Las stablecoins son una de las infraestructuras más importantes creadas para las criptomonedas. Sin las stablecoins, no tendríamos unidades monetarias estables para que los inversores inviertan fondos (lo que haría que la construcción de CEX, DEX, Perps, mercados monetarios y cualquier otro vertical fuera muy difícil).
Las stablecoins están ganando popularidad rápidamente: entre 2023 y 2025, la oferta total, el volumen de transacciones y la velocidad de circulación (la frecuencia de transacciones de stablecoins) aumentarán drásticamente, especialmente en los pagos y en las transacciones transfronterizas.
Además, hemos visto regulaciones más claras y una mayor adopción de monedas estables por parte de instituciones, como el lanzamiento de cuentas financieras de monedas estables por Stripe en 101 países, el lanzamiento de una moneda estable respaldada por dólares por parte de Société Générale, y varios bancos (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) están explorando la emisión conjunta de monedas estables. Las grandes empresas están explorando opciones de pago con monedas estables para reducir las tarifas de transacción de Visa y Mastercard, entre otros.
Recientemente, la IPO de CRCL (Circle) también ha desatado una ola de interés en las stablecoins, atrayendo a más partes interesadas. Hemos visto una adopción adicional de TradFi, al mismo tiempo que surgen algunas innovaciones en stablecoins en el ámbito de la inteligencia artificial, con el objetivo de abordar los desafíos que enfrentan los proveedores de servicios y los usuarios en la inteligencia artificial de Web3.
El primer desafío
A pesar de que los equipos de IA suelen diseñar los tokens de IA como una parte clave del ecosistema de IA (pagos, gobernanza, utilidad), a menudo dedican menos recursos a DeFi y más recursos a productos de IA.
Ejemplo:
Virtuals Protocol utiliza su LP VIRTUAL/AGENT, lo que ha aportado un buen valor añadido a VIRTUAL, pero al mismo tiempo ha dificultado que los equipos de agentes y los proveedores de liquidez ofrezcan liquidez (debido a la pérdida impermanente);
Aethir utiliza el token ATH como pago por potencia de cómputo, lo que impulsa dicho token, pero también aumenta su volatilidad;
Bittensor utiliza dTAO (token de subred alfa) para pagar a mineros, validadores y propietarios de subredes; los participantes deben vender tokens alfa a cambio de stablecoins para mantener su operación;
Aunque estos dos ejemplos pueden considerarse como volantes de tokens de IA, la volatilidad derivada de su diseño también puede disuadir a algunos participantes clave de involucrarse. (Por cierto, estos 3 ejemplos son bastante buenos, pero también hay muchos equipos de IA que han hecho un mal trabajo en el diseño de tokens, especialmente ciertos equipos de lanzamiento justo).
El aumento en la cantidad de tokens en el mercado, junto con un diseño que no es óptimo, ha llevado a una baja liquidez, dificultando la construcción de los bloques de Lego de DeFi.
Proyecto para abordar el problema de "distribución desigual de recursos"
MAITRIX—Capa de stablecoin AI
Maitrix ha lanzado una stablecoin nativa de IA (AI USD) sobrecolateralizada, diseñada específicamente para cada ecosistema independiente, que esencialmente convierte un ecosistema de IA inestable (pero altamente productivo) en una economía predecible, combinable y vibrante con una stablecoin nativa de IA.
Componentes clave de Maitrix:
CDP: Los usuarios depositan tokens de IA y sus activos derivados (tokens de IA en staking líquido o ya apostados) a través de CDP, lo que les permite acuñar y destruir AI USD;
Launchpad de stablecoins: los proyectos de IA pueden crear su propia stablecoin de IA utilizando su token nativo y sus derivados;
Incentivo de Curve War ve(3, 3): Gobernanza ve del token MAITRIX, redirección de emisiones y mecanismo de soborno similar a ve(3, 3)
StableSwap DEX: permite el intercambio entre diversos tokens de AI USD.
Activos de AI dólar soportados (hasta ahora)
Aethir USD (AUSD) - un método de pago de potencia de cálculo estable
Vana USD (VanaUSD) - una stablecoin basada en datos
USD Virtual (vUSD)
ai16z USD（ai16z USD）
0G USD（0 USD）
Nillion USD
Hay más socios en negociaciones.
Actualmente no hay mucha documentación detallada sobre cada caso de uso de las stablecoins de IA. Una vez que salga su libro blanco, proporcionaré una descripción detallada de los aspectos técnicos. Pero por ahora, Maitrix es el único equipo que está construyendo este nivel para proyectos de IA y ya ha establecido relaciones de colaboración con los principales ecosistemas de IA.
Maitrix está recibiendo mucha atención en la red de pruebas actualmente. La mainnet pública está a punto de lanzarse.
El segundo desafío
Con el continuo desarrollo acelerado de la IA y la expansión de su aplicación, la demanda de recursos de computación también ha crecido. Los centros de datos y los operadores de la nube necesitan planificar su expansión con anticipación para satisfacer la demanda futura.
Las GPU de nivel empresarial (como la H100 y H200 de NVIDIA) suelen ser caras y requieren una gran cantidad de fondos.
Los métodos tradicionales de financiamiento, como los préstamos bancarios o la inversión en capital, a menudo son procesos lentos y complejos, lo que lleva a que los centros de datos no puedan expandirse rápidamente para satisfacer la demanda, y aquí es donde se enfocan los próximos dos proyectos de IA, Gaib y USDAI.
Abordar proyectos de tipo "problemas de demanda"
El primer proyecto es Gaib.
GAIB AiFi——La primera capa económica de IA y potencia de cálculo, Gaib tokeniza el flujo de efectivo futuro de las GPU para ayudar a los centros de datos a recaudar fondos de manera eficiente, al mismo tiempo que ofrece a los inversores activos de rendimiento respaldados por activos reales (GPU).
Su funcionamiento es básicamente:
Los centros de datos en la nube empaquetarán el flujo de caja futuro de GPU en productos financieros;
Estos flujos de efectivo se tokenizan en ciclos de 6 a 12 meses;
Los inversores compran estos tokens y comienzan a recibir recompensas periódicas;
Ellos llaman a este dólar sintético de IA "AID".
Cada token AID está respaldado por una combinación de transacciones financiadas por GPU y bonos del tesoro o otras reservas de activos líquidos.
El rendimiento flotante esperado APY es de aproximadamente 40%, lo que depende en gran medida de la cartera de transacciones de GPU, ya sea financiamiento de deuda o transacciones de capital (la participación de capital es superior al 60-80%, mientras que la tasa de rendimiento anual de la deuda es del 10-20%).
Hasta ahora, han acumulado aproximadamente 22 millones de dólares en depósitos incentivados de TVL, los cuales existen en forma de puntos "Spice", y los inversores tendrán derecho a recibir recompensas de airdrop en el futuro.
Además, Gaib también ha colaborado con Aethir, llevando a cabo la primera prueba de tokenización de GPU a principios de este año. Esta prueba es solo una tokenización/subdivisión de GPU, que como parte de su hoja de ruta, se expande a la stablecoin soportada por GPU "AID".
El segundo proyecto es USD.AI
USDAI es una stablecoin sintética respaldada por RWA lanzada por Permian Labs. En cierto modo, es muy similar a Gaib, pero también tiene diferencias. USDAI es una stablecoin que utiliza activos físicos (como GPU, equipos de telecomunicaciones, paneles solares) como garantía colateral. Su funcionamiento se basa en transacciones de financiamiento de deuda, donde el prestatario (el propietario de los activos) obtiene un préstamo de USDAI y paga intereses, mientras que los ingresos por intereses pertenecen a los titulares de tokens de USDAI.
Permian Labs está respaldado por metastreet, un mercado de crédito estructurado de primer nivel que ofrece préstamos garantizados por NFT, crédito estructurado para activos no líquidos / activos ponderados por riesgo (relojes, obras de arte), y productos como la transferencia de derechos de ingresos de NFT similar a Pendle (PT YT).
USDAI aún no está en línea, pero su objetivo de tasa de rendimiento es de 15-25% APY, con una cartera de activos dividida en tres fases, desde 100% de bonos del tesoro hasta 100% de activos físicos. USDAI utiliza CALIBER, un sistema que simplifica el proceso de préstamos/emisión y cumple con los estándares legales para llevar GPU a la cadena.
Odaily nota: CALIBER: Libro de Activos Colateralizados: Seguro, Depósito, Evaluación, Redención. Este sistema se basa en el Artículo 7 del Código Comercial Uniforme (UCC) de EE. UU., transformando activos del mundo real (como infraestructura) en garantías legales utilizables para financiamiento en cadena a través de la tokenización de activos y un marco legal.
Para una clara distinción, USDAI se centra en la deuda, mientras que la variedad de activos es más amplia. Con su modelo CALIBER, pueden cubrir una variedad de casos de uso (independientemente de dónde esté la demanda), mientras que Gaib se enfoca más en el capital, ofreciendo un mayor rendimiento esperado.
Se puede llenar un formulario para solicitar convertirse en un usuario temprano, USDAI proporcionará recompensas adicionales a los participantes tempranos.
Otros productos de stablecoin relacionados con la IA
Almanak ha lanzado recientemente alUSD, un token de versión ERC-7540 (una extensión de ERC-4626), que es una estrategia de optimización de rendimiento de IA tokenizada, diseñada para maximizar el rendimiento ajustado al riesgo de las inversiones en stablecoins en Aave, Compound, Curve, Yearn, entre otros.
El equipo de Almanak lanzará pronto una actividad de puntos para guiar la liquidez y continuar expandiendo la composabilidad de DeFi, para que las personas puedan usar alUSD como garantía o reutilizarlo para maximizar los rendimientos.
El proyecto AIxFI, una bóveda que puede desplegar automáticamente USDC en protocolos DeFi. Inicialmente se basará en reglas, y luego se introducirá gradualmente la IA para la toma de decisiones. Se lanzará este mes en Virtuals Protocol.
tendencia futura
Es muy probable que veamos el surgimiento de otro proyecto Ethena enfocado en utilizar GPU para generar altos rendimientos en stablecoins. Más importante aún, cómo gestionan su anclaje de 1:1 con el dólar y aseguran que, en situaciones críticas, el precio pueda regresar a 1 dólar.
En el futuro, también veremos la aparición de más estrategias de tokenización de IA. Ya hemos presenciado cómo la IA puede optimizar mejor los rendimientos al considerar las tarifas de Gas, las tarifas de reequilibrio, el deslizamiento y otras variables dinámicas. Imagina tokenizar estas estrategias en "bóvedas" altamente combinables, que pueden servir tanto como colateral como ser reutilizadas, logrando rendimientos apalancados de 5 a 10 veces.
A medida que participantes como Maitrix construyen infraestructura de stablecoins para los principales ecosistemas de IA, comenzaremos a ver un aumento en la liquidez de la IA en Web3. Más valor de IA comenzará a volverse más combinable y fluirá hacia DeFi, lo que aumentará el valor agregado de todo el ecosistema de Web3.
Aunque estos equipos son muy interesantes, cuando se trata de stablecoins, la gestión de riesgos/pegging/reembolso/mecanismos de liquidación es crucial. Antes de decidir invertir, realiza una evaluación de riesgos.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
AI+Finanzas descentralizadas en auge, ¿se puede hacer AI+moneda estable?
Autor original: 0xJeff
Reimpreso: Oliver, Mars Finance
Las stablecoins son una de las infraestructuras más importantes creadas para las criptomonedas. Sin las stablecoins, no tendríamos unidades monetarias estables para que los inversores inviertan fondos (lo que haría que la construcción de CEX, DEX, Perps, mercados monetarios y cualquier otro vertical fuera muy difícil).
Las stablecoins están ganando popularidad rápidamente: entre 2023 y 2025, la oferta total, el volumen de transacciones y la velocidad de circulación (la frecuencia de transacciones de stablecoins) aumentarán drásticamente, especialmente en los pagos y en las transacciones transfronterizas.
Además, hemos visto regulaciones más claras y una mayor adopción de monedas estables por parte de instituciones, como el lanzamiento de cuentas financieras de monedas estables por Stripe en 101 países, el lanzamiento de una moneda estable respaldada por dólares por parte de Société Générale, y varios bancos (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) están explorando la emisión conjunta de monedas estables. Las grandes empresas están explorando opciones de pago con monedas estables para reducir las tarifas de transacción de Visa y Mastercard, entre otros.
Recientemente, la IPO de CRCL (Circle) también ha desatado una ola de interés en las stablecoins, atrayendo a más partes interesadas. Hemos visto una adopción adicional de TradFi, al mismo tiempo que surgen algunas innovaciones en stablecoins en el ámbito de la inteligencia artificial, con el objetivo de abordar los desafíos que enfrentan los proveedores de servicios y los usuarios en la inteligencia artificial de Web3.
El primer desafío
A pesar de que los equipos de IA suelen diseñar los tokens de IA como una parte clave del ecosistema de IA (pagos, gobernanza, utilidad), a menudo dedican menos recursos a DeFi y más recursos a productos de IA.
Ejemplo:
Virtuals Protocol utiliza su LP VIRTUAL/AGENT, lo que ha aportado un buen valor añadido a VIRTUAL, pero al mismo tiempo ha dificultado que los equipos de agentes y los proveedores de liquidez ofrezcan liquidez (debido a la pérdida impermanente);
Aethir utiliza el token ATH como pago por potencia de cómputo, lo que impulsa dicho token, pero también aumenta su volatilidad;
Bittensor utiliza dTAO (token de subred alfa) para pagar a mineros, validadores y propietarios de subredes; los participantes deben vender tokens alfa a cambio de stablecoins para mantener su operación;
Aunque estos dos ejemplos pueden considerarse como volantes de tokens de IA, la volatilidad derivada de su diseño también puede disuadir a algunos participantes clave de involucrarse. (Por cierto, estos 3 ejemplos son bastante buenos, pero también hay muchos equipos de IA que han hecho un mal trabajo en el diseño de tokens, especialmente ciertos equipos de lanzamiento justo).
El aumento en la cantidad de tokens en el mercado, junto con un diseño que no es óptimo, ha llevado a una baja liquidez, dificultando la construcción de los bloques de Lego de DeFi.
Proyecto para abordar el problema de "distribución desigual de recursos"
MAITRIX—Capa de stablecoin AI
Maitrix ha lanzado una stablecoin nativa de IA (AI USD) sobrecolateralizada, diseñada específicamente para cada ecosistema independiente, que esencialmente convierte un ecosistema de IA inestable (pero altamente productivo) en una economía predecible, combinable y vibrante con una stablecoin nativa de IA.
Componentes clave de Maitrix:
CDP: Los usuarios depositan tokens de IA y sus activos derivados (tokens de IA en staking líquido o ya apostados) a través de CDP, lo que les permite acuñar y destruir AI USD;
Launchpad de stablecoins: los proyectos de IA pueden crear su propia stablecoin de IA utilizando su token nativo y sus derivados;
Incentivo de Curve War ve(3, 3): Gobernanza ve del token MAITRIX, redirección de emisiones y mecanismo de soborno similar a ve(3, 3)
StableSwap DEX: permite el intercambio entre diversos tokens de AI USD.
Activos de AI dólar soportados (hasta ahora)
Aethir USD (AUSD) - un método de pago de potencia de cálculo estable
Vana USD (VanaUSD) - una stablecoin basada en datos
USD Virtual (vUSD)
ai16z USD（ai16z USD）
0G USD（0 USD）
Nillion USD
Hay más socios en negociaciones.
Actualmente no hay mucha documentación detallada sobre cada caso de uso de las stablecoins de IA. Una vez que salga su libro blanco, proporcionaré una descripción detallada de los aspectos técnicos. Pero por ahora, Maitrix es el único equipo que está construyendo este nivel para proyectos de IA y ya ha establecido relaciones de colaboración con los principales ecosistemas de IA.
Maitrix está recibiendo mucha atención en la red de pruebas actualmente. La mainnet pública está a punto de lanzarse.
El segundo desafío
Con el continuo desarrollo acelerado de la IA y la expansión de su aplicación, la demanda de recursos de computación también ha crecido. Los centros de datos y los operadores de la nube necesitan planificar su expansión con anticipación para satisfacer la demanda futura.
Las GPU de nivel empresarial (como la H100 y H200 de NVIDIA) suelen ser caras y requieren una gran cantidad de fondos.
Los métodos tradicionales de financiamiento, como los préstamos bancarios o la inversión en capital, a menudo son procesos lentos y complejos, lo que lleva a que los centros de datos no puedan expandirse rápidamente para satisfacer la demanda, y aquí es donde se enfocan los próximos dos proyectos de IA, Gaib y USDAI.
Abordar proyectos de tipo "problemas de demanda"
El primer proyecto es Gaib.
GAIB AiFi——La primera capa económica de IA y potencia de cálculo, Gaib tokeniza el flujo de efectivo futuro de las GPU para ayudar a los centros de datos a recaudar fondos de manera eficiente, al mismo tiempo que ofrece a los inversores activos de rendimiento respaldados por activos reales (GPU).
Su funcionamiento es básicamente:
Los centros de datos en la nube empaquetarán el flujo de caja futuro de GPU en productos financieros;
Estos flujos de efectivo se tokenizan en ciclos de 6 a 12 meses;
Los inversores compran estos tokens y comienzan a recibir recompensas periódicas;
Ellos llaman a este dólar sintético de IA "AID".
Cada token AID está respaldado por una combinación de transacciones financiadas por GPU y bonos del tesoro o otras reservas de activos líquidos.
El rendimiento flotante esperado APY es de aproximadamente 40%, lo que depende en gran medida de la cartera de transacciones de GPU, ya sea financiamiento de deuda o transacciones de capital (la participación de capital es superior al 60-80%, mientras que la tasa de rendimiento anual de la deuda es del 10-20%).
Hasta ahora, han acumulado aproximadamente 22 millones de dólares en depósitos incentivados de TVL, los cuales existen en forma de puntos "Spice", y los inversores tendrán derecho a recibir recompensas de airdrop en el futuro.
Además, Gaib también ha colaborado con Aethir, llevando a cabo la primera prueba de tokenización de GPU a principios de este año. Esta prueba es solo una tokenización/subdivisión de GPU, que como parte de su hoja de ruta, se expande a la stablecoin soportada por GPU "AID".
El segundo proyecto es USD.AI
USDAI es una stablecoin sintética respaldada por RWA lanzada por Permian Labs. En cierto modo, es muy similar a Gaib, pero también tiene diferencias. USDAI es una stablecoin que utiliza activos físicos (como GPU, equipos de telecomunicaciones, paneles solares) como garantía colateral. Su funcionamiento se basa en transacciones de financiamiento de deuda, donde el prestatario (el propietario de los activos) obtiene un préstamo de USDAI y paga intereses, mientras que los ingresos por intereses pertenecen a los titulares de tokens de USDAI.
Permian Labs está respaldado por metastreet, un mercado de crédito estructurado de primer nivel que ofrece préstamos garantizados por NFT, crédito estructurado para activos no líquidos / activos ponderados por riesgo (relojes, obras de arte), y productos como la transferencia de derechos de ingresos de NFT similar a Pendle (PT YT).
USDAI aún no está en línea, pero su objetivo de tasa de rendimiento es de 15-25% APY, con una cartera de activos dividida en tres fases, desde 100% de bonos del tesoro hasta 100% de activos físicos. USDAI utiliza CALIBER, un sistema que simplifica el proceso de préstamos/emisión y cumple con los estándares legales para llevar GPU a la cadena.
Odaily nota: CALIBER: Libro de Activos Colateralizados: Seguro, Depósito, Evaluación, Redención. Este sistema se basa en el Artículo 7 del Código Comercial Uniforme (UCC) de EE. UU., transformando activos del mundo real (como infraestructura) en garantías legales utilizables para financiamiento en cadena a través de la tokenización de activos y un marco legal.
Para una clara distinción, USDAI se centra en la deuda, mientras que la variedad de activos es más amplia. Con su modelo CALIBER, pueden cubrir una variedad de casos de uso (independientemente de dónde esté la demanda), mientras que Gaib se enfoca más en el capital, ofreciendo un mayor rendimiento esperado.
Se puede llenar un formulario para solicitar convertirse en un usuario temprano, USDAI proporcionará recompensas adicionales a los participantes tempranos.
Otros productos de stablecoin relacionados con la IA
Almanak ha lanzado recientemente alUSD, un token de versión ERC-7540 (una extensión de ERC-4626), que es una estrategia de optimización de rendimiento de IA tokenizada, diseñada para maximizar el rendimiento ajustado al riesgo de las inversiones en stablecoins en Aave, Compound, Curve, Yearn, entre otros.
El equipo de Almanak lanzará pronto una actividad de puntos para guiar la liquidez y continuar expandiendo la composabilidad de DeFi, para que las personas puedan usar alUSD como garantía o reutilizarlo para maximizar los rendimientos.
El proyecto AIxFI, una bóveda que puede desplegar automáticamente USDC en protocolos DeFi. Inicialmente se basará en reglas, y luego se introducirá gradualmente la IA para la toma de decisiones. Se lanzará este mes en Virtuals Protocol.
tendencia futura
Es muy probable que veamos el surgimiento de otro proyecto Ethena enfocado en utilizar GPU para generar altos rendimientos en stablecoins. Más importante aún, cómo gestionan su anclaje de 1:1 con el dólar y aseguran que, en situaciones críticas, el precio pueda regresar a 1 dólar.
En el futuro, también veremos la aparición de más estrategias de tokenización de IA. Ya hemos presenciado cómo la IA puede optimizar mejor los rendimientos al considerar las tarifas de Gas, las tarifas de reequilibrio, el deslizamiento y otras variables dinámicas. Imagina tokenizar estas estrategias en "bóvedas" altamente combinables, que pueden servir tanto como colateral como ser reutilizadas, logrando rendimientos apalancados de 5 a 10 veces.
A medida que participantes como Maitrix construyen infraestructura de stablecoins para los principales ecosistemas de IA, comenzaremos a ver un aumento en la liquidez de la IA en Web3. Más valor de IA comenzará a volverse más combinable y fluirá hacia DeFi, lo que aumentará el valor agregado de todo el ecosistema de Web3.
Aunque estos equipos son muy interesantes, cuando se trata de stablecoins, la gestión de riesgos/pegging/reembolso/mecanismos de liquidación es crucial. Antes de decidir invertir, realiza una evaluación de riesgos.