Namecoin es un servicio de registro de nombres de dominio y fue la primera moneda en bifurcarse de
Bitcoin. De manera similar a registrar un nombre de dominio .com o .io, se registra un dominio .bit en la red. Este dominio es resistente a la censura e inmune al seguimiento de actividades. Los gobiernos y las grandes corporaciones controlan los servidores de nombres de dominio (DNS) tradicionales. Este control es la forma en que el gobierno chino, por ejemplo, puede bloquear sitios web que van en contra de sus creencias. Para prevenir este nivel de censura, Namecoin utiliza tecnología blockchain para distribuir su DNS entre los usuarios de la red.
Un fundador seudoanónimo conocido como "Vince" creó Namecoin en 2011. Desde entonces, Vince ha desaparecido, pero un equipo de desarrollo principal ha mantenido vivo el proyecto. El proyecto tiene varios desarrolladores listados en el sitio web oficial y también se beneficia de las contribuciones de numerosos desarrolladores anónimos. Namecoin ha estado completamente funcional durante algunos años y el equipo de desarrollo publica actualizaciones varias veces al mes.
Namecoin fue la primera criptomoneda en utilizar Prueba de Trabajo Auxiliar (AuxPoW) para su consenso. Al usar AuxPow, Namecoin y Bitcoin pueden ser minados simultáneamente. En este consenso, la blockchain hija depende de la prueba de trabajo de la blockchain madre, lo que significa que si se crea un nuevo bloque en la blockchain de Bitcoin, también se agregará a la blockchain de Namecoin. NameID es otra tecnología introducida por Namecoin. Sirve como un servicio abierto para registrar de manera segura nombres legibles por humanos de forma descentralizada. NameID es una combinación entre Namecoin y OpenId, donde los usuarios pueden convertir fácilmente sus Identidades Namecoin en OpenIDs. Esto convierte a NameID en una solución al triángulo de Zooko, que establece que hay tres propiedades deseables (Significativo para humanos, Descentralizado y Seguro) para los participantes de nombres en un protocolo de red y cualquier participante solo puede heredar dos propiedades a la vez.
Namecoin está entre algunas de las primeras criptomonedas.