El precio de Bitcoin ha estado fluctuando repetidamente en el rango de 100,000 a 110,000 dólares, la volatilidad implícita se acerca a su punto más bajo en un año, y la volatilidad real ha alcanzado un mínimo histórico. El mercado es como un estanque estancado, la entrada de fondos de ETF se ha desacelerado y el volumen de posiciones en futuros sigue disminuyendo, la emoción de los inversores ha caído en un modo de "reposo". Incluso hay operadores que se burlan de sí mismos: "Comprar opciones ahora es como apostar por el pronóstico del tiempo, la esperanza de julio ha sido aplazada brutalmente hasta septiembre."
Detrás de esta "tranquilidad muerta" está la profunda ansiedad del mercado sobre la política de la Reserva Federal. La Reserva Federal continúa reduciendo su balance y las expectativas de aumento de tasas no han desaparecido, la liquidez en los mercados financieros tradicionales se está restringiendo, y el barco "aventurero" de las criptomonedas también enfrenta dificultades. Pero cuanto más oscuro sea el momento, más se necesita pensar con calma: ¿Sin la Reserva Federal inyectando liquidez, realmente no sobrevivirán las altcoins? ¿Todavía hay esperanza para un mercado alcista en 2025?
La "desconexión" de la Reserva Federal, la prueba de vida o muerte para las altcoins
La política de endurecimiento de la Reserva Federal es como una espada de doble filo:
1. La marea de liquidez se retira, los altcoins son los más afectados
La Reserva Federal reduce su balance, sacando directamente fondos del mercado, y las altcoins de alto riesgo, debido a la falta de protección institucional, se han convertido en una zona de desastre de ventas. Los datos muestran que más del 70% de las altcoins entre las 100 principales por capitalización de mercado han caído a mínimos del año.
2 Los fondos se concentran en Bitcoin
La aversión al riesgo por parte de los inversores está aumentando, y los fondos están realizando una "gran migración" de las altcoins hacia Bitcoin. La capitalización de mercado de Bitcoin ha vuelto a alcanzar el 55%, lo que representa un nuevo máximo desde 2024, lo que a su vez comprime aún más el espacio de supervivencia de las altcoins.
Pero incluso en la desesperación hay oportunidades:
Actualización técnica de contraataque
Algunas monedas alternativas han logrado avances a través de tecnologías como la gobernanza en cadena y la interoperabilidad entre cadenas, atrayendo a comunidades de desarrolladores y capital a largo plazo (como la explosión del ecosistema de Ethereum Layer2).
Escenario de aplicación
En sectores como DeFi y NFT, algunas altcoins han encontrado una demanda real en áreas como pagos y juegos gracias a su posicionamiento diferencial (como el alto rendimiento de Solana o la arquitectura de subredes de Avalanche).
Cambio de mercado alcista: tres catalizadores están en camino
1. El "cambio marginal" en la política de la Reserva Federal
A pesar de la postura firme actual de la Reserva Federal, los datos económicos han mostrado signos de debilidad: el IPC de EE. UU. de mayo cayó al 3,2% y el PMI manufacturero cayó por debajo de la línea de crecimiento. El mercado está apostando a que la Reserva Federal podría iniciar un ciclo de recortes de tasas en el Q4 de 2025, y las expectativas de flexibilización de la liquidez podrían reavivar los activos de riesgo. La experiencia histórica muestra que Bitcoin a menudo experimenta una explosión al inicio de un ciclo de recortes de tasas (como el aumento de más del 300% después de marzo de 2020).
2. El "efecto de rezago" después de la reducción a la mitad de Bitcoin
La reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 ya ha sembrado las semillas en el mercado. Las pautas históricas muestran que el pico de precios después de la reducción a la mitad generalmente se retrasa de 12 a 18 meses (es decir, de mediados a finales de 2025). El actual Lateral podría ser la "calma antes de la tormenta"; una vez que se rompa el nivel de resistencia clave de 110,000 dólares, el espacio para el aumento podría abrirse por completo.
3. La "doble dirección" de la regulación y el capital institucional
Luz verde de políticas
La SEC de EE. UU. ha aprobado el ETF de Bitcoin al contado, el gobierno de Trump impulsa una legislación amigable con las criptomonedas, despejando el camino para la entrada de instituciones.
Acumulación de fondos
La cantidad de posiciones en ETF de gigantes como BlackRock y Fidelity sigue creciendo, mientras que fondos soberanos como el de Abu Dabi están realizando silenciosamente sus inversiones. Fondos adicionales de unos 70.000 millones de dólares podrían entrar a finales de año.
Estrategia del inversor: ¿quedarse inactivo o comprar en el fondo?
Frente a la confusión del mercado, tres tipos de estrategias merecen atención:
1. "Táctica de la tortuga"
Las fluctuaciones a corto plazo son difíciles de prever, se puede reducir el uso de apalancamiento, mantener activos centrales como BTC/ETH y esperar a que la tendencia se defina claramente.
2. “Camino de potencial emboscado”
AI+blockchain, RWA (activos del mundo real), Bitcoin Layer 2 y otros campos emergentes, podrían ser el principal campo de batalla de la próxima ronda del mercado alcista.
3. "Mantener un ojo en las señales macroeconómicas"
Las decisiones de tasas de la Reserva Federal, los datos de empleo no agrícola de EE. UU. y las entradas semanales de ETF de Bitcoin serán los desencadenantes clave para romper el Lateral.
El momento más oscuro, los creyentes sobreviven
El mercado de criptomonedas nunca carece de dramatismo. En el mercado bajista de 2018, el Bitcoin cayó de 20,000 dólares a 3,000 dólares, pero los que se mantuvieron firmes finalmente vieron un retorno de 10 veces en 2021. El actual Lateral podría ser otra prueba de estrés para los inversores a largo plazo.
Recuerda: el mercado alcista nace en el pesimismo, crece en la duda y muere en la euforia. La "canilla" de la Reserva Federal puede estar temporalmente cerrada, pero la innovación tecnológica, la entrada de instituciones y las leyes del ciclo siguen acumulando fuerza para el mercado alcista de 2025.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La Reserva Federal (FED) no manipula el margen de puntos ¿el fin de los alts o un renacer?
Lateral estancamiento de "hielo y fuego"
El precio de Bitcoin ha estado fluctuando repetidamente en el rango de 100,000 a 110,000 dólares, la volatilidad implícita se acerca a su punto más bajo en un año, y la volatilidad real ha alcanzado un mínimo histórico. El mercado es como un estanque estancado, la entrada de fondos de ETF se ha desacelerado y el volumen de posiciones en futuros sigue disminuyendo, la emoción de los inversores ha caído en un modo de "reposo". Incluso hay operadores que se burlan de sí mismos: "Comprar opciones ahora es como apostar por el pronóstico del tiempo, la esperanza de julio ha sido aplazada brutalmente hasta septiembre."
Detrás de esta "tranquilidad muerta" está la profunda ansiedad del mercado sobre la política de la Reserva Federal. La Reserva Federal continúa reduciendo su balance y las expectativas de aumento de tasas no han desaparecido, la liquidez en los mercados financieros tradicionales se está restringiendo, y el barco "aventurero" de las criptomonedas también enfrenta dificultades. Pero cuanto más oscuro sea el momento, más se necesita pensar con calma: ¿Sin la Reserva Federal inyectando liquidez, realmente no sobrevivirán las altcoins? ¿Todavía hay esperanza para un mercado alcista en 2025?
La "desconexión" de la Reserva Federal, la prueba de vida o muerte para las altcoins
La política de endurecimiento de la Reserva Federal es como una espada de doble filo:
1. La marea de liquidez se retira, los altcoins son los más afectados
La Reserva Federal reduce su balance, sacando directamente fondos del mercado, y las altcoins de alto riesgo, debido a la falta de protección institucional, se han convertido en una zona de desastre de ventas. Los datos muestran que más del 70% de las altcoins entre las 100 principales por capitalización de mercado han caído a mínimos del año.
2 Los fondos se concentran en Bitcoin
La aversión al riesgo por parte de los inversores está aumentando, y los fondos están realizando una "gran migración" de las altcoins hacia Bitcoin. La capitalización de mercado de Bitcoin ha vuelto a alcanzar el 55%, lo que representa un nuevo máximo desde 2024, lo que a su vez comprime aún más el espacio de supervivencia de las altcoins.
Pero incluso en la desesperación hay oportunidades:
Algunas monedas alternativas han logrado avances a través de tecnologías como la gobernanza en cadena y la interoperabilidad entre cadenas, atrayendo a comunidades de desarrolladores y capital a largo plazo (como la explosión del ecosistema de Ethereum Layer2).
En sectores como DeFi y NFT, algunas altcoins han encontrado una demanda real en áreas como pagos y juegos gracias a su posicionamiento diferencial (como el alto rendimiento de Solana o la arquitectura de subredes de Avalanche).
Cambio de mercado alcista: tres catalizadores están en camino
1. El "cambio marginal" en la política de la Reserva Federal A pesar de la postura firme actual de la Reserva Federal, los datos económicos han mostrado signos de debilidad: el IPC de EE. UU. de mayo cayó al 3,2% y el PMI manufacturero cayó por debajo de la línea de crecimiento. El mercado está apostando a que la Reserva Federal podría iniciar un ciclo de recortes de tasas en el Q4 de 2025, y las expectativas de flexibilización de la liquidez podrían reavivar los activos de riesgo. La experiencia histórica muestra que Bitcoin a menudo experimenta una explosión al inicio de un ciclo de recortes de tasas (como el aumento de más del 300% después de marzo de 2020).
2. El "efecto de rezago" después de la reducción a la mitad de Bitcoin La reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024 ya ha sembrado las semillas en el mercado. Las pautas históricas muestran que el pico de precios después de la reducción a la mitad generalmente se retrasa de 12 a 18 meses (es decir, de mediados a finales de 2025). El actual Lateral podría ser la "calma antes de la tormenta"; una vez que se rompa el nivel de resistencia clave de 110,000 dólares, el espacio para el aumento podría abrirse por completo.
3. La "doble dirección" de la regulación y el capital institucional
La SEC de EE. UU. ha aprobado el ETF de Bitcoin al contado, el gobierno de Trump impulsa una legislación amigable con las criptomonedas, despejando el camino para la entrada de instituciones.
La cantidad de posiciones en ETF de gigantes como BlackRock y Fidelity sigue creciendo, mientras que fondos soberanos como el de Abu Dabi están realizando silenciosamente sus inversiones. Fondos adicionales de unos 70.000 millones de dólares podrían entrar a finales de año.
Estrategia del inversor: ¿quedarse inactivo o comprar en el fondo?
Frente a la confusión del mercado, tres tipos de estrategias merecen atención:
1. "Táctica de la tortuga"
Las fluctuaciones a corto plazo son difíciles de prever, se puede reducir el uso de apalancamiento, mantener activos centrales como BTC/ETH y esperar a que la tendencia se defina claramente.
2. “Camino de potencial emboscado”
AI+blockchain, RWA (activos del mundo real), Bitcoin Layer 2 y otros campos emergentes, podrían ser el principal campo de batalla de la próxima ronda del mercado alcista.
3. "Mantener un ojo en las señales macroeconómicas"
Las decisiones de tasas de la Reserva Federal, los datos de empleo no agrícola de EE. UU. y las entradas semanales de ETF de Bitcoin serán los desencadenantes clave para romper el Lateral.
El momento más oscuro, los creyentes sobreviven
El mercado de criptomonedas nunca carece de dramatismo. En el mercado bajista de 2018, el Bitcoin cayó de 20,000 dólares a 3,000 dólares, pero los que se mantuvieron firmes finalmente vieron un retorno de 10 veces en 2021. El actual Lateral podría ser otra prueba de estrés para los inversores a largo plazo.
Recuerda: el mercado alcista nace en el pesimismo, crece en la duda y muere en la euforia. La "canilla" de la Reserva Federal puede estar temporalmente cerrada, pero la innovación tecnológica, la entrada de instituciones y las leyes del ciclo siguen acumulando fuerza para el mercado alcista de 2025.