Nuevas tendencias: el auge y los desafíos de los fondos de inversión descentralizados

Recientemente, el concepto de fondo de inversión descentralizado (Investment DAO) ha vuelto a captar la atención. Este modelo de fondo de cobertura descentralizado, gestionado por inteligencia artificial o personas reales, proporciona a los gerentes de fondos de cobertura nuevos canales de financiamiento al recaudar fondos, realizar inversiones y devolver las ganancias a los titulares de tokens.

Aunque Investment DAO no es un concepto completamente nuevo, la actual ola de inteligencia artificial y monedas meme le ha dado un nuevo impulso. Actualmente, esta tendencia se ha trasladado gradualmente del ecosistema de Solana a la cadena pública Base, surgiendo algunos nuevos proyectos.

Algunas plataformas actúan como mercados agregadores de Investment DAO, creando puentes entre gerentes de fondos e inversores. Este tipo de plataformas generalmente incluye dos tipos de roles principales: el gerente de DAO es responsable de publicar y gestionar el fondo, mientras que los participantes de la lista de espera (WL) actúan como financiadores del fondo.

El proceso de operación del fondo es aproximadamente el siguiente:

1. El gerente de DAO publica un fondo en la plataforma y recauda capital inicial.
2. Los inversores en la lista blanca compran participaciones en el fondo durante la fase de preventa
3. Los tokens ERC20 que representan el tesoro del DAO son acuñados por la plataforma.
4. El gerente de fondos comienza a realizar transacciones de inversión
5. Al vencimiento del fondo, los inversores recibirán beneficios o asumirán pérdidas de acuerdo con la proporción de tokens que posean.

Para aumentar la transparencia y la seguridad, algunas plataformas han adoptado medidas como KYC estricto y firmas múltiples para prevenir riesgos como el robo de fondos. Al mismo tiempo, se implementan mecanismos como la creación de pools de liquidez para garantizar el valor de los tokens.

Es importante señalar que algunos proyectos también han introducido inteligencia artificial como gestores de fondos, centrándose en inversiones en áreas verticales específicas. Por ejemplo, un proyecto lanzó tres fondos, cada uno dirigido a invertir en agentes de IA de diferentes tamaños de capitalización.

La visión del DAO de inversión es lograr la democratización de la inversión y romper las barreras del sistema financiero tradicional. Sin embargo, aún enfrenta algunos desafíos:

1. El rendimiento del fondo depende en gran medida de la capacidad del gerente de DAO, existiendo el riesgo de robo de fondos.
2. Parte de los proyectos tienen una relación entre capitalización de mercado y activos netos demasiado alta, con un ambiente especulativo fuerte.
3. El umbral de obtención de la lista blanca es alto, lo que no es lo suficientemente amigable para los inversores comunes.

A pesar de ello, el Investment DAO aún muestra un gran potencial. Es posible que en el futuro surjan más fondos DAO especializados en áreas verticales, así como nuevas plataformas que se centren en resolver los puntos de dolor existentes. El desarrollo de este campo merece una atención continua.