Qu'est-ce qu'Overlay Protocol ?

(Source : OverlayProtocol)

Overlay Protocol (ci-après Overlay) est une plateforme décentralisée qui permet aux utilisateurs de prendre des positions sur une variété de sources de données résistantes à la manipulation et imprévisibles, sans recourir à des contreparties traditionnelles. Les utilisateurs interagissent directement avec l’ensemble du protocole et l’ensemble des détenteurs du jeton OVL, créant une relation de pari qui confère aux marchés Overlay une profondeur de négociation importante, même sans pools de liquidité classiques.

Typologies de marchés diversifiées

Overlay étend la portée des marchés à des domaines qui dépassent la finance traditionnelle, notamment :

• Marchés de cryptomonnaies non conventionnels : taux de hachage du Bitcoin, frais de gaz, difficulté BTC, prix plancher des NFT, tokens sociaux, rendements, etc.

• Marchés non crypto : événements d'e-sport et sportifs, prix des baskets, marchés de prédiction politique, données issues des sciences naturelles, etc.

Dès lors qu’une source de données respecte les critères d’imprévisibilité et de résistance à la manipulation, Overlay peut la transformer en marché négociable.

Modèle d’exploitation sans contrepartie

Dans la logique de négociation d’Overlay, les positions des utilisateurs ne s’opposent pas à des traders individuels, mais à l’ensemble du protocole et à tous les détenteurs d’OVL. Lorsque les positions sont bénéficiaires, le protocole émet de nouveaux jetons OVL pour les distribuer en gain ; en cas de pertes, une quantité équivalente de jetons OVL est détruite. Les atouts de ce modèle sont :

• Absence de dépendance à l’égard des pools de liquidité ou market makers traditionnels

• Liquidité naturellement abondante

• Couverture de marché élargie

• Réduction du slippage et des frais liés à un déficit de liquidité

Mécanisme de tarification Overlay

Les prix des marchés Overlay ne reposent pas sur une confrontation classique en temps réel, mais sur des données collectées périodiquement via des oracles et ajustées par les mécanismes internes du protocole. Tant que la source de données reste imprévisible et impossible à manipuler, elle est éligible à une intégration dans Overlay. Ce modèle empêche les prix d’être influencés à court terme par un petit nombre de participants, tout en assurant la transparence et la fiabilité du marché.

Mécanisme de négociation Overlay

Sur Overlay, les utilisateurs doivent verrouiller des jetons OVL comme collatéral dans des contrats intelligents.

• En cas de gains : le protocole émet des jetons OVL équivalents au profit et les verse aux utilisateurs.

• En cas de pertes : le protocole détruit une valeur équivalente de jetons OVL, les retirant de la circulation.

• En l’absence de résultat positif ou négatif : aucun jeton n’est émis ni détruit.

Ce mécanisme ajuste automatiquement l’offre d’OVL en fonction des fluctuations du marché.

Caractéristiques des contrats Overlay

Les contrats Overlay sont similaires aux contrats perpétuels mais présentent plusieurs distinctions notables :

• Aucune date d’échéance

• Aucune livraison physique requise

• Pas de confrontation avec un adversaire spécifique : la contrepartie est le protocole et tous les détenteurs du jeton

Ce concept permet aux utilisateurs de conserver leurs positions sur le long terme et de bénéficier d’une participation plus souple aux marchés.

Gouvernance et implication communautaire

Overlay Protocol est géré par PlanckCat DAO, et les détenteurs d’OVL disposeront prochainement d’un droit de vote. La pondération de gouvernance s’établit comme suit :

• 1 NFT PCD = 100 000 voix

• 1 jeton OVL = 1 voix

Le DAO décidera de l’ajout ou du retrait des marchés, du paramétrage des risques et des autres enjeux stratégiques. Même sans NFT PCD, la communauté peut participer aux débats sur Discord et les forums afin d’influencer les décisions.

Tokenomique Overlay

Selon la conception du protocole, l’offre totale d’OVL évoluera de manière dynamique, mais l’offre initiale est de 88 888 888 jetons. Les usages du jeton sont :

• Négociation et marge : les utilisateurs doivent verrouiller des OVL en collatéral pour ouvrir une position, avec des profits et pertes réglés en OVL.

• Gouvernance de la DAO : les détenteurs peuvent voter sur les règles de marché, les paramètres de risque, l’allocation des ressources, etc.

• Participation au marché : OVL constitue le principal vecteur de liquidité et forme le noyau du pool de capitaux du protocole.

Avertissement sur les risques

Bien qu’Overlay Protocol ait conçu un modèle de marché inédit sans contrepartie directe, le trading comporte des risques, en particulier lors de l’utilisation de levier, qui peut entraîner des pertes financières. Overlay est encore en phase de développement et, bien que des mesures de sécurité aient été prises, il est impossible de garantir la sécurité totale des fonds.

La négociation spot sur OVL débutera le 14 août 2025 à 17h00 UTC. Inscrivez-vous pour découvrir plus de contenus Web3 : https://www.gate.com/

Conclusion

Overlay Protocol réinvente les marchés de trading en substituant la contrepartie du trader individuel par le protocole et ses détenteurs de jetons. Il garantit le fonctionnement continu du marché via un mécanisme dynamique d’émission et de destruction des jetons. Cette approche résout les problématiques de liquidité et ouvre de nouvelles perspectives pour les marchés basés sur les données. À mesure que davantage de sources de données non traditionnelles seront intégrées, OVL pourrait devenir une infrastructure centrale pour les marchés décentralisés, offrant au secteur crypto des options de trading plus ouvertes et diversifiées.