surveillance prudentielle que les institutions financières. Troisièmement, les normes de confidentialité des données doivent être strictement respectées, ce qui, dans une certaine mesure, élimine le risque que les grandes entreprises technologiques utilisent des monopoles écologiques pour lancer des « monnaies parallèles ».
Tether que faire ?
Le plus grand émetteur de stablecoins au monde, Tether (USDT), pourrait devenir le premier et le plus grand « victime » de la loi GENIUS.
Actuellement, USDT n'est soutenu qu'à hauteur d'environ 85 % par des liquidités et des équivalents de liquidités, ce qui ne respecte pas l'exigence stricte de 1:1 en liquidités et équivalents. De plus, son cabinet d'audit BDO Italia ne respecte pas les normes du Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) américain, ce qui rend encore plus difficile son intégration dans le système américain.
Parallèlement, Tether a déménagé son siège au Salvador, recherchant l'asile politique du président salvadorien favorable aux cryptomonnaies. Le PDG de Tether, Paolo Ardoino, a laissé entendre que l'USDT d'origine pourrait ne plus entrer directement sur le marché américain, mais qu'une branche de stablecoin de règlement conforme au système de la loi GENIUS serait lancée. Cependant, sur les marchés en dehors des États-Unis, il est peu probable que l'activité dominatrice de l'USDT soit abandonnée facilement.
Ainsi, l'impact du projet de loi « GENIUS » se concentre actuellement davantage sur le territoire américain, jouant principalement un rôle de référence dans le domaine de la réglementation des cryptomonnaies. Le marché traditionnel des stablecoins ne disparaîtra pas immédiatement. Cependant, avec l'évolution de la conformité, les stablecoins conformes deviendront certainement la norme. La hausse de 600 % en 10 jours après l'introduction de Circle n'est peut-être que le début d'un vaste océan de stablecoins.