Les (BTC) du bitcoin continuent d’augmenter, même si le volume des transactions tombe à son plus bas niveau depuis le début du cycle 2023-2026. L’activité des investisseurs particuliers est en baisse et les taux de financement des swaps perpétuels ont récemment atteint des niveaux négatifs. Il s’agit d’un contexte inhabituel lorsque le prix s’approche du niveau ATH.
Cependant, les données on-chain indiquent une phase d'accumulation secrète. Alors que le marché semble calme, l'offre s'épuise silencieusement. Avec les contrats ouverts sur le marché des futures Bitcoin oscillant près des niveaux record. Le marché est en train de se resserrer, préparant le terrain pour la forte volatilité à venir.
La quantité de BTC détenue sur les échanges continue de diminuer
Même si la demande de BTC, en particulier aux États-Unis, continue d'augmenter, le nombre de Bitcoin détenus sur les plateformes d'échange crypto centralisées a tendance à diminuer. Depuis le début de l'année 2025, le solde a diminué de 14 % supplémentaires, ne laissant que 2,5 millions de BTC, un niveau qui avait été enregistré en août 2022.
Cette tendance signale souvent la confiance des investisseurs et le comportement de détention à long terme. BTC est transféré vers des coffres froids ou des portefeuilles de conservation, réduisant l'offre de liquidités disponibles à la vente, ce qui affaiblit la pression de vente à court terme.
Les grandes entités retirent souvent des BTC après les avoir achetés, renforçant l'idée que l'accumulation est en cours.
Réserves de BTC sur l'échange | Source : CryptoQuant## Le solde Bitcoin OTC chute fortement
Les bureaux de change OTC, facilitant les grandes transactions hors bourse, montrent également des signes de resserrement de l'offre. Bien qu'ils fonctionnent généralement en connectant les acheteurs et les vendeurs, ils s'appuient toujours sur la quantité de réserves de BTC pour effectuer des transactions rapides et fiables.
Actuellement, les réserves se situent à un niveau historiquement bas. Selon CryptoQuant, les adresses OTC liées aux mineurs ont enregistré une baisse de 19 % de leur solde depuis janvier, ne détenant actuellement que 134.252 BTC.
Ces données compilent les flux de trésorerie entrants de plus de deux adresses distinctes connectées aux pools d'exploitation minière, n'incluant pas les mineurs eux-mêmes ni les adresses des échanges centralisés.
! Source : CryptoQuantLorsque la liquidité des échanges et des OTC est épuisée, la quantité d’argent en circulation disponible diminue considérablement. Dans un marché haussier, cette dynamique peut amplifier la volatilité à mesure que la demande d’actifs se raréfie.
Le taux de financement chute à un niveau négatif
Dans un environnement de pénurie d'offre comme celui-ci, même une demande modeste peut entraîner une forte hausse des prix, surtout lorsque le marché se positionne dans la mauvaise direction. La situation du funding rate illustre cela clairement. Le funding rate est le paiement périodique entre les traders acheteurs et vendeurs dans les contrats à terme perpétuels, reflétant la tendance directionnelle du marché. Un taux positif signifie que le côté Long paie le côté Short, ce qui est généralement un signe de sentiment haussier. Un taux négatif indique la domination du côté Short et signale souvent un ajustement local.
Cependant, lorsque le taux de financement négatif coïncide avec une augmentation du prix du BTC, c'est une autre histoire. Cela montre qu'en dépit de la domination des positions courtes, le marché au comptant absorbe la pression de vente, un signe latent d'une demande fondamentale forte.
Ce modèle rare est apparu trois fois au cours de ce cycle, chaque fois déclenchant une forte hausse par la suite. Un quatrième cas pourrait avoir eu lieu récemment : du 6 au 8 juin, le taux de financement est devenu négatif tandis que le BTC a grimpé de 104.000 $ à 110.000 $.
Cette action montre que la hausse pourrait continuer, surtout si les positions de vente à découvert sont liquidées, ce qui pourrait faire monter le prix encore plus haut.
! BTC taux de financement | Source : CryptoQuantLe marché du Bitcoin semble être calme en ce moment. La diminution de l’offre de liquidités montre que le bitcoin n’augmente pas en raison du sentiment des investisseurs ou des volumes de transactions, mais en raison de la disparité entre l’utilisation d’un effet de levier important et la demande réelle de livraison au comptant.
Dans ce type de configuration, toute liquidation forcée ou toute modification des produits dérivés peut provoquer un mouvement explosif, faisant monter le BTC.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Bitcoin se prépare à la volatilité alors que l'offre au comptant s'épuise progressivement
Les (BTC) du bitcoin continuent d’augmenter, même si le volume des transactions tombe à son plus bas niveau depuis le début du cycle 2023-2026. L’activité des investisseurs particuliers est en baisse et les taux de financement des swaps perpétuels ont récemment atteint des niveaux négatifs. Il s’agit d’un contexte inhabituel lorsque le prix s’approche du niveau ATH.
Cependant, les données on-chain indiquent une phase d'accumulation secrète. Alors que le marché semble calme, l'offre s'épuise silencieusement. Avec les contrats ouverts sur le marché des futures Bitcoin oscillant près des niveaux record. Le marché est en train de se resserrer, préparant le terrain pour la forte volatilité à venir.
La quantité de BTC détenue sur les échanges continue de diminuer
Même si la demande de BTC, en particulier aux États-Unis, continue d'augmenter, le nombre de Bitcoin détenus sur les plateformes d'échange crypto centralisées a tendance à diminuer. Depuis le début de l'année 2025, le solde a diminué de 14 % supplémentaires, ne laissant que 2,5 millions de BTC, un niveau qui avait été enregistré en août 2022.
Cette tendance signale souvent la confiance des investisseurs et le comportement de détention à long terme. BTC est transféré vers des coffres froids ou des portefeuilles de conservation, réduisant l'offre de liquidités disponibles à la vente, ce qui affaiblit la pression de vente à court terme.
Les grandes entités retirent souvent des BTC après les avoir achetés, renforçant l'idée que l'accumulation est en cours.
Les bureaux de change OTC, facilitant les grandes transactions hors bourse, montrent également des signes de resserrement de l'offre. Bien qu'ils fonctionnent généralement en connectant les acheteurs et les vendeurs, ils s'appuient toujours sur la quantité de réserves de BTC pour effectuer des transactions rapides et fiables.
Actuellement, les réserves se situent à un niveau historiquement bas. Selon CryptoQuant, les adresses OTC liées aux mineurs ont enregistré une baisse de 19 % de leur solde depuis janvier, ne détenant actuellement que 134.252 BTC.
Ces données compilent les flux de trésorerie entrants de plus de deux adresses distinctes connectées aux pools d'exploitation minière, n'incluant pas les mineurs eux-mêmes ni les adresses des échanges centralisés.
! Source : CryptoQuantLorsque la liquidité des échanges et des OTC est épuisée, la quantité d’argent en circulation disponible diminue considérablement. Dans un marché haussier, cette dynamique peut amplifier la volatilité à mesure que la demande d’actifs se raréfie.
Le taux de financement chute à un niveau négatif
Dans un environnement de pénurie d'offre comme celui-ci, même une demande modeste peut entraîner une forte hausse des prix, surtout lorsque le marché se positionne dans la mauvaise direction. La situation du funding rate illustre cela clairement. Le funding rate est le paiement périodique entre les traders acheteurs et vendeurs dans les contrats à terme perpétuels, reflétant la tendance directionnelle du marché. Un taux positif signifie que le côté Long paie le côté Short, ce qui est généralement un signe de sentiment haussier. Un taux négatif indique la domination du côté Short et signale souvent un ajustement local.
Cependant, lorsque le taux de financement négatif coïncide avec une augmentation du prix du BTC, c'est une autre histoire. Cela montre qu'en dépit de la domination des positions courtes, le marché au comptant absorbe la pression de vente, un signe latent d'une demande fondamentale forte.
Ce modèle rare est apparu trois fois au cours de ce cycle, chaque fois déclenchant une forte hausse par la suite. Un quatrième cas pourrait avoir eu lieu récemment : du 6 au 8 juin, le taux de financement est devenu négatif tandis que le BTC a grimpé de 104.000 $ à 110.000 $.
Cette action montre que la hausse pourrait continuer, surtout si les positions de vente à découvert sont liquidées, ce qui pourrait faire monter le prix encore plus haut.
! BTC taux de financement | Source : CryptoQuantLe marché du Bitcoin semble être calme en ce moment. La diminution de l’offre de liquidités montre que le bitcoin n’augmente pas en raison du sentiment des investisseurs ou des volumes de transactions, mais en raison de la disparité entre l’utilisation d’un effet de levier important et la demande réelle de livraison au comptant.
Dans ce type de configuration, toute liquidation forcée ou toute modification des produits dérivés peut provoquer un mouvement explosif, faisant monter le BTC.
Vincent