¿Boom del Dólar Digital? Las monedas estables alcanzan los 260 mil millones de dólares a medida que la adopción se dispara

Las stablecoins son tokens criptográficos diseñados para mantener un valor constante, vinculados 1:1 a una moneda fiat como el dólar estadounidense. Han transformado los pagos globales en los últimos años, extendiendo la utilidad de los dólares digitales más allá del comercio de criptomonedas.

Estos tokens vinculados al dólar impulsaron volúmenes récord el año pasado, mientras los reguladores de todo el mundo intentan lograr un equilibrio entre la innovación y la seguridad.

El Auge de las Stablecoins en la Nueva Economía Digital

La capitalización total del mercado de stablecoins superó los 260 mil millones de dólares en el momento de escribir, un aumento desde aproximadamente 5 mil millones de dólares en 2019.

Las stablecoins incluso manejaron más de $35 billones en transacciones en cadena en 2024, superando el volumen anual del gigante de pagos tradicional Visa.

Los comentaristas del mercado citan que su atractivo radica en combinar la estabilidad del dinero tradicional con la velocidad de las criptomonedas.

Las transferencias de usuarios pueden liquidar transacciones de stablecoin en minutos a bajo costo, sin las demoras asociadas con los pagos convencionales.

Por ejemplo, muchos usuarios en los mercados asiáticos emergentes utilizan monedas estables para remesas para evitar altas tarifas y la volatilidad de las monedas locales.

Aunque los críticos han destacado algunos fracasos pasados, como el colapso de TerraUSD en 2022, las monedas estables líderes de hoy han mantenido sus paridades a través de la volatilidad al adherirse a modelos completamente respaldados.

Los emisores como Tether y Circle mantienen reservas de efectivo o bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo para mantener el vínculo con el dólar.

Solo para poner las cosas en perspectiva, las tenencias de Tether en tesoros estadounidenses son tan sustanciales que se encuentran entre los principales acreedores nacionales del gobierno de EE. UU.

Por qué el crecimiento de las stablecoins está ocurriendo ahora más allá de Ethereum

Entre 2014 y 2017, emisores de stablecoin como USDC, DAI e incluso USDT eligieron Ethereum para lanzar porque era la red de contratos inteligentes más segura y ya estaba prosperando con aplicaciones DeFi.

Esa decisión bloqueó un bucle de retroalimentación: cada vez que las personas prestaban, comerciaban o pagaban con stablecoins, pagaban gas de Ethereum.

Hoy, aproximadamente un tercio de todas las tarifas de Ethereum provienen de la actividad de las monedas estables, y estos tokens sirven como el efectivo por defecto dentro de los pools de préstamos y los intercambios.

Sin embargo, las altas tarifas de gas llevaron a los usuarios cotidianos a buscar alternativas más baratas. Una blockchain que ha llamado la atención de los emisores de stablecoin es Tron, que tenía más de $80 mil millones en USDT en el momento de escribir este texto, en comparación con los $63 mil millones de Ethereum.

Por otro lado, incluso Solana alberga grandes volúmenes de USDC e incluso realizó un piloto de Visa para liquidaciones con stablecoin.

Las redes de capa 2 en Ethereum también están manejando cada vez más el uso de monedas estables, ofreciendo tarifas más bajas mientras se benefician de la seguridad de Ethereum.

Como resultado, se está volviendo claro cómo los stablecoins han pasado a ecosistemas de múltiples cadenas y están optando por redes que son relativamente más rápidas y baratas.

La integración corporativa impulsa el crecimiento de las stablecoins

Las empresas de renombre han integrado las monedas estables en sus negocios centrales. PayPal fue una de las primeras empresas en hacerlo al lanzar PYUSD, un token respaldado por el dólar que se mueve a través de Ethereum y Solana.

Los datos de uso temprano mostraron que PYUSD se utilizaba principalmente para transferencias internacionales, donde puede reducir significativamente los costos y los tiempos de remesas.

Para impulsar la adopción, PayPal incluso introdujo recompensas (, incluyendo un rendimiento anual por hold PYUSD) y se asoció con Coinbase para integrar la moneda estable en plataformas de comercio de criptomonedas y DeFi.

De manera similar, Visa adoptó stablecoins en sus operaciones internas. El gigante de los pagos liquidó transacciones con socios utilizando la stablecoin USDC de Circle para impulsar sus flujos transfronterizos.

Al algunos bancos han pilotado sus tokens de dólar para clientes institucionales, y otros hold stablecoins como liquidez en intercambios de criptomonedas.

La investigación de Fundstrat sugiere que en un futuro cercano, empresas que van desde emisores de tarjetas de crédito hasta corporaciones pueden mantener stablecoins como parte de su efectivo en tesorería para pagos instantáneos.

En EE. UU., los legisladores han avanzado la primera regulación de stablecoin a través de la LEY GENIUS para reconocer la creciente importancia de estos tokens.

Añadiendo al sentimiento alcista, el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, declaró que un marco legal robusto podría expandir significativamente el alcance de las monedas estables, lo que podría permitir que el mercado de monedas estables en dólares supere los $2 billones para 2028.