Nota del editor: 2025 será el año del auge de las stablecoins. Estados Unidos ha lanzado la "Ley GENIUS" y el nuevo presidente de Corea del Sur, Lee Jae-myung, también está cumpliendo con sus promesas de campaña, permitiendo a las empresas locales emitir stablecoins. Además del nivel nacional, empresas gigantes tanto nacionales como internacionales, como Standard Chartered, Huakong, JD.com y Ant Group, están explorando la emisión de varios tipos de stablecoins.
El investigador de criptomonedas e IA, Jeff, publicó un análisis de los problemas existentes en los proyectos de criptomonedas + IA, que son demasiado "amigables con la IA y distantes de la criptografía", lo que les impide establecerse en DeFi. Además, Jeff enumeró los proyectos de IA + stablecoin que merecen atención. Odaily Planet Daily ha traducido lo siguiente.
Las stablecoins son una de las infraestructuras más importantes creadas para las criptomonedas. Sin las stablecoins, no tendríamos una unidad monetaria estable para que los inversores inyecten capital (lo que haría que construir CEX, DEX, Perps, mercados monetarios y cualquier otro sector vertical fuera muy difícil).
Las stablecoins están ganando popularidad rápidamente: entre 2023 y 2025, la oferta total de stablecoins, el volumen de transacciones y la velocidad de circulación (la frecuencia de las transacciones de stablecoins) están aumentando drásticamente, especialmente en los pagos y las transacciones transfronterizas.
Además, hemos visto regulaciones más claras y una mayor adopción de stablecoins por parte de instituciones, como el lanzamiento de cuentas financieras de stablecoin por parte de Stripe en 101 países, la introducción de una stablecoin respaldada por dólares por parte de Société Générale, y varios bancos (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) que están explorando la emisión conjunta de stablecoins. Las grandes empresas están explorando opciones de pago con stablecoins para reducir las tarifas de transacción de Visa y Mastercard, entre otras.
Recientemente, la IPO de CRCL (Circle) también ha desatado una ola de interés en las stablecoins, atrayendo a más partes interesadas. Hemos visto una mayor adopción de TradFi, mientras que también estamos presenciando innovaciones en stablecoins en el ámbito de la inteligencia artificial, destinadas a abordar los desafíos que enfrentan los proveedores de servicios y los usuarios en la inteligencia artificial de Web3.
El primer desafío
A pesar de que los equipos de IA suelen diseñar los tokens de IA como una parte clave del ecosistema de IA (pagos, gobernanza, utilidades), a menudo dedican menos recursos a DeFi y más recursos a productos de IA.
Ejemplo:
Virtuals Protocol utiliza su VIRTUAL/AGENT LP, lo que ha aportado un buen valor añadido a VIRTUAL, pero al mismo tiempo ha dificultado que los equipos de agentes y los proveedores de liquidez proporcionen liquidez (debido a la pérdida impermanente);
Aethir utiliza el token ATH como pago por la potencia de cálculo, lo que actúa como un impulso para este token, pero al mismo tiempo también aumenta su volatilidad;
Bittensor utiliza dTAO (token de subred alpha) para pagar a los mineros, validadores y propietarios de subredes, los participantes deben vender tokens alpha a cambio de stablecoins para mantener sus operaciones;
Aunque estos dos ejemplos pueden considerarse como volantes de tokens de IA, la volatilidad derivada del diseño también puede disuadir a algunos participantes clave de unirse. (Por cierto, estos 3 ejemplos son bastante buenos, pero también hay muchos equipos de IA que han hecho un trabajo bastante malo en el diseño de tokens, especialmente ciertos equipos de lanzamiento justo).
El aumento en la cantidad de tokens en el mercado, junto con el diseño que no es óptimo, ha llevado a una baja liquidez, dificultando la construcción de los bloques de Lego de DeFi.
Proyecto para abordar el problema de "distribución desigual de recursos"
MAITRIX—Capa de stablecoin AI
Maitrix ha lanzado una stablecoin nativa de IA (AI USD) sobrecolateralizada, diseñada a medida para cada ecosistema independiente, transformando esencialmente economías de IA inestables (pero de alto rendimiento) en economías predecibles, combinables y dinámicas con stablecoins nativas de IA.
Componentes clave de Maitrix:
CDP: Los usuarios depositan tokens de IA y sus activos derivados (tokens de IA en staking líquido o ya apostados) a través de CDP, lo que les permite acuñar y destruir AI USD;
Launchpad de stablecoins: los proyectos de IA pueden crear su propia stablecoin de IA utilizando su token nativo y sus derivados;
Incentivos de Curve War ve(3, 3): Gobernanza ve del token MAITRIX, redirección de emisiones y mecanismos de soborno similares a ve(3, 3)
StableSwap DEX: permite el intercambio entre tokens AI USD.
Activos de AI dólar soportados (hasta ahora)
Aethir USD (AUSD) - Un método de pago de potencia de cálculo estable
Vana USD (VanaUSD) - una stablecoin basada en datos
USD virtual (vUSD)
ai16z USD（ai16z USD）
0G USD（0 USD）
Nillion USD
Hay más socios en negociaciones.
Actualmente, hay poca documentación detallada sobre los casos de uso de cada stablecoin de IA. Una vez que se publique su libro blanco, proporcionaré una descripción detallada del contenido técnico. Pero por ahora, Maitrix es el único equipo que está construyendo esta capa para proyectos de IA y ya ha establecido asociaciones con los principales ecosistemas de IA.
Maitrix está siendo muy destacado actualmente en la red de pruebas. La red principal pública estará en línea pronto.
Segundo desafío
Con el continuo desarrollo acelerado de la IA y la expansión de su ámbito de aplicación, la demanda de recursos de computación también ha aumentado. Los centros de datos y los operadores de la nube necesitan planificar con anticipación su expansión para poder satisfacer la demanda futura.
Las GPU de nivel empresarial (como la H100 y H200 de NVIDIA) suelen ser caras y requieren una gran inversión de capital.
Los métodos tradicionales de financiamiento, como los préstamos bancarios o las inversiones en capital, suelen ser lentos y complejos, lo que provoca que los centros de datos no puedan expandirse rápidamente para satisfacer la demanda, y este es el enfoque de los próximos dos proyectos de IA, Gaib y USDAI.
abordar proyectos de tipo "problemas de demanda"
El primer proyecto es Gaib.
GAIB AiFi——La primera capa económica de AI y poder computacional, Gaib tokeniza el flujo de caja futuro de las GPU para ayudar a los centros de datos a recaudar fondos de manera eficiente, al mismo tiempo que ofrece a los inversores activos de rendimiento respaldados por activos reales (GPU).
Su principio de funcionamiento es básicamente:
Los centros de datos/nube empaquetarán los flujos de efectivo futuros de GPU en productos financieros;
Estos flujos de efectivo se tokenizan con un ciclo de 6 a 12 meses;
Los inversores compran estos tokens y comienzan a recibir recompensas periódicas;
Ellos llaman a este dólar sintético de IA "AID".
Cada token AID está respaldado por una combinación de transacciones financiadas por GPU y bonos del tesoro o reservas de otros activos líquidos.
Se espera que el APY de rendimiento flotante sea de aproximadamente 40%, lo que depende en gran medida de la cartera de transacciones de GPU, ya sea financiamiento de deuda o transacciones de capital (la participación de capital es superior al 60-80%, mientras que la tasa de rendimiento anual de la deuda es del 10-20%).
Hasta ahora, han acumulado aproximadamente 22 millones de dólares en depósitos de incentivos TVL, los cuales existen en forma de puntos "Spice", y los inversionistas tendrán derecho a recibir recompensas de airdrop en el futuro.
Además, Gaib también ha establecido una colaboración con Aethir, llevando a cabo la primera prueba de tokenización de GPU a principios de este año. Esta prueba es solo una tokenización/subdivisión de GPU, como parte de su hoja de ruta, que se expande a la stablecoin respaldada por GPU "AID".
El segundo proyecto es USD.AI
USDAI es una stablecoin sintética respaldada por RWA lanzada por Permian Labs. De alguna manera, es muy similar a Gaib, pero también tiene diferencias. USDAI es una stablecoin garantizada por activos físicos (como GPU, equipos de telecomunicaciones, paneles solares), su operación pertenece a transacciones de financiamiento de deuda, el prestatario (propietario de activos) obtiene un préstamo de USDAI, paga intereses, y estos ingresos por intereses pertenecen a los titulares de tokens de USDAI.
Permian Labs está respaldado por metastreet, un mercado de crédito estructurado de primer nivel que ofrece préstamos garantizados por NFT, crédito estructurado para activos no líquidos / activos ponderados por riesgo (relojes, obras de arte), y productos como la transferencia de derechos de renta de NFT similar a Pendle (PT YT).
USDAI aún no está en línea, pero su tasa de rendimiento objetivo es del 15-25% APY, y la cartera de activos se divide en tres etapas, desde el 100% en bonos del tesoro hasta el 100% en activos físicos. USDAI utiliza CALIBER, un sistema que simplifica el proceso de préstamo/emisión y cumple con los estándares legales para llevar los GPU a la cadena.
Odaily nota: CALIBER: Libro de Activos Colateralizados: Seguro, Depósito, Evaluación, Redención. Este sistema se basa en la Sección 7 del Código Comercial Uniforme (UCC) de EE. UU., transformando activos del mundo real (como infraestructura) en garantía legal utilizables para financiamiento en cadena a través de la tokenización de activos y un marco legal.
Para una clara distinción, USDAI se centra en la deuda, mientras que los tipos de activos son más variados. Con su modelo CALIBER, pueden cubrir una variedad de casos de uso (sin importar dónde esté la demanda), mientras que Gaib se centra más en el capital, ofreciendo un mayor rendimiento esperado.
Puedes completar un formulario para solicitar convertirte en un usuario temprano, USDAI ofrecerá recompensas adicionales para los participantes tempranos.
Otros productos de stablecoins relacionados con la IA
Almanak recientemente lanzó alUSD, un token de versión ERC-7540 (una extensión de ERC-4626), que es una estrategia de optimización de rendimiento de IA tokenizada, destinada a maximizar el rendimiento ajustado al riesgo de inversiones en stablecoins en plataformas como Aave, Compound, Curve, Yearn, etc.
El equipo de Almanak lanzará pronto una actividad de puntos para guiar la liquidez y continuar expandiendo la composibilidad de DeFi, para que las personas puedan usar alUSD como colateral o reutilizarlo para maximizar sus rendimientos.
El proyecto AIxFI, una bóveda que puede desplegar automáticamente USDC en protocolos DeFi. Inicialmente se basará en reglas, y luego se incorporará gradualmente la IA para la toma de decisiones. Se lanzará este mes en Virtuals Protocol.
Tendencia futura
Es muy probable que veamos el surgimiento de otro proyecto de Ethena centrado en utilizar GPU para ofrecer altos rendimientos en stablecoins. Más importante aún, cómo gestionan su anclaje de 1:1 con el dólar y aseguran que en situaciones críticas el precio pueda volver a 1 dólar.
En el futuro, también veremos la aparición de más estrategias de tokenización de IA. Ya hemos visto que la IA puede optimizar mejor los rendimientos teniendo en cuenta las tarifas de Gas, los costos de reequilibrio, el slippage y otros variables dinámicas. Imagina tokenizar estas estrategias en "cofres" altamente combinables, donde estos "cofres" pueden servir tanto como colateral como ser reutilizados para lograr rendimientos apalancados de 5 a 10 veces.
A medida que participantes como Maitrix construyen infraestructura de stablecoins para el ecosistema de IA de primer nivel, comenzaremos a ver un aumento en la liquidez de IA en Web3. Más valor de IA comenzará a volverse más combinable y fluirá hacia DeFi, lo que aumentará el valor general del ecosistema Web3.
A pesar de que estos equipos son muy interesantes, cuando se trata de stablecoins, la gestión de riesgos/pegado/reembolso/mecanismos de liquidación es crucial. Realiza una evaluación de riesgos antes de decidir invertir.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
AI+Finanzas descentralizadas en preparación, ¿se puede hacer AI+moneda estable?
*Autor original: *0x Jeff
Compilado por｜Odaily Diario Estelar（@OdailyChina）
Traductor｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）
Nota del editor: 2025 será el año del auge de las stablecoins. Estados Unidos ha lanzado la "Ley GENIUS" y el nuevo presidente de Corea del Sur, Lee Jae-myung, también está cumpliendo con sus promesas de campaña, permitiendo a las empresas locales emitir stablecoins. Además del nivel nacional, empresas gigantes tanto nacionales como internacionales, como Standard Chartered, Huakong, JD.com y Ant Group, están explorando la emisión de varios tipos de stablecoins.
El investigador de criptomonedas e IA, Jeff, publicó un análisis de los problemas existentes en los proyectos de criptomonedas + IA, que son demasiado "amigables con la IA y distantes de la criptografía", lo que les impide establecerse en DeFi. Además, Jeff enumeró los proyectos de IA + stablecoin que merecen atención. Odaily Planet Daily ha traducido lo siguiente.
Las stablecoins son una de las infraestructuras más importantes creadas para las criptomonedas. Sin las stablecoins, no tendríamos una unidad monetaria estable para que los inversores inyecten capital (lo que haría que construir CEX, DEX, Perps, mercados monetarios y cualquier otro sector vertical fuera muy difícil).
Las stablecoins están ganando popularidad rápidamente: entre 2023 y 2025, la oferta total de stablecoins, el volumen de transacciones y la velocidad de circulación (la frecuencia de las transacciones de stablecoins) están aumentando drásticamente, especialmente en los pagos y las transacciones transfronterizas.
Además, hemos visto regulaciones más claras y una mayor adopción de stablecoins por parte de instituciones, como el lanzamiento de cuentas financieras de stablecoin por parte de Stripe en 101 países, la introducción de una stablecoin respaldada por dólares por parte de Société Générale, y varios bancos (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) que están explorando la emisión conjunta de stablecoins. Las grandes empresas están explorando opciones de pago con stablecoins para reducir las tarifas de transacción de Visa y Mastercard, entre otras.
Recientemente, la IPO de CRCL (Circle) también ha desatado una ola de interés en las stablecoins, atrayendo a más partes interesadas. Hemos visto una mayor adopción de TradFi, mientras que también estamos presenciando innovaciones en stablecoins en el ámbito de la inteligencia artificial, destinadas a abordar los desafíos que enfrentan los proveedores de servicios y los usuarios en la inteligencia artificial de Web3.
El primer desafío
A pesar de que los equipos de IA suelen diseñar los tokens de IA como una parte clave del ecosistema de IA (pagos, gobernanza, utilidades), a menudo dedican menos recursos a DeFi y más recursos a productos de IA.
Ejemplo:
Aunque estos dos ejemplos pueden considerarse como volantes de tokens de IA, la volatilidad derivada del diseño también puede disuadir a algunos participantes clave de unirse. (Por cierto, estos 3 ejemplos son bastante buenos, pero también hay muchos equipos de IA que han hecho un trabajo bastante malo en el diseño de tokens, especialmente ciertos equipos de lanzamiento justo).
El aumento en la cantidad de tokens en el mercado, junto con el diseño que no es óptimo, ha llevado a una baja liquidez, dificultando la construcción de los bloques de Lego de DeFi.
Proyecto para abordar el problema de "distribución desigual de recursos"
MAITRIX—Capa de stablecoin AI
Maitrix ha lanzado una stablecoin nativa de IA (AI USD) sobrecolateralizada, diseñada a medida para cada ecosistema independiente, transformando esencialmente economías de IA inestables (pero de alto rendimiento) en economías predecibles, combinables y dinámicas con stablecoins nativas de IA.
Componentes clave de Maitrix:
CDP: Los usuarios depositan tokens de IA y sus activos derivados (tokens de IA en staking líquido o ya apostados) a través de CDP, lo que les permite acuñar y destruir AI USD;
Launchpad de stablecoins: los proyectos de IA pueden crear su propia stablecoin de IA utilizando su token nativo y sus derivados;
Incentivos de Curve War ve(3, 3): Gobernanza ve del token MAITRIX, redirección de emisiones y mecanismos de soborno similares a ve(3, 3)
StableSwap DEX: permite el intercambio entre tokens AI USD.
Activos de AI dólar soportados (hasta ahora)
Hay más socios en negociaciones.
Actualmente, hay poca documentación detallada sobre los casos de uso de cada stablecoin de IA. Una vez que se publique su libro blanco, proporcionaré una descripción detallada del contenido técnico. Pero por ahora, Maitrix es el único equipo que está construyendo esta capa para proyectos de IA y ya ha establecido asociaciones con los principales ecosistemas de IA.
Maitrix está siendo muy destacado actualmente en la red de pruebas. La red principal pública estará en línea pronto.
Segundo desafío
Con el continuo desarrollo acelerado de la IA y la expansión de su ámbito de aplicación, la demanda de recursos de computación también ha aumentado. Los centros de datos y los operadores de la nube necesitan planificar con anticipación su expansión para poder satisfacer la demanda futura.
Las GPU de nivel empresarial (como la H100 y H200 de NVIDIA) suelen ser caras y requieren una gran inversión de capital.
Los métodos tradicionales de financiamiento, como los préstamos bancarios o las inversiones en capital, suelen ser lentos y complejos, lo que provoca que los centros de datos no puedan expandirse rápidamente para satisfacer la demanda, y este es el enfoque de los próximos dos proyectos de IA, Gaib y USDAI.
abordar proyectos de tipo "problemas de demanda"
El primer proyecto es Gaib.
GAIB AiFi——La primera capa económica de AI y poder computacional, Gaib tokeniza el flujo de caja futuro de las GPU para ayudar a los centros de datos a recaudar fondos de manera eficiente, al mismo tiempo que ofrece a los inversores activos de rendimiento respaldados por activos reales (GPU).
Su principio de funcionamiento es básicamente:
Cada token AID está respaldado por una combinación de transacciones financiadas por GPU y bonos del tesoro o reservas de otros activos líquidos.
Se espera que el APY de rendimiento flotante sea de aproximadamente 40%, lo que depende en gran medida de la cartera de transacciones de GPU, ya sea financiamiento de deuda o transacciones de capital (la participación de capital es superior al 60-80%, mientras que la tasa de rendimiento anual de la deuda es del 10-20%).
Hasta ahora, han acumulado aproximadamente 22 millones de dólares en depósitos de incentivos TVL, los cuales existen en forma de puntos "Spice", y los inversionistas tendrán derecho a recibir recompensas de airdrop en el futuro.
Además, Gaib también ha establecido una colaboración con Aethir, llevando a cabo la primera prueba de tokenización de GPU a principios de este año. Esta prueba es solo una tokenización/subdivisión de GPU, como parte de su hoja de ruta, que se expande a la stablecoin respaldada por GPU "AID".
El segundo proyecto es USD.AI
USDAI es una stablecoin sintética respaldada por RWA lanzada por Permian Labs. De alguna manera, es muy similar a Gaib, pero también tiene diferencias. USDAI es una stablecoin garantizada por activos físicos (como GPU, equipos de telecomunicaciones, paneles solares), su operación pertenece a transacciones de financiamiento de deuda, el prestatario (propietario de activos) obtiene un préstamo de USDAI, paga intereses, y estos ingresos por intereses pertenecen a los titulares de tokens de USDAI.
Permian Labs está respaldado por metastreet, un mercado de crédito estructurado de primer nivel que ofrece préstamos garantizados por NFT, crédito estructurado para activos no líquidos / activos ponderados por riesgo (relojes, obras de arte), y productos como la transferencia de derechos de renta de NFT similar a Pendle (PT YT).
USDAI aún no está en línea, pero su tasa de rendimiento objetivo es del 15-25% APY, y la cartera de activos se divide en tres etapas, desde el 100% en bonos del tesoro hasta el 100% en activos físicos. USDAI utiliza CALIBER, un sistema que simplifica el proceso de préstamo/emisión y cumple con los estándares legales para llevar los GPU a la cadena.
Odaily nota: CALIBER: Libro de Activos Colateralizados: Seguro, Depósito, Evaluación, Redención. Este sistema se basa en la Sección 7 del Código Comercial Uniforme (UCC) de EE. UU., transformando activos del mundo real (como infraestructura) en garantía legal utilizables para financiamiento en cadena a través de la tokenización de activos y un marco legal.
Para una clara distinción, USDAI se centra en la deuda, mientras que los tipos de activos son más variados. Con su modelo CALIBER, pueden cubrir una variedad de casos de uso (sin importar dónde esté la demanda), mientras que Gaib se centra más en el capital, ofreciendo un mayor rendimiento esperado.
Puedes completar un formulario para solicitar convertirte en un usuario temprano, USDAI ofrecerá recompensas adicionales para los participantes tempranos.
Otros productos de stablecoins relacionados con la IA
Almanak recientemente lanzó alUSD, un token de versión ERC-7540 (una extensión de ERC-4626), que es una estrategia de optimización de rendimiento de IA tokenizada, destinada a maximizar el rendimiento ajustado al riesgo de inversiones en stablecoins en plataformas como Aave, Compound, Curve, Yearn, etc.
El equipo de Almanak lanzará pronto una actividad de puntos para guiar la liquidez y continuar expandiendo la composibilidad de DeFi, para que las personas puedan usar alUSD como colateral o reutilizarlo para maximizar sus rendimientos.
El proyecto AIxFI, una bóveda que puede desplegar automáticamente USDC en protocolos DeFi. Inicialmente se basará en reglas, y luego se incorporará gradualmente la IA para la toma de decisiones. Se lanzará este mes en Virtuals Protocol.
Tendencia futura
Es muy probable que veamos el surgimiento de otro proyecto de Ethena centrado en utilizar GPU para ofrecer altos rendimientos en stablecoins. Más importante aún, cómo gestionan su anclaje de 1:1 con el dólar y aseguran que en situaciones críticas el precio pueda volver a 1 dólar.
En el futuro, también veremos la aparición de más estrategias de tokenización de IA. Ya hemos visto que la IA puede optimizar mejor los rendimientos teniendo en cuenta las tarifas de Gas, los costos de reequilibrio, el slippage y otros variables dinámicas. Imagina tokenizar estas estrategias en "cofres" altamente combinables, donde estos "cofres" pueden servir tanto como colateral como ser reutilizados para lograr rendimientos apalancados de 5 a 10 veces.
A medida que participantes como Maitrix construyen infraestructura de stablecoins para el ecosistema de IA de primer nivel, comenzaremos a ver un aumento en la liquidez de IA en Web3. Más valor de IA comenzará a volverse más combinable y fluirá hacia DeFi, lo que aumentará el valor general del ecosistema Web3.
A pesar de que estos equipos son muy interesantes, cuando se trata de stablecoins, la gestión de riesgos/pegado/reembolso/mecanismos de liquidación es crucial. Realiza una evaluación de riesgos antes de decidir invertir.