Fuente: Extractos de documentos judiciales de EE. UU.; compilación: Golden Finance xiaozou
Puntos clave:
El demandante Taewoo Kim está presentando una demanda colectiva contra los demandados Jump Trading, LLC (Jump o Jump Trading) y kanav Kariya (Kariya, junto con Jump), en nombre de otros propietarios en situaciones similares.
Esta demanda colectiva representa a los demandantes que compraron activos digitales UST o aUST en los Estados Unidos durante el período del 23 de mayo de 2021 al 31 de mayo de 2022 (inclusive) (período de demanda colectiva) y sufrieron pérdidas como resultado (colectiva). Los demandados están siendo demandados por conspirar con Do Kwon (Kwon) y su compañía Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) para manipular el precio de mercado de UST y aUST y ocultar su manipulación para beneficio personal, lo que finalmente resultó en miles de millones de dólares en los activos en poder de los activos colectivos sufrieron pérdidas.
En 2019, Kwon y TFL comenzaron a vender activos digitales LUNA, UST y aUST. Kwon y TFL tienen la intención de que LUNA funcione como otros activos digitales como Bitcoin, con precios que fluctúan según las condiciones del mercado, las fuerzas de oferta y demanda y su valor percibido. Se dice que UST funcionará como la llamada "moneda estable", cuyo valor seguirá estando vinculado a $ 1, con el objetivo de atraer al público centrándose en el almacenamiento seguro de activos encriptados. Según Kwon y TFL, la vinculación de $1 de UST se mantendrá automáticamente a través de un algoritmo que admite el intercambio de UST por valor de $1 de LUNA y viceversa, creando una oportunidad de arbitraje que teóricamente podría corregir el precio de UST frente a la desviación de la vinculación de $1 sin intervención humana. intervención. Además, Kwon y TFL también están promoviendo la oportunidad de obtener rendimientos estables al depositar UST en una cuenta de "rendimiento" llamada "Protocolo de anclaje" a cambio de un recibo de depósito de aUST correspondiente, que se puede canjear por el UST original en un momento posterior. fecha Capital más intereses.
El demandado Jump fue uno de los primeros socios y principal patrocinador financiero de TFL. Desde noviembre de 2019 hasta septiembre de 2020, Jump celebró una serie de acuerdos con TFL y sus afiliados para tomar prestados decenas de millones de tokens LUNA de TFL y brindar servicios de creación de mercado para las transacciones de LUNA, UST y aUST, con el fin de A cambio por la oportunidad de comprar tokens LUNA a un precio muy reducido y luego revender los tokens comprados en el mercado, aumentando aún más la propia rentabilidad de Jump.
En mayo de 2021, el algoritmo reclamado por TFL no pudo mantener la paridad de UST en $ 1. En lugar de reconocer públicamente que el algoritmo de TFL no puede mantener el precio fijo de UST anunciado (que es la base del valor percibido en el mercado de UST y aUST), TFL y Kwon conspiraron en secreto con el demandado Jump para manipular el precio de mercado de UST y aUST, a través de Operaciones secretas coordinadas para respaldar la paridad de $1 de UST. Como parte de la conspiración, Jump compró más de 62 millones de tokens UST entre el 23 y el 27 de mayo de 2021, lo que provocó que el precio de UST se elevara artificialmente a $1 y que el precio de aUST aumentara en consecuencia.
Con el fin de incentivar y recompensar a Jump por manipular los mercados UST y aUST, TFL y Kwon acordaron modificar su acuerdo anterior para transferir incondicionalmente más de 61,4 millones de tokens LUNA a Jump a un precio que era más del 99 % inferior al precio de mercado en el tiempo. Más tarde, Jump revendió estos tokens LUNA en el mercado, obteniendo una ganancia asombrosa de más de $1280 millones.
Jump manipuló los precios de mercado de UST y aUST, y ayudó e instigó a TFL y Kwon a manipular los mercados de UST y aUST, en violación de la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA).
Además, durante el período de la demanda colectiva, los demandados ocultaron, ayudaron e instigaron activamente a TFL y Kwon para ocultar que Jump intervino en el mercado en mayo de 2021 para mantener artificialmente la paridad de $1 de UST. Además del comercio directo de tokens UST y aUST, Jump también ha ayudado a hacer crecer el mercado y la base de inversores de UST y aUST a través de su acuerdo puente "Wormhole", que fue adoptado por TFL en agosto de 2021 como plataforma en Terra, Ethereum. mecanismo para transferir UST entre Fang, Binance y más tarde la cadena Solana. Pero esta clavija artificial no puede mantenerse indefinidamente. Para el 31 de mayo de 2022, el precio de UST y aUST (así como LUNA y toda la cadena Terra) se ha derrumbado por completo. Los Miembros de la Clase sufrieron miles de millones de dólares en daños económicos y reales según la ley aplicable como resultado directo y próximo de la mala conducta de los Demandados.
La mala conducta de los acusados no se reveló hasta que la SEC presentó una demanda contra TFL y Kwon el 16 de febrero de 2023. Aunque la acusación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. no establece claramente que Jump fue la parte que ayudó e instigó a TFL y Kwon a manipular los precios de UST y aUST en mayo de 2021, sino que utilizó una "Compañía Comercial de EE. UU." anónima en su lugar, muchas personas que saber La persona que involucró a Jump en la manipulación de los detalles de precios de UST y aUST en mayo de 2021 dijo que la compañía anónima que ayudó a TFL y Kwon a manipular los precios en realidad era Jump Trading.
Según los informes, los fiscales federales también comenzaron a investigar la supuesta manipulación del mercado por parte de Jump en relación con UST. Kwon, que estaba prófugo, fue arrestado recientemente en Black Mountain y acusado de fraude de mercancías y otros delitos en el Distrito Sur de Nueva York. Al igual que la acusación de la SEC, la denuncia penal contra Kwon establece que en mayo de 2021, "se puso en contacto con representantes de una empresa de comercio e inversión de EE. UU. (Compañía-1) para buscar su ayuda para cambiar el precio de mercado de UST" y "Compañía-1.
Terra** y UST**
En el libro blanco de UST y en otros lugares, TFL y Kwon declararon que a través de un algoritmo que vincula el suministro de UST con el suministro de LUNA, UST mantendrá su paridad de $ 1 y creará oportunidades de arbitraje para los comerciantes. Específicamente, el algoritmo supuestamente mantendrá el precio de UST en $ 1 a través de un sistema complejo en el que UST será "acuñado" (es decir, acuñado, creado) y "quemado" (es decir, quemado, quemado), en lugar de estar respaldado por dólares estadounidenses reales. . Por ejemplo, los titulares de LUNA pueden cambiar LUNA por valor de 1 USD por 1UST de acuerdo con el precio de mercado de LUNA en ese momento. Los titulares de UST también pueden cambiar 1 UST por LUNA por valor de 1 USD.
En teoría, el algoritmo brinda una oportunidad de arbitraje para que los comerciantes ayuden a mantener el precio de UST en $1. Por ejemplo, si UST cae a $0,95, un comerciante puede comprar UST a este precio, luego quemarlo y acuñarlo en LUNA por valor de $1, obteniendo una ganancia de $0,05 en el intercambio. En teoría, los operadores que buscan oportunidades de arbitraje seguirán elevando el precio de UST hasta que UST regrese a la paridad de $1.
Alrededor del 24 de abril de 2019, TFL y Kwon lanzaron públicamente la cadena de bloques Terra y crearon mil millones de tokens LUNA. Si bien Kwon escribió el código inicial de la cadena de bloques Terra, TFL también mantiene una base de código que permite a los empleados mantener y actualizar el código y los protocolos de la cadena de bloques Terra.
Relación de Jump Trading con ventas de TFL y LUNA, UST y aUST
El acusado Jump Trading fue uno de los primeros socios y patrocinadores financieros de TFL y la cadena de bloques Terra. El 1 de marzo de 2022, en el podcast de Jump Crypto "The Ship Show", Kwon y el presidente de Jump Crypto, Kariya, declararon que se reunieron por primera vez en 2019 para hablar sobre Terra y UST.
Aproximadamente a partir de noviembre de 2019, Kwon (en nombre de TFL o una o más de sus subsidiarias de propiedad absoluta) negoció y celebró una serie de acuerdos con Jump. De acuerdo con las disposiciones de estos acuerdos, TFL prestó a Jump 30 millones de tokens LUNA para que JUMP pueda brindar servicios de creación de mercado para LUNA y UST. Los creadores de mercado brindan liquidez a los activos al estar listos para vender o comprar el activo subyacente a pedido, asegurando que cada operación tenga una contraparte. Como compensación por sus servicios, Jump recibirá una compensación cuando sus transacciones UST cumplan con ciertos criterios, incluida la compra de tokens LUNA a un precio con un gran descuento. Kwon envió un correo electrónico a un pequeño grupo de inversores, informándoles que el propósito de la transacción era "mejorar la liquidez de LUNA" porque "los tokens de LUNA tienen un bajo rendimiento...". Jump comenzó a vender LUNA al mercado en julio de 2020.
Posteriormente, TFL y una subsidiaria prestaron a Jump 65 millones de tokens LUNA adicionales en septiembre de 2020. Según los términos del segundo acuerdo de préstamo, Jump debe cumplir ciertas condiciones para recibir tokens LUNA con grandes descuentos. Jump cumplió con la primera condición y comenzó a recibir tokens LUNA de TFL en enero de 2021.
También alrededor de septiembre de 2020, TFL y Kwon lanzaron UST y anunciaron planes para que UST esté disponible en "todas las principales cadenas de bloques". Kwon dijo que el algoritmo de estabilización de UST evitará las "medidas de emergencia" necesarias para que otras monedas estables restablezcan su paridad de $1, como la moneda estable Dai en la cadena de bloques ethereum. Kwon afirmó además que la moneda estable hermana de UST, TerraKRW, ha tenido un buen éxito en Asia, y destacó la capacidad de UST para "intercambiar TerraKRW (y viceversa) en cadena con tarifas insignificantes (de cambio de divisas)".
Kwon comercializó además la posibilidad de depositar UST en la cuenta de ahorros de "rendimiento" de TFL llamada "Protocolo de anclaje". De manera similar a los bancos de ahorro y préstamo, el Protocolo Anchor permite que las personas depositen UST en TFL, que luego se lo presta a los prestatarios sin retener el control. TFL proporciona a cada depositante un recibo de depósito en forma de token "Anchor Terra" llamado "aUST", que brinda a los depositantes derechos de rescate por el capital del depósito inicial más intereses en UST. Para retirar UST del Protocolo Ancla, los depositantes pueden cambiar sus tenencias de AUST por UST a una tasa de cambio que refleje los intereses acumulados. TFL declaró públicamente que Anchor Protocol no es un producto de inversión colectiva, sino "un producto de ahorro garantizado por capital con retiros instantáneos y tasas de interés estables". Al igual que UST se puede canjear instantáneamente por $ 1 en otras monedas estables de Terra o LUNA, aUST se puede canjear instantáneamente por una cantidad inicial de UST, más intereses. Anchor Protocol se lanzará al público el 17 de marzo de 2021.
Dos días después, el 19 de marzo de 2021, TFL anunció el lanzamiento de "Terra Bridge", un portal en línea para TFL que utiliza contratos inteligentes para destruir activos en la cadena de bloques de origen y acuñarlos en la cadena de bloques de destino, etc. Una gran cantidad de los activos se pueden transferir entre Terra, Ethereum y Binance Chain.
A partir del 19 de mayo de 2021, la circulación de tokens UST es de aproximadamente 2100 millones.
**Jump manipula los mercados de UST y AUST para mantener la apariencia de 1 dólar de UST
Hasta mediados de mayo de 2021, ni UST ni aUST tuvieron movimientos de mercado significativos. Luego, el 19 de mayo de 2021, el UST cayó inesperadamente por debajo de $1, casi un 10 %. Alrededor del 23 de mayo de 2021, TFL y Kwon comenzaron a conspirar con Jump para inflar artificialmente los precios de UST y aUST mediante la compra secreta de una gran cantidad de UST, con el fin de restaurar, al menos temporalmente, la apariencia falsa de la paridad de $1 de UST. La denuncia penal contra Kwon alega que, alrededor de mayo de 2021, Kwon "se puso en contacto con representantes de una empresa de comercio e inversión de EE. UU. (Compañía-1) en busca de su ayuda para cambiar el precio de mercado de UST". Saltar.
Después de discusiones de conspiración, del 23 al 27 de mayo de 2021, Jump compró una red de más de 62 millones de tokens UST. Estos intercambios se llevaron a cabo en múltiples plataformas de intercambio de criptomonedas para ocultar aún más las actividades de manipulación de Jump. El personal de Jump ubicado en los Estados Unidos inició y ejecutó estas compras. De hecho, la acusación penal contra Kwon establece que "en o alrededor de mayo de 2021, Company-1, actuando a través de sus empleados ubicados en la región sur y en otros lugares, implementó una estrategia comercial diseñada para alterar el precio de mercado de UST". de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), se puede ver que el 23 de mayo de 2021, justo después de que Jump comenzara a comprar UST a gran escala, el precio de mercado de UST comenzó a aumentar y se elevó artificialmente a casi $ 1 peg .
Jump quiere usar estas transacciones de alto volumen para enviar una señal falsa al mercado, es decir, el algoritmo de TFL ha restaurado con éxito la paridad de $ 1 de UST, y Jump de hecho lo ha logrado. Sin embargo, el aumento de precio de UST y aUST debido a la transacción de Jump no representa la situación real de oferta y demanda de UST y aUST.
Para agradecer a Jump por su manipulación encubierta del mercado y promover su plan, Kwon (en nombre de TFL) acordó eliminar ciertas condiciones del acuerdo de préstamo entre las partes que requerían que Jump cumpliera con ciertos criterios de transacción para recibir una gran cantidad de dinero. tokens LUNA con descuento. La denuncia penal contra Kwon establece que TFL "acordó modificar los términos del préstamo existente entre TFL y Company-1 para compensar a Company-1 por ayudar a cambiar el precio de mercado de UST el 23 de mayo de 2021 o alrededor de esa fecha". Específicamente, TFL acordó entregar al menos 61,4 millones de tokens LUNA (el monto pendiente según el acuerdo original) a Jump durante los próximos cuatro años a un precio de $ 0,40 por token, incluso si LUNA cotiza en el mercado secundario por más de 90. El mismo es cierto para el período del dólar. Estos términos revisados están registrados en el acuerdo firmado el 21 de julio de 2021. Con el esquema, Jump ganó $ 1.28 mil millones al vender tokens LUNA con grandes descuentos que recibió bajo el protocolo modificado.
A fines de mayo de 2021, después de que los precios de UST se inflaran artificialmente a la paridad aparente de $ 1, los compradores invirtieron miles de millones en UST y aUST.
TFL y Jump cubren la inestabilidad de UST y aUST y la manipulación de precios en mayo de 2021
Después de que Jump infló artificialmente el precio de UST a un valor aparente de $ 1 y manipuló el precio de aUST, TFL, Kwon, Kariya y otros representantes de Jump declararon al público de manera falsa y engañosa que a través del algoritmo de TFL (no la intervención de Jump), el valor de USD 1 de UST se ha restablecido la paridad, dando al mercado una impresión falsa y engañosa de que la paridad de 1 USD se restableció sin la intervención activa de la compra a gran escala de UST por parte de Jump, y el algoritmo de TFL es Efectivamente, es probable que UST continúe manteniendo la paridad de 1 Dólar de EE. UU. El valor de UST y aUST es mucho más alto que la situación real, y el riesgo es mucho menor que la situación real.
Por ejemplo, el 23 de mayo de 2021, luego del acuerdo secreto de Kwon con Jump, en medio del intento de adquisición masiva de Jump para manipular los mercados de UST y AUST, Kwon respondió a los críticos que llamó "cucarachas" en una serie de tweets. No niega la afirmación. que el precio del UST ha sido manipulado, el contenido es el siguiente:
Al día siguiente, 24 de mayo de 2021, TFL se jactó de la llamada autocorrección de UST en Twitter, utilizando un lenguaje aún más engañoso: "Terra fue diseñado con un claro apalancamiento en tiempo real... el modelo bancario tradicional no puede competir con The el ajuste de los parámetros económicos calibrados por el algoritmo es más efectivo que la discusión de la reunión en trajes y zapatos.” Estos tweets de TFL encubren el hecho de que Jump manipuló el mercado y restauró artificialmente la apariencia de la paridad del dólar UST1, de la siguiente manera:
El 9 de agosto de 2021, TFL anunció que Terra Bridge comenzará a utilizar un protocolo llamado "Wormhole" para facilitar las transferencias de activos entre las cadenas de bloques Terra, Ethereum y Binance, y comenzará a admitir la cadena de bloques Solana. Hace solo unos días, el socio principal de Solana, Jump, adquirió Wormhole. TFL declaró que "ve el puente Wormhole como una gran oportunidad para expandir el suministro de UST (una métrica de crecimiento clave) y facilitar una mayor acuñación de protocolos en beneficio de los accionistas y titulares de LUNA". Dependencia reducida del protocolo en monedas estables de custodia central bajo escrutinio regulatorio, acceso a aUST con su tasa de anclaje del 20% APY y, en última instancia, acceso a... Secret UST (sUST): una moneda estable privada e infinitamente escalable de Secret Network, disponible en Solana a través de Terra.TFL declaró además: “Habrá una gran cantidad de UST disponible a través de Solana y el puente Terra Wormhole, solo 2 monedas estables en el grupo de Solana, pero tiene alrededor de $ 100 millones en liquidez, lo cual es una amplia evidencia de esto. "El puente Wormhole Bridge controlado por salto continúa impulsando un enorme crecimiento y una creciente base de inversores para UST y aUST.
Al día siguiente, Kwon tuiteó su entusiasmo acerca de que Wormhole pudiera ofrecer UST en la cadena Solana, con el siguiente contenido:
En septiembre de 2021, después de anunciar oficialmente que Jump Crypto se había convertido en la división de criptomonedas de Jump, TFL felicitó en Twitter y dijo que Jump es "el socio perfecto para Terra y ha desempeñado un papel clave en el ecosistema de Terra".
Kariya respondió en Twitter diciendo que trabajar con Kwon y TFL "durante los últimos años" ha sido "muy agradable". Ni TFL ni Kariya revelaron la intervención de Jump en la restauración de la paridad del dólar UST1, tuiteando lo siguiente:
El 11 de octubre de 2021, los ejecutivos de JumpCrypto, Peter Johnson y Shanav Mehta, publicaron un artículo titulado "Monedas estables: un mercado de billones de dólares está a punto de aumentar" en el sitio web de Jump Capital, una filial de Jump. Este artículo parece haber sido escrito y publicado en los Estados Unidos y está alojado en servidores ubicados en los Estados Unidos. El artículo describe a UST como un "ejemplo destacado" de una moneda estable algorítmica y "la mejor solución para crear una moneda estable más descentralizada y altamente escalable". El artículo no revela que después de que fallara el algoritmo de TFL, Jump intervino activamente para apuntalar la paridad de $1 de UST.
El 20 de octubre de 2021, Kwon tuiteó que Wormhole traerá "UST" a las cadenas de bloques de Solana, Ethereum y Binance, y escribió que "Web3 será una red de cadenas de bloques interconectadas, y UST allanará la carretera para la red".
En enero de 2022, TFL anunció el establecimiento de una organización sin fines de lucro llamada Luna Foundation Guard (LFG), que supuestamente actuará como una reserva de activos para defender la paridad de $ 1 de UST. Seis firmas de capital de riesgo, incluida Jump Crypto, han invertido en LFG. Kwon, junto con su cofundador de TFL, Nicholas Platias, el presidente de Jump Crypto, Kariya, y otros tres formaron el comité de gestión "independiente" de LFG. LFG no tiene empleados propios. El anuncio también describió el evento de desacoplamiento del dólar de mayo de 2021 como una "lección importante". En el anuncio, LFG y TFL anunciaron que "UST ha experimentado una caída refleja masiva en los precios de LUNA en mayo (2021)" y "se centró casi explícitamente en impulsar el lado de la demanda de las monedas estables algorítmicas". de la aprobación de Jump en los Estados Unidos no mencionó que Jump conspiró con TFL y Kwon para manipular los mercados de UST y aUST, empujando el precio de UST a la paridad aparente de $ 1, en lugar del algoritmo de TFL.
El sitio web de LFG repite además la afirmación falsa de que su algoritmo mantiene efectivamente la vinculación de $ 1 de UST, y señala que, a diferencia de otras monedas estables, está "respaldada por depósitos a plazo con vinculación fiduciaria o sobrecolateralización de otro activo DeFi, el valor de la moneda estable Terra se mantiene a través de incentivos de arbitraje, operaciones de mercado abierto y un sistema de apalancamiento de protocolo dinámico, manteniendo una sólida estabilidad de paridad... principalmente debido al diseño de protocolo de Terra". acuerdo se benefició de él.” Esta declaración ignora el hecho de que Jump se ha beneficiado por más de $ 1,28 mil millones. LFG fue financiado inicialmente por TFL con 50 millones de tokens LUNA por valor de miles de millones de dólares en ese momento.
También en enero de 2022, Kariya tuiteó un intento de sofocar el "pánico" que rodea a UST, afirmando que "es difícil imaginar una afluencia masiva sostenida de dinero a UST dadas las circunstancias". lo que ejercerá cierta presión a la baja sobre el precio de Luna. Kariya se refiere a lo que él llama algoritmos y oportunidades basadas en el arbitraje que mantienen a UST en la llamada paridad de $ 1, pero no menciona que Jump intervino activamente previamente para manipular artificialmente UST después de que el algoritmo de TFL fallara en mayo de 2021 y los datos de precios de AUST. Este tuit de Kariya desde los EE. UU. dice:
El 1 de marzo de 2022, Kwon y Kariya grabaron el primer episodio del podcast Jump Crypto "The Ship Show". El episodio fue grabado, alojado y transmitido en los Estados Unidos. En ese episodio, Kwon reiteró su tergiversación de que UST mantuvo la paridad de $1 de una "manera puramente algorítmica" y no reveló una conspiración para manipular los precios de UST y aUST para mantener la apariencia de la paridad de $1 de UST, el contenido relevante es el siguiente:
Entonces, una manera fácil de explicar cómo UST mantiene la paridad es que LUNA absorbe la volatilidad de la moneda estable Terra. Entonces, en cualquier momento, puede acuñar 1 Terra USD quemando 1 USD de LUNA, y también puede cambiar 1 Terra USD por 1 USD de LUNA. Cuando cae la demanda del mercado de UST, existe un motivo de arbitraje. Por ejemplo, si LUNA comenzó a cotizar a 90 centavos, un comerciante podría ganar dinero comprando UST en el mercado abierto, intercambiándolo por LUNA y luego capturando el 10% de la ganancia de arbitraje. Por otro lado, si UST cotiza a $1.1, puede comprar LUNA por valor de $1 en el mercado, cambiarlo por UST y obtener una ganancia de arbitraje del 10 % de esa manera. Por lo tanto, siempre que haya un mercado de liquidez de LUNA con un cierto valor de mercado, UST puede facilitar absolutamente la redención de acuñación de una manera altamente escalable y puramente algorítmica.
En el programa, Kwon distorsionó aún más los hechos, diciendo que el "deslizamiento" y la "desviación de la clavija" de UST en mayo de 2021 fueron "naturales" y "autocurativos" por el algoritmo de TFL. Kwon ocultó falsa y engañosamente la verdad sobre la intervención activa de Jump para apuntalar los precios de UST y manipular los precios de AUST. Kariya se unió al podcast, pero no corrigió ninguna de las declaraciones engañosas y falsas de Kwon.
En el mismo episodio del podcast, Kariya señaló claramente la asociación de años entre Jump y TFL, mientras ignoraba engañosamente el papel activo que jugó Jump en el apoyo a los precios de UST en mayo de 2021. El contenido relevante es el siguiente:
Kwon habló sobre cómo se puede crear o canjear UST interactuando con el mercado de LUNA y, como dije, la liquidez de LUNA es fundamental para la probabilidad de estabilidad y solidez a una escala razonable durante los períodos de contracción o expansión económica significativa de UST... Kwon comenzó diciendo que nuestra primera conversación fue en 2019 y realmente no me di cuenta de eso hasta ahora. Ha sido realmente genial trabajar con usted y el resto de la comunidad de Terra durante los últimos dos años o más. Es un poco increíble pensar que hemos llegado a donde estamos, así que déjame decirte que es genial.
En marzo de 2022, Kariya respondió a un tuit sobre una posible oportunidad de "arbitraje" para los comerciantes de UST, afirmando que "(actualmente) UST tiene una gran demanda y, a menudo, cotiza con una prima". Datos sobre los precios UST y AUST. Kariya publicó el tuit desde Estados Unidos, que decía:
Las observaciones anteriores son materialmente falsas y engañosas. Como los demandados sabían o ignoraban, Jump compró en secreto más de 62 millones de tokens UST entre el 23 y el 27 de mayo de 2021, lo que llevó artificialmente el precio de UST a una paridad aparente de aproximadamente $1. Estas compras secretas, junto con las representaciones y ocultaciones materialmente falsas y engañosas realizadas por los Demandados, inflaron y mantuvieron artificialmente los precios de UST y aUST hasta su colapso en mayo de 2022. Además, como los demandados sabían o ignoraban, UST y aUST enfrentan riesgos significativos no revelados de colapso ante la volatilidad del mercado: UST no está efectivamente vinculado a $ 1, el algoritmo TFL utilizado para mantener la vinculación con el dólar de UST ha fallado y, en el futuro, probablemente Para continuar fracasando, los Demandados se han involucrado en una conspiración para ocultar estos hechos adversos y ocultar al público inversionista sus acciones de manipulación para facilitar el esquema, así como sus ganancias ilícitas. Estas declaraciones falsas indujeron a error a los Demandantes y a otros Miembros de la Clase a dar por sentado que los precios de UST y aUST se basaban en una actividad de mercado legítima y que las declaraciones de los Demandados con respecto a UST y aUST eran verdaderas y completas, y que después de que UST se desvinculó de los EE. UU. dólar, como dice Kwon, UST realiza una "autocuración automática"; en otras palabras, el algoritmo de UST le permite mantener una paridad válida de $ 1 incluso frente a la volatilidad del mercado, y no se verá afectado por esto en el futuro. impacto de los choques de clase.
Los Demandados continuaron beneficiándose de los precios de UST y AUST manipulados mediante el comercio de UST y AUST dentro de los Estados Unidos durante el Período de la Clase.
Mayo de 2022: caída de las cadenas de bloques UST, aUST y Terra
A partir del 6 de mayo de 2022, hay casi 19 000 millones de tokens UST en circulación, de los cuales unos 14 000 millones están almacenados en el Protocolo Anchor para intercambiarse por unos 14 000 millones AUST.
Desde el 8 de mayo de 2022, UST se ha vuelto a desacoplar de 1 dólar, pero esta vez la desviación fue más grave: sin el soporte de precio artificial de Jump, el precio no se recuperó. El precio de UST cayó a $0,81 el 9 de mayo, a $0,16 el 13 de mayo y cayó por debajo de $0,06 el 21 de mayo. De manera similar, el precio de aUST también cayó de $1,21 el 9 de mayo a $0,76 el 11 de mayo, a $0,13 el 13 de mayo y a $0,08 el 22 de mayo. A fines de mayo de 2022, UST y aUST básicamente se volvieron inútiles, y el retorno de interés de casi el 20% prometido a los titulares de aUST nunca se cumplió, y su UST se mantuvo silenciosamente en el Protocolo Ancla.
Durante la quiebra, los representantes del acusado Jump discutieron un posible rescate de UST con empleados de Alameda y Jane Street Group, LLC (Jane Street). La comunicación se realiza a través del software de chat encriptado Telegram. Aunque el rescate nunca se llevó a cabo, según los informes, los fiscales federales están investigando si Jump continuó manipulando el mercado en este momento.
El colapso de UST y aUST destruyó LUNA, Anchor Protocol y toda la cadena de bloques Terra, destruyendo una capitalización de mercado total de $ 40 mil millones, de los cuales UST y aUST tenían un valor de más de $ 18 mil millones. Los compradores de UST y aquellos que depositan su UST en Anchor Protocol lo pierden todo. Algunos de ellos incluso perdieron los ahorros de toda su vida. Según los informes, algunos incluso contemplaron el suicidio.
Sin embargo, Jump retuvo la ganancia de $ 1.28 mil millones que obtuvo al intervenir en la manipulación de los precios de UST y AUST en mayo de 2021. Jump también retiene todas las tarifas de transacción incurridas por transferir UST a través de Wormhole.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Cómo Jump Trading manipuló UST para obtener ganancias de casi $ 1.3 mil millones
Fuente: Extractos de documentos judiciales de EE. UU.; compilación: Golden Finance xiaozou
Puntos clave:
El demandante Taewoo Kim está presentando una demanda colectiva contra los demandados Jump Trading, LLC (Jump o Jump Trading) y kanav Kariya (Kariya, junto con Jump), en nombre de otros propietarios en situaciones similares.
Esta demanda colectiva representa a los demandantes que compraron activos digitales UST o aUST en los Estados Unidos durante el período del 23 de mayo de 2021 al 31 de mayo de 2022 (inclusive) (período de demanda colectiva) y sufrieron pérdidas como resultado (colectiva). Los demandados están siendo demandados por conspirar con Do Kwon (Kwon) y su compañía Terraform Labs Pte. Ltd. (TFL) para manipular el precio de mercado de UST y aUST y ocultar su manipulación para beneficio personal, lo que finalmente resultó en miles de millones de dólares en los activos en poder de los activos colectivos sufrieron pérdidas.
En 2019, Kwon y TFL comenzaron a vender activos digitales LUNA, UST y aUST. Kwon y TFL tienen la intención de que LUNA funcione como otros activos digitales como Bitcoin, con precios que fluctúan según las condiciones del mercado, las fuerzas de oferta y demanda y su valor percibido. Se dice que UST funcionará como la llamada "moneda estable", cuyo valor seguirá estando vinculado a $ 1, con el objetivo de atraer al público centrándose en el almacenamiento seguro de activos encriptados. Según Kwon y TFL, la vinculación de $1 de UST se mantendrá automáticamente a través de un algoritmo que admite el intercambio de UST por valor de $1 de LUNA y viceversa, creando una oportunidad de arbitraje que teóricamente podría corregir el precio de UST frente a la desviación de la vinculación de $1 sin intervención humana. intervención. Además, Kwon y TFL también están promoviendo la oportunidad de obtener rendimientos estables al depositar UST en una cuenta de "rendimiento" llamada "Protocolo de anclaje" a cambio de un recibo de depósito de aUST correspondiente, que se puede canjear por el UST original en un momento posterior. fecha Capital más intereses.
El demandado Jump fue uno de los primeros socios y principal patrocinador financiero de TFL. Desde noviembre de 2019 hasta septiembre de 2020, Jump celebró una serie de acuerdos con TFL y sus afiliados para tomar prestados decenas de millones de tokens LUNA de TFL y brindar servicios de creación de mercado para las transacciones de LUNA, UST y aUST, con el fin de A cambio por la oportunidad de comprar tokens LUNA a un precio muy reducido y luego revender los tokens comprados en el mercado, aumentando aún más la propia rentabilidad de Jump.
En mayo de 2021, el algoritmo reclamado por TFL no pudo mantener la paridad de UST en $ 1. En lugar de reconocer públicamente que el algoritmo de TFL no puede mantener el precio fijo de UST anunciado (que es la base del valor percibido en el mercado de UST y aUST), TFL y Kwon conspiraron en secreto con el demandado Jump para manipular el precio de mercado de UST y aUST, a través de Operaciones secretas coordinadas para respaldar la paridad de $1 de UST. Como parte de la conspiración, Jump compró más de 62 millones de tokens UST entre el 23 y el 27 de mayo de 2021, lo que provocó que el precio de UST se elevara artificialmente a $1 y que el precio de aUST aumentara en consecuencia.
Con el fin de incentivar y recompensar a Jump por manipular los mercados UST y aUST, TFL y Kwon acordaron modificar su acuerdo anterior para transferir incondicionalmente más de 61,4 millones de tokens LUNA a Jump a un precio que era más del 99 % inferior al precio de mercado en el tiempo. Más tarde, Jump revendió estos tokens LUNA en el mercado, obteniendo una ganancia asombrosa de más de $1280 millones.
Jump manipuló los precios de mercado de UST y aUST, y ayudó e instigó a TFL y Kwon a manipular los mercados de UST y aUST, en violación de la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA).
Además, durante el período de la demanda colectiva, los demandados ocultaron, ayudaron e instigaron activamente a TFL y Kwon para ocultar que Jump intervino en el mercado en mayo de 2021 para mantener artificialmente la paridad de $1 de UST. Además del comercio directo de tokens UST y aUST, Jump también ha ayudado a hacer crecer el mercado y la base de inversores de UST y aUST a través de su acuerdo puente "Wormhole", que fue adoptado por TFL en agosto de 2021 como plataforma en Terra, Ethereum. mecanismo para transferir UST entre Fang, Binance y más tarde la cadena Solana. Pero esta clavija artificial no puede mantenerse indefinidamente. Para el 31 de mayo de 2022, el precio de UST y aUST (así como LUNA y toda la cadena Terra) se ha derrumbado por completo. Los Miembros de la Clase sufrieron miles de millones de dólares en daños económicos y reales según la ley aplicable como resultado directo y próximo de la mala conducta de los Demandados.
La mala conducta de los acusados no se reveló hasta que la SEC presentó una demanda contra TFL y Kwon el 16 de febrero de 2023. Aunque la acusación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. no establece claramente que Jump fue la parte que ayudó e instigó a TFL y Kwon a manipular los precios de UST y aUST en mayo de 2021, sino que utilizó una "Compañía Comercial de EE. UU." anónima en su lugar, muchas personas que saber La persona que involucró a Jump en la manipulación de los detalles de precios de UST y aUST en mayo de 2021 dijo que la compañía anónima que ayudó a TFL y Kwon a manipular los precios en realidad era Jump Trading.
Según los informes, los fiscales federales también comenzaron a investigar la supuesta manipulación del mercado por parte de Jump en relación con UST. Kwon, que estaba prófugo, fue arrestado recientemente en Black Mountain y acusado de fraude de mercancías y otros delitos en el Distrito Sur de Nueva York. Al igual que la acusación de la SEC, la denuncia penal contra Kwon establece que en mayo de 2021, "se puso en contacto con representantes de una empresa de comercio e inversión de EE. UU. (Compañía-1) para buscar su ayuda para cambiar el precio de mercado de UST" y "Compañía-1.
Terra** y UST**
En el libro blanco de UST y en otros lugares, TFL y Kwon declararon que a través de un algoritmo que vincula el suministro de UST con el suministro de LUNA, UST mantendrá su paridad de $ 1 y creará oportunidades de arbitraje para los comerciantes. Específicamente, el algoritmo supuestamente mantendrá el precio de UST en $ 1 a través de un sistema complejo en el que UST será "acuñado" (es decir, acuñado, creado) y "quemado" (es decir, quemado, quemado), en lugar de estar respaldado por dólares estadounidenses reales. . Por ejemplo, los titulares de LUNA pueden cambiar LUNA por valor de 1 USD por 1UST de acuerdo con el precio de mercado de LUNA en ese momento. Los titulares de UST también pueden cambiar 1 UST por LUNA por valor de 1 USD.
En teoría, el algoritmo brinda una oportunidad de arbitraje para que los comerciantes ayuden a mantener el precio de UST en $1. Por ejemplo, si UST cae a $0,95, un comerciante puede comprar UST a este precio, luego quemarlo y acuñarlo en LUNA por valor de $1, obteniendo una ganancia de $0,05 en el intercambio. En teoría, los operadores que buscan oportunidades de arbitraje seguirán elevando el precio de UST hasta que UST regrese a la paridad de $1.
Alrededor del 24 de abril de 2019, TFL y Kwon lanzaron públicamente la cadena de bloques Terra y crearon mil millones de tokens LUNA. Si bien Kwon escribió el código inicial de la cadena de bloques Terra, TFL también mantiene una base de código que permite a los empleados mantener y actualizar el código y los protocolos de la cadena de bloques Terra.
Relación de Jump Trading con ventas de TFL y LUNA, UST y aUST
El acusado Jump Trading fue uno de los primeros socios y patrocinadores financieros de TFL y la cadena de bloques Terra. El 1 de marzo de 2022, en el podcast de Jump Crypto "The Ship Show", Kwon y el presidente de Jump Crypto, Kariya, declararon que se reunieron por primera vez en 2019 para hablar sobre Terra y UST.
Aproximadamente a partir de noviembre de 2019, Kwon (en nombre de TFL o una o más de sus subsidiarias de propiedad absoluta) negoció y celebró una serie de acuerdos con Jump. De acuerdo con las disposiciones de estos acuerdos, TFL prestó a Jump 30 millones de tokens LUNA para que JUMP pueda brindar servicios de creación de mercado para LUNA y UST. Los creadores de mercado brindan liquidez a los activos al estar listos para vender o comprar el activo subyacente a pedido, asegurando que cada operación tenga una contraparte. Como compensación por sus servicios, Jump recibirá una compensación cuando sus transacciones UST cumplan con ciertos criterios, incluida la compra de tokens LUNA a un precio con un gran descuento. Kwon envió un correo electrónico a un pequeño grupo de inversores, informándoles que el propósito de la transacción era "mejorar la liquidez de LUNA" porque "los tokens de LUNA tienen un bajo rendimiento...". Jump comenzó a vender LUNA al mercado en julio de 2020.
Posteriormente, TFL y una subsidiaria prestaron a Jump 65 millones de tokens LUNA adicionales en septiembre de 2020. Según los términos del segundo acuerdo de préstamo, Jump debe cumplir ciertas condiciones para recibir tokens LUNA con grandes descuentos. Jump cumplió con la primera condición y comenzó a recibir tokens LUNA de TFL en enero de 2021.
También alrededor de septiembre de 2020, TFL y Kwon lanzaron UST y anunciaron planes para que UST esté disponible en "todas las principales cadenas de bloques". Kwon dijo que el algoritmo de estabilización de UST evitará las "medidas de emergencia" necesarias para que otras monedas estables restablezcan su paridad de $1, como la moneda estable Dai en la cadena de bloques ethereum. Kwon afirmó además que la moneda estable hermana de UST, TerraKRW, ha tenido un buen éxito en Asia, y destacó la capacidad de UST para "intercambiar TerraKRW (y viceversa) en cadena con tarifas insignificantes (de cambio de divisas)".
Kwon comercializó además la posibilidad de depositar UST en la cuenta de ahorros de "rendimiento" de TFL llamada "Protocolo de anclaje". De manera similar a los bancos de ahorro y préstamo, el Protocolo Anchor permite que las personas depositen UST en TFL, que luego se lo presta a los prestatarios sin retener el control. TFL proporciona a cada depositante un recibo de depósito en forma de token "Anchor Terra" llamado "aUST", que brinda a los depositantes derechos de rescate por el capital del depósito inicial más intereses en UST. Para retirar UST del Protocolo Ancla, los depositantes pueden cambiar sus tenencias de AUST por UST a una tasa de cambio que refleje los intereses acumulados. TFL declaró públicamente que Anchor Protocol no es un producto de inversión colectiva, sino "un producto de ahorro garantizado por capital con retiros instantáneos y tasas de interés estables". Al igual que UST se puede canjear instantáneamente por $ 1 en otras monedas estables de Terra o LUNA, aUST se puede canjear instantáneamente por una cantidad inicial de UST, más intereses. Anchor Protocol se lanzará al público el 17 de marzo de 2021.
Dos días después, el 19 de marzo de 2021, TFL anunció el lanzamiento de "Terra Bridge", un portal en línea para TFL que utiliza contratos inteligentes para destruir activos en la cadena de bloques de origen y acuñarlos en la cadena de bloques de destino, etc. Una gran cantidad de los activos se pueden transferir entre Terra, Ethereum y Binance Chain.
A partir del 19 de mayo de 2021, la circulación de tokens UST es de aproximadamente 2100 millones.
**Jump manipula los mercados de UST y AUST para mantener la apariencia de 1 dólar de UST
Hasta mediados de mayo de 2021, ni UST ni aUST tuvieron movimientos de mercado significativos. Luego, el 19 de mayo de 2021, el UST cayó inesperadamente por debajo de $1, casi un 10 %. Alrededor del 23 de mayo de 2021, TFL y Kwon comenzaron a conspirar con Jump para inflar artificialmente los precios de UST y aUST mediante la compra secreta de una gran cantidad de UST, con el fin de restaurar, al menos temporalmente, la apariencia falsa de la paridad de $1 de UST. La denuncia penal contra Kwon alega que, alrededor de mayo de 2021, Kwon "se puso en contacto con representantes de una empresa de comercio e inversión de EE. UU. (Compañía-1) en busca de su ayuda para cambiar el precio de mercado de UST". Saltar.
Después de discusiones de conspiración, del 23 al 27 de mayo de 2021, Jump compró una red de más de 62 millones de tokens UST. Estos intercambios se llevaron a cabo en múltiples plataformas de intercambio de criptomonedas para ocultar aún más las actividades de manipulación de Jump. El personal de Jump ubicado en los Estados Unidos inició y ejecutó estas compras. De hecho, la acusación penal contra Kwon establece que "en o alrededor de mayo de 2021, Company-1, actuando a través de sus empleados ubicados en la región sur y en otros lugares, implementó una estrategia comercial diseñada para alterar el precio de mercado de UST". de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), se puede ver que el 23 de mayo de 2021, justo después de que Jump comenzara a comprar UST a gran escala, el precio de mercado de UST comenzó a aumentar y se elevó artificialmente a casi $ 1 peg .
Jump quiere usar estas transacciones de alto volumen para enviar una señal falsa al mercado, es decir, el algoritmo de TFL ha restaurado con éxito la paridad de $ 1 de UST, y Jump de hecho lo ha logrado. Sin embargo, el aumento de precio de UST y aUST debido a la transacción de Jump no representa la situación real de oferta y demanda de UST y aUST.
Para agradecer a Jump por su manipulación encubierta del mercado y promover su plan, Kwon (en nombre de TFL) acordó eliminar ciertas condiciones del acuerdo de préstamo entre las partes que requerían que Jump cumpliera con ciertos criterios de transacción para recibir una gran cantidad de dinero. tokens LUNA con descuento. La denuncia penal contra Kwon establece que TFL "acordó modificar los términos del préstamo existente entre TFL y Company-1 para compensar a Company-1 por ayudar a cambiar el precio de mercado de UST el 23 de mayo de 2021 o alrededor de esa fecha". Específicamente, TFL acordó entregar al menos 61,4 millones de tokens LUNA (el monto pendiente según el acuerdo original) a Jump durante los próximos cuatro años a un precio de $ 0,40 por token, incluso si LUNA cotiza en el mercado secundario por más de 90. El mismo es cierto para el período del dólar. Estos términos revisados están registrados en el acuerdo firmado el 21 de julio de 2021. Con el esquema, Jump ganó $ 1.28 mil millones al vender tokens LUNA con grandes descuentos que recibió bajo el protocolo modificado.
A fines de mayo de 2021, después de que los precios de UST se inflaran artificialmente a la paridad aparente de $ 1, los compradores invirtieron miles de millones en UST y aUST.
TFL y Jump cubren la inestabilidad de UST y aUST y la manipulación de precios en mayo de 2021
Después de que Jump infló artificialmente el precio de UST a un valor aparente de $ 1 y manipuló el precio de aUST, TFL, Kwon, Kariya y otros representantes de Jump declararon al público de manera falsa y engañosa que a través del algoritmo de TFL (no la intervención de Jump), el valor de USD 1 de UST se ha restablecido la paridad, dando al mercado una impresión falsa y engañosa de que la paridad de 1 USD se restableció sin la intervención activa de la compra a gran escala de UST por parte de Jump, y el algoritmo de TFL es Efectivamente, es probable que UST continúe manteniendo la paridad de 1 Dólar de EE. UU. El valor de UST y aUST es mucho más alto que la situación real, y el riesgo es mucho menor que la situación real.
Por ejemplo, el 23 de mayo de 2021, luego del acuerdo secreto de Kwon con Jump, en medio del intento de adquisición masiva de Jump para manipular los mercados de UST y AUST, Kwon respondió a los críticos que llamó "cucarachas" en una serie de tweets. No niega la afirmación. que el precio del UST ha sido manipulado, el contenido es el siguiente:
Al día siguiente, 24 de mayo de 2021, TFL se jactó de la llamada autocorrección de UST en Twitter, utilizando un lenguaje aún más engañoso: "Terra fue diseñado con un claro apalancamiento en tiempo real... el modelo bancario tradicional no puede competir con The el ajuste de los parámetros económicos calibrados por el algoritmo es más efectivo que la discusión de la reunión en trajes y zapatos.” Estos tweets de TFL encubren el hecho de que Jump manipuló el mercado y restauró artificialmente la apariencia de la paridad del dólar UST1, de la siguiente manera:
El 9 de agosto de 2021, TFL anunció que Terra Bridge comenzará a utilizar un protocolo llamado "Wormhole" para facilitar las transferencias de activos entre las cadenas de bloques Terra, Ethereum y Binance, y comenzará a admitir la cadena de bloques Solana. Hace solo unos días, el socio principal de Solana, Jump, adquirió Wormhole. TFL declaró que "ve el puente Wormhole como una gran oportunidad para expandir el suministro de UST (una métrica de crecimiento clave) y facilitar una mayor acuñación de protocolos en beneficio de los accionistas y titulares de LUNA". Dependencia reducida del protocolo en monedas estables de custodia central bajo escrutinio regulatorio, acceso a aUST con su tasa de anclaje del 20% APY y, en última instancia, acceso a... Secret UST (sUST): una moneda estable privada e infinitamente escalable de Secret Network, disponible en Solana a través de Terra.TFL declaró además: “Habrá una gran cantidad de UST disponible a través de Solana y el puente Terra Wormhole, solo 2 monedas estables en el grupo de Solana, pero tiene alrededor de $ 100 millones en liquidez, lo cual es una amplia evidencia de esto. "El puente Wormhole Bridge controlado por salto continúa impulsando un enorme crecimiento y una creciente base de inversores para UST y aUST.
Al día siguiente, Kwon tuiteó su entusiasmo acerca de que Wormhole pudiera ofrecer UST en la cadena Solana, con el siguiente contenido:
En septiembre de 2021, después de anunciar oficialmente que Jump Crypto se había convertido en la división de criptomonedas de Jump, TFL felicitó en Twitter y dijo que Jump es "el socio perfecto para Terra y ha desempeñado un papel clave en el ecosistema de Terra".
Kariya respondió en Twitter diciendo que trabajar con Kwon y TFL "durante los últimos años" ha sido "muy agradable". Ni TFL ni Kariya revelaron la intervención de Jump en la restauración de la paridad del dólar UST1, tuiteando lo siguiente:
El 11 de octubre de 2021, los ejecutivos de JumpCrypto, Peter Johnson y Shanav Mehta, publicaron un artículo titulado "Monedas estables: un mercado de billones de dólares está a punto de aumentar" en el sitio web de Jump Capital, una filial de Jump. Este artículo parece haber sido escrito y publicado en los Estados Unidos y está alojado en servidores ubicados en los Estados Unidos. El artículo describe a UST como un "ejemplo destacado" de una moneda estable algorítmica y "la mejor solución para crear una moneda estable más descentralizada y altamente escalable". El artículo no revela que después de que fallara el algoritmo de TFL, Jump intervino activamente para apuntalar la paridad de $1 de UST.
El 20 de octubre de 2021, Kwon tuiteó que Wormhole traerá "UST" a las cadenas de bloques de Solana, Ethereum y Binance, y escribió que "Web3 será una red de cadenas de bloques interconectadas, y UST allanará la carretera para la red".
En enero de 2022, TFL anunció el establecimiento de una organización sin fines de lucro llamada Luna Foundation Guard (LFG), que supuestamente actuará como una reserva de activos para defender la paridad de $ 1 de UST. Seis firmas de capital de riesgo, incluida Jump Crypto, han invertido en LFG. Kwon, junto con su cofundador de TFL, Nicholas Platias, el presidente de Jump Crypto, Kariya, y otros tres formaron el comité de gestión "independiente" de LFG. LFG no tiene empleados propios. El anuncio también describió el evento de desacoplamiento del dólar de mayo de 2021 como una "lección importante". En el anuncio, LFG y TFL anunciaron que "UST ha experimentado una caída refleja masiva en los precios de LUNA en mayo (2021)" y "se centró casi explícitamente en impulsar el lado de la demanda de las monedas estables algorítmicas". de la aprobación de Jump en los Estados Unidos no mencionó que Jump conspiró con TFL y Kwon para manipular los mercados de UST y aUST, empujando el precio de UST a la paridad aparente de $ 1, en lugar del algoritmo de TFL.
El sitio web de LFG repite además la afirmación falsa de que su algoritmo mantiene efectivamente la vinculación de $ 1 de UST, y señala que, a diferencia de otras monedas estables, está "respaldada por depósitos a plazo con vinculación fiduciaria o sobrecolateralización de otro activo DeFi, el valor de la moneda estable Terra se mantiene a través de incentivos de arbitraje, operaciones de mercado abierto y un sistema de apalancamiento de protocolo dinámico, manteniendo una sólida estabilidad de paridad... principalmente debido al diseño de protocolo de Terra". acuerdo se benefició de él.” Esta declaración ignora el hecho de que Jump se ha beneficiado por más de $ 1,28 mil millones. LFG fue financiado inicialmente por TFL con 50 millones de tokens LUNA por valor de miles de millones de dólares en ese momento.
También en enero de 2022, Kariya tuiteó un intento de sofocar el "pánico" que rodea a UST, afirmando que "es difícil imaginar una afluencia masiva sostenida de dinero a UST dadas las circunstancias". lo que ejercerá cierta presión a la baja sobre el precio de Luna. Kariya se refiere a lo que él llama algoritmos y oportunidades basadas en el arbitraje que mantienen a UST en la llamada paridad de $ 1, pero no menciona que Jump intervino activamente previamente para manipular artificialmente UST después de que el algoritmo de TFL fallara en mayo de 2021 y los datos de precios de AUST. Este tuit de Kariya desde los EE. UU. dice:
El 1 de marzo de 2022, Kwon y Kariya grabaron el primer episodio del podcast Jump Crypto "The Ship Show". El episodio fue grabado, alojado y transmitido en los Estados Unidos. En ese episodio, Kwon reiteró su tergiversación de que UST mantuvo la paridad de $1 de una "manera puramente algorítmica" y no reveló una conspiración para manipular los precios de UST y aUST para mantener la apariencia de la paridad de $1 de UST, el contenido relevante es el siguiente:
Entonces, una manera fácil de explicar cómo UST mantiene la paridad es que LUNA absorbe la volatilidad de la moneda estable Terra. Entonces, en cualquier momento, puede acuñar 1 Terra USD quemando 1 USD de LUNA, y también puede cambiar 1 Terra USD por 1 USD de LUNA. Cuando cae la demanda del mercado de UST, existe un motivo de arbitraje. Por ejemplo, si LUNA comenzó a cotizar a 90 centavos, un comerciante podría ganar dinero comprando UST en el mercado abierto, intercambiándolo por LUNA y luego capturando el 10% de la ganancia de arbitraje. Por otro lado, si UST cotiza a $1.1, puede comprar LUNA por valor de $1 en el mercado, cambiarlo por UST y obtener una ganancia de arbitraje del 10 % de esa manera. Por lo tanto, siempre que haya un mercado de liquidez de LUNA con un cierto valor de mercado, UST puede facilitar absolutamente la redención de acuñación de una manera altamente escalable y puramente algorítmica.
En el programa, Kwon distorsionó aún más los hechos, diciendo que el "deslizamiento" y la "desviación de la clavija" de UST en mayo de 2021 fueron "naturales" y "autocurativos" por el algoritmo de TFL. Kwon ocultó falsa y engañosamente la verdad sobre la intervención activa de Jump para apuntalar los precios de UST y manipular los precios de AUST. Kariya se unió al podcast, pero no corrigió ninguna de las declaraciones engañosas y falsas de Kwon.
En el mismo episodio del podcast, Kariya señaló claramente la asociación de años entre Jump y TFL, mientras ignoraba engañosamente el papel activo que jugó Jump en el apoyo a los precios de UST en mayo de 2021. El contenido relevante es el siguiente:
Kwon habló sobre cómo se puede crear o canjear UST interactuando con el mercado de LUNA y, como dije, la liquidez de LUNA es fundamental para la probabilidad de estabilidad y solidez a una escala razonable durante los períodos de contracción o expansión económica significativa de UST... Kwon comenzó diciendo que nuestra primera conversación fue en 2019 y realmente no me di cuenta de eso hasta ahora. Ha sido realmente genial trabajar con usted y el resto de la comunidad de Terra durante los últimos dos años o más. Es un poco increíble pensar que hemos llegado a donde estamos, así que déjame decirte que es genial.
En marzo de 2022, Kariya respondió a un tuit sobre una posible oportunidad de "arbitraje" para los comerciantes de UST, afirmando que "(actualmente) UST tiene una gran demanda y, a menudo, cotiza con una prima". Datos sobre los precios UST y AUST. Kariya publicó el tuit desde Estados Unidos, que decía:
Las observaciones anteriores son materialmente falsas y engañosas. Como los demandados sabían o ignoraban, Jump compró en secreto más de 62 millones de tokens UST entre el 23 y el 27 de mayo de 2021, lo que llevó artificialmente el precio de UST a una paridad aparente de aproximadamente $1. Estas compras secretas, junto con las representaciones y ocultaciones materialmente falsas y engañosas realizadas por los Demandados, inflaron y mantuvieron artificialmente los precios de UST y aUST hasta su colapso en mayo de 2022. Además, como los demandados sabían o ignoraban, UST y aUST enfrentan riesgos significativos no revelados de colapso ante la volatilidad del mercado: UST no está efectivamente vinculado a $ 1, el algoritmo TFL utilizado para mantener la vinculación con el dólar de UST ha fallado y, en el futuro, probablemente Para continuar fracasando, los Demandados se han involucrado en una conspiración para ocultar estos hechos adversos y ocultar al público inversionista sus acciones de manipulación para facilitar el esquema, así como sus ganancias ilícitas. Estas declaraciones falsas indujeron a error a los Demandantes y a otros Miembros de la Clase a dar por sentado que los precios de UST y aUST se basaban en una actividad de mercado legítima y que las declaraciones de los Demandados con respecto a UST y aUST eran verdaderas y completas, y que después de que UST se desvinculó de los EE. UU. dólar, como dice Kwon, UST realiza una "autocuración automática"; en otras palabras, el algoritmo de UST le permite mantener una paridad válida de $ 1 incluso frente a la volatilidad del mercado, y no se verá afectado por esto en el futuro. impacto de los choques de clase.
Los Demandados continuaron beneficiándose de los precios de UST y AUST manipulados mediante el comercio de UST y AUST dentro de los Estados Unidos durante el Período de la Clase.
Mayo de 2022: caída de las cadenas de bloques UST, aUST y Terra
A partir del 6 de mayo de 2022, hay casi 19 000 millones de tokens UST en circulación, de los cuales unos 14 000 millones están almacenados en el Protocolo Anchor para intercambiarse por unos 14 000 millones AUST.
Desde el 8 de mayo de 2022, UST se ha vuelto a desacoplar de 1 dólar, pero esta vez la desviación fue más grave: sin el soporte de precio artificial de Jump, el precio no se recuperó. El precio de UST cayó a $0,81 el 9 de mayo, a $0,16 el 13 de mayo y cayó por debajo de $0,06 el 21 de mayo. De manera similar, el precio de aUST también cayó de $1,21 el 9 de mayo a $0,76 el 11 de mayo, a $0,13 el 13 de mayo y a $0,08 el 22 de mayo. A fines de mayo de 2022, UST y aUST básicamente se volvieron inútiles, y el retorno de interés de casi el 20% prometido a los titulares de aUST nunca se cumplió, y su UST se mantuvo silenciosamente en el Protocolo Ancla.
Durante la quiebra, los representantes del acusado Jump discutieron un posible rescate de UST con empleados de Alameda y Jane Street Group, LLC (Jane Street). La comunicación se realiza a través del software de chat encriptado Telegram. Aunque el rescate nunca se llevó a cabo, según los informes, los fiscales federales están investigando si Jump continuó manipulando el mercado en este momento.
El colapso de UST y aUST destruyó LUNA, Anchor Protocol y toda la cadena de bloques Terra, destruyendo una capitalización de mercado total de $ 40 mil millones, de los cuales UST y aUST tenían un valor de más de $ 18 mil millones. Los compradores de UST y aquellos que depositan su UST en Anchor Protocol lo pierden todo. Algunos de ellos incluso perdieron los ahorros de toda su vida. Según los informes, algunos incluso contemplaron el suicidio.
Sin embargo, Jump retuvo la ganancia de $ 1.28 mil millones que obtuvo al intervenir en la manipulación de los precios de UST y AUST en mayo de 2021. Jump también retiene todas las tarifas de transacción incurridas por transferir UST a través de Wormhole.