Signaux de Surachat vs. Survente, Comment faire la différence ?

Dans les marchés boursiers, des changes, des cryptomonnaies et d’autres marchés de trading, capturer avec précision les points de retournement potentiels des prix est crucial. Les signaux de Surachat et Survente sont les outils principaux utilisés par les analystes techniques pour prédire l’état de surchauffe ou de refroidissement à court terme du marché. Ils agissent comme un “thermomètre” pour le marché, aidant les traders à identifier les opportunités de retournement ou d’ajustement potentielles. Alors, comment déterminons-nous les signaux de surachat et de survente ? La réponse réside dans l’utilisation experte d’une série d’indicateurs techniques classiques.

Outils de Jugement de Base

Indice de Force Relative (RSI)

Principe : L’RSI mesure le rapport relatif des augmentations de prix par rapport aux diminutions sur une période donnée, avec une plage de valeurs comprise entre 0 et 100. Critères de jugement :

• Signal de Surachat : Il est généralement considéré que lorsque la valeur de l’RSI est supérieure à 70, le marché peut être dans un état de surachat, indiquant que l’élan haussier peut être excessivement consommé, avec des risques de correction ou de retournement. Dans des tendances très fortes, le seuil peut parfois être relevé à 80.
• Signal de Survente : Il est généralement considéré que lorsque la valeur de l’RSI est inférieure à 30, le marché peut être dans un état de survente, indiquant que l’élan baissier peut être excessivement relâché, avec des opportunités de rebond ou de retournement. Dans des tendances très faibles, le seuil peut parfois être abaissé à 20.
• Point clé : La durée de l’RSI dans les zones de surachat/survente et les phénomènes de divergence (prix atteignant de nouveaux sommets/nouveaux creux tandis que l’RSI ne le fait pas) peuvent fournir des signaux plus forts.

Oscillateur Stochastique

Principe : L’indicateur stochastique se concentre sur la position relative du prix de clôture actuel dans la plage de prix (du prix le plus élevé au prix le plus bas) pendant une période de temps sélectionnée (comme 14 jours). Il se compose de la ligne %K (ligne rapide) et de la ligne %D (ligne lente, généralement une moyenne mobile de %K), avec des valeurs allant de 0 à 100. Critères de jugement :

• Signal de surachat : Lorsque la ligne %K ou la ligne %D est au-dessus de 80, le marché est considéré comme potentiellement suracheté.
• Signal de survente : Lorsque la ligne %K ou la ligne %D est en dessous de 20, le marché est considéré comme potentiellement survendu.
• Points clés : Le croisement de la ligne %K et de la ligne %D (par exemple, lorsque la %K croise au-dessus de la %D dans la zone de survente est considéré comme un signal d’achat) ainsi que les phénomènes de divergence sont également importants.

Bandes de Bollinger

Principe : Les bandes de Bollinger se composent d’une ligne médiane (généralement une moyenne mobile sur 20 jours) et de deux bandes extérieures. Les bandes extérieures sont calculées sur la base de l’écart type des prix, représentant la plage dynamique des fluctuations de prix. Critères de détermination :

• Signal de Surachat (Potentiel) : Lorsque le prix touche ou dépasse la bande supérieure, cela indique que le prix est à un niveau relativement élevé et peut être dans une condition de surachat à court terme.
• Signal de Survente (Potentiel) : Lorsque le prix touche ou tombe en dessous de la bande inférieure, cela indique que le prix est à un niveau relativement bas et peut être dans une condition de survente à court terme.
• Point clé : Toucher les bandes supérieures et inférieures des Bandes de Bollinger n’est pas un signal d’achat ou de vente direct ; cela doit souvent être combiné avec d’autres indicateurs (par exemple, si le RSI est simultanément suracheté/survente) ou en observant si le prix se stabilise en dehors des bandes pour déterminer la force. Les Bandes de Bollinger sont plus efficaces dans les marchés en tendance.

Autres Indicateurs Auxiliaires :

• Indice de Canal des Marchandises (CCI) : On considère généralement qu’un CCI supérieur à +100 implique Surachat, tandis qu’un CCI inférieur à -100 implique Survente.
• Williams %R : La valeur varie de -0 à -100, avec au-dessus de -20 considéré comme Surachat, et en dessous de -80 considéré comme Survente (notez que sa direction de valeur est opposée à celle du RSI/Stochastique).
• Argent Flux Indice (MFI) : Combine le prix et le volume, similaire à un RSI pondéré par le volume. Les seuils de jugement sont généralement de 70 (Surachat) et 30 (Survente).

Considérations clés pour identifier les signaux de Surachat et de Survente

1. Le seuil n’est pas absolu : 70⁄30 ou 80⁄20C’est une référence couramment utilisée, mais ce n’est pas une règle stricte. Dans une tendance unilatérale forte (comme un marché haussier ou baissier), les prix peuvent rester dans les zones de Surachat ou de Survente pendant une période prolongée. Les indicateurs peuvent continuellement fournir des signaux « faux ». À ce moment-là, le risque d’opérations contrariennes est très élevé.

2. Les tendances sont des amies : Le point le plus crucial pour juger des signaux de surachat et de survente est de les combiner avec les tendances du marché.

   • Dans une forte tendance haussière, les signaux de surachat peuvent seulement indiquer une consolidation temporaire ou un léger recul, plutôt qu’un retournement de tendance. La vente à découvert doit être abordée avec une extrême prudence.
   • Dans une forte tendance baissière, les signaux de survente peuvent seulement indiquer un bref rebond ou une pause, plutôt qu’un renversement de tendance. La pêche au fond nécessite une extrême prudence.
   • Dans un marché volatile (marché de consolidation), la valeur de référence des signaux de surachat et de survente est généralement plus élevée, et les prix ont tendance à fluctuer d’avant en arrière dans une fourchette.

3. Trouver des signaux de confirmation : Les signaux d’un seul indicateur peuvent contenir du bruit ou être trompeurs. Utiliser plusieurs indicateurs en combinaison (comme RSI Surachat + le prix touchant la bande supérieure de Bollinger + apparition de modèles de chandeliers baissiers) peut améliorer considérablement la fiabilité des jugements. La divergence est l’un des signaux de confirmation les plus forts.

4. Période : La signification des signaux de surachat et de survente varie selon les différentes périodes (comme les graphiques quotidiens, 4 heures et 1 heure). Les signaux à court terme se produisent plus fréquemment mais peuvent être faux, tandis que les signaux à long terme sont plus fiables mais prennent du retard. Vous devez choisir en fonction de votre style de trading.

5. Coordination du volume : Lorsqu’un signal de surachat/survente apparaît, observez les changements dans le volume des transactions. Par exemple, si la zone de surachat est accompagnée d’une stagnation significative du volume, ou si la zone de survente suit une grande vente panique avec un volume réduit, cela peut renforcer la validité du signal.

Résumé : Application Flexible, Éviter les Pièges

Déterminer les signaux de Surachat et de Survente est une compétence fondamentale en analyse technique, avec pour cœur la compréhension des principes et des scénarios d’application d’outils tels que le RSI, les indicateurs stochastiques et les Bandes de Bollinger. Rappelez-vous que les seuils généraux 70⁄30 doivent être utilisés, mais jamais appliqués mécaniquement. Le principe le plus important est de combiner avec les tendances du marché : suivre la tendance et utiliser les signaux de Surachat et de Survente pour trouver des opportunités d’entrées de retracement ou de sorties de rebond ; trader à l’encontre de la tendance (surtout dans des tendances fortes basées sur des signaux de Surachat et de Survente) est souvent dangereux.

Les traders réussis n’agissent pas de manière impulsive uniquement sur la base d’un signal de Surachat ou de Survente. Ils considèrent ces signaux comme des feux d’avertissement, combinant l’analyse des tendances, les motifs de prix, le volume des transactions et d’autres indicateurs techniques pour une évaluation complète, et formulent des plans de trading dans un cadre strict de gestion des risques. Grâce à une pratique et un apprentissage continus, vous serez en mesure de saisir le pouls du marché de manière plus précise, en utilisant les signaux de Surachat et de Survente pour améliorer la qualité des décisions de trading.