Ce rapport quantitatif bihebdomadaire (du 27 mai au 9 juin 2025) se concentre sur la performance du marché du Bitcoin et de l’Ethereum, analyse systématiquement les indicateurs clés tels que le ratio long-short, les avoirs en contrats et le taux de financement, et interprète quantitativement l’ensemble du marché. Ce numéro du module de stratégie quantitative se concentre sur l’application pratique de la « stratégie de rupture de tendance de la moyenne mobile » dans le top 10 des projets de capitalisation boursière des crypto-monnaies (à l’exclusion des stablecoins), et expose systématiquement sa logique stratégique, son mécanisme de détermination des signaux et son processus d’exécution. Grâce à l’optimisation des paramètres et à la vérification des backtests historiques, la stratégie fait preuve d’une bonne stabilité et d’une bonne discipline d’exécution dans l’identification des tendances et le contrôle des risques. Par rapport à la simple détention de BTC et d’ETH, cette stratégie est plus performante en termes d’amélioration des revenus et de contrôle des pertes, et fournit un cadre de référence pour le trading quantitatif à valeur pratique.
Résumé
Au cours des deux dernières semaines, le BTC a fluctué entre 100 000 et 110 000 USDT, avec des variations relativement modérées ; pendant ce temps, l'ETH a plusieurs fois tenté d'atteindre 2 600 USDT avant de reculer, montrant une tendance générale instable, ce qui indique un manque de volonté d'acheter à des niveaux élevés et un sentiment plutôt conservateur sur le marché.
Le montant des positions de contrat BTC a légèrement reculé par rapport à des sommets, tandis que l'ETH se maintient à un niveau relativement élevé, montrant une divergence dans la répartition des fonds entre les deux.
En ce qui concerne le taux de financement, le BTC fluctue plus violemment, alternant fréquemment entre une plage de ± 0,01 %, ce qui montre que le marché a des divergences importantes sur sa direction à court terme.
Musk et Trump ont eu une vive dispute sur les réseaux sociaux, provoquant une panique de marché à court terme, avec un montant de liquidations sur l'ensemble du réseau atteignant près de 1 milliard de dollars en 24 heures.
L'analyse quantitative utilise la "stratégie de rupture de tendance des moyennes mobiles", sous la sélection optimale des paramètres, le rendement de la stratégie XRP dépasse 240 %.
Aperçu du marché
Afin de présenter systématiquement les changements actuels dans le comportement du capital et la structure des transactions du marché des crypto-monnaies, ce rapport part de cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l’Ethereum, le ratio de trading long-short (LSR), le montant de la position du contrat, le taux de financement et les données de liquidation du marché. Ces cinq indicateurs couvrent les mouvements de prix, le sentiment de capital et les profils de risque, et peuvent refléter de manière plus complète la force commerciale et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Voici un aperçu des dernières modifications apportées à chaque indicateur depuis le 27 mai :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, le BTC dans son ensemble a fluctué régulièrement dans la fourchette de 100 000 à 110 000 USDT au cours des deux dernières semaines, avec une faible volatilité et une structure de prix stable, montrant une forte résistance aux baisses. Cependant, l’ETH a atteint 2 600 USDT à plusieurs reprises, puis a chuté rapidement, manquant d’élan pour poursuivre plus haut, la tendance s’est répétée et l’attitude du capital était prudente. Depuis que le BTC a réussi à se maintenir au-dessus de 105 000 USDT à la fin du mois de mai, bien qu’il ait reculé, il n’est pas tombé en dessous du support clé, maintenant une structure haussière, et la dynamique globale se poursuit bien. D’autre part, l’ETH manque de volume de transactions et a été vendu à plusieurs reprises après avoir grimpé en flèche, la divergence de momentum du MACD est évidente et la balançoire à court terme long-court s’intensifie.
Le procès-verbal de la réunion du FOMC publié par la Réserve fédérale le 28 mai envoie un signal hawkish. Bien qu'il s'agisse d'une pause pour la troisième fois consécutive dans l'augmentation des taux, les responsables expriment des inquiétudes généralisées concernant l'inflation persistante, le PCE de base atteignant 2,6 %, et l'inflation pourrait ne pas diminuer graduellement avant 2027. Parallèlement, une révision à la baisse des prévisions de croissance du PIB et une hausse du taux de chômage reflètent une augmentation des risques de récession, et les attentes du marché concernant une réduction des taux à court terme ont clairement diminué.
Dans l'ensemble, le BTC reçoit plus de faveur financière et montre une plus grande résilience dans les ajustements structurels ; l'ETH, en revanche, est limité par un manque de thèmes et de dynamique, son évolution étant relativement faible. Il est conseillé de continuer à suivre la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de juin, la situation des flux des ETF au comptant Bitcoin, ainsi que la capacité de l'écosystème Layer2 d'Ethereum à raviver l'enthousiasme du marché. 【1】【2】【3】
Image 1 : BTC fluctue entre 100 000 et 110 000 USDT, avec des variations relativement modérées ; en revanche, ETH manque de dynamisme pour atteindre de nouveaux sommets, avec une tendance instable, l'attitude des fonds sur le marché devient prudente.
En termes de volatilité, la volatilité de l'ETH est globalement significativement plus élevée que celle du BTC, ce qui montre que son prix est plus facilement influencé par les mouvements de fonds à court terme et les émotions. L'ETH a connu de fortes fluctuations lors de plusieurs jours de trading, en particulier pendant les phases de rebond et de recul du marché local, la volatilité augmentant rapidement, reflétant une intense concurrence sur le marché et des entrées et sorties de fonds fréquentes.
En comparaison, la distribution de la volatilité du BTC est plus équilibrée, manquant de pics évidents, montrant une plus grande stabilité des prix et un soutien structurel. Dans un contexte de manque de tendance claire sur le marché, la faible volatilité du BTC indique une allocation de fonds plus robuste, tandis que l'ETH, en raison de l'absence de soutien thématique continu, connaît des fluctuations à court terme concentrées et est facilement influencé par les nouvelles.
Figure 2 : La volatilité de l'ETH est globalement significativement plus élevée que celle du BTC, ce qui montre que son prix est plus facilement influencé par les mouvements de fonds à court terme et les émotions.
Au cours des deux dernières semaines, BTC et ETH ont montré une divergence évidente. BTC évolue de manière stable, avec des fluctuations modérées, affichant une forte résistance à la baisse et une bonne capacité d'absorption des fonds ; à l'inverse, ETH manque de dynamisme soutenu, atteignant des sommets sans pouvoir maintenir son élan, avec des mouvements erratiques et une attitude prudente des investisseurs. Sur le plan macroéconomique, le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale est plutôt agressif, freinant les attentes du marché concernant un assouplissement à court terme, renforçant ainsi la préférence des investisseurs pour les actifs de base. En termes de volatilité, ETH est clairement supérieur à BTC, reflétant son influence importante des émotions et des nouvelles à court terme, tandis que la propension au risque du marché tend vers une allocation plus prudente dans le cadre d'un ajustement structurel. Dans l'ensemble, BTC montre une plus grande résilience dans la plage actuelle, et il faudra continuer à prêter attention à l'orientation des politiques et aux flux de fonds pour évaluer leur impact marginal sur le marché.
2. Analyse du ratio de taille des transactions à la hausse et à la baisse entre Bitcoin et Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des ordres longs/courts (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela signifie que le volume des achats actifs (ordres longs) est supérieur à celui des ventes actives (ordres courts), indiquant que le marché est davantage enclin à acheter, avec un sentiment haussier.
Selon les données de Coinglass, le ratio de taille des transactions longues et courtes (LSR) pour BTC et ETH ne s'est pas synchronisé avec la tendance des prix, reflétant un manque de consensus sur les fluctuations de prix actuelles, avec un sentiment de fonds plutôt neutre, accompagné d'un comportement de couverture évident. Du côté de BTC, le prix a connu un recul depuis la fin mai, tombant à environ 102 000 USDT après avoir atteint un sommet. Bien qu'il ait légèrement rebondi après le 7 juin, il reste globalement dans une structure de correction. Pendant ce temps, le LSR n'a pas montré de baisse significative, ne tombant qu'à environ 0,85, mais a rapidement rebondi lors du recul des prix, atteignant même 1,1, ce qui montre une couverture des positions courtes ou une entrée prudente des positions longues à court terme. Cependant, ce ratio n'a pas formé de tendance durable, oscillant toujours entre 0,9 et 1,1, indiquant un manque de consensus clair sur la direction du marché, avec un sentiment de fonds plutôt neutre.
Le prix de l'ETH a chuté début juin, tombant près de 2 600 USDT, avant de revenir à 2 400 USDT et de consolider par la suite. Le LSR a également connu de fortes fluctuations, tombant à plusieurs reprises en dessous de 0,9, ce qui reflète une pression de vente toujours forte durant la phase de hausse. Même si le prix rebondit, le LSR n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de 1, ce qui montre un manque de volonté des haussiers de dominer, intensifiant les jeux de marché.
Dans l'ensemble, bien que le BTC et l'ETH aient connu un rebond technique à court terme, le ratio de trading haussier/bearish n'a pas formé de renforcement structurel synchronisé, ce qui indique que les fonds restent sceptiques quant à la direction future du marché. L'anomalie du LSR dans ce cycle de correction pourrait plutôt refléter des prises de bénéfices des vendeurs à découvert ou un réajustement des fonds à court terme, plutôt qu'un retournement de tendance clair. Si le LSR peut maintenir sa position au-dessus de 1, cela pourrait soutenir le prix pour sortir d'une structure ascendante plus durable.
Figure 3 : Le prix du BTC a corrigé depuis fin mai, restant dans une structure de correction. Le LSR oscille entre 0,9 et 1,1, montrant un manque de consensus clair sur la direction du marché, avec un sentiment général des fonds plutôt neutre.
Image 4 : Même si le prix de l'ETH rebondit, le LSR n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de 1, ce qui montre un manque de volonté des haussiers, intensifiant les jeux du marché.
3. Analyse du montant de la position du contrat
Selon les données de Coinglass, la tendance des montants de positions à terme de BTC et ETH présente une divergence. Le montant des positions à terme de BTC a progressivement diminué après avoir atteint un pic d'environ 82 milliards de dollars autour du 20 mai, se stabilisant ces deux dernières semaines entre 72 et 74 milliards de dollars, ce qui reflète un retrait de fonds à effet de levier pendant la phase de correction des prix, indiquant un refroidissement de l'enthousiasme du marché. En revanche, le montant des positions à terme d'ETH est resté relativement élevé depuis la mi-mai, oscillant autour de 35 milliards de dollars, montrant que malgré des fluctuations de prix importantes, les fonds sur le marché des contrats restent relativement stables, sans signes de réduction à grande échelle, avec une volonté de participation toujours maintenue à un niveau moyen à élevé.
Dans l'ensemble, la structure de levier de BTC a clairement refroidi après le repli du marché à la fin mai, tandis qu'ETH a montré une plus grande résilience des positions. Bien que les fonds ne se soient pas nettement retirés du marché ETH, en combinant le LSR toujours à un niveau bas avec les fluctuations répétées des prix, il est évident que le sentiment du marché est prudent, se concentrant toujours sur le jeu à court terme, sans qu'une tendance structurelle ne soit encore formée. Si, par la suite, le montant des positions sur les contrats BTC et ETH peut augmenter simultanément, ce sera un signal important pour le redémarrage de la tendance du marché.
Figure 5 : Le montant des positions de contrat BTC a légèrement reculé par rapport à son niveau élevé, tandis que l'ETH reste à un niveau relativement élevé, montrant une divergence dans la répartition des fonds entre les deux.
4. Taux de financement
Le taux de financement de BTC et ETH fluctue légèrement autour de 0%, alternant fréquemment entre positif et négatif, ce qui reflète un tiraillement entre les forces haussières et baissières du marché, avec une tendance à l'attentisme. Au cours de la dernière semaine, le taux de financement de BTC a connu des fluctuations encore plus marquées, alternant fréquemment entre des valeurs de 0,01% positives et négatives, ce qui montre une grande divergence sur la direction à court terme du marché, avec des mouvements de fonds à effet de levier plus agressifs et une stabilité structurelle relativement faible. En revanche, bien que le taux de financement d'ETH ait également connu des fluctuations, l'amplitude des variations est légèrement plus faible, avec une tendance relativement convergente, reflétant une approche plus prudente dans la répartition des fonds et un sentiment de levier relativement modéré.
Dans l'ensemble, bien que BTC et ETH aient présenté des taux positifs lors de certains jours de négociation, montrant des tentatives à court terme des haussiers d'entrer sur le marché, aucune tendance durable ne s'est formée. Le marché actuel manque toujours d'attentes de direction claires, le rythme de construction des positions est plutôt prudent, et le marché est en phase de consolidation. Le taux de financement reflète également un sentiment de marché neutre et prudent.
Figure 6 : Le taux de financement de BTC fluctue de manière plus marquée, alternant fréquemment entre les intervalles de plus et moins 0,01 %, montrant ainsi un grand désaccord du marché sur sa direction à court terme.
5. Graphique de liquidation des contrats de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, au cours des deux dernières semaines, les liquidations de positions longues ont systématiquement dépassé celles des positions courtes lors de la plupart des jours de trading, montrant une forte tendance à l'achat sur le marché pendant la période de consolidation à des niveaux élevés. Les fonds ont généralement tendance à augmenter leurs positions pendant les phases de hausse. Cependant, dans le contexte d'un retour de marché ou d'une intensification de la consolidation, les positions longues ont fréquemment été liquidées, avec des montants de liquidation dépassant plusieurs fois 500 millions de dollars, atteignant particulièrement un pic de 875 millions de dollars le 5 juin. Ce soir-là, Musk et Trump ont eu une dispute intense sur les réseaux sociaux, provoquant une panique à court terme sur le marché, le prix de Tesla et celui du Bitcoin chutant simultanément, ce qui a exacerbé la volatilité globale du marché. Cet événement a entraîné la liquidation d'un grand nombre de positions longues, avec un montant total de liquidations sur l'ensemble du réseau atteignant près de 1 milliard de dollars en 24 heures, devenant l'un des plus grands pics de liquidations sur le marché des contrats récemment.
En comparaison, la taille des liquidations de positions courtes est globalement faible. Bien qu'il y ait eu des amplifications lors de certains rebonds à court terme, cela n'a pas formé de schéma dominant continu. Le 9 juin a été un jour où peu de positions courtes ont liquidé plus que les positions longues, principalement en raison de la diffusion de bonnes nouvelles lors des discussions entre la Chine et les États-Unis, la Maison Blanche ayant signalé un assouplissement des contrôles à l'exportation. Cela a ravivé le sentiment du marché, provoquant un rebond des prix, entraînant un rachat concentré des positions courtes antérieures et déclenchant des liquidations.
Dans l'ensemble, la structure actuelle du marché est caractérisée par un "effondrement dominé par les haussiers", ce qui reflète une erreur manifeste d'évaluation des fonds sur le marché à court terme dans un environnement où la haute levée et la forte volatilité coexistent, augmentant ainsi le risque de poursuite des hausses. En tenant compte des données telles que le LSR et le taux de financement, bien que le marché soit soutenu par une activité de trading dynamique, il reste globalement dans une phase de divergence structurelle, sans tendance unidirectionnelle claire. En termes d'opérations, il est nécessaire de rester vigilant face aux fluctuations violentes et aux risques de correction irrationnelle induits par l'amplification des liquidations.
Figure 7: Long positions frequently face liquidation, with the scale of liquidations repeatedly exceeding 500 million USD, particularly peaking at 875 million USD on June 5.
Analyse quantitative - Stratégie de rupture de tendance des moyennes mobiles
(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre indicatif seulement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie des futures tendances du marché. Les investisseurs doivent prendre pleinement en compte les risques et faire preuve de prudence dans leurs décisions.)
1. Aperçu de la stratégie
La stratégie de rupture de tendance basée sur les moyennes mobiles est une stratégie de trading à moyen et court terme qui repose sur le croisement des moyennes mobiles et les fluctuations des prix pour déterminer la tendance. En combinant la moyenne mobile simple (SMA) et la moyenne mobile exponentielle (EMA), elle surveille les changements de direction de la tendance des prix, utilisant le passage de la moyenne mobile à court terme au-dessus ou en dessous de la moyenne mobile à long terme comme signal d'achat ou de vente. Parallèlement, la stratégie introduit des mécanismes dynamiques de stop loss et de take profit, pour verrouiller les bénéfices ou limiter les pertes, ce qui la rend adaptée à un environnement de marché oscillant avec tendance.
2. Paramètres clés
3. Logique stratégique et mécanisme opérationnel
Conditions d'entrée
Lorsque la moyenne mobile à court terme croise la moyenne mobile à long terme sans position ouverte, la stratégie déclenche une opération d'achat.
Conditions de participation :
La moyenne mobile à court terme croise en dessous de la moyenne mobile à long terme : lorsque la moyenne mobile à court terme tombe en dessous de la moyenne mobile à long terme, cela est considéré comme un affaiblissement du marché et déclenche un signal de clôture.
Stop Loss : Si le prix retombe au niveau du prix d'achat * (1 - stop_loss_percent), cela déclenche un stop loss forcé.
Prendre des bénéfices : Si le prix augmente jusqu'au prix d'achat * (1 + take_profit_percent), déclenche la fermeture de la position avec bénéfice.
Exemple pratique
Signal de trading déclenché
Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandelier XRP/USDT sur 4 heures lorsque la stratégie a déclenché son entrée pour la dernière fois le 3 juin 2025. Après un bref repli, le prix a montré un signal de retournement technique tôt le matin du 3 juin : la moyenne mobile à court terme MA5 a commencé à passer au-dessus de la moyenne mobile à moyen et long terme MA10, la ligne rapide MACD et la ligne lente ont formé une croix dorée, et le volume a été amplifié de manière synchrone, montrant que la dynamique haussière a augmenté. La stratégie a déclenché un achat à cette position et a réussi à capturer la vague de rebond évident qui a suivi, ce qui est conforme à la logique d’ouverture de position de la stratégie longue basée sur la tendance.
Image 8 : Schéma de la position d'entrée réelle lorsque les conditions de stratégie XRP/USDT sont déclenchées (3 juin 2025)
Actions de trading et résultats
Le XRP montre des signes de fatigue à court terme après une montée continue, avec la formation d'un croisement baissier sur le MACD et les moyennes mobiles à court terme qui commencent à s'inverser. La stratégie consiste à exécuter une opération de vente à ce niveau, permettant de verrouiller avec succès les bénéfices de la dernière reprise. Bien que le prix ait ensuite légèrement reculé, cette sortie est conforme à la logique de gestion des risques dans la stratégie de tendance "sortir lorsque l'élan faiblit", démontrant une bonne discipline dans le trading par vagues. À l'avenir, si l'on peut combiner des mécanismes de prise de bénéfices dynamique ou de suivi de tendance, cela pourrait encore améliorer l'efficacité globale des gains et l'espace de profit.
Figure 9 : Schéma des positions de sortie de la stratégie XRP/USDT (5 juin 2025)
À travers les exemples pratiques mentionnés ci-dessus, nous avons montré de manière intuitive la logique d'entrée et de sortie ainsi que le mécanisme dynamique de gestion des risques de la stratégie de tendance dans le processus de changement de dynamique des prix. La stratégie se base sur le croisement des moyennes mobiles à court terme et à long terme pour déterminer la direction de la tendance, et entre en position au moment où la moyenne mobile à court terme croise à la hausse, capturant ainsi la dynamique ascendante ; lorsque la moyenne mobile à court terme croise à la baisse ou que l'indicateur de dynamique s'affaiblit, elle sort rapidement, évitant ainsi efficacement le risque de retracement. Tout en contrôlant la volatilité des gains et des pertes, la stratégie a réussi à verrouiller les profits des principaux segments. Ce cas non seulement valide l'opérabilité et la rigueur d'exécution de la stratégie de tendance dans des conditions de marché réelles, mais illustre également sa capacité à maintenir des gains et sa défense dans un environnement de marché à forte volatilité, fournissant une base empirique fiable pour l'optimisation des paramètres futurs et l'application inter-variétés.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de rétrotest
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique en grille dans les plages suivantes :
short_period : 2 à 10 (pas de 1)
long_period : 10 à 20 (pas de 1)
stop_loss_percent : 1% à 2% (pas de 0,5%)
take_profit_percent : 10% à 16% (pas de 5%)
Prenant comme exemple les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (à l'exception des stablecoins), cet article a testé les données K-line de 4 heures entre mai 2024 et juin 2025. Le système a testé un total de 891 combinaisons de paramètres et a sélectionné les dix meilleures en termes de rendement annualisé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le maximum drawdown et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au maximum drawdown), afin d'évaluer de manière globale la stabilité de la stratégie et sa performance ajustée au risque dans différents environnements de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des dix meilleures stratégies.
Explication de la logique de stratégie
Lorsqu'un programme détecte qu'une moyenne mobile à court terme croise à la hausse une moyenne mobile à long terme, cela est considéré comme un signal de déclenchement de tendance, et la stratégie déclenchera immédiatement une opération d'achat. Cette structure vise à capturer la phase initiale de renforcement du marché, en identifiant la direction de la tendance des prix grâce aux croisements de moyennes mobiles, et en combinant un mécanisme de prise de bénéfices et de stop-loss dynamique pour le contrôle des risques. Si par la suite la moyenne mobile à court terme croise à la baisse la moyenne mobile à long terme, ou si le prix atteint le niveau de stop-loss ou de prise de bénéfices prédéfini, le système exécutera automatiquement une opération de sortie, afin de réaliser un verrouillage des bénéfices stable et un contrôle des risques.
Prenons XRP comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
short_period= 2（Période de moyenne mobile à court terme, utilisée pour suivre les variations de prix）
long_period = 19 (période de moyenne mobile à long terme, utilisée pour déterminer la direction de la tendance)
stop_loss_percent = 1,5%
take_profit_percent = 10%
Cette logique combine des signaux de rupture de tendance avec des règles de gestion des risques à proportion fixe, adaptée à un environnement de trading où la direction du marché est claire et la structure des vagues est définie. Elle permet de suivre la tendance tout en contrôlant efficacement les retraits, améliorant ainsi la stabilité des transactions et la qualité globale des rendements.
Analyse de la performance et des résultats
La période de backtesting est de mai 2024 à juin 2025. Les dix principaux projets de capitalisation boursière en cryptomonnaie (à l'exclusion des stablecoins) ont montré une performance de taux de rendement cumulée globalement robuste après l'application de stratégies de tendance, la plupart des monnaies surpassant clairement les stratégies d'achat et de conservation de BTC et ETH. Parmi eux, XRP et DOGE se sont particulièrement distingués, avec des rendements cumulés atteignant respectivement 243 % et 234 %. En revanche, la stratégie de détention de BTC et ETH a longtemps été en mode de consolidation ou de tendance baissière, ETH ayant même connu un recul de plus de 50 %. Les stratégies de tendance ont efficacement évité les risques à la baisse et ont plusieurs fois saisi des opportunités de fluctuations, démontrant une excellente capacité de gestion des risques et d'appréciation des actifs.
Dans l'ensemble, la stratégie de tendance montre une bonne adaptabilité dans plusieurs devises, capable de contrôler efficacement le recul lors de fortes fluctuations, tout en accumulant des gains de manière stable. Le portefeuille de stratégies actuel atteint un bon équilibre entre rendement et robustesse, ayant une valeur de déploiement pratique. À l'avenir, il est possible d'introduire davantage de paramètres dynamiques de Bollinger, des facteurs de volume ou des mécanismes de filtrage de la volatilité pour optimiser la performance de la stratégie dans différents environnements de marché, et d'étendre le cadre de trading quantitatif à plusieurs devises et plusieurs cycles, afin d'améliorer l'adaptabilité globale et l'efficacité des transactions.
Figure 11 : Comparaison des rendements cumulés sur un an des dix stratégies de paramètres optimaux avec les stratégies de détention de BTC et d'ETH.
5. Résumé de la stratégie de trading
La stratégie de rupture de tendance des moyennes mobiles utilise le croisement des moyennes mobiles comme logique principale d'entrée et de sortie, combinée à des mécanismes dynamiques de stop loss et de take profit, montrant une capacité de contrôle des risques robuste et de bonnes performances de rendement dans plusieurs actifs cryptographiques majeurs. La stratégie a efficacement capturé plusieurs cycles de tendances à court et moyen terme pendant la période de backtesting, se distinguant particulièrement dans les marchés volatils et de retournement, surpassant de manière significative la stratégie traditionnelle d'achat et de conservation.
D'après les résultats des backtests multi-devises, les combinaisons stratégiques des projets tels que XRP, DOGE et ADA ont obtenu des résultats remarquables, avec un rendement cumulé maximal dépassant 240 %, tout en évitant efficacement les risques de forte correction rencontrés lors de la détention d'actifs tels qu'ETH, validant ainsi l'applicabilité et la robustesse de la stratégie en conditions réelles.
Il convient de noter que, bien que le taux de réussite de la plupart des stratégies soit inférieur à 50%, une bonne conception du ratio risque/rendement (rapport gain/perte) peut permettre d'obtenir un rendement positif global, même avec un taux de réussite faible, montrant l'efficacité des stratégies en matière de contrôle des gains et des pertes ainsi que de gestion des positions.
Dans l'ensemble, cette stratégie présente un bon équilibre en matière de contrôle des retraits, d'amélioration de l'efficacité des rendements et d'augmentation de l'utilisation des fonds, ce qui la rend adaptée à un déploiement dans un environnement de marché à forte volatilité. Par la suite, il serait possible d'introduire des facteurs techniques tels que les bandes de Bollinger, le filtrage du volume et le filtrage de la volatilité pour optimiser la qualité des signaux et améliorer la performance dans un cadre multi-périodes et multi-actifs, posant ainsi les bases d'un système de trading quantitatif robuste.
Résumé
Du 27 mai au 9 juin 2025, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble s’est trouvé dans une phase de forte volatilité et d’ajustement structurel, le BTC et l’ETH passant à plusieurs reprises de chocs de haut niveau à des corrections limitées à une fourchette, respectivement, et le sentiment général du marché était prudent. Bien que le montant des positions contractuelles soit resté élevé et que les fonds aient continué à entrer sur le marché, le ratio long-short (LSR) et le taux de financement n’ont pas montré de tendance unilatérale évidente, indiquant que les principaux fonds sont toujours dominés par la couverture et le trading à court terme, et que les risques d’endettement et de liquidation élevés coexistent. Au cours de la période, il y a eu de fréquentes liquidations haussières, en particulier la confrontation féroce entre Musk et Trump sur les plateformes sociales le 5 juin, qui a provoqué la panique du marché, provoquant la chute de Tesla et du Bitcoin, et l’ensemble du réseau a été liquidé de près de 1 milliard de dollars en 24 heures, mettant en évidence le manque de confiance stable dans le marché actuel et l’augmentation significative du risque d’utilisation de l’effet de levier.
Dans ce contexte, cette analyse quantitative se concentre sur la "stratégie de rupture de tendance des moyennes mobiles", en vérifiant son adaptabilité et sa praticité dans différentes conditions de marché. La stratégie identifie le démarrage de la tendance grâce au croisement de la moyenne mobile à court terme au-dessus de la moyenne mobile à long terme, et combine un mécanisme de prise de profit et de stop-loss à proportion fixe pour contrôler les risques. Les résultats des tests rétroactifs montrent que la stratégie se distingue dans les cryptomonnaies telles que XRP, DOGE, ADA, avec un rendement cumulé maximal dépassant 240 %, tout en ayant une bonne capacité de contrôle des retraits.
Il convient de noter que, bien que le taux de victoire global de la stratégie soit faible (inférieur à 50 %), elle peut néanmoins réaliser des rendements positifs à long terme grâce à un ratio de gains et de pertes élevé et à un mécanisme de sortie discipliné clairement défini, ce qui reflète l'efficacité de la stratégie en matière de gestion des fonds et de contrôle des risques. La stratégie actuelle parvient à établir un bon équilibre entre rendement, robustesse et simplicité d'exécution, ce qui lui confère un potentiel de déploiement en conditions réelles. Cependant, dans la pratique, elle peut toujours être influencée par des facteurs tels que les fluctuations du marché, des conditions extrêmes ou des signaux défaillants. Il est conseillé de combiner d'autres facteurs quantitatifs et mécanismes de contrôle des risques pour améliorer la stabilité et l'adaptabilité de la stratégie, tout en jugeant de manière rationnelle et en agissant avec prudence.
Références :
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des insights sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles et des tendances.
Prévisions et analyse des politiques économiques macroéconomiques.
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Gate Institut : ETH chasser le prix manque de force, la stratégie de rupture de tendance génère plus de 240 % de rendement
Introduction
Ce rapport quantitatif bihebdomadaire (du 27 mai au 9 juin 2025) se concentre sur la performance du marché du Bitcoin et de l’Ethereum, analyse systématiquement les indicateurs clés tels que le ratio long-short, les avoirs en contrats et le taux de financement, et interprète quantitativement l’ensemble du marché. Ce numéro du module de stratégie quantitative se concentre sur l’application pratique de la « stratégie de rupture de tendance de la moyenne mobile » dans le top 10 des projets de capitalisation boursière des crypto-monnaies (à l’exclusion des stablecoins), et expose systématiquement sa logique stratégique, son mécanisme de détermination des signaux et son processus d’exécution. Grâce à l’optimisation des paramètres et à la vérification des backtests historiques, la stratégie fait preuve d’une bonne stabilité et d’une bonne discipline d’exécution dans l’identification des tendances et le contrôle des risques. Par rapport à la simple détention de BTC et d’ETH, cette stratégie est plus performante en termes d’amélioration des revenus et de contrôle des pertes, et fournit un cadre de référence pour le trading quantitatif à valeur pratique.
Résumé
Aperçu du marché
Afin de présenter systématiquement les changements actuels dans le comportement du capital et la structure des transactions du marché des crypto-monnaies, ce rapport part de cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l’Ethereum, le ratio de trading long-short (LSR), le montant de la position du contrat, le taux de financement et les données de liquidation du marché. Ces cinq indicateurs couvrent les mouvements de prix, le sentiment de capital et les profils de risque, et peuvent refléter de manière plus complète la force commerciale et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Voici un aperçu des dernières modifications apportées à chaque indicateur depuis le 27 mai :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, le BTC dans son ensemble a fluctué régulièrement dans la fourchette de 100 000 à 110 000 USDT au cours des deux dernières semaines, avec une faible volatilité et une structure de prix stable, montrant une forte résistance aux baisses. Cependant, l’ETH a atteint 2 600 USDT à plusieurs reprises, puis a chuté rapidement, manquant d’élan pour poursuivre plus haut, la tendance s’est répétée et l’attitude du capital était prudente. Depuis que le BTC a réussi à se maintenir au-dessus de 105 000 USDT à la fin du mois de mai, bien qu’il ait reculé, il n’est pas tombé en dessous du support clé, maintenant une structure haussière, et la dynamique globale se poursuit bien. D’autre part, l’ETH manque de volume de transactions et a été vendu à plusieurs reprises après avoir grimpé en flèche, la divergence de momentum du MACD est évidente et la balançoire à court terme long-court s’intensifie.
Le procès-verbal de la réunion du FOMC publié par la Réserve fédérale le 28 mai envoie un signal hawkish. Bien qu'il s'agisse d'une pause pour la troisième fois consécutive dans l'augmentation des taux, les responsables expriment des inquiétudes généralisées concernant l'inflation persistante, le PCE de base atteignant 2,6 %, et l'inflation pourrait ne pas diminuer graduellement avant 2027. Parallèlement, une révision à la baisse des prévisions de croissance du PIB et une hausse du taux de chômage reflètent une augmentation des risques de récession, et les attentes du marché concernant une réduction des taux à court terme ont clairement diminué.
Dans l'ensemble, le BTC reçoit plus de faveur financière et montre une plus grande résilience dans les ajustements structurels ; l'ETH, en revanche, est limité par un manque de thèmes et de dynamique, son évolution étant relativement faible. Il est conseillé de continuer à suivre la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale de juin, la situation des flux des ETF au comptant Bitcoin, ainsi que la capacité de l'écosystème Layer2 d'Ethereum à raviver l'enthousiasme du marché. 【1】【2】【3】
Image 1 : BTC fluctue entre 100 000 et 110 000 USDT, avec des variations relativement modérées ; en revanche, ETH manque de dynamisme pour atteindre de nouveaux sommets, avec une tendance instable, l'attitude des fonds sur le marché devient prudente.![]()
En termes de volatilité, la volatilité de l'ETH est globalement significativement plus élevée que celle du BTC, ce qui montre que son prix est plus facilement influencé par les mouvements de fonds à court terme et les émotions. L'ETH a connu de fortes fluctuations lors de plusieurs jours de trading, en particulier pendant les phases de rebond et de recul du marché local, la volatilité augmentant rapidement, reflétant une intense concurrence sur le marché et des entrées et sorties de fonds fréquentes.
En comparaison, la distribution de la volatilité du BTC est plus équilibrée, manquant de pics évidents, montrant une plus grande stabilité des prix et un soutien structurel. Dans un contexte de manque de tendance claire sur le marché, la faible volatilité du BTC indique une allocation de fonds plus robuste, tandis que l'ETH, en raison de l'absence de soutien thématique continu, connaît des fluctuations à court terme concentrées et est facilement influencé par les nouvelles.
Figure 2 : La volatilité de l'ETH est globalement significativement plus élevée que celle du BTC, ce qui montre que son prix est plus facilement influencé par les mouvements de fonds à court terme et les émotions.![]()
Au cours des deux dernières semaines, BTC et ETH ont montré une divergence évidente. BTC évolue de manière stable, avec des fluctuations modérées, affichant une forte résistance à la baisse et une bonne capacité d'absorption des fonds ; à l'inverse, ETH manque de dynamisme soutenu, atteignant des sommets sans pouvoir maintenir son élan, avec des mouvements erratiques et une attitude prudente des investisseurs. Sur le plan macroéconomique, le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale est plutôt agressif, freinant les attentes du marché concernant un assouplissement à court terme, renforçant ainsi la préférence des investisseurs pour les actifs de base. En termes de volatilité, ETH est clairement supérieur à BTC, reflétant son influence importante des émotions et des nouvelles à court terme, tandis que la propension au risque du marché tend vers une allocation plus prudente dans le cadre d'un ajustement structurel. Dans l'ensemble, BTC montre une plus grande résilience dans la plage actuelle, et il faudra continuer à prêter attention à l'orientation des politiques et aux flux de fonds pour évaluer leur impact marginal sur le marché.
2. Analyse du ratio de taille des transactions à la hausse et à la baisse entre Bitcoin et Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des ordres longs/courts (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela signifie que le volume des achats actifs (ordres longs) est supérieur à celui des ventes actives (ordres courts), indiquant que le marché est davantage enclin à acheter, avec un sentiment haussier.
Selon les données de Coinglass, le ratio de taille des transactions longues et courtes (LSR) pour BTC et ETH ne s'est pas synchronisé avec la tendance des prix, reflétant un manque de consensus sur les fluctuations de prix actuelles, avec un sentiment de fonds plutôt neutre, accompagné d'un comportement de couverture évident. Du côté de BTC, le prix a connu un recul depuis la fin mai, tombant à environ 102 000 USDT après avoir atteint un sommet. Bien qu'il ait légèrement rebondi après le 7 juin, il reste globalement dans une structure de correction. Pendant ce temps, le LSR n'a pas montré de baisse significative, ne tombant qu'à environ 0,85, mais a rapidement rebondi lors du recul des prix, atteignant même 1,1, ce qui montre une couverture des positions courtes ou une entrée prudente des positions longues à court terme. Cependant, ce ratio n'a pas formé de tendance durable, oscillant toujours entre 0,9 et 1,1, indiquant un manque de consensus clair sur la direction du marché, avec un sentiment de fonds plutôt neutre.
Le prix de l'ETH a chuté début juin, tombant près de 2 600 USDT, avant de revenir à 2 400 USDT et de consolider par la suite. Le LSR a également connu de fortes fluctuations, tombant à plusieurs reprises en dessous de 0,9, ce qui reflète une pression de vente toujours forte durant la phase de hausse. Même si le prix rebondit, le LSR n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de 1, ce qui montre un manque de volonté des haussiers de dominer, intensifiant les jeux de marché.
Dans l'ensemble, bien que le BTC et l'ETH aient connu un rebond technique à court terme, le ratio de trading haussier/bearish n'a pas formé de renforcement structurel synchronisé, ce qui indique que les fonds restent sceptiques quant à la direction future du marché. L'anomalie du LSR dans ce cycle de correction pourrait plutôt refléter des prises de bénéfices des vendeurs à découvert ou un réajustement des fonds à court terme, plutôt qu'un retournement de tendance clair. Si le LSR peut maintenir sa position au-dessus de 1, cela pourrait soutenir le prix pour sortir d'une structure ascendante plus durable.
Figure 3 : Le prix du BTC a corrigé depuis fin mai, restant dans une structure de correction. Le LSR oscille entre 0,9 et 1,1, montrant un manque de consensus clair sur la direction du marché, avec un sentiment général des fonds plutôt neutre.![]()
Image 4 : Même si le prix de l'ETH rebondit, le LSR n'a pas réussi à se stabiliser au-dessus de 1, ce qui montre un manque de volonté des haussiers, intensifiant les jeux du marché.![]()
3. Analyse du montant de la position du contrat
Selon les données de Coinglass, la tendance des montants de positions à terme de BTC et ETH présente une divergence. Le montant des positions à terme de BTC a progressivement diminué après avoir atteint un pic d'environ 82 milliards de dollars autour du 20 mai, se stabilisant ces deux dernières semaines entre 72 et 74 milliards de dollars, ce qui reflète un retrait de fonds à effet de levier pendant la phase de correction des prix, indiquant un refroidissement de l'enthousiasme du marché. En revanche, le montant des positions à terme d'ETH est resté relativement élevé depuis la mi-mai, oscillant autour de 35 milliards de dollars, montrant que malgré des fluctuations de prix importantes, les fonds sur le marché des contrats restent relativement stables, sans signes de réduction à grande échelle, avec une volonté de participation toujours maintenue à un niveau moyen à élevé.
Dans l'ensemble, la structure de levier de BTC a clairement refroidi après le repli du marché à la fin mai, tandis qu'ETH a montré une plus grande résilience des positions. Bien que les fonds ne se soient pas nettement retirés du marché ETH, en combinant le LSR toujours à un niveau bas avec les fluctuations répétées des prix, il est évident que le sentiment du marché est prudent, se concentrant toujours sur le jeu à court terme, sans qu'une tendance structurelle ne soit encore formée. Si, par la suite, le montant des positions sur les contrats BTC et ETH peut augmenter simultanément, ce sera un signal important pour le redémarrage de la tendance du marché.
Figure 5 : Le montant des positions de contrat BTC a légèrement reculé par rapport à son niveau élevé, tandis que l'ETH reste à un niveau relativement élevé, montrant une divergence dans la répartition des fonds entre les deux.![]()
4. Taux de financement
Le taux de financement de BTC et ETH fluctue légèrement autour de 0%, alternant fréquemment entre positif et négatif, ce qui reflète un tiraillement entre les forces haussières et baissières du marché, avec une tendance à l'attentisme. Au cours de la dernière semaine, le taux de financement de BTC a connu des fluctuations encore plus marquées, alternant fréquemment entre des valeurs de 0,01% positives et négatives, ce qui montre une grande divergence sur la direction à court terme du marché, avec des mouvements de fonds à effet de levier plus agressifs et une stabilité structurelle relativement faible. En revanche, bien que le taux de financement d'ETH ait également connu des fluctuations, l'amplitude des variations est légèrement plus faible, avec une tendance relativement convergente, reflétant une approche plus prudente dans la répartition des fonds et un sentiment de levier relativement modéré.
Dans l'ensemble, bien que BTC et ETH aient présenté des taux positifs lors de certains jours de négociation, montrant des tentatives à court terme des haussiers d'entrer sur le marché, aucune tendance durable ne s'est formée. Le marché actuel manque toujours d'attentes de direction claires, le rythme de construction des positions est plutôt prudent, et le marché est en phase de consolidation. Le taux de financement reflète également un sentiment de marché neutre et prudent.
Figure 6 : Le taux de financement de BTC fluctue de manière plus marquée, alternant fréquemment entre les intervalles de plus et moins 0,01 %, montrant ainsi un grand désaccord du marché sur sa direction à court terme.![]()
5. Graphique de liquidation des contrats de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, au cours des deux dernières semaines, les liquidations de positions longues ont systématiquement dépassé celles des positions courtes lors de la plupart des jours de trading, montrant une forte tendance à l'achat sur le marché pendant la période de consolidation à des niveaux élevés. Les fonds ont généralement tendance à augmenter leurs positions pendant les phases de hausse. Cependant, dans le contexte d'un retour de marché ou d'une intensification de la consolidation, les positions longues ont fréquemment été liquidées, avec des montants de liquidation dépassant plusieurs fois 500 millions de dollars, atteignant particulièrement un pic de 875 millions de dollars le 5 juin. Ce soir-là, Musk et Trump ont eu une dispute intense sur les réseaux sociaux, provoquant une panique à court terme sur le marché, le prix de Tesla et celui du Bitcoin chutant simultanément, ce qui a exacerbé la volatilité globale du marché. Cet événement a entraîné la liquidation d'un grand nombre de positions longues, avec un montant total de liquidations sur l'ensemble du réseau atteignant près de 1 milliard de dollars en 24 heures, devenant l'un des plus grands pics de liquidations sur le marché des contrats récemment.
En comparaison, la taille des liquidations de positions courtes est globalement faible. Bien qu'il y ait eu des amplifications lors de certains rebonds à court terme, cela n'a pas formé de schéma dominant continu. Le 9 juin a été un jour où peu de positions courtes ont liquidé plus que les positions longues, principalement en raison de la diffusion de bonnes nouvelles lors des discussions entre la Chine et les États-Unis, la Maison Blanche ayant signalé un assouplissement des contrôles à l'exportation. Cela a ravivé le sentiment du marché, provoquant un rebond des prix, entraînant un rachat concentré des positions courtes antérieures et déclenchant des liquidations.
Dans l'ensemble, la structure actuelle du marché est caractérisée par un "effondrement dominé par les haussiers", ce qui reflète une erreur manifeste d'évaluation des fonds sur le marché à court terme dans un environnement où la haute levée et la forte volatilité coexistent, augmentant ainsi le risque de poursuite des hausses. En tenant compte des données telles que le LSR et le taux de financement, bien que le marché soit soutenu par une activité de trading dynamique, il reste globalement dans une phase de divergence structurelle, sans tendance unidirectionnelle claire. En termes d'opérations, il est nécessaire de rester vigilant face aux fluctuations violentes et aux risques de correction irrationnelle induits par l'amplification des liquidations.
Figure 7: Long positions frequently face liquidation, with the scale of liquidations repeatedly exceeding 500 million USD, particularly peaking at 875 million USD on June 5.![]()
Analyse quantitative - Stratégie de rupture de tendance des moyennes mobiles
(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre indicatif seulement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie des futures tendances du marché. Les investisseurs doivent prendre pleinement en compte les risques et faire preuve de prudence dans leurs décisions.)
1. Aperçu de la stratégie
La stratégie de rupture de tendance basée sur les moyennes mobiles est une stratégie de trading à moyen et court terme qui repose sur le croisement des moyennes mobiles et les fluctuations des prix pour déterminer la tendance. En combinant la moyenne mobile simple (SMA) et la moyenne mobile exponentielle (EMA), elle surveille les changements de direction de la tendance des prix, utilisant le passage de la moyenne mobile à court terme au-dessus ou en dessous de la moyenne mobile à long terme comme signal d'achat ou de vente. Parallèlement, la stratégie introduit des mécanismes dynamiques de stop loss et de take profit, pour verrouiller les bénéfices ou limiter les pertes, ce qui la rend adaptée à un environnement de marché oscillant avec tendance.
2. Paramètres clés
3. Logique stratégique et mécanisme opérationnel
Conditions d'entrée
Conditions de participation :
Exemple pratique
Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandelier XRP/USDT sur 4 heures lorsque la stratégie a déclenché son entrée pour la dernière fois le 3 juin 2025. Après un bref repli, le prix a montré un signal de retournement technique tôt le matin du 3 juin : la moyenne mobile à court terme MA5 a commencé à passer au-dessus de la moyenne mobile à moyen et long terme MA10, la ligne rapide MACD et la ligne lente ont formé une croix dorée, et le volume a été amplifié de manière synchrone, montrant que la dynamique haussière a augmenté. La stratégie a déclenché un achat à cette position et a réussi à capturer la vague de rebond évident qui a suivi, ce qui est conforme à la logique d’ouverture de position de la stratégie longue basée sur la tendance.
Image 8 : Schéma de la position d'entrée réelle lorsque les conditions de stratégie XRP/USDT sont déclenchées (3 juin 2025)![]()
Figure 9 : Schéma des positions de sortie de la stratégie XRP/USDT (5 juin 2025)![]()
À travers les exemples pratiques mentionnés ci-dessus, nous avons montré de manière intuitive la logique d'entrée et de sortie ainsi que le mécanisme dynamique de gestion des risques de la stratégie de tendance dans le processus de changement de dynamique des prix. La stratégie se base sur le croisement des moyennes mobiles à court terme et à long terme pour déterminer la direction de la tendance, et entre en position au moment où la moyenne mobile à court terme croise à la hausse, capturant ainsi la dynamique ascendante ; lorsque la moyenne mobile à court terme croise à la baisse ou que l'indicateur de dynamique s'affaiblit, elle sort rapidement, évitant ainsi efficacement le risque de retracement. Tout en contrôlant la volatilité des gains et des pertes, la stratégie a réussi à verrouiller les profits des principaux segments. Ce cas non seulement valide l'opérabilité et la rigueur d'exécution de la stratégie de tendance dans des conditions de marché réelles, mais illustre également sa capacité à maintenir des gains et sa défense dans un environnement de marché à forte volatilité, fournissant une base empirique fiable pour l'optimisation des paramètres futurs et l'application inter-variétés.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de rétrotest
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique en grille dans les plages suivantes :
Prenant comme exemple les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (à l'exception des stablecoins), cet article a testé les données K-line de 4 heures entre mai 2024 et juin 2025. Le système a testé un total de 891 combinaisons de paramètres et a sélectionné les dix meilleures en termes de rendement annualisé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le maximum drawdown et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au maximum drawdown), afin d'évaluer de manière globale la stabilité de la stratégie et sa performance ajustée au risque dans différents environnements de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des dix meilleures stratégies.![]()
Explication de la logique de stratégie Lorsqu'un programme détecte qu'une moyenne mobile à court terme croise à la hausse une moyenne mobile à long terme, cela est considéré comme un signal de déclenchement de tendance, et la stratégie déclenchera immédiatement une opération d'achat. Cette structure vise à capturer la phase initiale de renforcement du marché, en identifiant la direction de la tendance des prix grâce aux croisements de moyennes mobiles, et en combinant un mécanisme de prise de bénéfices et de stop-loss dynamique pour le contrôle des risques. Si par la suite la moyenne mobile à court terme croise à la baisse la moyenne mobile à long terme, ou si le prix atteint le niveau de stop-loss ou de prise de bénéfices prédéfini, le système exécutera automatiquement une opération de sortie, afin de réaliser un verrouillage des bénéfices stable et un contrôle des risques.
Prenons XRP comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
Cette logique combine des signaux de rupture de tendance avec des règles de gestion des risques à proportion fixe, adaptée à un environnement de trading où la direction du marché est claire et la structure des vagues est définie. Elle permet de suivre la tendance tout en contrôlant efficacement les retraits, améliorant ainsi la stabilité des transactions et la qualité globale des rendements.
Analyse de la performance et des résultats La période de backtesting est de mai 2024 à juin 2025. Les dix principaux projets de capitalisation boursière en cryptomonnaie (à l'exclusion des stablecoins) ont montré une performance de taux de rendement cumulée globalement robuste après l'application de stratégies de tendance, la plupart des monnaies surpassant clairement les stratégies d'achat et de conservation de BTC et ETH. Parmi eux, XRP et DOGE se sont particulièrement distingués, avec des rendements cumulés atteignant respectivement 243 % et 234 %. En revanche, la stratégie de détention de BTC et ETH a longtemps été en mode de consolidation ou de tendance baissière, ETH ayant même connu un recul de plus de 50 %. Les stratégies de tendance ont efficacement évité les risques à la baisse et ont plusieurs fois saisi des opportunités de fluctuations, démontrant une excellente capacité de gestion des risques et d'appréciation des actifs.
Dans l'ensemble, la stratégie de tendance montre une bonne adaptabilité dans plusieurs devises, capable de contrôler efficacement le recul lors de fortes fluctuations, tout en accumulant des gains de manière stable. Le portefeuille de stratégies actuel atteint un bon équilibre entre rendement et robustesse, ayant une valeur de déploiement pratique. À l'avenir, il est possible d'introduire davantage de paramètres dynamiques de Bollinger, des facteurs de volume ou des mécanismes de filtrage de la volatilité pour optimiser la performance de la stratégie dans différents environnements de marché, et d'étendre le cadre de trading quantitatif à plusieurs devises et plusieurs cycles, afin d'améliorer l'adaptabilité globale et l'efficacité des transactions.
Figure 11 : Comparaison des rendements cumulés sur un an des dix stratégies de paramètres optimaux avec les stratégies de détention de BTC et d'ETH.![]()
5. Résumé de la stratégie de trading
La stratégie de rupture de tendance des moyennes mobiles utilise le croisement des moyennes mobiles comme logique principale d'entrée et de sortie, combinée à des mécanismes dynamiques de stop loss et de take profit, montrant une capacité de contrôle des risques robuste et de bonnes performances de rendement dans plusieurs actifs cryptographiques majeurs. La stratégie a efficacement capturé plusieurs cycles de tendances à court et moyen terme pendant la période de backtesting, se distinguant particulièrement dans les marchés volatils et de retournement, surpassant de manière significative la stratégie traditionnelle d'achat et de conservation.
D'après les résultats des backtests multi-devises, les combinaisons stratégiques des projets tels que XRP, DOGE et ADA ont obtenu des résultats remarquables, avec un rendement cumulé maximal dépassant 240 %, tout en évitant efficacement les risques de forte correction rencontrés lors de la détention d'actifs tels qu'ETH, validant ainsi l'applicabilité et la robustesse de la stratégie en conditions réelles.
Il convient de noter que, bien que le taux de réussite de la plupart des stratégies soit inférieur à 50%, une bonne conception du ratio risque/rendement (rapport gain/perte) peut permettre d'obtenir un rendement positif global, même avec un taux de réussite faible, montrant l'efficacité des stratégies en matière de contrôle des gains et des pertes ainsi que de gestion des positions.
Dans l'ensemble, cette stratégie présente un bon équilibre en matière de contrôle des retraits, d'amélioration de l'efficacité des rendements et d'augmentation de l'utilisation des fonds, ce qui la rend adaptée à un déploiement dans un environnement de marché à forte volatilité. Par la suite, il serait possible d'introduire des facteurs techniques tels que les bandes de Bollinger, le filtrage du volume et le filtrage de la volatilité pour optimiser la qualité des signaux et améliorer la performance dans un cadre multi-périodes et multi-actifs, posant ainsi les bases d'un système de trading quantitatif robuste.
Résumé
Du 27 mai au 9 juin 2025, le marché des crypto-monnaies dans son ensemble s’est trouvé dans une phase de forte volatilité et d’ajustement structurel, le BTC et l’ETH passant à plusieurs reprises de chocs de haut niveau à des corrections limitées à une fourchette, respectivement, et le sentiment général du marché était prudent. Bien que le montant des positions contractuelles soit resté élevé et que les fonds aient continué à entrer sur le marché, le ratio long-short (LSR) et le taux de financement n’ont pas montré de tendance unilatérale évidente, indiquant que les principaux fonds sont toujours dominés par la couverture et le trading à court terme, et que les risques d’endettement et de liquidation élevés coexistent. Au cours de la période, il y a eu de fréquentes liquidations haussières, en particulier la confrontation féroce entre Musk et Trump sur les plateformes sociales le 5 juin, qui a provoqué la panique du marché, provoquant la chute de Tesla et du Bitcoin, et l’ensemble du réseau a été liquidé de près de 1 milliard de dollars en 24 heures, mettant en évidence le manque de confiance stable dans le marché actuel et l’augmentation significative du risque d’utilisation de l’effet de levier.
Dans ce contexte, cette analyse quantitative se concentre sur la "stratégie de rupture de tendance des moyennes mobiles", en vérifiant son adaptabilité et sa praticité dans différentes conditions de marché. La stratégie identifie le démarrage de la tendance grâce au croisement de la moyenne mobile à court terme au-dessus de la moyenne mobile à long terme, et combine un mécanisme de prise de profit et de stop-loss à proportion fixe pour contrôler les risques. Les résultats des tests rétroactifs montrent que la stratégie se distingue dans les cryptomonnaies telles que XRP, DOGE, ADA, avec un rendement cumulé maximal dépassant 240 %, tout en ayant une bonne capacité de contrôle des retraits.
Il convient de noter que, bien que le taux de victoire global de la stratégie soit faible (inférieur à 50 %), elle peut néanmoins réaliser des rendements positifs à long terme grâce à un ratio de gains et de pertes élevé et à un mécanisme de sortie discipliné clairement défini, ce qui reflète l'efficacité de la stratégie en matière de gestion des fonds et de contrôle des risques. La stratégie actuelle parvient à établir un bon équilibre entre rendement, robustesse et simplicité d'exécution, ce qui lui confère un potentiel de déploiement en conditions réelles. Cependant, dans la pratique, elle peut toujours être influencée par des facteurs tels que les fluctuations du marché, des conditions extrêmes ou des signaux défaillants. Il est conseillé de combiner d'autres facteurs quantitatifs et mécanismes de contrôle des risques pour améliorer la stabilité et l'adaptabilité de la stratégie, tout en jugeant de manière rationnelle et en agissant avec prudence.
Références :
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des insights sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles et des tendances. Prévisions et analyse des politiques économiques macroéconomiques.
Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés, il est recommandé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits qu'ils achètent avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.