Résumé

1. BTC fluctue dans une plage étroite près de 105 000 $ ; 2 500 $ sert de support à court terme pour ETH.
2. La Réserve fédérale maintient les taux d'intérêt inchangés, s'attend à deux baisses de taux en 2025.
3. Les actifs nets totaux des ETF au comptant Ethereum dépassent 10 milliards de dollars.
4. Plus de 20 000 adresses Bitcoin détiennent plus de 10 millions de dollars chacune, représentant près de 9,43 % de l'offre totale de BTC.
5. Le staking Ethereum dépasse 35 millions d'ETH, atteignant un nouveau record historique.
6. Gate Launchpool liste SPK, avec un prize pool total de 720 000 SPK.

Aperçu du marché

Commentaire de marché

• BTC — La semaine dernière, BTC a connu une forte baisse en raison des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, atteignant un creux de 103 000 $ avant de se stabiliser et de rebondir. Cependant, la plage générale reste sous pression, avec une résistance à 109 000 $ et 106 000 $. Cette semaine, BTC est dans une large phase de consolidation volatile, avec une résistance à court terme à 109 000 $ et un support à 103 000 $. Du côté du financement, les entrées nettes quotidiennes des ETF Bitcoin au comptant restent actives, avec une certaine volatilité. Par exemple, BlackRock IBIT a enregistré plus de 200 millions de dollars d'entrées sur plusieurs jours, indiquant que l'achat institutionnel reste résilient, mais le sentiment général du marché est prudent. La tendance suivante pourrait continuer à être très volatile dans la plage.
• ETH — ETH a évolué en synchronisation avec le marché plus large, affichant une grande volatilité. Plusieurs tentatives de rupture à la hausse ont échoué, et le ratio ETH/BTC est tombé à environ 0,024, avec une part de marché réduite à 9,22 %. Les flux récents des ETF Ethereum au comptant ont été mitigés, parfois des entrées nettes, parfois des sorties, reflétant les fluctuations du sentiment à court terme. On s'attend à ce qu'ETH continue de se négocier dans une fourchette avec une volatilité relativement plus grande que celle de BTC à court terme.
• Altcoins — Le marché des altcoins reste divisé, les principaux secteurs ont connu des baisses claires, et il y a un manque de récit unifié fort. L'indice de peur et de cupidité se situe entre 48 et 61, reflétant un sentiment neutre à prudent. À court terme, les altcoins pourraient continuer à connaître une divergence et un ajustement, tandis que le sentiment des investisseurs reste en attente.
• Marché à terme — Les flux vers BTC et l'ETF spot ETH ont persisté pendant plusieurs jours, montrant une demande institutionnelle continue. Cependant, les montants et les réponses du marché divergent, indiquant un sentiment à court terme instable. Au cours des dernières 24 heures, 95 385 traders ont été liquidés dans le monde, totalisant 221 millions de dollars en positions.
• Données macroéconomiques — Les ventes au détail américaines de mai ont chuté de 0,9 % en glissement mensuel, plus que prévu. Le Bureau du recensement des États-Unis a rapporté une baisse de 0,9 % en MoM, supérieure à la baisse de 0,5 % anticipée par les économistes. Les données d'avril ont été révisées à -0,1 % par rapport à un préliminaire de +0,1 %.
• Stablecoins — La capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de 0,27 % pour atteindre 251 milliards de dollars, avec un afflux de capitaux hors marché.
• Frais de Gas — Avec le recul du marché, l'activité sur la chaîne Ethereum a diminué. Au 19 juin, les frais de Gas moyens quotidiens s'élevaient à 0,689 Gwei.
• Secteurs Chauds

Cette semaine, le BTC a reculé à des niveaux élevés alors que le sentiment du marché est devenu plus prudent. Le marché des altcoins a continué un schéma de division, et les principaux secteurs ont connu des baisses. Selon Coingecko, les secteurs ZK, L2 et les Agents IA ont chuté de manière significative cette semaine, avec des baisses d'environ 23,2 %, 15,1 % et 14,9 % respectivement en sept jours. Ces secteurs partagent des caractéristiques de barrières techniques élevées et de récits d'innovation et ont été des points chauds à long terme.

ZK

Le secteur ZK (preuve à divulgation nulle de connaissance) se concentre sur les actifs cryptographiques utilisant la technologie de preuve à divulgation nulle de connaissance, principalement pour la confidentialité, l'évolutivité et la validation efficace des données, représenté par les ZK-rollups et les chaînes de confidentialité. Les projets ZK ont rapidement attiré l'attention avec la demande croissante pour la confidentialité et la performance de la blockchain. Leurs barrières techniques et optimisations de Layer 2 attirent les développeurs et les investisseurs institutionnels, mais le battage médiatique les a également rendus un point focal pour la rotation du capital spéculatif. — Ce secteur a chuté de 23,2 % au cours des sept derniers jours, avec ZKJ, ZKB et MOZ en tête de la baisse.

L2

Le secteur L2 (Layer 2) fait référence aux actifs cryptographiques basés sur des solutions de blockchain de deuxième couche pour améliorer la vitesse et réduire les coûts, généralement grâce aux Rollups et aux sidechains. Alors que l'évolutivité et les faibles frais deviennent plus désirables, les projets L2 ont gagné en popularité, bénéficiant d'une architecture efficace et d'une compatibilité avec le mainnet. — Au cours des sept derniers jours, ce secteur a chuté de 15,1 %, avec SWAN, GLS et GEL parmi les plus grands perdants.

Agents IA

Le secteur des Agents IA comprend des actifs cryptographiques appliquant des technologies d'agents IA, axé sur l'autonomie et l'intelligence, s'interface avec la blockchain pour des services d'IA décentralisés. Avec la montée en popularité de l'IA dans la cryptographie, les projets d'Agents IA ont rapidement augmenté, attirant des capitaux et l'intérêt des développeurs. Leurs récits intelligents et leurs cas d'utilisation intersectoriels séduisent les spéculateurs lors des rotations de secteur. — Ce secteur a chuté de 14,9 % cette semaine, avec d'anciens tokens en vogue comme AI16Z, VIRTUAL et AIXBT en baisse de plus de 10 %.

Focus de la semaine

La Fed maintient les taux d'intérêt inchangés ; s'attend à deux baisses en 2025

Aujourd'hui à 2 heures du matin, la Réserve fédérale a maintenu son taux directeur à 4,25%-4,50% pour la quatrième réunion consécutive, conformément aux attentes du marché. Le graphique des points de la Fed maintient également les perspectives de baisse de taux pour 2024 inchangées, prévoyant deux baisses en 2025.

Selon les données du marché, les contrats à terme sur les taux américains prévoient maintenant une chance de 71 % d'une baisse des taux en septembre, contre 60 %, et prévoient une baisse totale de 46 points de base en 2025. La position de la Fed en faveur de la stabilité de la politique offre un environnement favorable aux actifs risqués à court terme. Bien que l'inflation soit proche de l'objectif, la Fed reste prudente contre la surchauffe et un assouplissement prématuré. Le message "plus élevé plus longtemps" est renforcé. Une probabilité plus élevée de réduction en septembre pourrait soutenir les actifs cryptographiques et technologiques, mais la volatilité demeure et les fluctuations de sentiment à court terme nécessitent une attention particulière.

Ink Annonce le Token Natif INK, Airdrop pour les Participants Précoces du Protocole de Liquidité

Le réseau de couche 2 Ink a annoncé son jeton natif, INK, avec une offre totale limitée à 1 milliard et sans nouvelle émission par le biais de la gouvernance. La chaîne reste sous la gouvernance de Superchain d'Optimism ; INK alimente les utilisateurs et les applications, et sera distribué par airdrop aux premiers participants au protocole de liquidité.

Cela vise à la stabilité DeFi à long terme : INK ne participera pas à la gouvernance on-chain de la Superchain d'Optimism, mais se concentrera sur l'incitation des utilisateurs et des développeurs. La première application est un protocole de liquidité basé sur Aave, avec des premiers utilisateurs recevant des airdrops. Certains utilisateurs croient que la faible participation aux airdrops pourrait générer des rendements élevés. L'introduction d'INK marque une nouvelle étape dans le développement de L2-DeFi, attirant potentiellement davantage de développeurs et de capitaux dans l'écosystème d'Optimism.

Truth Social propose un ETF dual BTC & ETH

La plateforme sociale de Trump, Truth Social, a soumis un dossier S-1 à la SEC le 16 juin pour proposer le "Truth Social Bitcoin & Ethereum ETF (B.T.)". Le fonds allouerait 75 % à BTC et 25 % à ETH, offrant une exposition simplifiée à deux actifs. Cela fait suite au précédent dépôt d'ETF BTC de Truth Social, soulignant l'intérêt continu de la famille Trump pour la crypto.

L'approbation est toujours requise via le processus 19b-4 de la SEC, qui peut prendre jusqu'à 240 jours. L'incertitude réglementaire et la concurrence des institutions traditionnelles persistent. Pendant ce temps, Trump Media a levé 250 millions de dollars pour les réserves de BTC, renforçant sa stratégie crypto ; cependant, son action (DJT) a récemment chuté d'environ 2 %, montrant la prudence du marché quant à son chemin. Les considérations politiques peuvent également signifier un examen plus strict et une volatilité pour cet ETF.

Principaux points de données du marché

La valeur nette d'actif des ETF Spot Ethereum dépasse 10 milliards de dollars

Au 19 juin 2025, les actifs nets totaux des ETF spot Ethereum s'élevaient à 10,103 milliards de dollars, représentant 3,27 % de la capitalisation boursière de l'ETH. Les ETF spot ETH ont connu six semaines consécutives de fortes entrées ; au cours des trois dernières semaines, l'ETHA de BlackRock a été en tête avec un afflux net de 683 millions de dollars, avec un total d'actifs sous gestion de 4,18 milliards de dollars, dominant parmi les institutions.

Dépasser 10 milliards de dollars en ETFs ETH montre que les ETFs sont désormais cruciaux pour le marché ETH. L'écosystème d'Ethereum s'élargit, avec l'utilisation de la DeFi et des NFT stimulant l'activité du réseau et la demande d'ETH. Si la réglementation reste favorable et que la participation institutionnelle augmente, les ETFs pourraient faire grimper les prix de l'ETH et attirer davantage d'investissements, renforçant les effets de réseau et la valeur fondamentale.

Plus de 20 000 adresses Bitcoin détiennent chacune plus de 10 millions de dollars ; près de 9,43 % de l'offre totale de BTC.

Selon Alphractal, plus de 20 000 adresses BTC détiennent maintenant plus de 10 millions de dollars chacune, totalisant environ 200 milliards de dollars, soit près de 9,43 % de l'offre totale de BTC et plus de 21 % de sa "cap réalisée".

Le "cap réalisé" calcule le coût de base des pièces réelles entrant dans le réseau sur la base des mouvements de pièces en chaîne, reflétant le véritable capital investi. La grande concentration d'adresses de haute valeur—plus de 10 millions de dollars chacune—détenant environ 200 milliards de dollars montre une centralisation significative du capital.

Les institutions et les utilisateurs HNW conduisent cela, souvent en tant que détenteurs à long terme, stabilisant le marché—bien que cela concentre également le pouvoir de marché.

Le Staking d'ETH dépasse 35 millions, atteint un niveau record

Selon CryptoQuant, l'ETH staké dépasse désormais 35 millions, un nouveau record. En même temps, les "adresses d'accumulation" (n'ayant jamais vendu) ont atteint un niveau record, détenant 22,8 millions d'ETH.

La récente force des prix de l'ETH est soutenue par ces données on-chain, de forts flux institutionnels (par exemple, les ETFs) et un sentiment haussier. La montée du Staking et de l'accumulation montre plus de « mains en diamant » à long terme, réduisant la pression de vente. Les flux d'ETF institutionnels ont ajouté plus de 1 milliard de dollars rien que le mois dernier. L'accumulation quotidienne d'ETF par BlackRock dépasse parfois 10 000 ETH, fournissant un fort soutien aux prix.

Les risques incluent des participants aux dérivés à court terme devenant prudents (ratio d'achat/vente < 1), ce qui pourrait entraîner des replis, et l'APY de staking d'ETH tombant à 3%, en dessous de certaines stablecoins (par exemple, sUSDe à 6%), ce qui pourrait détourner des fonds opportunistes. À long terme, Ethereum change son focus de "montant staké" vers "écosystème revalorisé", les institutions positionnant l'ETH comme un "actif à rendement réel" (tel que la tokenisation RWA). Des mises à niveau comme "The Purge" à la fin de 2025 pour améliorer l'efficacité renforcent encore ce récit haussier.

Opportunités de marché

Gate Launchpool

L'IDO en vedette cette semaine : Spark Protocol

Le protocole Spark, né de l'écosystème MakerDAO, est un marché de prêt DeFi profondément intégré à la fonctionnalité de prêt direct. Les utilisateurs peuvent mettre en garantie des actifs cryptographiques majeurs (par exemple, ETH, stETH, sDAI) pour obtenir des prêts en DAI.

Le protocole se positionne comme une "plateforme d'allocation de capital on-chain", englobant DeFi, CeFi et les actifs du monde réel (RWA), avec 3,86 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Son innovation clé est un algorithme qui équilibre dynamiquement l'allocation d'actifs pour une plus grande efficacité du capital tout en maintenant une gestion des risques prudente.

Comment participer

• Compte Gate : Inscrivez-vous et complétez la vérification.
• Déposer des actifs : Assurez-vous d'avoir suffisamment de SPK, car seul le staking de SPK est pris en charge pour ce Launchpool.
• Fenêtre de Staking : Jusqu'au 25 juin, 20h00 heure de Pékin
• Étapes : Connectez-vous à Gate, allez sur Launchpool, choisissez SPK, cliquez sur « Participer », entrez le montant et confirmez.
• Total Pool: 720,000 SPK
• APY : 636 %

Récapitulatif hebdomadaire des financements

Cette semaine a vu plusieurs collectes de fonds réussies sur les infrastructures et les plateformes de développement. Selon RootData, du 13 au 19 juin, 15 projets ont signalé un financement. Les points forts incluent :

EIGEN

Levée de 70 millions de dollars lors d'un tour de série B le 17 juin, avec la participation de a16z.

EigenCloud, construit sur Ethereum, introduit le concept de "restaking". Les utilisateurs qui stakent ETH peuvent restaker via le contrat intelligent d'EigenCloud pour étendre la sécurité économique à d'autres applications.

Yupp

A levé 33 millions de dollars le 13 juin. Les investisseurs incluent a16z et Coinbase Ventures.

Yupp est une plateforme blockchain AI pour découvrir et comparer les derniers modèles d'IA, permettant aux utilisateurs de soumettre des invites et de voir les sorties AI côte à côte, aidant à créer des "ensembles de données de préférence" pour le réglage et l'évaluation des modèles. Les retours d'expérience rapportent des récompenses, et les données vérifient la performance de l'IA de manière transparente sur la chaîne.

PublicAI

Levée de 8 millions de dollars le 17 juin, avec la participation de MH Ventures, YGG, etc.

PublicAI.io propose des données de formation IA de haute qualité, à la demande, aidant à développer l'écosystème IA et permettant aux individus de monétiser leur expertise. Basée dans la région de la baie de San Francisco, l'entreprise relie la demande de données IA de premier plan aux opportunités de revenus pour les individus.

Semaine prochaine à surveiller

Déblocages de tokens

Selon Tokenomist, les principales déblocages de tokens suivants auront lieu dans les 7 jours à venir (2025.6.21–6.27) :

• MRS déverrouillera environ 193 millions de dollars au cours des 7 prochains jours, en faisant l'un des plus importants de juin, principalement pour financer des partenariats en IA.
• H1 débloquera linéairement environ 3,43 millions de dollars (1,04 % du total verrouillé) sur 7 jours.
• ID débloquera environ 11,48 millions de dollars (3,63 % de l'offre en circulation) de manière linéaire au cours de la semaine prochaine.
  
  
  Références :
  X, https://x.com/Grayscale/status/1927463971335909625
  defillama, https://defillama.com/stablecoins
  Alphractal, https://x.com/BitcoinNewsCom/status/1934997211890524167
  Gate, https://www.gate.com/zh/launchpool/SPK?pid=319

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