La racine de la divergence

CRCL est devenu public dans un contexte de manque de rentabilité et de changements de politique en cours, et a été considéré comme surévalué par certaines institutions. Dans le même temps, une autre faction croit qu'il s'agit d'un actif représentatif de l'industrie des paiements Web3, possédant un potentiel de licorne.

La principale divergence se concentre sur deux niveaux : le potentiel de croissance du marché par rapport à la rentabilité réelle.

Opinions d'analystes mainstream

Vue haussière (prix cible 200~250 USD):

• Needham : croit que Circle a une position de leader irremplaçable dans le secteur des stablecoins conformes, et avec l'ouverture des banques centrales mondiales à l'utilisation de l'USDC, ses revenus pourraient doubler en 12 mois.
• Bernstein : croit que Circle est un acteur clé dans le « véhicule de numérisation du dollar de demain », en donnant un prix cible de 235 $.
• Barclays : Attendez-vous à ce que Circle devienne l'un des nœuds clés de l'écosystème de paiement numérique aux États-Unis, prix cible 212 $.

Vue de distribution prudente (prix cible 80~100 USD) :

• J.P. Morgan : Avertit que la valeur marchande actuelle est surestimée, le modèle de profit de Circle dépend fortement des taux d'intérêt, et une éventuelle baisse des taux à l'avenir pourrait entraîner une réduction significative des revenus.
• Goldman Sachs : A attribué une note « Neutre », estimant que sa structure commerciale est encore instable, les risques à long terme l'emportant sur les avantages à court terme.

Analyse de la retracement du prix actuel

CRCL a retracé d'un sommet de 298,99 $ à 181,29 $, une baisse de plus de 35 %, indiquant que les investisseurs réévaluent sa valorisation. Actuellement, les indicateurs techniques sont dans une phase de consolidation de haut niveau, avec un volume de transactions considérablement accru, suggérant un sentiment de marché divisé.

Mais un repli peut également indiquer qu'un point d'achat à moyen terme se forme, surtout si le support à 170 dollars reste fort.

Recommandations de stratégie d'investissement

Pour les investisseurs novices, les suggestions suivantes sont recommandées :

1. Faites attention au cycle du rapport sur les bénéfices
   Circle n'a pas encore publié le rapport financier complet après l'inscription. Les nouveaux venus devraient prêter attention à la performance financière au deuxième et au troisième trimestre de 2025, en particulier la part de marché et la structure des revenus de l'USDC.
2. Acheter en lots est plus sûr.
   Il n'est pas recommandé d'acheter massivement d'un coup ; vous pouvez répartir les fonds en trois lots aux niveaux de support de 170 $, 150 $ et 120 $ pour réduire le risque de constituer une position.
3. Faites attention aux jeux de politique.
   Bien que la loi GENIUS apporte des avantages à court terme, si le Trésor mène ensuite l'émission de stablecoins en dollars, la position de marché de Circle pourrait être remise en question.
4. Définir le take profit et le stop loss
   Il est recommandé de fixer un objectif à court terme à 220 dollars, avec un stop loss si cela tombe en dessous de 150 dollars. Les investisseurs à moyen et long terme peuvent conserver jusqu'à ce que la croissance des revenus devienne positive.

Conclusion

Les actions CRCL sont un actif important dans le secteur des paiements numériques et des stablecoins. Bien que leur performance lors de l'introduction en bourse soit impressionnante, il existe à la fois des risques et des opportunités. Les nouveaux investisseurs devraient se concentrer sur les fondamentaux et développer des stratégies rationnelles en tenant compte des politiques, des rapports financiers et des tendances techniques pour éviter de poursuivre aveuglément des sommets.