Las stablecoins no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a revolucionar completamente las redes de pago tradicionales. Las stablecoins permiten a las empresas eludir por completo los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que estos canales de pago tradicionales sean completamente reemplazados en algún momento en el futuro.
Cuando la red de pagos se basa en monedas estables, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Actualmente, muchas empresas emergentes han comenzado a impulsar la reestructuración de las formas de flujo de fondos.
Últimamente se ha hablado mucho de cómo las stablecoins pueden convertirse en plataformas de redes de banca como servicio (BaaS), es decir, conectando los canales de pago existentes, desde los bancos emisores de tarjetas hasta la aceptación de los comerciantes, y todo lo demás. Si bien estoy de acuerdo con estos sentimientos, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos pueden crear y acumular valor en el nuevo paradigma en el futuro, es una subestimación del verdadero potencial de las stablecoins para ser vistas como meras plataformas que conectan los canales de pago existentes. Los pagos con stablecoins son una mejora progresiva que representa la posibilidad de reimaginar los canales de pago desde cero.
Para comprender la dirección futura, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela la evidente trayectoria de evolución.
La evolución de los canales de pago modernos
Los orígenes del sistema de pago moderno se remontan a principios de la década de 1950. Diners Club, fundada por Frank McNamara, ha lanzado su primera tarjeta de débito multipropósito. Esta tarjeta de débito introduce un modelo de crédito de circuito cerrado, en el que Diners Club actúa como intermediario de pago entre el comerciante y el titular de la tarjeta. Antes de Diners Club, casi todos los pagos se realizaban directamente entre comerciantes y clientes a través de efectivo o acuerdos de crédito bilaterales propios.
Tras el éxito del Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y obtener acceso a una base de clientes más amplia y lanzó su primera tarjeta de crédito al consumidor para el mercado masivo. Bank of America envió por correo más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a consumidores de clase media que se pueden usar en más de 20,000 comercios en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en los EE. UU. e incluso se expandió a los mercados internacionales, lo que resultó en la primera red de pago con tarjeta de crédito. Pero con eso vinieron enormes desafíos operativos y un grave riesgo crediticio, con la tasa vencida disparándose a más del 20%. Al mismo tiempo, junto con el fraude desenfrenado, todo el proyecto estuvo a punto de colapsar.
Las personas comenzaron a darse cuenta de que los desafíos y el caos en la red bancaria solo podían resolverse mediante la creación de una verdadera organización cooperativa que estableciera las reglas para el sistema de gestión y proporcionara la infraestructura. Los miembros de la organización pueden competir en la fijación de precios de productos, pero deben seguir estándares unificados. Esta organización más tarde se convirtió en lo que conocemos hoy como Visa. Por otro lado, una organización fundada por bancos de California que competía con Bank of America se convirtió en Mastercard. Este es el nacimiento de nuestro modelo de pago global moderno y se ha convertido en la estructura dominante de la industria de pagos a nivel mundial.
Desde la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el ámbito de los pagos se han centrado en mejorar, complementar y digitalizar los modelos de pago globales actuales. Después del auge de Internet en la década de 1990, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de los años 90 del siglo XX, y comprar los CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba y otras conocidas empresas de comercio electrónico se establecieron en los años siguientes. El auge de las empresas de comercio electrónico dio lugar a una serie de primeras empresas independientes de pasarelas de pago y procesadoras. Las más conocidas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, respectivamente, y se fusionaron para convertirse en la PayPal en la actualidad.
Los pagos digitales han dado lugar a muchos nombres conocidos con empresas por valor de cientos de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes fuera de línea con el comercio minorista en línea, incluidos los proveedores de servicios de pago (PSP) y los agregadores de pagos (PayFacs) como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square y otros. Resuelven problemas del lado del comerciante mediante la agrupación de pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento de fraude, cuentas comerciales y otro software y servicios de valor agregado. Pero está claro que no están interrumpiendo la red de pagos de las finanzas tradicionales.
Mientras que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión de tarjetas, empresas conocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se centran principalmente en interrumpir las redes de pago existentes mediante la introducción de nuevas empresas en las redes e infraestructuras bancarias existentes. Sin embargo, muchas empresas descubren que el simple hecho de añadir una capa de software a su infraestructura existente no es una verdadera explosión de crecimiento.
Algunas empresas son muy conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que las soluciones de pago que no dependen en absoluto de la infraestructura bancaria tradicional pueden construirse con una moneda nativa basada en Internet, sobre todo PayPal. Muchas startups a principios del siglo XXI se centraron en la investigación y el desarrollo de billeteras digitales, transacciones peer-to-peer y redes de pago alternativas. Evite por completo los bancos y las alianzas de emisión de tarjetas y brinde a los clientes finales cierta autonomía monetaria, incluidos PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Inicialmente se centraron en proporcionar una mejor experiencia de usuario, una cartera de productos y transacciones más baratas para grupos ignorados por las finanzas tradicionales, pero gradualmente comenzaron a capturar una mayor cuota de mercado. Las empresas de pagos tradicionales comenzaron a sentir la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APMs), y luego Visa y Mastercard lanzaron respectivamente Visa Direct y Mastercard Send, enfocándose también en ofrecer servicios de pago en tiempo real para transacciones de punto a punto. A pesar de que estos modelos han mejorado significativamente, todavía se ven afectados por las limitaciones de la infraestructura existente. Estas empresas todavía necesitan prefinanciar fondos o asumir riesgos de divisas / crédito, y al mismo tiempo necesitan cubrir sus propios fondos, lo que impide la liquidación instantánea y transparente.
En esencia, el camino de evolución del pago moderno es: circuito cerrado + intermediario de confianza → circuito abierto + intermediario de confianza → circuito abierto + autonomía personal parcial. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una peor experiencia de usuario y extracción de rentas en toda la red.
La evolución de los pagos de los comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de monedas estables. La siguiente figura es un diagrama simplificado de pagos de comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pagos de stablecoins:
! [¿El colapso del modelo de pago tradicional es inminente y está a punto de nacer una empresa financiera de stablecoin de un billón de dólares?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d0635e2133f752362686fc777cc79eb.webp)
Actualmente, Stripe ya puede manejar una gran parte del trabajo del comerciante de pagos, incluso proporcionando cuentas de comerciante y diversos software para operar negocios y aceptar pagos. Pero no han formado su propia organización emisora ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo en el que Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia stablecoin, respaldada por una garantía aprobada por la Ley GENIUS. Las stablecoins permiten liquidaciones atómicas entre las cuentas de los consumidores y los comerciantes a través de un libro mayor transparente de código abierto (blockchain). Ya no necesita un banco de tarjetas de pago y un banco adquirente, Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita un (o varios) bancos para mantener la garantía para su emisión de stablecoins. Realizan transacciones directamente en la cadena de bloques a través de sus billeteras, o iniciando una solicitud de acuñación/canje a Stripe (emisor/banco central) y posteriormente se liquidan en la cadena de bloques. La compensación y liquidación de fondos se realiza a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (consulte el Acuerdo de reembolso de Circle). Del mismo modo, la operación de enrutamiento de pagos o incluso el cambio a otras monedas/productos se puede lograr de manera programática. Aprovechando las stablecoins y la tecnología blockchain, los estándares de transferencia de datos de banco a puerta de enlace, procesador y red se vuelven más fáciles. Con la transparencia de los datos y la menor cantidad de partes interesadas, los gastos y la contabilidad se han simplificado.
En un mundo como este, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pago actual: con una infraestructura completa que ofrece cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo construido sobre una mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los titulares de billeteras tener casi el control total del flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si te basas en stablecoins, todas las transacciones son sólo movimientos numéricos en el libro mayor. Anteriormente, los comerciantes, las pasarelas, los proveedores de servicios de impresión y los bancos necesitaban conciliar diferentes entradas del libro mayor. Con las stablecoins, cualquiera que opere con una stablecoin es una puerta de enlace, PSP y banco adquirente al mismo tiempo, y todas las transacciones son solo cambios numéricos en el libro mayor. ”
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, la conformidad, la disponibilidad de stablecoins, la liquidez / costo, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? La tecnología de pagos en tiempo real (RTPs) también tendrá defectos; la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
En cualquier caso, el futuro llega paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores, como Circle, Paxos y withausd, están ampliando sus ofertas, y las cadenas de bloques centradas en los pagos, Codex, Sphere y PlasmaFDN, se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. Las redes de pago del futuro reducirán drásticamente los intermediarios y aumentarán la autonomía, la transparencia, la interoperabilidad y más valor para los clientes.
Pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos en los que la aplicación de las stablecoins está creciendo de manera significativa en la actualidad.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, y de este artículo se puede ver:
En muchos casos, hay varios bancos en medio de transacciones transfronterizas, todos los cuales utilizan SWIFT para entregar información, y SWIFT en sí mismo no es un problema, pero hay un costo de tiempo adicional asociado con la comunicación de ida y vuelta entre bancos, a menudo involucrando a otras contrapartes de compensación. El hecho de que el proceso de liquidación normalmente tarde entre 7 y 14 días en completarse es un gran riesgo y costo, y el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan Chase "pierda" millones de dólares durante un período prolongado de tiempo al transferir fondos de una empresa matriz estadounidense a una subsidiaria extranjera. Además, existía un riesgo de tipo de cambio entre múltiples contrapartes, lo que se tradujo en un aumento del 6,6% en los costes medios de transacción. Además, cuando el capital de una empresa fluye a través de las fronteras, es casi imposible ganar intereses.
Por lo tanto, no es de extrañar que Stripe anunciara recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoins. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en USD respaldadas por stablecoins, acuñar/canjear stablecoins directamente a través de Bridge y transferir fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de control de Stripe. Utilice la API de Bridge para depósitos y retiros de dinero fiduciario, emita tarjetas de pago respaldadas por saldos de monedas estables (según la región, actualmente usa Lead Bank), intercambie por otras monedas y, finalmente, conviértalas directamente en productos que devengan intereses para la administración del dinero. Aunque muchas de las funciones actuales siguen dependiendo de los sistemas tradicionales como soluciones temporales, las stablecoins y los activos tokenizados no dependen de los sistemas tradicionales de envío, recepción, emisión e intercambio. Las soluciones de depósito y retiro fiduciario son similares al estado actual de los métodos de pago alternativos (APM), con empresas como Wise y Airwallex creando esencialmente sus propias redes bancarias para depositar fondos en diferentes países y netearlos al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló esto con razón la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si los depósitos y retiros fiduciarios ya no fueran necesarios.
Si solo compras activos tokenizados a través de stablecoins y no necesitas convertir a fiat, entonces básicamente has eludido completamente el modelo tradicional de corredores. Esto reducirá significativamente la dependencia de los usuarios de los terceros que realmente poseen y envían activos, lo que permitirá a los clientes capturar más valor y reducir los costos de transacción para todos. Startups como Squads protocol, Rain cards y Stablesea están trabajando para hacer posible la compra y venta directa de activos tokenizados a través de stablecoins, y todas las empresas que operan en este campo eventualmente se expandirán a toda la red.
Pero si desea intercambiar monedas estables por uso fiduciario, Conduit Pay puede trabajar directamente con los bancos de divisas más grandes del mercado local para permitir transacciones transfronterizas en la cadena sin problemas, baratas y casi instantáneas. Las billeteras se convierten en cuentas, los activos tokenizados se convierten en productos y las cadenas de bloques se convierten en redes, mejorando significativamente la experiencia del usuario y reduciendo los costos si no se requieren depósitos y retiros fiduciarios. Todo es posible con una mejor tecnología y la capacidad de proporcionar una conciliación más simple, más autonomía, más transparencia, mayor velocidad, mayor interoperabilidad e incluso menores costos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo nativo de pagos que existe en la cadena y se basa en monedas estables (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que gradualmente los sustituirá. Por eso veremos nacer a la primera empresa de tecnología financiera de un billón de dólares basada en monedas estables.
Sé que este artículo provocará muchas críticas razonables, como que no he considerado ciertos problemas. Pero por favor, entiendan que yo y muchos emprendedores en este campo ya hemos reconocido estos problemas y estamos trabajando para resolverlos. La innovación es así; construir de manera incremental sobre sistemas antiguos nunca traerá realmente un sistema completamente nuevo, porque los interesados siempre obstaculizarán que esto suceda.
Ciclo cerrado + intermediario confiable → ciclo abierto + intermediario confiable → ciclo abierto + parte de la autonomía personal → un sistema nativo digital verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo solo representa la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja la opinión de Dragonfly o sus empresas afiliadas. Dragonfly puede haber invertido en algunos de los protocolos o criptomonedas mencionados en este artículo.
Ver originales
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Está a punto de colapsar el modelo de pago tradicional y nacer una empresa financiera de moneda estable de billones de dólares?
Autor original: Rob Hadick, socio de Dragonfly
Traducción original: AididiaoJP, Foresight News
Las stablecoins no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a revolucionar completamente las redes de pago tradicionales. Las stablecoins permiten a las empresas eludir por completo los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que estos canales de pago tradicionales sean completamente reemplazados en algún momento en el futuro.
Cuando la red de pagos se basa en monedas estables, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Actualmente, muchas empresas emergentes han comenzado a impulsar la reestructuración de las formas de flujo de fondos.
Últimamente se ha hablado mucho de cómo las stablecoins pueden convertirse en plataformas de redes de banca como servicio (BaaS), es decir, conectando los canales de pago existentes, desde los bancos emisores de tarjetas hasta la aceptación de los comerciantes, y todo lo demás. Si bien estoy de acuerdo con estos sentimientos, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos pueden crear y acumular valor en el nuevo paradigma en el futuro, es una subestimación del verdadero potencial de las stablecoins para ser vistas como meras plataformas que conectan los canales de pago existentes. Los pagos con stablecoins son una mejora progresiva que representa la posibilidad de reimaginar los canales de pago desde cero.
Para comprender la dirección futura, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela la evidente trayectoria de evolución.
La evolución de los canales de pago modernos
Los orígenes del sistema de pago moderno se remontan a principios de la década de 1950. Diners Club, fundada por Frank McNamara, ha lanzado su primera tarjeta de débito multipropósito. Esta tarjeta de débito introduce un modelo de crédito de circuito cerrado, en el que Diners Club actúa como intermediario de pago entre el comerciante y el titular de la tarjeta. Antes de Diners Club, casi todos los pagos se realizaban directamente entre comerciantes y clientes a través de efectivo o acuerdos de crédito bilaterales propios.
Tras el éxito del Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y obtener acceso a una base de clientes más amplia y lanzó su primera tarjeta de crédito al consumidor para el mercado masivo. Bank of America envió por correo más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a consumidores de clase media que se pueden usar en más de 20,000 comercios en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en los EE. UU. e incluso se expandió a los mercados internacionales, lo que resultó en la primera red de pago con tarjeta de crédito. Pero con eso vinieron enormes desafíos operativos y un grave riesgo crediticio, con la tasa vencida disparándose a más del 20%. Al mismo tiempo, junto con el fraude desenfrenado, todo el proyecto estuvo a punto de colapsar.
Las personas comenzaron a darse cuenta de que los desafíos y el caos en la red bancaria solo podían resolverse mediante la creación de una verdadera organización cooperativa que estableciera las reglas para el sistema de gestión y proporcionara la infraestructura. Los miembros de la organización pueden competir en la fijación de precios de productos, pero deben seguir estándares unificados. Esta organización más tarde se convirtió en lo que conocemos hoy como Visa. Por otro lado, una organización fundada por bancos de California que competía con Bank of America se convirtió en Mastercard. Este es el nacimiento de nuestro modelo de pago global moderno y se ha convertido en la estructura dominante de la industria de pagos a nivel mundial.
Desde la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el ámbito de los pagos se han centrado en mejorar, complementar y digitalizar los modelos de pago globales actuales. Después del auge de Internet en la década de 1990, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de los años 90 del siglo XX, y comprar los CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba y otras conocidas empresas de comercio electrónico se establecieron en los años siguientes. El auge de las empresas de comercio electrónico dio lugar a una serie de primeras empresas independientes de pasarelas de pago y procesadoras. Las más conocidas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, respectivamente, y se fusionaron para convertirse en la PayPal en la actualidad.
Los pagos digitales han dado lugar a muchos nombres conocidos con empresas por valor de cientos de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes fuera de línea con el comercio minorista en línea, incluidos los proveedores de servicios de pago (PSP) y los agregadores de pagos (PayFacs) como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square y otros. Resuelven problemas del lado del comerciante mediante la agrupación de pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento de fraude, cuentas comerciales y otro software y servicios de valor agregado. Pero está claro que no están interrumpiendo la red de pagos de las finanzas tradicionales.
Mientras que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión de tarjetas, empresas conocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se centran principalmente en interrumpir las redes de pago existentes mediante la introducción de nuevas empresas en las redes e infraestructuras bancarias existentes. Sin embargo, muchas empresas descubren que el simple hecho de añadir una capa de software a su infraestructura existente no es una verdadera explosión de crecimiento.
Algunas empresas son muy conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que las soluciones de pago que no dependen en absoluto de la infraestructura bancaria tradicional pueden construirse con una moneda nativa basada en Internet, sobre todo PayPal. Muchas startups a principios del siglo XXI se centraron en la investigación y el desarrollo de billeteras digitales, transacciones peer-to-peer y redes de pago alternativas. Evite por completo los bancos y las alianzas de emisión de tarjetas y brinde a los clientes finales cierta autonomía monetaria, incluidos PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Inicialmente se centraron en proporcionar una mejor experiencia de usuario, una cartera de productos y transacciones más baratas para grupos ignorados por las finanzas tradicionales, pero gradualmente comenzaron a capturar una mayor cuota de mercado. Las empresas de pagos tradicionales comenzaron a sentir la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APMs), y luego Visa y Mastercard lanzaron respectivamente Visa Direct y Mastercard Send, enfocándose también en ofrecer servicios de pago en tiempo real para transacciones de punto a punto. A pesar de que estos modelos han mejorado significativamente, todavía se ven afectados por las limitaciones de la infraestructura existente. Estas empresas todavía necesitan prefinanciar fondos o asumir riesgos de divisas / crédito, y al mismo tiempo necesitan cubrir sus propios fondos, lo que impide la liquidación instantánea y transparente.
En esencia, el camino de evolución del pago moderno es: circuito cerrado + intermediario de confianza → circuito abierto + intermediario de confianza → circuito abierto + autonomía personal parcial. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una peor experiencia de usuario y extracción de rentas en toda la red.
La evolución de los pagos de los comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de monedas estables. La siguiente figura es un diagrama simplificado de pagos de comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pagos de stablecoins:
! [¿El colapso del modelo de pago tradicional es inminente y está a punto de nacer una empresa financiera de stablecoin de un billón de dólares?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4d0635e2133f752362686fc777cc79eb.webp)
Actualmente, Stripe ya puede manejar una gran parte del trabajo del comerciante de pagos, incluso proporcionando cuentas de comerciante y diversos software para operar negocios y aceptar pagos. Pero no han formado su propia organización emisora ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo en el que Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia stablecoin, respaldada por una garantía aprobada por la Ley GENIUS. Las stablecoins permiten liquidaciones atómicas entre las cuentas de los consumidores y los comerciantes a través de un libro mayor transparente de código abierto (blockchain). Ya no necesita un banco de tarjetas de pago y un banco adquirente, Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita un (o varios) bancos para mantener la garantía para su emisión de stablecoins. Realizan transacciones directamente en la cadena de bloques a través de sus billeteras, o iniciando una solicitud de acuñación/canje a Stripe (emisor/banco central) y posteriormente se liquidan en la cadena de bloques. La compensación y liquidación de fondos se realiza a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (consulte el Acuerdo de reembolso de Circle). Del mismo modo, la operación de enrutamiento de pagos o incluso el cambio a otras monedas/productos se puede lograr de manera programática. Aprovechando las stablecoins y la tecnología blockchain, los estándares de transferencia de datos de banco a puerta de enlace, procesador y red se vuelven más fáciles. Con la transparencia de los datos y la menor cantidad de partes interesadas, los gastos y la contabilidad se han simplificado.
En un mundo como este, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pago actual: con una infraestructura completa que ofrece cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo construido sobre una mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los titulares de billeteras tener casi el control total del flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si te basas en stablecoins, todas las transacciones son sólo movimientos numéricos en el libro mayor. Anteriormente, los comerciantes, las pasarelas, los proveedores de servicios de impresión y los bancos necesitaban conciliar diferentes entradas del libro mayor. Con las stablecoins, cualquiera que opere con una stablecoin es una puerta de enlace, PSP y banco adquirente al mismo tiempo, y todas las transacciones son solo cambios numéricos en el libro mayor. ”
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, la conformidad, la disponibilidad de stablecoins, la liquidez / costo, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? La tecnología de pagos en tiempo real (RTPs) también tendrá defectos; la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
En cualquier caso, el futuro llega paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores, como Circle, Paxos y withausd, están ampliando sus ofertas, y las cadenas de bloques centradas en los pagos, Codex, Sphere y PlasmaFDN, se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. Las redes de pago del futuro reducirán drásticamente los intermediarios y aumentarán la autonomía, la transparencia, la interoperabilidad y más valor para los clientes.
Pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos en los que la aplicación de las stablecoins está creciendo de manera significativa en la actualidad.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, y de este artículo se puede ver:
En muchos casos, hay varios bancos en medio de transacciones transfronterizas, todos los cuales utilizan SWIFT para entregar información, y SWIFT en sí mismo no es un problema, pero hay un costo de tiempo adicional asociado con la comunicación de ida y vuelta entre bancos, a menudo involucrando a otras contrapartes de compensación. El hecho de que el proceso de liquidación normalmente tarde entre 7 y 14 días en completarse es un gran riesgo y costo, y el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan Chase "pierda" millones de dólares durante un período prolongado de tiempo al transferir fondos de una empresa matriz estadounidense a una subsidiaria extranjera. Además, existía un riesgo de tipo de cambio entre múltiples contrapartes, lo que se tradujo en un aumento del 6,6% en los costes medios de transacción. Además, cuando el capital de una empresa fluye a través de las fronteras, es casi imposible ganar intereses.
Por lo tanto, no es de extrañar que Stripe anunciara recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoins. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en USD respaldadas por stablecoins, acuñar/canjear stablecoins directamente a través de Bridge y transferir fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de control de Stripe. Utilice la API de Bridge para depósitos y retiros de dinero fiduciario, emita tarjetas de pago respaldadas por saldos de monedas estables (según la región, actualmente usa Lead Bank), intercambie por otras monedas y, finalmente, conviértalas directamente en productos que devengan intereses para la administración del dinero. Aunque muchas de las funciones actuales siguen dependiendo de los sistemas tradicionales como soluciones temporales, las stablecoins y los activos tokenizados no dependen de los sistemas tradicionales de envío, recepción, emisión e intercambio. Las soluciones de depósito y retiro fiduciario son similares al estado actual de los métodos de pago alternativos (APM), con empresas como Wise y Airwallex creando esencialmente sus propias redes bancarias para depositar fondos en diferentes países y netearlos al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló esto con razón la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si los depósitos y retiros fiduciarios ya no fueran necesarios.
Si solo compras activos tokenizados a través de stablecoins y no necesitas convertir a fiat, entonces básicamente has eludido completamente el modelo tradicional de corredores. Esto reducirá significativamente la dependencia de los usuarios de los terceros que realmente poseen y envían activos, lo que permitirá a los clientes capturar más valor y reducir los costos de transacción para todos. Startups como Squads protocol, Rain cards y Stablesea están trabajando para hacer posible la compra y venta directa de activos tokenizados a través de stablecoins, y todas las empresas que operan en este campo eventualmente se expandirán a toda la red.
Pero si desea intercambiar monedas estables por uso fiduciario, Conduit Pay puede trabajar directamente con los bancos de divisas más grandes del mercado local para permitir transacciones transfronterizas en la cadena sin problemas, baratas y casi instantáneas. Las billeteras se convierten en cuentas, los activos tokenizados se convierten en productos y las cadenas de bloques se convierten en redes, mejorando significativamente la experiencia del usuario y reduciendo los costos si no se requieren depósitos y retiros fiduciarios. Todo es posible con una mejor tecnología y la capacidad de proporcionar una conciliación más simple, más autonomía, más transparencia, mayor velocidad, mayor interoperabilidad e incluso menores costos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo nativo de pagos que existe en la cadena y se basa en monedas estables (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que gradualmente los sustituirá. Por eso veremos nacer a la primera empresa de tecnología financiera de un billón de dólares basada en monedas estables.
Sé que este artículo provocará muchas críticas razonables, como que no he considerado ciertos problemas. Pero por favor, entiendan que yo y muchos emprendedores en este campo ya hemos reconocido estos problemas y estamos trabajando para resolverlos. La innovación es así; construir de manera incremental sobre sistemas antiguos nunca traerá realmente un sistema completamente nuevo, porque los interesados siempre obstaculizarán que esto suceda.
Ciclo cerrado + intermediario confiable → ciclo abierto + intermediario confiable → ciclo abierto + parte de la autonomía personal → un sistema nativo digital verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo solo representa la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja la opinión de Dragonfly o sus empresas afiliadas. Dragonfly puede haber invertido en algunos de los protocolos o criptomonedas mencionados en este artículo.