¿Cuál es la historia de éxito de Broadcom [AVGO], la adquisición estratégica y los verdaderos sentimientos del CEO Tan? | 5 acciones destacadas de acciones estadounidenses de Jun Ishihara | Información de inversión de Monex Securities que es útil para el dinero
El CEO de Intel [INTC] se une a Lip-Bu Tan, un destacado líder de origen asiático en la industria de semiconductores
Intel, el gigante estadounidense de semiconductores que había estado vacante durante más de tres meses, ha nombrado a un nuevo líder. Intel anunció el 12 de marzo que había designado a Lip-Bu Tan, ex miembro de la junta directiva, como CEO (director ejecutivo), y que Tan asumiría el cargo el 18 de marzo.
El Sr. Tan, nacido en Malasia, fue CEO de Cadence Design Systems [CDNS], que proporciona software de desarrollo de semiconductores (EDA) desde 2009 hasta 2021, y también fue director externo de SoftBank (9984) desde 2020 hasta 2022. Hasta 2024, fue director de Intel, pero se retiró debido a desacuerdos con el ex CEO, Gelsinger, sobre la política de reestructuración empresarial.
Según un artículo del 13 de marzo en el Nikkei sobre el nombramiento del nuevo CEO de Intel, el Sr. Tan, en una carta dirigida a los empleados de Intel el 12 de marzo, expresó su intención de revitalizar a Intel como una empresa de productos de clase mundial, consolidar su posición como una empresa de fabricación de clase mundial y esforzarse como nunca antes para satisfacer a los clientes, insinuando su intención de continuar con ambos negocios de diseño y fabricación de semiconductores.
Por otro lado, también se ha rumoreado sobre la adquisición parcial de negocios por parte de empresas competidoras en torno a Intel. Recientemente, se informó que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), el mayor fabricante de semiconductores del mundo, había solicitado inversiones a Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) y Broadcom (AVGO) para un negocio conjunto destinado a operar las fábricas de la empresa, aunque no se espera que TSMC realice una inversión mayoritaria, considerándose también la participación de Qualcomm (QCOM) según los informes. Según esta propuesta, TSMC asumiría la operación de la división de fundición de Intel, pero no realizaría una inversión mayoritaria, y se considera la participación de Qualcomm en la dirección del proyecto.
El segundo destacado es Hock Tan, CEO de Broadcom [AVGO].
En la industria de semiconductores de los Estados Unidos, hay otro Sr. Tan de Malasia que está teniendo un gran éxito. Se trata de Hock Tan, CEO de Broadcom. El informe financiero del período noviembre de 2024 a enero de 2025 (año fiscal 2025) anunciado por Broadcom el 6 de marzo mostró un aumento del 25% en los ingresos, alcanzando los 14.916 millones de dólares (alrededor de 2.2 billones de yenes), y una expansión del beneficio neto a 5.530 millones de dólares, aproximadamente 4.2 veces más que en el mismo período del año anterior (ver gráfico 1).
【図表1】Evolución de los ingresos y beneficios netos de Broadcom
Fuente: creado por el autor a partir de los datos financieros
Broadcom se menciona a menudo en comparación con Nvidia, pero mientras Nvidia se enfoca en semiconductores de procesamiento de imágenes de uso general de gama alta (GPU), Broadcom se destaca en chips personalizados, ASIC (Circuitos Integrados Específicos de Aplicación), adaptados a aplicaciones específicas para cada cliente.
Por ejemplo, se encarga del diseño del chip TPU original de Google (Alphabet) [GOOGL] y subcontrata la producción a fundiciones como TSMC (fabricantes de semiconductores por contrato). La demanda de ASIC sigue siendo fuerte, con un enfoque en los “hyper-scalers” (proveedores de servicios en la nube a gran escala) que buscan expandir la infraestructura de IA. Se espera que la demanda de ASIC se intensifique como alternativa a los caros productos de Nvidia.
El Sr. Tan de Broadcom afirmó en la conferencia telefónica de ganancias con inversores realizada después del anuncio de resultados que "nuestros socios hiperescala continúan invirtiendo activamente en modelos avanzados de próxima generación (IA)" y reveló que sigue habiendo una fuerte demanda.
En términos segmentados, los ingresos del primer trimestre del negocio de semiconductores fueron de 8.200 millones de dólares, un aumento del 11% interanual. Los ingresos relacionados con la inteligencia artificial representaron 4.100 millones de dólares, un aumento del 77% interanual. La proporción de los ingresos de la división de inteligencia artificial en el total de ingresos de la división de semiconductores alcanzó el 50%, un aumento desde el 31% del año anterior. Por otro lado, el negocio de infraestructura y software, otro segmento de negocio, también mostró un buen desempeño, con ingresos de 6.700 millones de dólares, superando los 6.400 millones de dólares previstos por los analistas (véase la Figura 2).
【図表2】La evolución de los ingresos por segmento de Broadcom
Fuente: elaborado por el autor a partir de los documentos financieros
En cuanto al futuro, se espera que los ingresos del segundo trimestre de 2025 alcancen alrededor de 14,900 millones de dólares, un aumento del 19% con respecto al año anterior, ya que los socios de clientes hiperescala continúan invirtiendo activamente en centros de datos de inteligencia artificial con clústeres más grandes. Se espera que las ventas de IA representen alrededor del 30% de los ingresos totales.
¿El CEO de Tan de Broadcom, que destaca, llevará a cabo la adquisición de parte del negocio de Intel?
La historia de éxito de Broadcom es el resultado de una constante dedicación a las adquisiciones estratégicas y la tecnología de vanguardia. En otoño de 2023, Broadcom adquirió la empresa de computación en la nube VMWare por 690 mil millones de dólares. Esta adquisición fue un tema destacado en la década de 2020 como la segunda adquisición más grande en ese momento, lo que permitió a Broadcom aumentar las oportunidades de ingresar al negocio de software de infraestructura y lograr un fuerte crecimiento en los ingresos de la empresa en su conjunto.
La historia de éxito comenzó en 2009 cuando Broadcom Technologies, fundada como una escisión del grupo de productos semiconductores de Hewlett-Packard Enterprise [HPE], salió a bolsa. En 2013, adquirió LSI Corporation, un importante fabricante de chips, por 6600 millones de dólares. Sin embargo, el momento decisivo llegó en 2016 con la adquisición de Broadcom por Avago, lo que convirtió a la empresa en un gigante de semiconductores con un amplio portafolio de productos. Aunque Avago cambió su nombre a Broadcom en el momento de la adquisición, el símbolo de cotización [AVGO] se ha mantenido hasta la actualidad.
En agosto de 2019, adquirió el negocio corporativo del gigante del software antivirus Symantec para diversificarse en el campo de la ciberseguridad. En mayo de 2022, anunció la adquisición de VMware, el líder en software de virtualización, que se completó en noviembre de 2023, convirtiéndose en un gigante mundial de semiconductores y software de infraestructura.
【図表3】Historial de ingresos y adquisiciones de Broadcom
Fuente: Creado por el autor a partir de varios datos
El artículo del 7 de enero del periódico japonés Nikkei titulado 'Un ejecutivo frío se une al 'Club de los 1 billones de dólares'' destaca a Tan como una figura destacada en el mundo tecnológico. Aunque Fan de Nvidia ha sido comparado con él gracias al éxito de los semiconductores de IA, como su nombre 'Broad' (amplio) sugiere, la empresa vende una amplia gama de productos, desde semiconductores para comunicaciones inalámbricas hasta software de 'virtualización' para gestionar sistemas informáticos empresariales como servidores internos y computación en la nube.
Durante la llamada de ganancias con inversores celebrada después de la presentación de resultados del 6 de marzo, dijo: "No hay fusiones y adquisiciones en el marco de tiempo de 1 año a 6 meses. Ahora estamos ocupados con los negocios de IA y VMware, estamos tan ocupados con eso que es demasiado" y expresó que actualmente no tiene la intención de adquirir directamente parte de los negocios de Intel en este momento.
Se trata de un artículo antiguo, pero en el Nikkei del 11 de noviembre de 2017, 'CEO de Broadcom, Sr. Hock Tan'
Se publicó un artículo titulado 'El rey de las adquisiciones de semiconductores' se mueve nuevamente. En ese momento, Broadcom lanzó una oferta de adquisición de 130.000 millones de dólares en total para Qualcomm. En ese artículo, se señala que Tan a menudo se involucra en historias de reestructuración, como cuando se postuló brevemente para la adquisición de Toshiba Memory, y se le ha llamado 'el rey de las adquisiciones en la industria de semiconductores'.
En cuanto a la adquisición de parte de Intel, aunque no se han expresado declaraciones de interés como se mencionó anteriormente, no se sabe dónde está realmente el corazón. Sin embargo, para la recuperación de la capitalización de mercado de 1 billón de dólares, es probable que se considere alguna forma de adquisición o asociación empresarial.
5 acciones destacadas de Jun Ishihara
インテル［INTC］
Fuente: TradeStation
Sistemas de diseño de Cadence [CDNS]
Origen: Estación de trading
Broadcom [AVGO]
Fuente: TradeStation
Fabricación de semiconductores de Taiwán (TSMC) [TSM]
Fuente: TradeStation
Advanced Micro Devices [AMD]
Origen: TradeStation
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¿Cuál es la historia de éxito de Broadcom [AVGO], la adquisición estratégica y los verdaderos sentimientos del CEO Tan? | 5 acciones destacadas de acciones estadounidenses de Jun Ishihara | Información de inversión de Monex Securities que es útil para el dinero
El CEO de Intel [INTC] se une a Lip-Bu Tan, un destacado líder de origen asiático en la industria de semiconductores
Intel, el gigante estadounidense de semiconductores que había estado vacante durante más de tres meses, ha nombrado a un nuevo líder. Intel anunció el 12 de marzo que había designado a Lip-Bu Tan, ex miembro de la junta directiva, como CEO (director ejecutivo), y que Tan asumiría el cargo el 18 de marzo.
El Sr. Tan, nacido en Malasia, fue CEO de Cadence Design Systems [CDNS], que proporciona software de desarrollo de semiconductores (EDA) desde 2009 hasta 2021, y también fue director externo de SoftBank (9984) desde 2020 hasta 2022. Hasta 2024, fue director de Intel, pero se retiró debido a desacuerdos con el ex CEO, Gelsinger, sobre la política de reestructuración empresarial.
Según un artículo del 13 de marzo en el Nikkei sobre el nombramiento del nuevo CEO de Intel, el Sr. Tan, en una carta dirigida a los empleados de Intel el 12 de marzo, expresó su intención de revitalizar a Intel como una empresa de productos de clase mundial, consolidar su posición como una empresa de fabricación de clase mundial y esforzarse como nunca antes para satisfacer a los clientes, insinuando su intención de continuar con ambos negocios de diseño y fabricación de semiconductores.
Por otro lado, también se ha rumoreado sobre la adquisición parcial de negocios por parte de empresas competidoras en torno a Intel. Recientemente, se informó que Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), el mayor fabricante de semiconductores del mundo, había solicitado inversiones a Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) y Broadcom (AVGO) para un negocio conjunto destinado a operar las fábricas de la empresa, aunque no se espera que TSMC realice una inversión mayoritaria, considerándose también la participación de Qualcomm (QCOM) según los informes. Según esta propuesta, TSMC asumiría la operación de la división de fundición de Intel, pero no realizaría una inversión mayoritaria, y se considera la participación de Qualcomm en la dirección del proyecto.
El segundo destacado es Hock Tan, CEO de Broadcom [AVGO].
En la industria de semiconductores de los Estados Unidos, hay otro Sr. Tan de Malasia que está teniendo un gran éxito. Se trata de Hock Tan, CEO de Broadcom. El informe financiero del período noviembre de 2024 a enero de 2025 (año fiscal 2025) anunciado por Broadcom el 6 de marzo mostró un aumento del 25% en los ingresos, alcanzando los 14.916 millones de dólares (alrededor de 2.2 billones de yenes), y una expansión del beneficio neto a 5.530 millones de dólares, aproximadamente 4.2 veces más que en el mismo período del año anterior (ver gráfico 1).
【図表1】Evolución de los ingresos y beneficios netos de Broadcom
Fuente: creado por el autor a partir de los datos financieros
Broadcom se menciona a menudo en comparación con Nvidia, pero mientras Nvidia se enfoca en semiconductores de procesamiento de imágenes de uso general de gama alta (GPU), Broadcom se destaca en chips personalizados, ASIC (Circuitos Integrados Específicos de Aplicación), adaptados a aplicaciones específicas para cada cliente.
Por ejemplo, se encarga del diseño del chip TPU original de Google (Alphabet) [GOOGL] y subcontrata la producción a fundiciones como TSMC (fabricantes de semiconductores por contrato). La demanda de ASIC sigue siendo fuerte, con un enfoque en los “hyper-scalers” (proveedores de servicios en la nube a gran escala) que buscan expandir la infraestructura de IA. Se espera que la demanda de ASIC se intensifique como alternativa a los caros productos de Nvidia.
El Sr. Tan de Broadcom afirmó en la conferencia telefónica de ganancias con inversores realizada después del anuncio de resultados que "nuestros socios hiperescala continúan invirtiendo activamente en modelos avanzados de próxima generación (IA)" y reveló que sigue habiendo una fuerte demanda.
En términos segmentados, los ingresos del primer trimestre del negocio de semiconductores fueron de 8.200 millones de dólares, un aumento del 11% interanual. Los ingresos relacionados con la inteligencia artificial representaron 4.100 millones de dólares, un aumento del 77% interanual. La proporción de los ingresos de la división de inteligencia artificial en el total de ingresos de la división de semiconductores alcanzó el 50%, un aumento desde el 31% del año anterior. Por otro lado, el negocio de infraestructura y software, otro segmento de negocio, también mostró un buen desempeño, con ingresos de 6.700 millones de dólares, superando los 6.400 millones de dólares previstos por los analistas (véase la Figura 2).
【図表2】La evolución de los ingresos por segmento de Broadcom
Fuente: elaborado por el autor a partir de los documentos financieros
En cuanto al futuro, se espera que los ingresos del segundo trimestre de 2025 alcancen alrededor de 14,900 millones de dólares, un aumento del 19% con respecto al año anterior, ya que los socios de clientes hiperescala continúan invirtiendo activamente en centros de datos de inteligencia artificial con clústeres más grandes. Se espera que las ventas de IA representen alrededor del 30% de los ingresos totales.
¿El CEO de Tan de Broadcom, que destaca, llevará a cabo la adquisición de parte del negocio de Intel?
La historia de éxito de Broadcom es el resultado de una constante dedicación a las adquisiciones estratégicas y la tecnología de vanguardia. En otoño de 2023, Broadcom adquirió la empresa de computación en la nube VMWare por 690 mil millones de dólares. Esta adquisición fue un tema destacado en la década de 2020 como la segunda adquisición más grande en ese momento, lo que permitió a Broadcom aumentar las oportunidades de ingresar al negocio de software de infraestructura y lograr un fuerte crecimiento en los ingresos de la empresa en su conjunto.
La historia de éxito comenzó en 2009 cuando Broadcom Technologies, fundada como una escisión del grupo de productos semiconductores de Hewlett-Packard Enterprise [HPE], salió a bolsa. En 2013, adquirió LSI Corporation, un importante fabricante de chips, por 6600 millones de dólares. Sin embargo, el momento decisivo llegó en 2016 con la adquisición de Broadcom por Avago, lo que convirtió a la empresa en un gigante de semiconductores con un amplio portafolio de productos. Aunque Avago cambió su nombre a Broadcom en el momento de la adquisición, el símbolo de cotización [AVGO] se ha mantenido hasta la actualidad.
En agosto de 2019, adquirió el negocio corporativo del gigante del software antivirus Symantec para diversificarse en el campo de la ciberseguridad. En mayo de 2022, anunció la adquisición de VMware, el líder en software de virtualización, que se completó en noviembre de 2023, convirtiéndose en un gigante mundial de semiconductores y software de infraestructura.
【図表3】Historial de ingresos y adquisiciones de Broadcom
Fuente: Creado por el autor a partir de varios datos
El artículo del 7 de enero del periódico japonés Nikkei titulado 'Un ejecutivo frío se une al 'Club de los 1 billones de dólares'' destaca a Tan como una figura destacada en el mundo tecnológico. Aunque Fan de Nvidia ha sido comparado con él gracias al éxito de los semiconductores de IA, como su nombre 'Broad' (amplio) sugiere, la empresa vende una amplia gama de productos, desde semiconductores para comunicaciones inalámbricas hasta software de 'virtualización' para gestionar sistemas informáticos empresariales como servidores internos y computación en la nube.
Durante la llamada de ganancias con inversores celebrada después de la presentación de resultados del 6 de marzo, dijo: "No hay fusiones y adquisiciones en el marco de tiempo de 1 año a 6 meses. Ahora estamos ocupados con los negocios de IA y VMware, estamos tan ocupados con eso que es demasiado" y expresó que actualmente no tiene la intención de adquirir directamente parte de los negocios de Intel en este momento.
Se trata de un artículo antiguo, pero en el Nikkei del 11 de noviembre de 2017, 'CEO de Broadcom, Sr. Hock Tan'
Se publicó un artículo titulado 'El rey de las adquisiciones de semiconductores' se mueve nuevamente. En ese momento, Broadcom lanzó una oferta de adquisición de 130.000 millones de dólares en total para Qualcomm. En ese artículo, se señala que Tan a menudo se involucra en historias de reestructuración, como cuando se postuló brevemente para la adquisición de Toshiba Memory, y se le ha llamado 'el rey de las adquisiciones en la industria de semiconductores'.
En cuanto a la adquisición de parte de Intel, aunque no se han expresado declaraciones de interés como se mencionó anteriormente, no se sabe dónde está realmente el corazón. Sin embargo, para la recuperación de la capitalización de mercado de 1 billón de dólares, es probable que se considere alguna forma de adquisición o asociación empresarial.
5 acciones destacadas de Jun Ishihara
インテル［INTC］
Fuente: TradeStation
Sistemas de diseño de Cadence [CDNS]
Origen: Estación de trading
Broadcom [AVGO]
Fuente: TradeStation
Fabricación de semiconductores de Taiwán (TSMC) [TSM]
Fuente: TradeStation
Advanced Micro Devices [AMD]
Origen: TradeStation