La agitación macroeconómica provoca fluctuaciones en el mercado. Bitcoin rebota y BERA alcanza un nuevo mínimo.

Perspectivas del mercado

Entorno macroeconómico

Recientemente, la situación económica global es tumultuosa. La naturaleza errática de la política de aranceles del gobierno de Trump ha comenzado a socavar la confianza del mercado en la economía estadounidense. Se espera que esta incertidumbre continúe afectando la dirección del mercado en los próximos meses. Mientras tanto, los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el dólar están experimentando una tendencia de caída en espiral, mientras que el mercado de valores de EE. UU. ha tenido un aumento histórico en medio de esta atmósfera de mercado bajista. El mercado de criptomonedas también ha experimentado una fuerte volatilidad, manteniéndose en sincronía con el mercado de valores.

Visión general del rendimiento del mercado

Bitcoin ha experimentado un repunte exagerado esta semana, pero las criptomonedas más pequeñas han sido eliminadas de la lista, lo que ha provocado que los precios se desplomen. El mercado en general carece de una dirección clara y caliente.

Las cinco criptomonedas con mayor aumento son XCN, FARTCOIN, GAS, LAYER y UXLINK, con aumentos del 110%, 100%, 60%, 40% y 30% respectivamente. Las cinco criptomonedas con mayores caídas son BERA, EOS, MEW, W y NEAR, con caídas entre el 20% y el 40%.

Cabe destacar que:

1. BERA, como representante de la cadena pública DeFi, cayó por debajo del nivel de soporte a largo plazo y alcanzó un nuevo mínimo. Durante la última semana, su volumen total de stablecoins on-chain ha disminuido en USD 300 millones.

2. FARTCOIN, como una moneda meme en una plataforma de blockchain, ha aumentado varias veces a contracorriente en un mercado en general deprimido, convirtiéndose en el líder de esta ronda de rebote.

3. Como representante de compromiso en el ecosistema de Bitcoin, la capitalización de mercado de BABY se recuperó a USD 800 millones después de cotizar, lo que es comparable a la valoración de la última ronda de inversión institucional. Esto también refleja el hecho de que el concepto de re-staking ha sido cuestionado en el mercado.

Análisis de datos on-chain

La afluencia de capital al mercado de Bitcoin ha tendido a estancarse. La liquidez del mercado se ha contraído rápidamente, lo que ha provocado que la capitalización total de las altcoins caiga drásticamente de un billón de dólares a seiscientos mil millones de dólares desde principios de año. Esta caída ha tenido un amplio impacto, y casi todos los segmentos han experimentado una depreciación significativa.

Los fondos institucionales muestran una leve tendencia de salida neta, mientras que el mercado global está impregnado de un sentimiento de pánico. El valor de mercado de las stablecoins también ha mostrado una ligera disminución, lo que indica que los inversores están adoptando estrategias de refugio.

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El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score se encuentra actualmente en un nivel de 1.6, cerca del rango inferior. Este indicador se basa en el costo total del mercado y refleja la rentabilidad general. Cuando el indicador es superior a 6, generalmente se considera un máximo del mercado; por debajo de 2, se considera un mínimo del mercado. En este momento, el indicador ha caído por debajo del punto clave de 1, lo que significa que la mayoría de los tenedores están en estado de pérdida.

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Dinámica del mercado de futuros

La tasa de financiación de futuros se mantuvo baja en 0.00% esta semana. Normalmente, una tasa de 0,05-0,1% indica que las posiciones largas están muy apalancadas, lo que puede indicar un techo de mercado a corto plazo; Una tasa de -0.1-0% indica que la posición corta está altamente apalancada y puede ser una señal de un fondo a corto plazo en el mercado.

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El volumen de posiciones de futuros de Bitcoin sigue disminuyendo, lo que indica que los fondos principales están retirándose del mercado. La relación larga/corta de futuros es de 1.9, situada en la zona de codicia. Sin embargo, el sentimiento de los minoristas suele considerarse un indicador inverso; por debajo de 0.7 indica miedo, y por encima de 2.0 indica codicia. Es importante señalar que los datos de la relación larga/corta son bastante volátiles y su valor de referencia es limitado.

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Resumen del mercado spot

Los precios de Bitcoin han fluctuado enormemente esta semana, mientras que el mercado de altcoins carece de un nuevo motor narrativo. La mayor incertidumbre sobre la política arancelaria de Estados Unidos ha provocado un aumento de la tensión en los mercados financieros mundiales. Esta debilidad se ha extendido a casi todas las clases de activos, y el mercado de criptomonedas no ha sido inmune al mercado bajista.

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