Título original: ¿Está a punto de colapsar el modelo de pago tradicional y nacer una empresa financiera de stablecoins de billones de dólares?
Las stablecoins no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a revolucionar por completo las redes de pago tradicionales. Las stablecoins permiten que las empresas eviten completamente los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que estos canales de pago tradicionales sean completamente reemplazados en algún día del futuro.
Cuando las redes de pago están basadas en stablecoins, todas las transacciones son solo cambios numéricos en el libro mayor, y muchas empresas emergentes ya han comenzado a impulsar la reestructuración de la forma en que fluye el capital.
Recientemente, muchas personas han estado discutiendo cómo las stablecoins pueden convertirse en plataformas de red de banco como servicio (BaaS), es decir, conectando los canales de pago existentes, desde los bancos emisores hasta los comerciantes, y todos los pasos intermedios. Aunque comparto estos puntos de vista, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos pueden crear y acumular valor en el futuro bajo un nuevo paradigma, ver las stablecoins simplemente como plataformas que conectan los canales de pago existentes subestima su verdadero potencial. Los pagos con stablecoins son una mejora progresiva, que representan la posibilidad de repensar los canales de pago desde la base.
Para entender la dirección futura, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela la evidente trayectoria de evolución.
La evolución de los canales de pago modernos
El origen de los sistemas de pago modernos se remonta a principios de la década de 1950. Diners Club, fundado por Frank McNamara, lanzó la primera tarjeta de crédito multipropósito. Esta tarjeta introdujo un modelo de crédito de circuito cerrado, convirtiéndose en un intermediario de pago entre comerciantes y titulares de tarjetas. Antes de Diners Club, casi todos los pagos se realizaban en efectivo o mediante acuerdos de crédito bilaterales exclusivos directamente entre comerciantes y clientes.
Tras el éxito del Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y obtener acceso a una base de clientes más amplia y lanzó su primera tarjeta de crédito al consumidor para el mercado masivo. Bank of America envió por correo más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a consumidores de clase media que se pueden usar en más de 20,000 comercios en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en los EE. UU. e incluso se expandió a los mercados internacionales, lo que resultó en la primera red de pago con tarjeta de crédito. Pero con eso vinieron enormes desafíos operativos y un grave riesgo crediticio, con la tasa vencida disparándose a más del 20%. Al mismo tiempo, junto con el fraude desenfrenado, todo el proyecto estuvo a punto de colapsar.
La gente está empezando a darse cuenta de que los desafíos y la confusión en la red bancaria sólo pueden resolverse mediante la formación de una organización verdaderamente cooperativa que establezca las reglas para gestionar el sistema y proporcione la infraestructura. Los miembros de la organización pueden competir en los precios de los productos, pero deben seguir estándares uniformes. Esta organización más tarde se convirtió en Visa tal y como la conocemos hoy en día. Otra organización, fundada por el Bank of California para competir con el Bank of America, se convirtió más tarde en Mastercard. Este fue el nacimiento de nuestro modelo de pago global moderno y se ha convertido en la estructura dominante en la industria de pagos globales.
Desde la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el ámbito de los pagos se centraron en mejorar, complementar y digitalizar el actual modelo de pagos global. Después del auge de Internet en la década de 1990, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de la década de 1990, cuando la compra de un CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. Posteriormente, PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Conocidas empresas de comercio electrónico como Amazon, eBay, Rakuten y Alibaba se establecieron en los años siguientes. La prosperidad de las empresas de comercio electrónico a su vez dio lugar a muchas empresas de procesamiento y pasarelas de pago independientes en sus inicios. Las más famosas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, y que al fusionarse se convirtieron en lo que hoy es PayPal.
Los pagos digitales han dado lugar a muchos nombres conocidos con empresas por valor de cientos de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes fuera de línea con el comercio minorista en línea, incluidos los proveedores de servicios de pago (PSP) y los agregadores de pagos (PayFacs) como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square y otros. Resuelven problemas del lado del comerciante mediante la agrupación de pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento de fraude, cuentas comerciales y otro software y servicios de valor agregado. Pero está claro que no están interrumpiendo la red de pagos de las finanzas tradicionales.
Mientras que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión de tarjetas, empresas conocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se centran principalmente en interrumpir las redes de pago existentes mediante la introducción de nuevas empresas en las redes e infraestructuras bancarias existentes. Sin embargo, muchas empresas descubren que el simple hecho de añadir una capa de software a su infraestructura existente no es una verdadera explosión de crecimiento.
Algunas empresas son conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que es posible construir soluciones de pago completamente independientes de la infraestructura bancaria tradicional mediante monedas nativas basadas en Internet, siendo PayPal la más famosa. A principios del siglo XXI, muchas startups se centraron en el desarrollo de billeteras digitales, transacciones punto a punto y redes de pago alternativas. Al eludir completamente a los bancos y a las alianzas de emisión, estas empresas permiten a los clientes finales tener cierto grado de autonomía monetaria, incluyendo a PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Inicialmente se centraron en proporcionar una mejor experiencia de usuario, cartera de productos y transacciones más baratas a grupos que eran pasados por alto por las finanzas tradicionales, pero gradualmente comenzaron a acaparar más y más cuota de mercado. Sintiendo la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APM), las compañías de pagos financieros tradicionales han lanzado desde entonces Visa Direct y Mastercard Send, que también se centran en proporcionar servicios de pago en tiempo real para transacciones entre pares. Si bien estos modelos se han mejorado significativamente, todavía están plagados de limitaciones de la infraestructura existente. Estas empresas todavía necesitan depositar fondos o asumir el riesgo de tipo de cambio/crédito, así como cubrir sus propios grupos entre sí, sin la posibilidad de una liquidación instantánea y transparente.
Esencialmente, la trayectoria de evolución de los pagos modernos es: cerrado + intermediario confiable → abierto + intermediario confiable → abierto + cierta autonomía personal. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una peor experiencia del usuario y en la existencia de situaciones de extracción de rentas en cada uno de los eslabones de toda la red.
La evolución de los pagos de los comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de las stablecoins. La siguiente imagen es un diagrama simplificado de los pagos de comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pagos de stablecoins:
Actualmente, Stripe ya puede manejar una gran parte del trabajo del lado del comerciante, incluso incluyendo la provisión de cuentas de comerciante, así como varios software para operar negocios y aceptar pagos. Sin embargo, no han formado su propia organización emisora de tarjetas ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo en el que Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia stablecoin, respaldada por una garantía aprobada por la Ley GENIUS. Las stablecoins permiten liquidaciones atómicas entre las cuentas de los consumidores y los comerciantes a través de un libro mayor transparente de código abierto (blockchain). Ya no necesita un banco de tarjetas de pago y un banco adquirente, Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita un (o varios) bancos para mantener la garantía para su emisión de stablecoins. Realizan transacciones directamente en la cadena de bloques a través de sus billeteras, o iniciando una solicitud de acuñación/canje a Stripe (emisor/banco central) y posteriormente se liquidan en la cadena de bloques. La compensación y liquidación de fondos se realiza a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (consulte el Acuerdo de reembolso de Circle). Del mismo modo, la operación de enrutamiento de pagos o incluso el cambio a otras monedas/productos se puede lograr de manera programática. Aprovechando las stablecoins y la tecnología blockchain, los estándares de transferencia de datos de banco a puerta de enlace, procesador y red se vuelven más fáciles. Con la transparencia de los datos y la menor cantidad de partes interesadas, los gastos y la contabilidad se han simplificado.
En un mundo así, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pago actual: con una infraestructura completa que ofrece cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo construido sobre mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los titulares de billeteras controlar casi completamente el flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si se basa en una moneda estable, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Los comerciantes, las pasarelas, los PSP y los bancos antes necesitaban conciliar diferentes entradas del libro mayor. Con una moneda estable, cualquier persona que opere con una moneda estable es al mismo tiempo una pasarela, un PSP y un banco adquirente; todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor."
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, la conformidad, la disponibilidad de stablecoins, la liquidez / costos, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? La tecnología de pagos en tiempo real (RTPs) también tendrá defectos, y la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
De todos modos, el futuro está llegando paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores como Circle, Paxos y withausd están ampliando sus productos, y las blockchain enfocadas en pagos como Codex, Sphere y PlasmaFDN también se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. La red de pagos del futuro reducirá significativamente los intermediarios, aumentará la autonomía, mejorará la transparencia, potenciará la interoperabilidad y brindará más valor a los clientes.
Pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos en los que la aplicación de las stablecoins ha crecido significativamente en la actualidad.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, de este artículo se puede ver:
En muchos casos, hay varios bancos en medio de transacciones transfronterizas, todos los cuales utilizan SWIFT para entregar información, y SWIFT en sí mismo no es un problema, pero hay un costo de tiempo adicional asociado con la comunicación de ida y vuelta entre bancos, a menudo involucrando a otras contrapartes de compensación. El hecho de que el proceso de liquidación normalmente tarde entre 7 y 14 días en completarse es un gran riesgo y costo, y el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan Chase "pierda" millones de dólares durante un período prolongado de tiempo al transferir fondos de una empresa matriz estadounidense a una subsidiaria extranjera. Además de esto, existe un riesgo de tipo de cambio entre múltiples contrapartes, lo que resulta en un aumento del 6,6% en los costos promedio de transacción. Además, cuando el capital de una empresa fluye a través de las fronteras, es casi imposible ganar intereses.
Por lo tanto, no es de extrañar que Stripe anunciara recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoins. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en USD respaldadas por stablecoins, acuñar/canjear stablecoins directamente a través de Bridge y transferir fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de control de Stripe. Utilice la API de Bridge para depósitos y retiros de dinero fiduciario, emita tarjetas de pago respaldadas por saldos de monedas estables (según la región, actualmente usa Lead Bank), intercambie por otras monedas y, finalmente, conviértalas directamente en productos que devengan intereses para la administración del dinero. Aunque muchas de las funciones actuales siguen dependiendo de los sistemas tradicionales como soluciones temporales, las stablecoins y los activos tokenizados no dependen de los sistemas tradicionales de envío, recepción, emisión e intercambio. Las soluciones de depósito y retiro fiduciario son similares al estado actual de los métodos de pago alternativos (APM), con empresas como Wise y Airwallex creando esencialmente sus propias redes bancarias para depositar fondos en diferentes países y netearlos al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló esto con razón la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si los depósitos y retiros fiduciarios ya no fueran necesarios.
Si solo está comprando activos tokenizados a través de monedas estables sin convertirlos en fiat, básicamente está evitando por completo el modelo tradicional de banco corresponsal. Esto reducirá en gran medida la dependencia del usuario de un tercero para mantener y enviar el activo, lo que permitirá a los clientes capturar más valor y reducir el costo de pago para todos. Startups como el protocolo Squads, Rain cards y Stablesea están trabajando en la posibilidad de comprar y vender activos tokenizados directamente a través de stablecoins, y todas las empresas que operan en este espacio acabarán expandiéndose a toda la red.
Pero si deseas convertir stablecoins en moneda fiduciaria, Conduit Pay puede colaborar directamente con el banco de divisas más grande del mercado local, logrando transacciones transfronterizas en cadena que son sin costuras, económicas y casi instantáneas. La billetera se convierte en una cuenta, los activos tokenizados se convierten en productos, y la blockchain se convierte en una red, mejorando significativamente la experiencia del usuario; si no se requiere la entrada o salida de moneda fiduciaria, los costos pueden ser aún más bajos. Todo esto se puede lograr a través de mejor tecnología, y puede proporcionar una conciliación más sencilla, mayor autonomía, mayor transparencia, mayor velocidad, mejor interoperabilidad e incluso costos más bajos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo de pagos nativo, existente en la cadena y basado en monedas estables (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que gradualmente los reemplazará. Esta es la razón por la que veremos nacer la primera empresa de tecnología financiera basada en monedas estables con un tamaño de un billón de dólares.
Sé que este artículo desencadenará muchas críticas legítimas, como que no pensé en ciertos temas. Pero, por favor, comprenda que yo y muchos empresarios que están iniciando negocios en este campo somos conscientes de estos problemas y estamos trabajando arduamente para resolverlos. La innovación es así, y construir de forma incremental sobre un sistema antiguo nunca conducirá realmente a un sistema completamente nuevo, porque los intereses creados siempre se interpondrán en el camino de que suceda.
Ciclo cerrado + intermediario confiable → ciclo abierto + intermediario confiable → ciclo abierto + parte de la autonomía personal → un sistema nativo digital verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo representa únicamente la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja la opinión de Dragonfly o sus empresas afiliadas. Dragonfly puede haber invertido en lo mencionado en este artículo.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La moneda estable reconstruye el sistema de pagos: el modelo de TradFi enfrenta una transformación fundamental
Autor: Rob Hadick, socio de Dragonfly
Compilado por: AididiaoJP, Foresight News
Título original: ¿Está a punto de colapsar el modelo de pago tradicional y nacer una empresa financiera de stablecoins de billones de dólares?
Las stablecoins no están destinadas a mejorar la perfección de las redes de pago existentes, sino a revolucionar por completo las redes de pago tradicionales. Las stablecoins permiten que las empresas eviten completamente los canales de pago tradicionales; en otras palabras, es muy probable que estos canales de pago tradicionales sean completamente reemplazados en algún día del futuro.
Cuando las redes de pago están basadas en stablecoins, todas las transacciones son solo cambios numéricos en el libro mayor, y muchas empresas emergentes ya han comenzado a impulsar la reestructuración de la forma en que fluye el capital.
Recientemente, muchas personas han estado discutiendo cómo las stablecoins pueden convertirse en plataformas de red de banco como servicio (BaaS), es decir, conectando los canales de pago existentes, desde los bancos emisores hasta los comerciantes, y todos los pasos intermedios. Aunque comparto estos puntos de vista, cuando pienso en cómo las empresas y los protocolos pueden crear y acumular valor en el futuro bajo un nuevo paradigma, ver las stablecoins simplemente como plataformas que conectan los canales de pago existentes subestima su verdadero potencial. Los pagos con stablecoins son una mejora progresiva, que representan la posibilidad de repensar los canales de pago desde la base.
Para entender la dirección futura, necesitamos revisar la historia, ya que la historia revela la evidente trayectoria de evolución.
La evolución de los canales de pago modernos
El origen de los sistemas de pago modernos se remonta a principios de la década de 1950. Diners Club, fundado por Frank McNamara, lanzó la primera tarjeta de crédito multipropósito. Esta tarjeta introdujo un modelo de crédito de circuito cerrado, convirtiéndose en un intermediario de pago entre comerciantes y titulares de tarjetas. Antes de Diners Club, casi todos los pagos se realizaban en efectivo o mediante acuerdos de crédito bilaterales exclusivos directamente entre comerciantes y clientes.
Tras el éxito del Diners Club, Bank of America (BofA) vio una gran oportunidad para expandir su negocio de crédito y obtener acceso a una base de clientes más amplia y lanzó su primera tarjeta de crédito al consumidor para el mercado masivo. Bank of America envió por correo más de 2 millones de tarjetas de crédito no solicitadas y preaprobadas a consumidores de clase media que se pueden usar en más de 20,000 comercios en California. Debido a las restricciones regulatorias de la época, BofA comenzó a licenciar su tecnología a otros bancos en los EE. UU. e incluso se expandió a los mercados internacionales, lo que resultó en la primera red de pago con tarjeta de crédito. Pero con eso vinieron enormes desafíos operativos y un grave riesgo crediticio, con la tasa vencida disparándose a más del 20%. Al mismo tiempo, junto con el fraude desenfrenado, todo el proyecto estuvo a punto de colapsar.
La gente está empezando a darse cuenta de que los desafíos y la confusión en la red bancaria sólo pueden resolverse mediante la formación de una organización verdaderamente cooperativa que establezca las reglas para gestionar el sistema y proporcione la infraestructura. Los miembros de la organización pueden competir en los precios de los productos, pero deben seguir estándares uniformes. Esta organización más tarde se convirtió en Visa tal y como la conocemos hoy en día. Otra organización, fundada por el Bank of California para competir con el Bank of America, se convirtió más tarde en Mastercard. Este fue el nacimiento de nuestro modelo de pago global moderno y se ha convertido en la estructura dominante en la industria de pagos globales.
Desde la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, casi todas las innovaciones en el ámbito de los pagos se centraron en mejorar, complementar y digitalizar el actual modelo de pagos global. Después del auge de Internet en la década de 1990, muchas innovaciones se trasladaron al desarrollo de software.
El comercio electrónico nació a principios de la década de 1990, cuando la compra de un CD de Sting en NetMarket fue el primer pago en línea. Posteriormente, PizzaNet se convirtió en el primer minorista nacional en aceptar pagos en línea. Conocidas empresas de comercio electrónico como Amazon, eBay, Rakuten y Alibaba se establecieron en los años siguientes. La prosperidad de las empresas de comercio electrónico a su vez dio lugar a muchas empresas de procesamiento y pasarelas de pago independientes en sus inicios. Las más famosas son Confinity y X.com, que se fundaron a finales de 1998 y principios de 1999, y que al fusionarse se convirtieron en lo que hoy es PayPal.
Los pagos digitales han dado lugar a muchos nombres conocidos con empresas por valor de cientos de miles de millones de dólares. Estas empresas conectan a los comerciantes fuera de línea con el comercio minorista en línea, incluidos los proveedores de servicios de pago (PSP) y los agregadores de pagos (PayFacs) como Stripe, Adyen, Checkout.com, Square y otros. Resuelven problemas del lado del comerciante mediante la agrupación de pasarelas, procesamiento, conciliación, herramientas de cumplimiento de fraude, cuentas comerciales y otro software y servicios de valor agregado. Pero está claro que no están interrumpiendo la red de pagos de las finanzas tradicionales.
Mientras que algunas startups se centran en interrumpir las redes de pago bancarias tradicionales y la infraestructura de emisión de tarjetas, empresas conocidas como Marqeta, Galileo, Lithic y Synapse se centran principalmente en interrumpir las redes de pago existentes mediante la introducción de nuevas empresas en las redes e infraestructuras bancarias existentes. Sin embargo, muchas empresas descubren que el simple hecho de añadir una capa de software a su infraestructura existente no es una verdadera explosión de crecimiento.
Algunas empresas son conscientes de las limitaciones de los métodos de pago tradicionales y prevén que es posible construir soluciones de pago completamente independientes de la infraestructura bancaria tradicional mediante monedas nativas basadas en Internet, siendo PayPal la más famosa. A principios del siglo XXI, muchas startups se centraron en el desarrollo de billeteras digitales, transacciones punto a punto y redes de pago alternativas. Al eludir completamente a los bancos y a las alianzas de emisión, estas empresas permiten a los clientes finales tener cierto grado de autonomía monetaria, incluyendo a PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm y Klarna.
Inicialmente se centraron en proporcionar una mejor experiencia de usuario, cartera de productos y transacciones más baratas a grupos que eran pasados por alto por las finanzas tradicionales, pero gradualmente comenzaron a acaparar más y más cuota de mercado. Sintiendo la amenaza de estos métodos de pago alternativos (APM), las compañías de pagos financieros tradicionales han lanzado desde entonces Visa Direct y Mastercard Send, que también se centran en proporcionar servicios de pago en tiempo real para transacciones entre pares. Si bien estos modelos se han mejorado significativamente, todavía están plagados de limitaciones de la infraestructura existente. Estas empresas todavía necesitan depositar fondos o asumir el riesgo de tipo de cambio/crédito, así como cubrir sus propios grupos entre sí, sin la posibilidad de una liquidación instantánea y transparente.
Esencialmente, la trayectoria de evolución de los pagos modernos es: cerrado + intermediario confiable → abierto + intermediario confiable → abierto + cierta autonomía personal. Sin embargo, la opacidad y la complejidad siguen dominando, lo que resulta en una peor experiencia del usuario y en la existencia de situaciones de extracción de rentas en cada uno de los eslabones de toda la red.
La evolución de los pagos de los comerciantes
Las empresas pueden eludir parte o toda la infraestructura técnica de las redes de pago tradicionales a través de las stablecoins. La siguiente imagen es un diagrama simplificado de los pagos de comerciantes:
y las responsabilidades de cada parte en la red de pagos de stablecoins:
Actualmente, Stripe ya puede manejar una gran parte del trabajo del lado del comerciante, incluso incluyendo la provisión de cuentas de comerciante, así como varios software para operar negocios y aceptar pagos. Sin embargo, no han formado su propia organización emisora de tarjetas ni emitido tarjetas de pago.
Ahora imagina un mundo en el que Stripe se convierte en el banco central, emitiendo su propia stablecoin, respaldada por una garantía aprobada por la Ley GENIUS. Las stablecoins permiten liquidaciones atómicas entre las cuentas de los consumidores y los comerciantes a través de un libro mayor transparente de código abierto (blockchain). Ya no necesita un banco de tarjetas de pago y un banco adquirente, Stripe (o cualquier otro emisor) solo necesita un (o varios) bancos para mantener la garantía para su emisión de stablecoins. Realizan transacciones directamente en la cadena de bloques a través de sus billeteras, o iniciando una solicitud de acuñación/canje a Stripe (emisor/banco central) y posteriormente se liquidan en la cadena de bloques. La compensación y liquidación de fondos se realiza a través de una serie de contratos inteligentes que pueden manejar reembolsos y disputas (consulte el Acuerdo de reembolso de Circle). Del mismo modo, la operación de enrutamiento de pagos o incluso el cambio a otras monedas/productos se puede lograr de manera programática. Aprovechando las stablecoins y la tecnología blockchain, los estándares de transferencia de datos de banco a puerta de enlace, procesador y red se vuelven más fáciles. Con la transparencia de los datos y la menor cantidad de partes interesadas, los gastos y la contabilidad se han simplificado.
En un mundo así, Stripe parece haber reemplazado casi por completo el modelo de pago actual: con una infraestructura completa que ofrece cuentas, emisión de tarjetas, crédito, servicios de pago y redes, todo construido sobre mejor tecnología, lo que reduce los intermediarios y permite a los titulares de billeteras controlar casi completamente el flujo de fondos.
Simon Taylor: "Si se basa en una moneda estable, todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor. Los comerciantes, las pasarelas, los PSP y los bancos antes necesitaban conciliar diferentes entradas del libro mayor. Con una moneda estable, cualquier persona que opere con una moneda estable es al mismo tiempo una pasarela, un PSP y un banco adquirente; todas las transacciones son solo cambios de números en el libro mayor."
Esto suena como una novela de ciencia ficción. ¿Existen en la realidad muchos problemas relacionados con el fraude, la conformidad, la disponibilidad de stablecoins, la liquidez / costos, etc.? ¿Habrá pasos progresivos entre hoy y este futuro potencial? La tecnología de pagos en tiempo real (RTPs) también tendrá defectos, y la programabilidad y la interoperabilidad de las remesas transfronterizas son problemas que RTP no puede resolver.
De todos modos, el futuro está llegando paso a paso, y algunas empresas se están preparando para ello. Los principales emisores como Circle, Paxos y withausd están ampliando sus productos, y las blockchain enfocadas en pagos como Codex, Sphere y PlasmaFDN también se están acercando a los consumidores finales y a las empresas. La red de pagos del futuro reducirá significativamente los intermediarios, aumentará la autonomía, mejorará la transparencia, potenciará la interoperabilidad y brindará más valor a los clientes.
Pagos transfronterizos
Los pagos transfronterizos B2B son uno de los campos en los que la aplicación de las stablecoins ha crecido significativamente en la actualidad.
Matt Brown escribió un artículo sobre pagos transfronterizos el año pasado, de este artículo se puede ver:
En muchos casos, hay varios bancos en medio de transacciones transfronterizas, todos los cuales utilizan SWIFT para entregar información, y SWIFT en sí mismo no es un problema, pero hay un costo de tiempo adicional asociado con la comunicación de ida y vuelta entre bancos, a menudo involucrando a otras contrapartes de compensación. El hecho de que el proceso de liquidación normalmente tarde entre 7 y 14 días en completarse es un gran riesgo y costo, y el proceso es extremadamente opaco. Por ejemplo, no es raro que JPMorgan Chase "pierda" millones de dólares durante un período prolongado de tiempo al transferir fondos de una empresa matriz estadounidense a una subsidiaria extranjera. Además de esto, existe un riesgo de tipo de cambio entre múltiples contrapartes, lo que resulta en un aumento del 6,6% en los costos promedio de transacción. Además, cuando el capital de una empresa fluye a través de las fronteras, es casi imposible ganar intereses.
Por lo tanto, no es de extrañar que Stripe anunciara recientemente el lanzamiento de cuentas financieras basadas en stablecoins. Esto permite a las empresas acceder a cuentas financieras en USD respaldadas por stablecoins, acuñar/canjear stablecoins directamente a través de Bridge y transferir fondos a otras direcciones de billetera a través del panel de control de Stripe. Utilice la API de Bridge para depósitos y retiros de dinero fiduciario, emita tarjetas de pago respaldadas por saldos de monedas estables (según la región, actualmente usa Lead Bank), intercambie por otras monedas y, finalmente, conviértalas directamente en productos que devengan intereses para la administración del dinero. Aunque muchas de las funciones actuales siguen dependiendo de los sistemas tradicionales como soluciones temporales, las stablecoins y los activos tokenizados no dependen de los sistemas tradicionales de envío, recepción, emisión e intercambio. Las soluciones de depósito y retiro fiduciario son similares al estado actual de los métodos de pago alternativos (APM), con empresas como Wise y Airwallex creando esencialmente sus propias redes bancarias para depositar fondos en diferentes países y netearlos al final del día. El cofundador de Airwallex, Jack Zhang, señaló esto con razón la semana pasada, pero no consideró cómo cambiaría el mundo si los depósitos y retiros fiduciarios ya no fueran necesarios.
Si solo está comprando activos tokenizados a través de monedas estables sin convertirlos en fiat, básicamente está evitando por completo el modelo tradicional de banco corresponsal. Esto reducirá en gran medida la dependencia del usuario de un tercero para mantener y enviar el activo, lo que permitirá a los clientes capturar más valor y reducir el costo de pago para todos. Startups como el protocolo Squads, Rain cards y Stablesea están trabajando en la posibilidad de comprar y vender activos tokenizados directamente a través de stablecoins, y todas las empresas que operan en este espacio acabarán expandiéndose a toda la red.
Pero si deseas convertir stablecoins en moneda fiduciaria, Conduit Pay puede colaborar directamente con el banco de divisas más grande del mercado local, logrando transacciones transfronterizas en cadena que son sin costuras, económicas y casi instantáneas. La billetera se convierte en una cuenta, los activos tokenizados se convierten en productos, y la blockchain se convierte en una red, mejorando significativamente la experiencia del usuario; si no se requiere la entrada o salida de moneda fiduciaria, los costos pueden ser aún más bajos. Todo esto se puede lograr a través de mejor tecnología, y puede proporcionar una conciliación más sencilla, mayor autonomía, mayor transparencia, mayor velocidad, mejor interoperabilidad e incluso costos más bajos.
¿Qué significa todo esto?
Esto significa que está llegando un mundo de pagos nativo, existente en la cadena y basado en monedas estables (cambios digitales en el libro mayor). No solo conectará los modelos de pago actuales, sino que gradualmente los reemplazará. Esta es la razón por la que veremos nacer la primera empresa de tecnología financiera basada en monedas estables con un tamaño de un billón de dólares.
Sé que este artículo desencadenará muchas críticas legítimas, como que no pensé en ciertos temas. Pero, por favor, comprenda que yo y muchos empresarios que están iniciando negocios en este campo somos conscientes de estos problemas y estamos trabajando arduamente para resolverlos. La innovación es así, y construir de forma incremental sobre un sistema antiguo nunca conducirá realmente a un sistema completamente nuevo, porque los intereses creados siempre se interpondrán en el camino de que suceda.
Ciclo cerrado + intermediario confiable → ciclo abierto + intermediario confiable → ciclo abierto + parte de la autonomía personal → un sistema nativo digital verdaderamente abierto, donde cada persona puede competir en toda la red de pagos, los clientes ejercen su autonomía a través de la red abierta.
Este artículo representa únicamente la opinión subjetiva del autor y no necesariamente refleja la opinión de Dragonfly o sus empresas afiliadas. Dragonfly puede haber invertido en lo mencionado en este artículo.