Con el bitcoin superando nuevamente los 110,000 dólares, el índice de codicia del mercado sigue en aumento, especialmente con el entusiasmo de la temporada de altcoins reavivándose. Sin embargo, la posterior volatilidad del mercado vuelve a romper la ilusión.
A diferencia del pánico en el mercado de las criptomonedas alternativas, Bitcoin se está acercando nuevamente a los 110,000 dólares, y Ethereum también está comenzando a mostrar tendencias de ruptura. Entonces, ¿qué oportunidades de Alpha súper habrá a continuación? ¿Sigue siendo MeMe el súper camino de las criptomonedas?
El jefe de operaciones de Mozaik Capital, Joshua Deuk, sobre el mercado actual:
Este fin de semana, tengo más tiempo para reflexionar y quiero compartir algunas ideas sobre el mercado.
Creo que la tendencia general del mercado de criptomonedas no se manifestará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia de la economía macro, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado comenzará cuando los participantes regresen después de las vacaciones de agosto. Según las actividades recientes del mercado, el aumento de la mayoría de las altcoins ha sido impulsado por un apretón de cortos. Los comerciantes están condicionados por el rebote anterior, persiguiendo el impulso, pero esta vez no hay verdaderos holders a largo plazo. La mayoría ya ha sido golpeada duramente por el mercado. Como era de esperar, la gran mayoría de los tokens que experimentaron un aumento abrupto posteriormente pasaron por una caída igualmente drástica.
Ethereum ha sorprendentemente rebotado, mientras que los sectores más afectados, como AI y las monedas MeMe, lideraron este rebote. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra mostraron resiliencia: no solo se desempeñaron de manera más estable durante la caída, sino que también se recuperaron más rápidamente. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. SPX, aunque es una moneda MeMe, tiene una estructura completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes conclusiones:
La demanda de Bitcoin es real y duradera.
El capital tradicional está entrando gradualmente a través de ETF y otros canales regulados.
La naturaleza capital de BTC que ahora se apoya es completamente diferente a la de ciclos anteriores. Por eso, es poco probable que se produzcan liquidaciones masivas de BTC, a menos que sean provocadas por un evento macro.
La diferenciación interna de los altcoins se intensificará
Al final, el capital regresará a las altcoins, pero no será de manera general. Solo los tokens con un propósito claro y casos de uso reales tienen la posibilidad de atraer estos flujos de fondos. Por eso creo que Ethereum superará a Solana. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de las finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking conforman un fuerte efecto de rueda. Además, debido a que ETH no ha cumplido con las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando en el mercado extrabursátil.
Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales.
Los desbloqueos de tokens continuarán ejerciendo presión sobre los movimientos de precios. En ausencia de liquidez, la continua presión de venta de los validadores y los primeros inversores limita el alza. Es por eso que no creo que los tokens sobrevalorados que cotizan en los exchanges centralizados sean una buena opción en el futuro. Los tokens del ecosistema Cosmos, en particular, se enfrentan a una continua presión de venta, ya que su estructura de recompensas de validador ha contribuido a ello.
04MeMe tiene ventajas estructurales
En este caso, MeMe tiene ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, lanzamiento justo, 100% basado en la atención. Es un mecanismo de pura especulación; al igual que en el primer ciclo, funcionó.
Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.
El evento de generación de tokens de Pump.fun y el lanzamiento del Trump Coin marcaron el pico de atención de MeMe Coin. A partir de ahí, el interés por MeMe Coin comenzó a decaer. Incluso en el repunte de abril, el rendimiento de SOL fue inferior al de ETH; si todos ya tenían SOL, ¿quién sería el comprador marginal cuando el impulso de MeMe Coin se desvaneciera?
Algunas monedas MeMe pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares fuera de Twitter de criptomonedas, como en TikTok o Instagram, impulsadas por figuras carismáticas como MURAD. Estas todavía pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de perros y gatos adorables" como alfa ha terminado. Solo las monedas MeMe que tienen una narrativa poderosa y un fuerte reconocimiento en el mercado - algo en lo que la gente puede creer colectivamente - tienen un verdadero valor especulativo.
Irónicamente, el agotamiento y la duda hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos Web2/3 de lanzamiento justo, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades de generación de riqueza.
Keeta es un gran ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgirán grandes oportunidades. Una vez que todos saben algo, ya no hay retorno.
Esta es la razón por la que paso más tiempo prestando atención al mercado en cadena. El éxito de Keeta ha encendido el deseo de encontrar el "próximo Keeta", y el capital ha comenzado a perseguir narrativas similares de lanzamiento justo de altcoins. Al igual que ese tipo Bonk que ganó más de 10 cifras comerciando con MeMe Coin: la atención dirige el capital.
05 A continuación la tendencia del mercado
Entonces, si las monedas meme ya no son la oportunidad... ¿qué sigue?
Mi opinión: La combinación de IA y criptomonedas.
Si has estado siguiendo mi línea de tiempo, sabrás que la mayoría de mis operaciones en este ciclo, después de los primeros tokens de SOL y los respaldados por capital de riesgo, se han centrado en la moneda MeMe y en la IA.
Al igual que el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron tras la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo silenciosamente en este mercado bajista.
Ya hemos visto algunos de estos proyectos aparecer en la cadena.
Con el agotamiento de las ganancias de MeMe Coin, la atención naturalmente se dirigirá hacia nuevas narrativas.
La IA, gracias a su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo destino.
Muchos proyectos de AI x Crypto son lanzados de manera justa, lo que resuena con la narrativa de Keeta.
Esta es la razón por la que pasé tiempo investigando y configurando posiciones en este campo durante unas semanas tranquilas. Ahora no hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado experimenta un fuerte aumento nuevamente, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica. Se realizó un resumen de la situación y las tendencias futuras.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Meme débil, AI relevos
Escrito por: JoshuaDeuk
Compilado: Blockchain en lenguaje sencillo
Nota del editor:
Con el bitcoin superando nuevamente los 110,000 dólares, el índice de codicia del mercado sigue en aumento, especialmente con el entusiasmo de la temporada de altcoins reavivándose. Sin embargo, la posterior volatilidad del mercado vuelve a romper la ilusión.
A diferencia del pánico en el mercado de las criptomonedas alternativas, Bitcoin se está acercando nuevamente a los 110,000 dólares, y Ethereum también está comenzando a mostrar tendencias de ruptura. Entonces, ¿qué oportunidades de Alpha súper habrá a continuación? ¿Sigue siendo MeMe el súper camino de las criptomonedas?
El jefe de operaciones de Mozaik Capital, Joshua Deuk, sobre el mercado actual:
Este fin de semana, tengo más tiempo para reflexionar y quiero compartir algunas ideas sobre el mercado.
Creo que la tendencia general del mercado de criptomonedas no se manifestará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia de la economía macro, las limitaciones de liquidez del verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado comenzará cuando los participantes regresen después de las vacaciones de agosto. Según las actividades recientes del mercado, el aumento de la mayoría de las altcoins ha sido impulsado por un apretón de cortos. Los comerciantes están condicionados por el rebote anterior, persiguiendo el impulso, pero esta vez no hay verdaderos holders a largo plazo. La mayoría ya ha sido golpeada duramente por el mercado. Como era de esperar, la gran mayoría de los tokens que experimentaron un aumento abrupto posteriormente pasaron por una caída igualmente drástica.
Ethereum ha sorprendentemente rebotado, mientras que los sectores más afectados, como AI y las monedas MeMe, lideraron este rebote. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra mostraron resiliencia: no solo se desempeñaron de manera más estable durante la caída, sino que también se recuperaron más rápidamente. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. SPX, aunque es una moneda MeMe, tiene una estructura completamente diferente. De esto podemos extraer las siguientes conclusiones:
La demanda de Bitcoin es real y duradera.
El capital tradicional está entrando gradualmente a través de ETF y otros canales regulados.
La naturaleza capital de BTC que ahora se apoya es completamente diferente a la de ciclos anteriores. Por eso, es poco probable que se produzcan liquidaciones masivas de BTC, a menos que sean provocadas por un evento macro.
La diferenciación interna de los altcoins se intensificará
Al final, el capital regresará a las altcoins, pero no será de manera general. Solo los tokens con un propósito claro y casos de uso reales tienen la posibilidad de atraer estos flujos de fondos. Por eso creo que Ethereum superará a Solana. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de las finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking conforman un fuerte efecto de rueda. Además, debido a que ETH no ha cumplido con las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales esperando en el mercado extrabursátil.
Los tokens respaldados por capital de riesgo presentan riesgos estructurales.
Los desbloqueos de tokens continuarán ejerciendo presión sobre los movimientos de precios. En ausencia de liquidez, la continua presión de venta de los validadores y los primeros inversores limita el alza. Es por eso que no creo que los tokens sobrevalorados que cotizan en los exchanges centralizados sean una buena opción en el futuro. Los tokens del ecosistema Cosmos, en particular, se enfrentan a una continua presión de venta, ya que su estructura de recompensas de validador ha contribuido a ello.
04MeMe tiene ventajas estructurales
En este caso, MeMe tiene ventajas estructurales, sin desbloqueo de capital de riesgo, lanzamiento justo, 100% basado en la atención. Es un mecanismo de pura especulación; al igual que en el primer ciclo, funcionó.
Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.
El evento de generación de tokens de Pump.fun y el lanzamiento del Trump Coin marcaron el pico de atención de MeMe Coin. A partir de ahí, el interés por MeMe Coin comenzó a decaer. Incluso en el repunte de abril, el rendimiento de SOL fue inferior al de ETH; si todos ya tenían SOL, ¿quién sería el comprador marginal cuando el impulso de MeMe Coin se desvaneciera?
Algunas monedas MeMe pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellas que se han vuelto populares fuera de Twitter de criptomonedas, como en TikTok o Instagram, impulsadas por figuras carismáticas como MURAD. Estas todavía pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de perros y gatos adorables" como alfa ha terminado. Solo las monedas MeMe que tienen una narrativa poderosa y un fuerte reconocimiento en el mercado - algo en lo que la gente puede creer colectivamente - tienen un verdadero valor especulativo.
Irónicamente, el agotamiento y la duda hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto la puerta a proyectos Web2/3 de lanzamiento justo, que se convertirán en la próxima ola de oportunidades de generación de riqueza.
Keeta es un gran ejemplo. Pero para aprovechar estas oportunidades, necesitas estar activo en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgirán grandes oportunidades. Una vez que todos saben algo, ya no hay retorno.
Esta es la razón por la que paso más tiempo prestando atención al mercado en cadena. El éxito de Keeta ha encendido el deseo de encontrar el "próximo Keeta", y el capital ha comenzado a perseguir narrativas similares de lanzamiento justo de altcoins. Al igual que ese tipo Bonk que ganó más de 10 cifras comerciando con MeMe Coin: la atención dirige el capital.
05 A continuación la tendencia del mercado
Entonces, si las monedas meme ya no son la oportunidad... ¿qué sigue?
Mi opinión: La combinación de IA y criptomonedas.
Si has estado siguiendo mi línea de tiempo, sabrás que la mayoría de mis operaciones en este ciclo, después de los primeros tokens de SOL y los respaldados por capital de riesgo, se han centrado en la moneda MeMe y en la IA.
Al igual que el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron tras la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo silenciosamente en este mercado bajista.
Ya hemos visto algunos de estos proyectos aparecer en la cadena.
Con el agotamiento de las ganancias de MeMe Coin, la atención naturalmente se dirigirá hacia nuevas narrativas.
La IA, gracias a su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo destino.
Muchos proyectos de AI x Crypto son lanzados de manera justa, lo que resuena con la narrativa de Keeta.
Esta es la razón por la que pasé tiempo investigando y configurando posiciones en este campo durante unas semanas tranquilas. Ahora no hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado experimenta un fuerte aumento nuevamente, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica. Se realizó un resumen de la situación y las tendencias futuras.